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DE CUENTAS POR
COBRAR
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
ALUMNAS:
CURSO:
GESTIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO Y TESORERÍA
PROFESOR:
CARLOS MENDOZA TORRES
La sede principal del BBVA se encuentra ubicada en España y su historia se remonta al año 1857 con
la creación de Banco Bilbao. Es a partir de 1960 que comienza su expansión internacional.
Se constituye como uno de los grupos financieros más importantes a nivel global, logrando un
mayor tamaño y solvencia, mejor estructura financiera, amplia diversificación geográfica
de riesgos y como consecuencia, un mayor potencial de sinergias y beneficios.
Se trata del segundo mayor banco del Perú. Se dedica principalmente a la intermediación financiera
y está centrado en el desarrollo de las áreas de banca minorista, banca de empresa, banca
mayorista y tesorería. Utilizará la línea de crédito revolvente y no comprometida para proporcionar
financiamiento a PYME.
PARA PERSONAS:
Prestamos de dinero, Cuenta Sueldo, Cuenta Ganadora, Cuentas
de Ahorro, CTS
PARA EMPRESAS:
Carta Fianza, Cuentas Corrientes, Certificados Bancarios,
Fusiones y Adquisiciones.
PARA NEGOCIOS:
Tarjeta Capital de Trabajo, Prestamos Comerciales, Leasing,
Préstamo para Locales Comerciales
Disponibles 20,800,985 26.46% 23,341,409 28.78% -10.88% Obligaciones con el público 47,946,804 60.99% 46,439,852 57.25% 3.24%
Caja 2,518,890 3.20% 2,418,212 2.98% 4.16% Fondos interbancarios 0 0.00% 128,015 0.16% -100.00%
Banco Central de Reserva del Perú 8,714,892 11.08% 10,550,372 13.01% -17.40% Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros
1,487,387internacionales
1.89% 1,430,356 1.76% 3.99%
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país 66,655 0.08% 192,138 0.24% -65.31% Adeudos y obligaciones financieras 12,009,589 15.28% 14,370,386 17.72% -16.43%
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 1,448,987 1.84% 660,684 0.81% 119.32% Derivados para negociación 710,588 0.90% 1,265,340 1.56% -43.84%
Canje 131,184 0.17% 56,870 0.07% 130.67% Derivados de cobertura 161,691 0.21% 118,915 0.15% 35.97%
Otras disponibilidades 7,920,377 10.07% 9,463,133 11.67% -16.30% Cuentas por pagar 8,351,699 10.62% 9,696,375 11.95% -13.87%
Fondos interbancarios 728,080 0.93% 363,589 0.45% 100.25% Provisiones 542,186 0.69% 485,612 0.60% 11.65%
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 224,342 0.29% 71,064 0.09% 215.69% Otros pasivos 421,394 0.54% 925,304 1.14% -54.46%
Instrumento de Deuda 224,342 0.29% 71,064 0.09% 215.69% TOTAL PASIVO 71,631,338 91.11% 74,860,155 92.29% -4.31%
Inversiones Disponibles para la Venta 2,840,743 3.61% 4,676,479 5.77% -39.25%
* Instrumentos representativos de Capital 37,784 0.05% 37,675 0.05% 0.29%
* Instrumentos representativos de Deuda 2,802,959 3.57% 4,638,804 5.72% -39.58%
Inversiones a Vencimiento 470,686 0.60% 462,732 0.57% 1.72%
Cartera de créditos 49,879,737 63.44% 47,848,768 58.99% 4.24% PATRIMONIO
Cartera de Créditos Vigentes 50,081,617 63.70% 48,148,893 59.36% 4.01%
Cartera de Créditos Reestructurados 1,611 0.00% 1,809 0.00% -10.95% Capital social 4,401,368 5.60% 3,784,146 4.67% 16.31%
Cartera de Créditos Refinanciados 910,980 1.16% 829,126 1.02% 9.87% Reservas 1,249,175 1.59% 1,111,786 1.37% 12.36%
Cartera de Créditos Vencidos 238,282 0.30% 224,801 0.28% 6.00% Ajustes al patrimonio 380 0.00% -11,549 -0.01% -103.29%
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 994,525 1.26% 836,783 1.03% 18.85% Resultado neto del ejercicio 1,337,968 1.70% 1,371,604 1.69% -2.45%
(-) Provisiones para Créditos -2,347,278 -2.99% -2,192,644 -2.70% 7.05% TOTAL PATRIMONIO 6,988,891 8.89% 6,255,987 7.71% 11.72%
Derivados para negociación 838,715 1.07% 1,327,552 1.64% -36.82%
Derivados de cobertura 3,589 0.00% 7,467 0.01% -51.94%
Cuentas por cobrar 126,824 0.16% 117,919 0.15% 7.55%
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso (neto)
86,429 0.11% 90,975 0.11% -5.00%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 40,395 0.05% 26,944 0.03% 49.92%
Bienes realizables recibidos en pago, adjudicados 208,257 0.26% 139,023 0.17% 49.80%
Bienes Realizables 666 0.00% 7,220 0.01% -90.78%
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 207,591 0.26% 131,803 0.16% 57.50%
Participaciones 219,810 0.28% 134,598 0.17% 63.31%
Subsidiarias 215,937 0.27% 130,717 0.16% 65.19%
Asociadas y participaciones en negocios conjuntos 3,873 0.00% 3,881 0.00% -0.21%
Inmuebles,mobiliario y equipo (neto) 893,216 1.14% 878,238 1.08% 1.71%
