ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA

MIX CRÉDITO PRIVADO LONGO

PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO 01/10/2010
EM COTAS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO

(50907)
ESTE PROSPECTO OBSERVA O CÓDIGO DA ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS
FUNDOS DE INVESTIMENTO (ANBIMA) E AS NORMAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM).

O REGISTRO DE VENDA DE COTAS DESSE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM NEM DA ANBIMA,
GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES, NEM ADEQUAÇÃO DO REGULAMENTO OU DO PROSPECTO
NEM AVALIAÇÃO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR, GESTOR E
PRESTADORES DE SERVIÇO.

INVESTIR NO FUNDO ENVOLVE RISCOS PARA O COTISTA, ALERTADOS NESTE DOCUMENTO E, AINDA QUE O
GESTOR GERENCIE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA CONTRA PERDAS DO FUNDO OU DO COTISTA. AS
APLICAÇÕES NO FUNDO NÃO TÊM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, NEM DO GESTOR, NEM DO
FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS E NEM DE SEGURO. A RENTABILIDADE DO FUNDO NO PASSADO
NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.

OS ATIVOS DO FUNDO E DOS FUNDOS INVESTIDOS SÃO ATUALIZADOS, PARA EFEITO DE VALORIZAÇÃO E
CÁLCULO DE COTA, PELOS PREÇOS PRATICADOS NO MERCADO OU PELA SUA MELHOR ESTIMATIVA,
FAZENDO COM QUE OSCILAÇÕES DO PREÇO DE MERCADO DOS ATIVOS REFLITAM NO VALOR DAS COTAS.

O FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO E,
DEPENDENDO DA FORMA COMO SÃO UTILIZADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS
PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS.

O FUNDO PODERÁ ADQUIRIR MONTANTE SUPERIOR A 50% (CINQUENTA POR CENTO) DE SEU PATRIMÔNIO
EM ATIVOS DE RESPONSABILIDADE DE EMISSORES PRIVADOS OU DE EMISSORES PÚBLICOS DIVERSOS DA
UNIÃO FEDERAL.

ESTE FUNDO E OS FUNDOS INVESTIDOS MANTERÃO SUAS CARTEIRAS DE ATIVOS COM PRAZO MÉDIO
SUPERIOR A 365 DIAS (CARTEIRA LONGA) O QUE PODE LEVAR A UMA MAIOR OSCILAÇÃO NO VALOR DA COTA
SE COMPARADA À DE FUNDOS SIMILARES COM PRAZO INFERIOR. TODAVIA, (I) OS FUNDOS DE CARTEIRA
LONGA PODEM SOFRER MAIOR OSCILAÇÃO NO VALOR DA COTA SE COMPARADOS COM FUNDOS SIMILARES
DE CARTEIRA CURTA; (II) A TRIBUTAÇÃO DO INVESTIDOR DEPENDE DO PRAZO DO INVESTIMENTO E DO
PERFIL DA CARTEIRA.

O PROSPECTO NÃO SUBSTITUI O REGULAMENTO. RECOMENDA-SE A LEITURA CUIDADOSA DE AMBOS,

ESPECIFICAMENTE, NO QUE SE REFERE A CLÁUSULAS QUE TRATAM DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO, RISCOS,
REMUNERAÇÃO E ENCARGOS.

BASE LEGAL, CLASSIFICAÇÃO E Administração: Banco Itaucard S.A. (ato

PRESTADORES DE SERVIÇOS declaratório CVM nº 8015)
Gestão: Itaú Unibanco S.A. (ato declaratório
BASE LEGAL: Instrução CVM 409, posteriores
CVM nº 990)
alterações e normas complementares.
Custódia, distribuição e registro de cotas,
CLASSIFICAÇÃO escrituração, tesouraria, controle e
CVM: Renda Fixa processamento dos ativos: Itaú Unibanco S.A.
ANBIMA: Renda Fixa Auditoria: PricewaterhouseCoopers Auditores
Independentes.
PRESTADORES DE SERVIÇOS

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DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
Alameda Pedro Calil nº 43 – Vila das Acácias - CEP 08557-105, Município de Poá – SP
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INVESTIMENTO