Activo intangible distinto de la plusvalia 133,256 0.17% 81,245 0.10% 64.02%
Impuestos corrientes 256,915 0.33% 241,009 0.30% 6.60%
Impuesto a la renta diferido 419,572 0.53% 374,328 0.46% 12.09%
Activos no corrientes mantenidos para la venta 599 0.00% 712 0.00% -15.87%
Otros activos 574,843 0.73% 1,050,010 1.29% -45.25%
TOTAL ACTIVO 78,620,169 100.00% 81,116,142 100.00% -3.08% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 78,620,229 100.00% 81,116,142 100.00% -3.08%
Al 31 de diciembre del 2016, los activos totales del banco BBVA continental ascienden a S/
78,575.269 millones observándose una disminución del 3.08% respecto al año 2015. Esto
debido a un menor nivel de fondos disponibles que se reflejan en menores saldos en caja y
bancos, así como en inversiones disponibles para la venta el cual es un 38.93 % menor
respecto al año 2015 .
Para en año 2016 la cartera de créditos del banco ha aumentado en un 4.24% respecto al
ejercicio anterior alcanzando los S/ 51 millones, dicho incremento corresponde a créditos
vigentes los cuales se incrementan en un 4.03% por asociados mayormente a préstamos.
Los pasivos totales del banco BBVA disminuyeron en un en 4.35% respecto al año 2015 el
cual scienden a S/ 71,631.3 millones. Dicha disminución se debe al vencimiento de pactos
de recompra de divisa que tiene con el BCRP así como el vencimientos de ciertos adeudos.
Respecto a los depósitos y obligaciones del Banco, se registra un mayor nivel de depósitos a
la vista y ahorro, así como en depósitos a plazo, los mismos que se incrementan en 1.96% y
4.72%, respectivamente para el 2016.
En relación a las emisiones, las mismas retroceden en 10.69% entre ejercicios producto de la
amortización en julio de 2016 de la segunda emisión internacional por US$300.0 millones.
El patrimonio neto del banco BBVA es S/ 6988.9 millones siendo un 11.72% mayor respecto
al ejercicio 2015. El mayor patrimonio contable se alcanza por la capitalización parcial de las
utilidades generadas, la misma que incrementa el capital social en S/617.2 millones y las
reservas en S/137.4 millones, respectivamente.
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
ANÁLISIS
2016 2015 ANÁLISIS VERTICAL
HORIZONTAL
INGRESOS POR INTERESES 4,505,804 4,051,709 100.00% 100.00% 11.21%
Disponible 24,858 10,282 0.55% 0.25% 141.76%
Fondos interbancarios 4,545 1,670 0.10% 0.04% 172.16%
Inversiones a valor razonable con cambios en
18,889 15,635 0.42% 0.39%
resultados 20.81%
Inversiones disponibles para la venta 166,964 100,216 3.71% 2.47% 66.60%
Inversiones a vencimiento 29,472 35,205 0.65% 0.87% -16.28%
Cartera de créditos directos 4,211,312 3,842,780 93.46% 94.84% 9.59%
Resultado por operaciones de cobertura 45,717 40,814 1.01% 1.01% 12.01%
Otros ingresos financieros 4,047 5,107 0.09% 0.13% -20.76%
- -
GASTOS POR INTERESES -36.03% -33.22%
1,623,228 1,345,905 20.60%
Obligaciones con el público -537,800 -399,281 -11.94% -9.85% 34.69%
Fondos interbancarios -11,466 -10,939 -0.25% -0.27% 4.82%
Depósitos de empresas del sistema financiero
-51,139 -29,731 -1.13% -0.73%
y organismos financieros internacionales 72.01%
Adeudos y obligaciones financieras -646,115 -642,126 -14.34% -15.85% 0.62%
Intereses de cuentas por pagar -374,565 -261,258 -8.31% -6.45% 43.37%
Otros gastos financieros -2,143 -2,570 -0.05% -0.06% -16.61%
MARGEN FINANCIERO BRUTO 2882576 2705804 63.97% 66.78% 6.53%
Provisiones para créditos directos y otros -621,180 -638,181 -13.79% -15.75% -2.66%
MARGEN FINANCIERO NETO 2261396 2067623 50.19% 51.03% 9.37%
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 0.00% 0.00% 0.00%
Ingresos por créditos indirectos 218,172 212,955 4.84% 5.26% 2.45%
Ingresos por fideicomisos y comisiones de
1,241 1,020 0.03% 0.03%
confianza 21.67%
Ingresos diversos 813,742 756,657 18.06% 18.68% 7.54%
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -587,657 -486,761 -0.13 -0.12 20.73%
Gastos por créditos indirectos 0.00 0.00 0.00%
Primas al fondo seguro de depósito -58,368 -53,713 -1.30% -1.33% 8.67%
Gastos diversos -235,456 -189,662 -5.23% -4.68% 24.15%
-293,833 -243,386 -6.52% -6.01% 20.73%
MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y
3,000,718 2,794,869 66.60% 68.98%
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 7.37%
Al 31 de diciembre del 2016 los ingresos por interes del banco aumentan en un 11.21%
respecto al ejercicio anterior, alcanzando los S/ 4,505.80 millones.Este aumento se debe
principalmente por el incremento de los intereses por créditos directos en 9.59% que
equivale a S/368.53 millones.