APRESENTAÇÃO DO ADMINISTRADOR E apurado pela CETIP. Esta remuneração será

DO GESTOR calculada e apropriada por dia útil e paga
O Banco Itaucard S.A. (“ADMINISTRADOR”), semestralmente no 1º (primeiro) dia útil do mês
controlado pelo Itaú Unibanco S.A. subseqüente ao término de cada período de
(“GESTOR”), tem amplos e gerais poderes para cálculo. As cotas-base para efeito de aferição
administrar o FUNDO. da taxa de performance corresponderão às
O GESTOR é um dos maiores gestores de cotas dos últimos dias úteis dos meses de
fundos de investimento do País, pautando-se dezembro e junho. A taxa de performance
pela transparência com os clientes, ética, somente será cobrada se o valor da cota do
respeito à Lei e segregação de atividades FUNDO for superior ao seu valor na data da
comerciais e operacionais, visando a evitar última cobrança
potenciais conflitos de interesses. Não será cobrada do cotista taxa de ingresso
No processo de decisão de gestão, o GESTOR nem de saída.
utiliza departamento técnico de análise próprio,
bem como realiza comitês internos nos quais APLICAÇÕES E RESGATES
são avaliadas e decididas as principais
Valores de movimentação e permanência
estratégias a serem adotadas pelos fundos de
Aplicação inicial – R$ 500.000,00*;
acordo com as suas respectivas políticas de
Aplicação adicional – Não há;
investimento.
Valor mínimo de resgate Não há;
Valor mínimo de permanência – R$ 10.000,00.
PÚBLICO ALVO
O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, *Será permitida a aplicação inicial mínima com
receberá recursos de pessoas fisicas, clientes valores inferiores ao acima mencionado,
do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de sempre que o cotista detiver junto ao segmento
sociedades controladas, direta ou Personnalité do Itaú Unibanco S.A. recursos
indiretamente, pela ITAÚ UNIBANCO HOLDING aplicados em investimentos no mercado
S. A., designadas INSTITUIÇÕES ITAÚ financeiro ou de capitais em valor superior ao
UNIBANCO. indicado para aplicação inicial mínima.
Desejando esclarecimentos adicionais, consulte
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO, INGRESSO, o seu gerente Personnalité.
RESGATE E CARÊNCIA
O ADMINISTRADOR receberá remuneração Nenhum cotista poderá deter 100% (cem por
(“taxa de administração”), fixa e anual, de cento) das cotas.
0,60% (zero vírgula sessenta por cento) sobre o Regras de emissão e resgate de cotas e
patrimônio do FUNDO. horários de movimentação
A taxa de administração compreende a taxa de
administração do FUNDO, dos Fundos Descrição Horário Conversã Emissão
Investidos e as remunerações devidas aos limite o das ou resgate
prestadores de serviços do FUNDO, sendo cotas das cotas
calculada, apropriada e paga nos dias úteis, (cota de
mediante a divisão da taxa anual por 252 dias. abertura)
O ADMINISTRADOR receberá também taxa de Aplicação D+0 D+0
performance, equivalente a 20% (vinte por Resgate 15:30h D+0 D+0
cento) da rentabilidade do FUNDO que, depois
de deduzidas todas as despesas, inclusive a Horário Limite:aplicação inicial até às 14:00h.
taxa de administração, exceder a 100% (cem aplicação adicional até às 15:30h
por cento) da variação do CDI de um dia,
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Procedimentos: débito (nas aplicações) ou
crédito (nos resgates) em conta, mediante
instrução do cotista, verbal, escrita ou via
canais eletrônicos oferecidos pelo Itaú
Unibanco.
Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos e
modalidades operacionais do FUNDO, inclusive
decorrentes de pedidos de resgates
incompatíveis com a liquidez existente, ou que
possam implicar alteração do tratamento
tributário do FUNDO ou dos cotistas, o
ADMINISTRADOR poderá declarar a O FUNDO poderá investir até 100% (cem por
suspensão de resgates e convocará assembléia
geral para deliberar sobre o assunto.
OBJETIVO, SELEÇÃO DE
POLÍTICA DE INVESTIMENTO
OBJETIVO: buscar rentabilidade compatível
com investimentos tradicionais de renda fixa.
SELEÇÃO DE ATIVOS: o GESTOR avalia os
riscos de mercado, crédito e liquidez e, com
base em suas expectativas quanto às condições
econômicas, políticas e de fluxos internos e
externos de capitais, seleciona os ativos que
atendam à legislação em vigor e ao perfil de
investimento do FUNDO.
POLÍTICA DE INVESTIMENTO: O FUNDO,
aberto, com prazo indeterminado de duração e
classificado como “renda fixa”, busca
rentabilidade compatível com investimentos
tradicionais de renda fixa, mediante aplicação
de: (a) no mínimo, 95% (noventa e cinco por
cento) do seu patrimônio em cotas dos seguintes
fundos, inclusive administrados ou geridos pelo
ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a
eles ligadas: (i) fundos de investimento
classificados como “renda fixa” (“Fundos
Investidos”); (ii) fundos de investimento em
direitos creditórios (FIDC) e de investimento em
cotas de fundos de investimento em direitos
creditórios (FICFIDC), respeitado o limite de
20% (vinte por cento) do patrimônio do FUNDO;
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(b) até 5% (cinco por cento) do patrimônio em
depósitos à vista, e/ou títulos públicos federais,
operações compromissadas e ativos de renda
fixa emitidos por instituições financeiras, inclusive
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR e demais
instituições financeiras a eles ligadas.
O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as
empresas a eles ligadas, além das carteiras,
clubes de investimento ou fundos de
investimento por eles administrados podem ser
contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e
dos Fundos Investidos.
cento) dos recursos em um único fundo de
investimento, inclusive administrado ou gerido
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas
ATIVOS E a eles ligadas.
Os Fundos Investidos deverão aplicar, no
mínimo, 80% (oitenta por cento) de seu
patrimônio líquido (“patrimônio”) em ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos, com a taxa de juros doméstica e/ou
índices de preço.
Os Fundos Investidos poderão aplicar até 20%
(vinte por cento) do patrimônio no conjunto dos
seguintes ativos:
(a) cotas de fundos de investimento e/ou de
investimento em cotas de fundos de
investimento (“Fundos Investidos”), inclusive
administrados ou geridos pelo
ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a
eles ligadas.
(b) cotas de fundos de investimento em direitos
creditórios (FIDC) e de investimento em cotas de
fundos de investimento em direitos creditórios
(FICFIDC), inclusive administrados ou geridos
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas
a eles ligadas; (c) outros ativos financeiros
permitidos pela regulamentação, inclusive
cédulas de crédito bancário (CCB), notas de
crédito à exportação (NCE), certificados de
direitos creditórios do agronegócio (CDCA),
cédula do produtor rural (CPR), letra de crédito
do agronegócio (LCA), certificados de recebíveis
do agronegócio (CRA); certificado de depósito
agropecuário; warrant agropecuário; cédula de
crédito imobiliário (CCI); certificado de recebíveis
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imobiliários (CRI); certificado de mercadoria; Embora exposto a riscos diversos, o FUNDO