Respecto a los gastos por intereses, estos aumentaron en 20.60% que equivale a S/277.32
millones)para el 2016, ocasionado por el incremento de los interés de las obligaciones con el
público en 34.69% el cual seria S/138.52 millones
A pesar que el incremento de los gastos por intereses, el margen financiero bruto creció en
un 6.53% equivalente a S/176.77 millones en comparación con diciembre 2015. De acuerdo
con lo anterior, las provisiones para créditos directos disminuyeron en 2.66%, permitiendo
que el margen financiero neto alcance S/2,261.40 millones que seria un incremento del
9.37%.
Los ingresos por servicios financieros presentaron un crecimiento de 6.44% que equivale a
S/62.52 millones para el año 2016, gracias al aumento de las comisiones por créditos
indirectos. Por otro lado, los gastos por servicios financieros aumentaron en 20.73% los
cuales corresponden a las primas del fondo de seguro de depósito y otras comisiones
relacionadas a las actividades crediticias. En cuanto al resultado por operaciones financieras
presentó una disminución de 23.76% para el 2016 atribuido principalmente al resultado por
diferencia de cambio.
Liquidez
Al cierre del ejercicio 2016, el Banco presenta un menor volumen de fondos disponibles, el mismo
que retrocede entre ejercicios en 13.32%. En esa línea, la partida de caja y bancos cae en 10.89%,
mientras que las inversiones negociables y a vencimiento lo hacen en 32.14%. En cuanto al
portafolio de inversiones, este se encuentra compuesto en 98% por instrumentos de riesgo
soberano. Tal es así que el Banco presenta Certificados de Depósitos del BCRP por S/2,789.8
millones y S/674.9 millones de bonos soberanos de la República del Perú. Cabe mencionar que el
portafolio retrocede en 32.14% entre ejercicios por el vencimiento natural de ciertos Certificados
de Depósitos.
Lo anterior aporta a los indicadores de liquidez de BBVA Continental. De este modo, el ratio en
moneda nacional alcanza 25.49% y en moneda extranjera 42.20%, siendo ambos ligeramente
menores a lo registrado en promedio por la banca múltiple (27.40% y 43.91%, respectivamente).
Gestión de créditos
Disponible
Cartera de créditos
Los créditos con garantías recibidas de clientes, conformadas en su mayoría por ipotecas,depósitos,
fianzas, avales, warrants y operaciones de arrendamiento financiero ascienden a S/ 38,204 millones
al 31 de diciembre de 2016 (S/ 37,931 millones al 31 de diciembre de 2015).Al 31 de diciembre de
2016, parte de la cartera de créditos hipotecarios se encuentra garantizando un adeudo con el
Fondo Mi Vivienda - Mi Hogar hasta por aproximadamente a S/ 536 millones (S/ 557 millones al 31
de diciembre de 2015)
Capital social
Al 31 de diciembre de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos
del Banco y sus modificaciones está representado por 4,401,368 miles de acciones comunes en
circulación con un valor nominal de un sol por acción (3,784,146 miles de acciones al 31 de
diciembre de 2015).Las Juntas Generales Obligatorias de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2016
y 26 de marzo de 2015, acordaron el aumento del capital social por S/ 617 millones y S/ 538
millones,respectivamente, mediante la capitalización de resultados acumulados y de reserva
facultativa.
NIIF ASOCIADAS
Las políticas contables significativas utilizadas por el Banco en la preparación y presentación de sus
estados financieros separados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas
uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario.
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que
comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros separados:
CONCLUSIONES
Las pautas, procedimientos, políticas para otorgar un crédito previo estudio y evaluación de los
factores y variables a tener en cuenta, es el objetivos del presente estudio y cuyo contenido se
desarrollara más adelante.
A lo largo de toda la evolución del riesgo crediticio y desde sus inicios el concepto de análisis y
criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios de 1930 la herramienta clave
de análisis ha sido el balance. A principios de 1952, se cambiaron al análisis de los estados de
resultados, lo que más importaban eran las utilidades de la empresa.
Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de caja. Se otorga un crédito
si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los créditos no se pagan con utilidad, ni con
inventarios ni menos con buenas intenciones, se pagan con caja.