duplicatas; notas comerciais; títulos de crédito
do comercio industrial; recibo de depósito
corporativo; créditos securitizados; direitos
creditórios e títulos cambiais ou certificados
representativos de operações vinculadas nos
termos da Resolução CMN n.º 2921/02, sendo
que não haverá limites para aplicação nesses
ativos se (i) ofertados publicamente ou (ii)
emitidos ou com co-obrigação de instituição
financeira.
Os Fundos Investidos poderão aplicar em ativos
de emissão ou com co-obrigação de uma
mesma pessoa física ou jurídica, de seu
controlador, de sociedades por ele(a) direta ou
indiretamente controladas e de coligadas ou
outras sociedades sob controle comum,
respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o
emissor for pessoa física ou jurídica que não
seja companhia aberta nem instituição
financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o
emissor for companhia aberta ou fundo de
investimento, e o limite de 20% (vinte por cento),
se o emissor for instituição financeira.
Os Fundos Investidos poderão aplicar até 20%
(vinte por cento) de seu patrimônio em ativos
emitidos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou
empresas a eles ligadas, sendo vedada a
aquisição de ações do ADMINISTRADOR.
Os Fundos Investidos poderão realizar
operações com derivativos para hedge
(proteção) e/ou posicionamento, até o valor total
das posições detidas à vista.
O FUNDO e os Fundos Investidos não poderão
realizar operações nem aplicar em ativos que
gerem exposição em variação cambial ou em
renda variável.
O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as
empresas a eles ligadas, além das carteiras,
clubes de investimento ou fundos de
investimento por eles administrados podem ser
contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e
dos Fundos Investidos.
O FUNDO e os Fundos Investidos poderão
realizar outras operações permitidas pela
legislação em vigor, desde que respeitadas as
diretrizes e restrições definidas nesta política de
investimento.
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tem como principais fatores de risco a taxa
de juros doméstica e a variação de índices de
preço, ressaltando-se o risco de perda
substancial do patrimônio em decorrência do
não pagamento dos ativos de emissores
privados, integrantes da carteira do FUNDO,
inclusive por força de intervenção,
liquidação, regime de administração
temporária, falência, recuperação judicial ou
extrajudicial de tais emissores.
RISCOS
EXPOSIÇÃO A RISCO: Ainda que o GESTOR
selecione diligentemente os investimentos do
FUNDO, o FUNDO está sujeito às flutuações
do mercado e a riscos, que podem gerar
depreciação dos ativos e perdas para os
cotistas.
Os ativos e as operações do FUNDO estão
sujeitos, principalmente, aos riscos abaixo
identificados, dependendo dos mercados em
que atuarem:
(a) risco de oscilação do valor das cotas por
marcação a mercado – os ativos do FUNDO
devem ser “marcados a mercado”, ou seja, seus
valores serão atualizados diariamente e
contabilizados pelo preço de negociação no
mercado, ou pela melhor estimativa do valor
que se obteria nessa negociação; como
conseqüência, o valor da cota do FUNDO
poderá sofrer oscilações freqüentes e
significativas, inclusive no decorrer do dia;
(b) riscos de mercado – existe a possibilidade
de ocorrerem flutuações de mercado, que
afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e
volatilidades dos ativos e modalidades
operacionais da carteira do FUNDO, entre
outros fatores, com conseqüentes oscilações do
valor das cotas do FUNDO, podendo resultar
em ganhos ou perdas para os cotistas;
(c) riscos atrelados à carteira de longo prazo –
ao manter a carteira do FUNDO longa, de forma
a propiciar aos cotistas o benefício das
alíquotas decrescentes de IRF, o FUNDO fica
sujeito a maiores oscilações do valor da cota
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em relação aos fundos com carteira curta, recebimento dos juros e do principal desses
quando ocorrerem momentos de instabilidade ativos e modalidades operacionais. Caso
no mercado; ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (i) ter
(d) risco sistêmico – a negociação e os valores reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente,
dos ativos do FUNDO podem ser afetados por sofrer perdas financeiras até o limite das
condições econômicas nacionais, internacionais operações contratadas e não liquidadas e (iii)
e por fatores exógenos diversos, tais como ter de provisionar valorização ou desvalorização
interferências de autoridades governamentais e de ativos;
órgãos reguladores nos mercados, moratórias,
alterações da política monetária, ou da O objetivo e a política de investimento do
regulamentação aplicável aos fundos de FUNDO não constituem promessa de
investimento e a suas operações, podendo, rentabilidade e o cotista assume os riscos
eventualmente, causar perdas aos cotistas; decorrentes do investimento no FUNDO, ciente
(e) riscos de liquidez – determinados ativos do da possibilidade de eventuais perdas.
FUNDO, podem passar por períodos de
dificuldade de execução de ordens de compra e As aplicações realizadas no FUNDO não têm
venda, ocasionados por baixas ou inexistentes garantia do ADMINISTRADOR, nem do
demanda e negociabilidade. Nestas condições, GESTOR e nem do Fundo Garantidor de
o ADMINISTRADOR poderá enfrentar Créditos.
dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos
pelo preço e no momento desejados e, MONITORAMENTO DE RISCOS
conseqüentemente, o FUNDO poderá enfrentar
problemas de liquidez para honrar resgates ou ADMINISTRADOR e o GESTOR utilizam
ver-se obrigado a aceitar descontos ou técnicas de monitoramento de risco
deságios, prejudicando a rentabilidade. Nessas (“monitoramento”) para obter estimativa do nível
hipóteses, o ADMINISTRADOR poderá, de exposição do FUNDO aos riscos ora
inclusive, determinar o fechamento do FUNDO mencionados (“níveis de exposição”), de forma
para novas aplicações ou para resgates, a adequar os investimentos do FUNDO a seus
obedecidas as disposições legais vigentes; objetivos.
(f) riscos do uso de derivativos – existe a
possibilidade de ocorrerem alterações Os níveis de exposição (i) são definidos pelo
substanciais nos preços dos contratos de ADMINISTRADOR e pelo GESTOR; (ii) são
derivativos, ainda que o preço à vista do ativo aferidos por área de gerenciamento de risco
relacionado permaneça inalterado. O uso de segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio
derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do de uma ou mais das seguintes ferramentas
FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades matemático-estatísticas, dependendo dos
de retornos adicionais, (iii) não produzir os mercados em que o FUNDO atuar:
efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou
ganhos aos cotistas do FUNDO. (a) monitoramento de alavancagem –
Adicionalmente, ainda que sejam utilizados alavancagem é a utilização de operações que
derivativos para proteção da carteira contra expõem o FUNDO a mercados de risco em
determinados riscos, não é possível evitar percentual superior a seu patrimônio, com o
totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem conseqüente aumento dos riscos e da
os riscos que se pretendia proteger; possibilidade de perdas;
(g) riscos de crédito – os ativos e modalidades (b) VaR – Valor em Risco – estimativa da perda
operacionais do FUNDO, estão sujeitos ao risco potencial esperada para a carteira do FUNDO,
de crédito de seus emissores e contrapartes, em dado horizonte de tempo, associado a uma
isto é, existe possibilidade de atraso e não probabilidade ou nível de confiança estatístico.
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(c) teste de estresse – simulação para avaliar o relacionadas, direta ou indiretamente, com o
comportamento da carteira do FUNDO em exercício do direito de voto do FUNDO, a ser
condições adversas de mercado, baseada em exercido pelo ADMINISTRADOR ou por seus
cenários passados ou hipóteses projetadas ou representantes, em assembléias gerais,
estatísticas; inclusive de debenturistas; (ix) custódia e
(d) tracking error – estimativa para medir o risco liquidação de operações dos ativos e
de o FUNDO não seguir a performance de seu modalidades operacionais integrantes ou que
objetivo de investimento. venham a integrar o FUNDO; (x) relacionadas
com fechamento de câmbio, vinculadas às
O monitoramento (i) utiliza os dados correntes suas operações ou com certificados ou recibos
das operações presentes na carteira do de depósito de valores mobiliários.
FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e
suposições para tentar prever o comportamento TRIBUTAÇÃO
da economia e, conseqüentemente, os
possíveis cenários que eventualmente afetem o Os rendimentos das aplicações no FUNDO
FUNDO e não há como garantir que esses estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte
cenários ocorram na realidade; e (iii) não (“IRF”), a alíquotas decrescentes, de acordo
elimina a possibilidade de perdas para os com o prazo de aplicação, sendo retido
cotistas. semestralmente (nos meses de maio e
novembro) e no resgate, conforme a legislação
A exatidão das simulações e estimativas vigente.
utilizadas no monitoramento depende de fontes
externas de informação, únicas responsáveis Prazo de Mais
Até De 181 De 361
pelos dados fornecidos, não respondendo o permanência de
180 a 360 a 720
ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais (dias) 720
fontes fornecerem dados incorretos,
Alíquota:
incompletos ou suspenderem a divulgação dos 22,5% 20% 20% 20%
carteira curta
dados, prejudicando o monitoramento.
Alíquota:
22,5% 20% 17,5% 15%
ENCARGOS carteira longa