DEFINICIÓN DE CRÉDITO:
Un crédito también se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar en una fecha futura,
en la actualidad es un sistema moderno de comercialización mediante el cual una persona o
entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por la aceptación de un bien o servicio ante
otra persona o entidad (acreedor), en cual los pagos de las mercancías se aplazan a través del uso
general de documentos negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crédito, factura conformada,
etc.
El crédito flexibiliza los términos de una transacción (plazos, montos, tipo de interés, etc.)
facilitando el acuerdo comercial, tanto al cubrir una satisfacción de venta tanto por parte del
comerciante, como la necesidad de comprar por parte del consumidor, de acuerdo a la
disponibilidad de pago que presenta.
Desde el punto de vista empresarial, el establecer un sistema de créditos tiene como objetivo
principal incrementar el volumen de las ventas mediante el otorgamiento de facilidades de
pago al cliente, pudiendo ser este comerciante, industrial o público consumidor que no presente
disponibilidad para comparar bienes o servicios con dinero en efectivo y de esta forma, cumplir con
el objetivo principal de la organización el cual es generar mayores ingresos y rentabilidad para la
empresa.
DEFINICIONES:
Créditos directos: Representa los financiamientos que, bajo cualquier modalidad, las
empresas del sistema financiero otorguen a sus clientes, originando a cargo de éstos la
obligación de entregar una suma de dinero determinada, en uno o varios actos,
comprendiendo inclusive las obligaciones derivadas de refinanciaciones y reestructuraciones
de créditos o deudas existentes.
TIPOS DE CRÉDITOS
Según el origen:
a. Créditos comerciales:
Son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la producción y distribución de
bienes; créditos a la inversión, demandados por las empresas para financiar la adquisición
de bienes de equipo, las cuales también pueden financiar estas inversiones emitiendo
bonos, pagarés de empresas y otros instrumentos financieros que, por lo tanto, constituyen
un crédito que recibe la empresa.
b. Créditos bancarios:
Son los concedidos por los bancos como préstamos, créditos al consumo o créditos
personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y pagarlos a plazos.
d. Créditos contra emisión de deuda pública: Que reciben los gobiernos centrales, regionales
o locales al emitir deuda pública
e. Créditos internacionales:
Son los que concede un gobierno a otro, o una institución internacional a un gobierno, como
es el caso de los créditos que concede el Banco Mundial.
Según el destino:
Según el plazo:
a. A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la
producción y consumo.
b. Real (hipotecas): Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que
afecta en beneficio del acreedor.
CLASIFICACIÓN DE CRÉDITOS:
La cartera de créditos será clasificada en ocho (8) tipos.
1. CRÉDITOS CORPORATIVOS Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que han registrado
un nivel de ventas anuales mayor a S/. 200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo a los
estados financieros anuales auditados más recientes del deudor. Si el deudor no cuenta con estados
financieros auditados, los créditos no podrán ser considerados en esta categoría. Si posteriormente,
las ventas anuales del deudor disminuyesen a un nivel no mayor a S/. 200 millones durante dos (2)
años consecutivos, los créditos deberán reclasificarse como créditos a grandes empresas.
Adicionalmente, se considerarán como corporativos a los créditos soberanos, a los créditos
concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a entidades del sector público, a intermediarios de
valores, a empresas del sistema financiero, a los patrimonios autónomos de seguro de crédito y a
fondos de garantía constituidos conforme a Ley.
2. CRÉDITOS A GRANDES EMPRESAS Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen al
menos una de las siguientes características:
a) Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones en los dos (2)
últimos años, de acuerdo a los estados financieros más recientes del deudor.
b) El deudor ha mantenido en el último año emisiones vigentes de instrumentos representativos de
deuda en el mercado de capitales.
Si posteriormente, las ventas anuales del deudor excediesen el umbral de S/. 200 millones durante
dos (2) años consecutivos, los créditos del deudor deberán reclasificarse como créditos corporativos,
siempre que se cuente con estados financieros anuales auditados. Asimismo, si el deudor no ha
mantenido emisiones vigentes de instrumentos de deuda en el último año y sus ventas anuales han
disminuido a un nivel no mayor a S/. 20 millones durante dos (2) años consecutivos, los créditos
deberán reclasificarse como créditos a medianas empresas, a pequeñas empresas o a
microempresas, según corresponda, en función del nivel de endeudamiento total en el sistema
financiero en los últimos (6) meses.
3. CRÉDITOS A MEDIANAS EMPRESAS Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que tienen
un endeudamiento total en el sistema financiero superior a S/. 300.000 en los últimos seis (6) meses
8. CRÉDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA Son aquellos créditos otorgados a personas naturales
para la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión
de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente
inscritas; sea que estos créditos se otorguen por el sistema convencional de préstamo hipotecario,
de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares características.
Se incluyen también en esta categoría los créditos para la adquisición o construcción de vivienda
propia que a la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS.
Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayoría de las empresas encuentran que es
necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden variar entre campos industriales
diferentes, pero las empresas dentro del mismo campo industrial generalmente ofrecen
condiciones de crédito similares. Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por
cobrar, normalmente incluyen condiciones de crédito que estipulan el pago en un número
determinado de días.
Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crédito, la mayoría de ellas
se convierten en efectivo en un plazo inferior a un año; en consecuencia, las cuentas por cobrar se
consideran como activos circulantes de la empresa. Toda empresa que otorga créditos a sus
clientes a través de cualquiera de las modalidades descrita anteriormente deben contar con:
Departamentos de riesgos crediticios:
Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la institución
financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena rentabilidad a la misma; la
formación del personal en análisis de crédito permite dar solidez al momento de emitir un criterio.
Esta ley señala además que las empresas del sistema financiero tiene la obligación de comunicar
periódicamente a la SBS cómo se encuentran las deudas de sus clientes, encargándose la SBS de consolidar la
información y ponerla a disposición de los usuarios, empresas del sistema financiero y centrales de riesgo
privadas.
Es importante señalar que la información crediticia que figura en la central de riesgos de la SBS, no solo se
refiere a la condición de cumplimiento en la que se encuentran los créditos en un momento dado, sino que
también registra el comportamiento histórico de los mismos, de tal manera que se mantiene en el sistema
como un indicador del cumplimiento de la obligación adquirida. En tal sentido la información reportada en la
POLÍTICAS DE CRÉDITOS:
Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una empresa, con la
finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. La misma que implica la
determinación de la selección de crédito, las normas de crédito y las condiciones de crédito.
La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crédito a un
cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo ocuparse de los estándares de crédito que
establece, sino también de la utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones de
crédito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito.
Cada uno de estos aspectos de la política de crédito es importante para la administración exitosa de
las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una buena política de
créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producen
resultados óptimos.
Políticas Generales
1. Reputación (del inglés character): El registro del cumplimiento de las obligaciones pasadas del
solicitante (financiero, contractual y moral). El historial de pagos anteriores, así como
cualquier juicio legal resuelto o pendiente contra el solicitante, se utilizan para evaluar su
reputación.
2. Capacidad: La posibilidad del solicitante para Reembolsar el crédito requerido. El análisis de los
Estados Financieros, destacando sobre todo la liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva a
cabo para evaluar la capacidad del solicitante.
3. Capital: La solidez financiera del solicitante, que se refleja por su posición de propietario. A
menudo, se realizan análisis de la deuda del solicitante, en relación con el capital contable y sus
razones de rentabilidad, para evaluar su capital.
4. Garantía Colateral (del inglés collateral): la cantidad de activos que el solicitante tiene disponible
para asegurar el crédito. Cuanto mayor sea la cantidad de activos disponibles, mayor será la
oportunidad de que una empresa recupere sus fondos si el solicitante no cumple con los
pagos. Una revisión del balance general del solicitante, el cálculo del valor de sus activos y
cualquier demanda legal presentada contra el solicitante ayudan a evaluar su garantía colateral.
El analista de crédito centra su atención, sobre todo, en las dos primeras C (reputación y
capacidad); porque representan los requisitos básicos para la concesión del crédito.
Debe existir una solicitud de intenciones en las que se especifique claramente los
requerimientos del cliente (plazo, tipo de amortizaciones, periodos de gracia, valores
residuales, tasa de interés, fondos, objeto, y la forma de pago). Una vez aprobado el crédito es
necesario elaborar el contrato correspondiente donde se establecerá claramente las
obligaciones del prestatario como del ente financiero. Se deberá establecer el calendario de pago
de las amortizaciones.
Es necesario estar en completo seguimiento del crédito ya que la economía del cliente es bastante
cambiante y tenemos que tener permanentemente información que nos corroboren con el crédito.
Estándares de Crédito:
Los estándares de crédito de la empresa definen el criterio mínimo para conceder crédito a un
cliente. Asuntos tales como evaluaciones de crédito, referencias, periodos promedio de pago y
ciertos índices financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer cumplir los
estándares de crédito. Al realizar el análisis de los estándares se deben tener en cuenta una serie de
variables fundamentales como los gastos de oficina, inversión en cuentas por cobrar, la estimación
de cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa.
- Gastos de oficina: Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se concede. Los
estándares de crédito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los estándares de
crédito son más rigurosos se concede menos crédito y por ende los costos disminuyen.
- Inversión de cuentas por cobrar: Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar.
Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso su manejo
y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe elevarse el nivel
promedio de cuentas por cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estándares por
ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estándares de crédito más flexibles dan como
resultado costos de manejos más altos y las restricciones en los estándares dan como resultado
costos menores de manejo.
Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estándares de
crédito provienen de dos factores principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra
respecto a los cobros que están íntimamente ligados, ya que se espera que aumenten las ventas a
medida que la empresa haga más flexibles sus estándares de crédito teniendo como resultado un
promedio un mayor número de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las condiciones de
crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos realizando un estudio exhaustivo
de su capacidad de pago, por ende el promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la
disminución en el número de ventas.