Remuneração do ADMINISTRADOR e (i) No caso do IRF devido no resgate das cotas, os

taxas e tributos que recaiam ou venham a valores eventualmente adiantados na retenção
recair sobre os bens, direitos e obrigações do semestral (maio e novembro) serão
FUNDO; (ii) registro de documentos em descontados para fins de determinação do
cartório, impressão, expedição e publicação de montante a ser efetivamente recolhido aos
relatórios e informações periódicas; (iii) cofres públicos, nos termos da legislação
correspondências, inclusive aos cotistas; (iv) vigente.
despesas do auditor independente; (v)
emolumentos e comissões pagas por Para possibilitar o benefício das alíquotas
operações do FUNDO; (vi) honorários decrescentes de IRF concedidas aos cotistas
advocatícios, custas e despesas processuais de fundos com carteira longa, conforme previsto
incorridas na defesa do FUNDO, em juízo ou na legislação, o ADMINISTRADOR manterá a
fora dele, inclusive o valor de eventual carteira do FUNDO com prazo médio superior a
condenação; (vii) prejuízos não cobertos por 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias.
seguros e não decorrentes diretamente de
culpa ou dolo dos prestadores de serviços, no
exercício de suas respectivas funções; (viii)
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Poderá incidir IOF regressivo nas aplicações No intuito de defender os interesses do FUNDO
com prazo inferior a 30 (trinta) dias, conforme e dos cotistas, o ADMINISTRADOR adota
legislação. política de exercício de direito de voto para os
ativos que compõem a carteira do FUNDO
Apenas os rendimentos sobre as aplicações do (“Política”).
cotista são tributados, pois os rendimentos e A Política está disponível no site
ganhos auferidos pelo FUNDO são isentos do www.itaupersonnalite.com.br ou na sede do
imposto de renda e sujeitam-se à alíquota zero ADMINISTRADOR.
do IOF. A Política disciplina os princípios gerais, o
processo decisório e as matérias obrigatórias e
Existem exceções e tributos adicionais que orienta as decisões do ADMINISTRADOR,
podem ser aplicados, bem como situações resumidamente da seguinte forma:
individuais de isenção ou imunidade, motivo O exercício de direito de voto para os ativos que
pelo qual o cotista deve consultar seus compõem a carteira do FUNDO quando a
assessores jurídicos com relação à tributação participação percentual no ativo seja relevante
aplicável aos investimentos realizados no levando-se em consideração o total de recursos
FUNDO. administrados e geridos pelo ADMINISTRADOR
e pelo GESTOR;
O não exercício de direito de voto nas situações
POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE em que: (i) pode estar configurado conflito de
INFORMAÇÕES interesse; ou (ii) o volume financeiro da
participação ou a irrelevância para os
Os cotistas e os demais interessados poderão investidores minoritários das matérias a serem
obter: (i) diariamente, pelo ITAÚ INVESTNET discutidas na assembléia não justificam os
(www.itau.com.br) ou nas dependências do custos para o FUNDO.
ITAÚ UNIBANCO, o valor da cota e do O resumo e a justificativa sumária do voto
patrimônio do FUNDO; (ii) mensalmente, nas proferido em assembleia serão colocados à
dependências do ITAÚ UNIBANCO, balancete, disposição dos cotistas no site
composição da carteira (por tipo de ativo e www.itaupersonnalite.com.br.
emissor, com defasagem de até noventa dias) e
perfil mensal; (iii) até noventa dias após o POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE
encerramento do exercício social, nas RESULTADOS
dependências do ITAU UNIBANCO, as
demonstrações contábeis do FUNDO. Os resultados do FUNDO serão
automaticamente nele reinvestidos.
Os cotistas receberão, mensalmente, extrato
com as informações do FUNDO determinadas ATENDIMENTO A COTISTAS E
pela legislação em vigor. INFORMAÇÕES ADICIONAIS
A critério do ADMINISTRADOR, outras
INVESTFONE PERSONNALITÉ – Dias úteis
informações poderão ser disponibilizadas,
das 9h às 20h
desde que de forma equânime a cotistas e aos
Capital e regiões metropolitanas: 3003-7377
demais interessados, podendo ser solicitadas
Demais localidades: 0800 724 7377
na sede do ADMINISTRADOR.
ITAÚ INVESTNET:
POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE VOTO
www.itaupersonnalite.com.br

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Dependências do ITAÚ PERSONNALITÉ.

Consultoria e informações sobre investimentos

fale com o seu gerente ou entre em contato
com o Investfone Personnalité 3003-7377
(capitais e regiões metropolitanas) ou 0800 724
7377 (demais localidades). Para dúvidas,
sugestões e reclamações, se necessário, utilize
o SAC Personnalité 0800 722 7377, todos os
dias, 24h, ou o Fale Conosco
(www.itau.com.br). Se desejar a reavaliação da
solução apresentada após utilizar esses canais,
recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco
0800 570 0011, dias úteis, das 9 às 18h, Caixa
Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes
auditivos ou de fala, dias úteis, das 9 às 18h,
0800 722 1722.