En conclusión se tiene que los cambios de ventas y cobros operan simultáneamente para producir
costos altos de manejo de cuentas por cobrar cuando los estándares de crédito se hacen más
flexibles y se reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos.
- Volumen de ventas:
Como se denoto en párrafos anteriores, a medida que los estándares de crédito se hacen más
flexibles se espera que aumenten las ventas y las restricciones las disminuyen, se tiene entonces
que los efectos de estos cambios tienen incidencia directa con los costos e ingresos de la empresa
y por ende la utilidad esperada.
COBRANZA DE EFECTIVO
Se realiza la
El cliente La empresa El banco abona el
venta al crédito
envia el deposita el cheque a la
cheque por cheque en el cuenta de la
correo banco enpresa
La gerencia de ventas
presiona para que se
otorguen creditos
atractivos a los clientes
El departamento de
cobranza reducir el
riesgo de morosidad , sin
entorpecer la función del
área de ventas , pero
protegiendo los activos
de la entidad.
c) Una cuenta impaga trae gastos legales y de cobranza altos: Esto es algo que no
necesariamente se considera: tener un equipo legal especializado en cobranza hace
que los costos se eleven más allá de lo planeado
VENTAJAS:
-Más ventas
-Más clientes
-Lealtad
-Imágen Positiva
DESVENTAJAS:
-Falta de Liquidez
-Insolvencia
-Fraude
-Demora en el Pago
3. ANÁLISIS CREDITICIO
Para que una empresa tome una buena decisión de crédito es necesario que tenga
maneje un buen análisis crediticio.
a) Métodos de evaluación del riesgo de crédito
En este método evaluaremos las 5 c´s de crédito.
Carácter
Capacidad
Capital
Garantía Colateral
Condiciones
b) Método de Capacidad Financiera
Las empresas establecen procedimientos fijos para el empleo del análisis de crédito: la
evaluación de las solicitudes de crédito. No basta con determinar la solvencia de un
cliente, sino también estimar la cantidad máxima de crédito que puede otorgársele.
Una vez resuelto esto, la compañía puede establecer una línea de crédito, cantidad
máxima que un cliente puede adeudar en determinado momento. Las líneas de crédito
sirven para evitar la necesidad de comprobar el crédito de un cliente importante cada
vez que se efectúe una compra a crédito.
A pesar del riesgo que implica no tener claramente delineada una política de crédito, existen
negocios que estan tan preocupados por incrementar las ventas , que permiten qe el personal de
estos negocios sean los que determinen que clients califican para otorgarle una linea dec credito y
hasta determinan el plazo; esta situación es muy poco recommendable y saludable , ya que el
personal de esta área se convierte en “juez y parte” . Sin embargo este Sistema de comisiones
puede resultar gratamente efectivo cuando las comisiones sean entregadas por las ventas
realizadas y debidamente cobradas , significa que la comisión será calculada sobre la cobranza.
La política de crédito que manejará la compañia debe contener directrices especificas de aspectos
de suma importancia que deben considerarse respect a la cobranza, tales como:
Pagos que se anticipan a la fecha de vencimiento.
Cuentas de clientes que se retrasan en sus pagos
Lineas de crédtios.
Cuentas malas, la normatividad aplicable al manejo de esta reserva.
Fechas límites o de cortes, en situaciones cuando se hace el corte mensual para efectos de
cobranza.
Ordenes que se reciben , es decir, número de pedidos que el cliente realiza
Descuentos no aprovechados, cuando se conceden “premios” por pagos anticipados o se
negocian pagos adelantados.
La política de crédtio puede ser liberal o conservadora
El político conservador significa proceder con mucha cautela en el otorgamiento de créditos,
se basa en la experiencia de un gran riego de perdidas, se debe analizar minuciosamente y
valorar cada cantidad que se está dispuesta a crédito.
En sintesis las politicas de creditos que tome la compañia son serán una pieza clave en el
otorgamiento y decision de credito ,estas políticas sirven de guia para determiner como manejar
diferentes problemas , no obstante, nunca ofrecen una solución definitiva,presentan una variedad
de soluciones y alternativas en las cuales el ejecutivo de credito tiene a libertad para utilizer sus
criterios y tomar la decision mas idónea.
Enla mayoria de las empresas las desiciones no fundamentadas en una politica quedan a cargo del
jefe de departamento y as desiciones deben ser congruentes con la politica general de a compañia
y cons sus objetivos.
Dentro de los métodos más generalizados para evaluar las políticas de crédito y cobranza se
encuentran el índice del periodo de cobranza promedio y la antigüedad de cuentas por cobrar.
A fín de que las politicas de crédito y cobranzas sean más efectivas como guías generals para la
toma de desiciones deberan aplicarse en lineamientos más específicos aplicables a la actividad
cotidiana.