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PRAZO - FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
CNPJ – 11.858.554/0001-40
1. ADMINISTRAÇÃO – O Banco Itaucard S.A.,
sediado na Alameda Pedro Calil, 43, Poá – SP,
CNPJ nº 17.192.451/0001-70, ato declaratório
CVM nº 8015 (“ADMINISTRADOR”), tem
amplos e gerais poderes para administrar o
ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA MIX
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DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS
DE INVESTIMENTO (“FUNDO”) e os ativos
integrantes da respectiva carteira.
2. PRESTADORES DE SERVIÇOS – O Itaú
Unibanco S.A., sediado na Praça Alfredo
Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo – SP,
CNPJ nº 60.701.190/0001-04, ato declaratório
CVM nº 990, gere a carteira do FUNDO
(“GESTOR”), custodia os ativos integrantes
dessa carteira (“CUSTODIANTE”) e mantém
contas correntes de clientes-cotistas (“ITAÚ
UNIBANCO”).
3. PÚBLICO ALVO – O FUNDO, a critério do
ADMINISTRADOR, receberá recursos de
pessoas fisicas, clientes do ADMINISTRADOR,
GESTOR ou de sociedades controladas, direta
ou indiretamente, pela ITAÚ UNIBANCO
HOLDING S. A. ("INSTITUIÇÕES ITAÚ
UNIBANCO").
4. POLÍTICA DE INVESTIMENTO – O FUNDO,
aberto, com prazo indeterminado de duração e
classificado como “renda fixa”, busca
rentabilidade compatível com investimentos
tradicionais de renda fixa, mediante aplicação
de:
(a) no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento)
do seu patrimônio em cotas dos seguintes
fundos, inclusive administrados ou geridos pelo
ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a
eles ligadas: (i) fundos de investimento
classificados como “renda fixa” (“Fundos
Investidos”); (ii) fundos de investimento em
direitos creditórios (FIDC) e de investimento em
cotas de fundos de investimento em direitos
creditórios (FICFIDC), respeitado o limite de
20% (vinte por cento) do patrimônio do FUNDO;
(b) até 5% (cinco por cento) do patrimônio em
depósitos à vista, e/ou títulos públicos federais,
operações compromissadas e ativos de renda
fixa emitidos por instituições financeiras,
inclusive pelo ADMINISTRADOR, GESTOR e
demais instituições financeiras a eles ligadas.
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DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
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4.1. O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as
empresas a eles ligadas, além das carteiras,
clubes de investimento ou fundos de
investimento por eles administrados podem ser
contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e
dos Fundos Investidos.
4.2. O FUNDO poderá investir até 100% (cem
por cento) dos recursos em um único fundo de
investimento, inclusive administrado ou gerido
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas
a eles ligadas.
4.3. Os Fundos Investidos deverão aplicar, no
mínimo, 80% (oitenta por cento) de seu
patrimônio líquido (“patrimônio”) em ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos, com a taxa de juros doméstica e/ou
índices de preço.
4.4. Os Fundos Investidos poderão aplicar até
20% (vinte por cento) do patrimônio no conjunto
dos seguintes ativos:
(a) cotas de fundos de investimento e/ou de
investimento em cotas de fundos de
investimento (“Fundos Investidos”), inclusive
administrados ou geridos pelo
ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a
eles ligadas;
(b) cotas de fundos de investimento em direitos
creditórios (FIDC) e de investimento em cotas
de fundos de investimento em direitos
creditórios (FICFIDC), inclusive administrados
ou geridos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR
ou empresas a eles ligadas;
(c) outros ativos financeiros permitidos pela
regulamentação, inclusive cédulas de crédito
bancário (CCB), notas de crédito à exportação
(NCE), certificados de direitos creditórios do
agronegócio (CDCA), cédula do produtor rural
(CPR), letra de crédito do agronegócio (LCA),
certificados de recebíveis do agronegócio
(CRA); certificado de depósito agropecuário;
warrant agropecuário; cédula de crédito
imobiliário (CCI); certificado de recebíveis
imobiliários (CRI); certificado de mercadoria;
duplicatas; notas comerciais; títulos de crédito
do comercio industrial; recibo de depósito
corporativo; créditos securitizados; direitos
creditórios e títulos cambiais ou certificados
representativos de operações vinculadas nos
termos da Resolução CMN n.º 2921/02, sendo
que não haverá limites para aplicação nesses
ativos se (i) ofertados publicamente ou (ii)
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emitidos ou com co-obrigação de instituição

financeira. 5. RISCOS – Ainda que o GESTOR selecione
4.5. Os Fundos Investidos poderão aplicar em diligentemente os investimentos do FUNDO, o
ativos de emissão ou com co-obrigação de uma FUNDO está sujeito às flutuações do mercado e
mesma pessoa física ou jurídica, de seu a riscos, que podem gerar depreciação dos
controlador, de sociedades por ele(a) direta ou ativos e perdas para os cotistas.
indiretamente controladas e de coligadas ou 5.1. Os ativos e as operações do FUNDO e dos
outras sociedades sob controle comum, Fundos Investidos estão sujeitos,
respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o principalmente, aos riscos abaixo identificados,
emissor for pessoa física ou jurídica que não dependendo dos mercados em que atuarem:
seja companhia aberta nem instituição (a) risco de oscilação do valor das cotas por
financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o marcação a mercado – os ativos do FUNDO
emissor for companhia aberta ou fundo de devem ser “marcados a mercado”, ou seja, seus
investimento, e o limite de 20% (vinte por valores serão atualizados diariamente e
cento), se o emissor for instituição financeira. contabilizados pelo preço de negociação no
4.6. Os Fundos Investidos poderão aplicar até mercado, ou pela melhor estimativa do valor
20% (vinte por cento) de seu patrimônio em que se obteria nessa negociação; como
ativos emitidos pelo ADMINISTRADOR, conseqüência, o valor da cota do FUNDO
GESTOR ou empresas a eles ligadas, sendo poderá sofrer oscilações freqüentes e
vedada a aquisição de ações do significativas, inclusive no decorrer do dia;
ADMINISTRADOR. (b) risco de utilização de cota de abertura –
4.7. Os Fundos Investidos poderão realizar embora permitida pela legislação, a utilização
operações com derivativos para hedge de cota de abertura, que permanece com valor
(proteção) e/ou posicionamento, até o valor total uniforme durante o dia enquanto o valor real
das posições detidas à vista. dos ativos pode oscilar, possibilita que cotistas
4.8. O FUNDO e os Fundos Investidos não realizem resgates em dias de grande oscilação
poderão realizar operações nem aplicar em do mercado com base num valor que já não
ativos que gerem exposição em variação representa a valorização dos ativos, em
cambial ou em renda variável. detrimento dos cotistas que permanecerem no
4.9. O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as FUNDO;
empresas a eles ligadas, além das carteiras, (c) riscos atrelados à carteira de longo prazo –
clubes de investimento ou fundos de ao manter a carteira do FUNDO longa, de forma
investimento por eles administrados podem ser a propiciar aos cotistas o benefício das
contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e alíquotas decrescentes de IRF, o FUNDO fica
dos Fundos Investidos. sujeito a maiores oscilações do valor da cota
4.10. O FUNDO e os Fundos Investidos em relação aos fundos com carteira curta,
poderão realizar outras operações permitidas quando ocorrerem momentos de instabilidade
pela legislação em vigor, desde que respeitadas no mercado;
as diretrizes e restrições definidas nesta política (d) riscos de mercado – existe a possibilidade
de investimento. de ocorrerem flutuações de mercado, nacionais
4.11. Embora exposto a riscos diversos, o e internacionais, que afetam preços, taxas de
FUNDO tem como principais fatores de risco juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos
a taxa de juros doméstica e a variação de e modalidades operacionais da carteira do
índices de preço, ressaltando-se o risco de FUNDO, entre outros fatores, com
perda substancial do patrimônio em conseqüentes oscilações do valor das cotas do
decorrência do não pagamento dos ativos FUNDO, podendo resultar em ganhos ou
de emissores privados, integrantes da perdas para os cotistas;
carteira do FUNDO, inclusive por força de (e) risco sistêmico – a negociação e os valores
intervenção, liquidação, regime de dos ativos do FUNDO podem ser afetados por
administração temporária, falência, condições econômicas nacionais, internacionais
recuperação judicial ou extrajudicial de tais e por fatores exógenos diversos, tais como
emissores. interferências de autoridades governamentais e
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órgãos reguladores nos mercados, moratórias, ter de provisionar valorização ou desvalorização