LINEAMIENTOS PARA LA FORMULACIÓN DE POLÍTICAS:
Redactarse claramente y con precisión
En sintesis Las políticas de crédito y cobranza son de vital importancia para una organización ya
que ayudan a generar más ventas y mantener buenas relaciones con los clientes. Desde el inicio
una empresa que va a otorgar crédito debe de establecer sus políticas por escrito en las cuales
establezca al cliente lo siguiente:
Es importante que además de ser claras, estas políticas sean respetadas en todo momento por la
empresa y no realizar excepciones.
Respecto a las políticas de crédito es importante determinar el monto por el cual el cliente puede
responder tomando en cuenta su historial y la investigación adecuada para así establecer un límite
de crédito y no asumir riesgos innecesarios para la empresa. En el caso de la cobranza ésta debe
basarse en buscar la recuperación de la cartera sin afectar la relación con el cliente teniendo
Por ejemplo, si un cliente acostumbra a comprar al contado por montos cada vez más crecientes,
eso no garantiza que cuando pida el primer crédito también lo pague con igual solvencia. Lo básico
es indagar en centrales de riesgo o pedir referencias de otros proveedores del sector. Haga una
verificación por medio de Reniec, Sunat, Registros Públicos, etc. Luego de determinar que un cliente
Puede comprare al crédito , es necesario calcular las líneas que le otorgaremos a nuestros clients, o
¿ hasta qué monto puede llegar ese crédito? , asi mismo es preciso determiner los plazos de pago
que se ofreceran.
Es crucial para las empresas monitorear de cerca sus cuentas por cobrar para minimizar el riesgo
de pérdidas para el negocio, una de las responsabilidades fundamentales del equipo de trabajo en
el área de crédito y cobranza es asegurarse que los clientes estén pagando sus facturas en los
tiempos estipulados en sus contratos. Una recomendación es contar con un reporte de antigüedad
de saldos en el cual se detallen tus clientes con sus respectivos adeudos y el tiempo de
vencimiento, así mismo es aconsejable que el gerente de ventas cuente con esta información para
No se puede dar el lujo de perder cuentas cobrables por no tener el contacto correcto de la persona
que realizará el pago, por lo que es imprescindible contar con la información al día y estar al tanto
de cambios, también es importante que haya una persona asignada al seguimiento, que cuente con
toda la información que necesite del caso y tenga constante comunicación con el cliente.
Es muy importante que la empresa asigne esta tarea a una persona que cuente con toda la
información que se necesite del caso y que tenga constante comunicación con el cliente. Puede
suceder que el cliente no conteste correos o llamadas por lo que es crucial no dejar de ser
consistente en el seguimiento a la cuenta.
CUADRANTE B CUADRANTE D
Riesgo alto, cobranza Riesgo alto, cobranza
flexible rígida
RIESGO
CUADRANTE A CUADRANTE C
Riesgo bajo , cobranza Riesgo bajo , cobranza
flexible rígida
COBRANZA
1. LETRA DE CAMBIO
La letra se cambio es un título formal, es decir, su contenido está establecido por la ley, y sirve
para documentar una orden de pago que habrá de hacerse efectiva.
Las ventajas de documentar un pago se justifica por las garantías que da la ley para el caso de que
se produzca un impago. Eso obliga que todo procedimiento de su elaboración y uso sea
debidamente respetado.
El protesto es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido la falta de pago de
la letra de cambio. El protesto notarial puede ser sustituido por una declaración firmada por la
entidad bancaria en la que se había domiciliado el pago.
En el Perú el factoring se encuentra reconocido en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (Ley Nª 26702) así como en el Reglamento de
factoring, Descuento y Empresas de Factoring aprobado por Resolución de la SBS Nº 1021-98-
SBS que define y regula este contrato.
OBJETIVOS
VENTAJAS
El Warrant es un tipo de financiamiento que la empresa toma para poder invertir y hacer frente a
sus obligaciones sin mayores problemas, para obtener dicho financiamiento entrega bienes en
garantía los que previamente deben estar depositados en los almacenes de una sociedad anónima
autorizada a emitir el documento llamado Warrant.La entidad financiera procede primero a evaluar
o inspeccionar los bienes que se encuentran en el depósito de la sociedad almacenera, la inspección
la efectúa con el propósito de evaluar si cumple con las condiciones necesarias, si considera que
efectivamente cumple con las condiciones establecidas para poder entregar el financiamiento
solicitado. Una vez que la institución financiera considere que las condiciones son favorables para
poder dar el financiamiento, el Warrant como título valor que acredita propiedad de los bienes
depositados se procederá a endosar para transferir a favor de la empresa financiera quien otorgara
el préstamo. Posteriormente, cuando el deudor cumple con pagar a la entidad financiera, de
acuerdo a lo estipulado en el contrato los bienes serán liberados. Pero, si se diera el caso de que el
propietario de la mercadería no cumpliera con hacer los pagos a la entidad financiera, éste perderá
su bien y el banco dispondrá de ella.
VENTAJAS
4. PAGARÉ
Pagaré bancario: Es un documento de crédito que firma una persona natural o jurídica a
favor de un banco, cuando este le concede un préstamo.