alterações da política monetária, inclusive das
regras de fechamento de câmbio e de remessa
de recursos do e para o exterior, ou da
regulamentação aplicável aos fundos de
investimento e a suas operações, tanto no
mercado nacional quanto internacional,
podendo, eventualmente, causar perdas aos
cotistas;
(f) riscos de liquidez – determinados ativos do
FUNDO, nacionais ou internacionais, podem
passar por períodos de dificuldade de execução
de ordens de compra e venda, ocasionados por
baixas ou inexistentes demanda
negociabilidade. Nestas condições,
ADMINISTRADOR poderá enfrentar dificuldade
de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e
no momento desejados e, conseqüentemente, o
FUNDO poderá enfrentar problemas de liquidez
para honrar resgates ou ver-se obrigado a
aceitar descontos ou deságios, prejudicando a
rentabilidade. Nessas hipóteses,
ADMINISTRADOR poderá, inclusive,
determinar o fechamento do FUNDO para
novas aplicações ou para resgates, obedecidas
as disposições legais vigentes;
(g) riscos do uso de derivativos – existe a
possibilidade de ocorrerem alterações
substanciais nos preços dos contratos de
derivativos, ainda que o preço à vista do ativo
relacionado permaneça inalterado. O uso de
derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do
FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades
de retornos adicionais, (iii) não produzir os
efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou
ganhos aos cotistas do FUNDO.
Adicionalmente, ainda que sejam utilizados
derivativos para proteção da carteira contra
determinados riscos, não é possível evitar
totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem
os riscos que se pretendia proteger;
(h) riscos de crédito – os ativos e modalidades
operacionais do FUNDO, nacionais
internacionais, estão sujeitos ao risco de
crédito de seus emissores e contrapartes, isto
é, existe possibilidade de atraso e não
recebimento dos juros e do principal desses
ativos e modalidades operacionais. Caso
ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (i) ter
reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente,
sofrer perdas financeiras até o limite das
operações contratadas e não liquidadas e (iii)
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de ativos;
(i) riscos atrelados aos Fundos Investidos – o
GESTOR e o ADMINISTRADOR desenvolvem
seus melhores esforços na seleção, controle e
acompanhamento dos ativos do FUNDO.
Todavia, a despeito desses esforços, pode não
ser possível para o ADMINISTRADOR
identificar falhas na administração ou na gestão
dos Fundos Investidos, hipóteses em que o
ADMINISTRADOR não responderá pelas
eventuais conseqüências.
e 5.2. O objetivo e a política de investimento do
o FUNDO não constituem promessa de
rentabilidade e o cotista assume os riscos
decorrentes do investimento no FUNDO, ciente
da possibilidade de eventuais perdas.
5.3. As aplicações realizadas no FUNDO não
têm garantia do ADMINISTRADOR, nem do
GESTOR e nem do Fundo Garantidor de
o Créditos.
6. MONITORAMENTO DE RISCOS – O
ADMINISTRADOR e o GESTOR utilizam
técnicas de monitoramento de risco
(“monitoramento”) para obter estimativa do nível
de exposição do FUNDO aos riscos ora
mencionados (“níveis de exposição”), de forma
a adequar os investimentos do FUNDO a seus
objetivos.
6.1. Os níveis de exposição (i) são definidos
pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR; (ii)
são aferidos por área de gerenciamento de
risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por
meio de uma ou mais das seguintes
ferramentas matemático-estatísticas,
dependendo dos mercados em que o FUNDO
atuar:
(a) monitoramento de alavancagem –
alavancagem é a utilização de operações que
expõem o FUNDO a mercados de risco em
e percentual superior a seu patrimônio, com o
conseqüente aumento dos riscos e da
possibilidade de perdas;
(b) VaR – Valor em Risco – estimativa da perda
potencial esperada para a carteira do FUNDO,
em dado horizonte de tempo, associado a uma
probabilidade ou nível de confiança estatístico.
(c) teste de estresse – simulação para avaliar o
comportamento da carteira do FUNDO em
condições adversas de mercado, baseada em
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cenários passados ou hipóteses projetadas ou
estatísticas;
(d) tracking error – estimativa para medir o risco
de o FUNDO não seguir a performance de seu
objetivo de investimento.
6.2. O monitoramento (i) utiliza os dados
correntes das operações presentes na carteira
do FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e
suposições para tentar prever o comportamento