Requisitos del Pagaré bancario
• Interés pactado.
• La garantía ofrecida.
Solidaria. El fiador, en este caso el Banco, responde por la obligación del deudor ante el
beneficiario.
Irrevocable. El fiador se obliga frente al acreedor, a no renunciar a esta condición, durante el
plazo de vigencia de la carta fianza.
Incondicional. En este caso, el Banco responde ante el acreedor sin restricción legal alguna.
6. LEASING
Leasing financiero Es utilizado por las entidades financieras, las cuales se encargan de
comprar el bien elegido por la empresa, al que luego se lo arriendan.
ANÁLISIS DE CRÉDITO
El análisis de crédito es importante porque las posibles pérdidas en las cuentas por cobrar son
considerables. Las empresas registran el monto de las cuentas incobrables en sus balances
generales.
Las fuentes de información de crédito sobre sus clientes son las siguientes:
1. Estados financieros. La empresa puede solicitar al cliente que le presente estados
financieros, como el balance general y el estado de resultados. Las normas mínimas y
las reglas generales basadas en las razones financieras, pueden usarse después como
base para otorgar o negar el crédito.
2. Informes de crédito sobre el historial de pago del cliente en otras empresas. Muchas
organizaciones venden información sobre la solvencia crediticia y el historial de
crédito de empresas comerciales.
3. Bancos. En general, los bancos brindan cierta asistencia a sus clientes empresariales
en la adquisición de datos sobre la solvencia de otras empresas.
4. El historial de pago del cliente en la propia empresa. La manera más obvia de obtener
información sobre la probabilidad de que los clientes no paguen es examinar si han
liquidado sus obligaciones en el pasado (y el plazo en que lo hicieron).
Evaluación y calificación del crédito
En términos muy generales, las clásicas cinco C del crédito son los factores básicos que
deben evaluarse:
1. Carácter. La disposición del cliente para cumplir con sus obligaciones crediticias.
2. Capacidad. La capacidad del cliente para cumplir con obligaciones crediticias más allá de los flujos
de efectivo de operación.
3. Capital. Las reservas financieras del cliente.
4. Colateral. Un activo entregado como garantía en caso de incumplimiento.
5. Condiciones. Las condiciones económicas generales en la línea de negocios del cliente.
La calificación crediticia es el proceso de calcular una clasificación numérica para un cliente con
base en la información recopilada; el crédito se otorga o niega de acuerdo con el resultado.
Planeación y administración financieras a corto plazo Empresas como las emisoras de tarjetas de
crédito han elaborado modelos estadísticos para las calificaciones crediticias. Por lo general, todas
las características legales que son pertinentes y observables en un conjunto grande de clientes se
estudian para identificar su relación histórica con el incumplimiento. Con base en los resultados es
posible determinar las variables que mejor pronostican si un cliente pagará y luego calcular la
calificación crediticia gracias a dichas variables.
Debido a que los modelos y procedimientos para calificar el crédito determinan quién es solvente o
no, no es de sorprender que hayan sido materia de regulación gubernamental. En particular, los
tipos de información demográfica y de antecedentes que es posible utilizar en la decisión relativa al
crédito son limitados.
CONTROL INTERNO
La mala administración de las cuentas por cobrar en una empresa puede provocar una falta de
liquidez y, por consiguiente, que se tenga que acudir a financiamiento externo, asumiendo los
costos que esto implica.
Es por eso que debemos tener un control interno que nos pueda ayude a llevar una correcta
administración de las cuentas por cobrar y a disponer de los recursos propios para cubrir las
necesidades o compromisos adquiridos por la empresa frente a terceros.
La empresa BACKUS SAC espera tener ventas por s/ 150 000 000 este año siguiendo sus políticas
actuales de operación. Sus costos variables expresados como un % de sus ventas son del 83% y sus
costo de oportunidad es del 18%. En el momento actual, la política de crédito de la empresa a 20
días y su % de pérdidas por cuentas malas es del 2%. La empresa gasta s/45 000 por año por cobro
de cuentas malas.
El gerente de créditos está considerando dos propuestas alternativas para cambiar a las políticas de
crédito. ¿Debería hacerse un cambio en la política de crédito?
PROPUESTA 1
Ampliar el plazo de periodo de cobro de neto 20 días a neto de 25 días. Los gastos de cobranza
aumentaran 15%. Las ventas se espera que aumente s/ 1 500 000 anual y se espera que las
pérdidas por cuenta malas suba al 4%.
PROPUESTA 2
Acortar el periodo de cobro de neto 20 a neto 18 días. Las ventas disminuirán en s/ 1 500 000 por
año y el % de cuentas malas disminuirán en 1% sobre las ventas. Los gastos de cobranza
disminuirán el 15%.
SITUACIÓN ACTUAL
(706515 *18%)
(16500000*83%)
( 1352083.33*18%)
PROPUESTA 2
(13500000*83%)
( 796500*18%)