da economia e, conseqüentemente, os
possíveis cenários que eventualmente afetem o
FUNDO e não há como garantir que esses
cenários ocorram na realidade; e (iii) não
elimina a possibilidade de perdas para os
cotistas.
6.3. A exatidão das simulações e estimativas
utilizadas no monitoramento depende de fontes
externas de informação, únicas responsáveis
pelos dados fornecidos, não respondendo o
ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais
fontes fornecerem dados incorretos,
incompletos ou suspenderem a divulgação dos
dados, prejudicando o monitoramento.
7. REMUNERAÇÃO – ADMINISTRADOR
receberá remuneração (“taxa de
administração”), fixa e anual, de 0,60% (zero
vírgula sessenta por cento) sobre o patrimônio
do FUNDO.
7.1. A taxa de administração compreende a
taxa de administração do FUNDO, dos Fundos
Investidos e as remunerações devidas aos
prestadores de serviços do FUNDO, sendo
calculada, apropriada e paga nos dias úteis,
mediante a divisão da taxa anual por 252 dias.
7.2. O ADMINISTRADOR receberá também
taxa de performance, equivalente a 20% (vinte
por cento) da rentabilidade do FUNDO que,
depois de deduzidas todas as despesas,
inclusive a taxa de administração, exceder a
100% (cem por cento) da variação do CDI de
um dia, apurado pela CETIP. Esta remuneração
será calculada e apropriada por dia útil e paga
semestralmente no 1º (primeiro) dia útil do mês
subseqüente ao término de cada período de
cálculo.
7.2.1. As cotas-base para efeito de aferição da
taxa de performance corresponderão às cotas
dos últimos dias úteis dos meses de dezembro
e junho.
7.2.2. A taxa de performance somente será
cobrada se o valor da cota do FUNDO for
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superior ao seu valor na data da última
cobrança
7.3. Considera-se patrimônio a soma algébrica
do disponível com o valor da carteira, mais os
valores a receber, menos as exigibilidades.
7.4. Não será cobrada do cotista taxa de
ingresso nem de saída.
8. APLICAÇÕES – O investidor interessado em
aplicar no FUNDO fará proposta de
investimento ao ADMINISTRADOR por meio de
instrução verbal, escrita ou, quando for
correntista do ITAÚ UNIBANCO, eletrônica (nos
canais eletrônicos por este oferecidos) e:
se recusada a proposta, o investidor será
avisado e os recursos devolvidos ou colocados
à sua disposição, nas dependências do ITAÚ
UNIBANCO; ou
se aceita a proposta, os recursos investidos
serão convertidos em cotas escriturais,
nominativas e correspondentes a frações ideais
do patrimônio do FUNDO.
8.1. As aplicações serão realizadas mediante
débito em conta investimento, mantida no ITAÚ
UNIBANCO, ou por transferência eletrônica de
recursos.
8.2. A adesão do investidor a este regulamento
e ao prospecto ocorrerá com a assinatura do
termo de adesão e de ciência de risco e
significa que ele: i) recebeu, leu e entendeu o
regulamento e o prospecto; ii) conhece os
riscos de investir no FUNDO; iii) está ciente de
que o ADMINISTRADOR, o GESTOR e as
empresas a eles ligadas podem manter
negócios com emissores de ativos detidos pelo
FUNDO.
8.3. O ingresso no FUNDO e a qualidade de
cotista serão caracterizados pela inscrição do
nome do investidor no registro de cotistas.
8.4. A cota do FUNDO terá seu valor atualizado
nos dias úteis, será mantida escriturada em
nome do cotista e não poderá ser cedida nem
transferida, salvo por decisão judicial, execução
de garantia ou sucessão universal.
8.5. Na emissão das cotas, será utilizado o
valor da cota de abertura no dia da solicitação,
apurado a partir do patrimônio do dia anterior,
atualizado por um dia, devendo eventuais
ajustes decorrentes das movimentações
ocorridas durante o dia ser lançados contra o
patrimônio do FUNDO.
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8.6. Serão fixados pelo ADMINISTRADOR e aplicações e os resgates solicitados nos dias
ficarão disponíveis aos cotistas no prospecto, sem expediente bancário nacional serão
na rede mundial de computadores (internet) no processados no dia subseqüente em que
endereço www.itau.com.br e na sede e houver expediente bancário, como se nesse dia
dependências do ADMINISTRADOR ou das tivessem sido solicitados. Todavia, nas
demais INSTITUIÇÕES ITAÚ: a) os valores localidades em que os bancos funcionarem, as
mínimo e máximo para aplicação no FUNDO; b) aplicações e resgates serão processados
o valor mínimo para movimentação do FUNDO; normalmente.
c) o valor mínimo para permanência no
FUNDO. 11. ENCARGOS – Além da remuneração do
ADMINISTRADOR, constituem encargos do
8.7. O ADMINISTRADOR poderá suspender
FUNDO as seguintes despesas: (i) taxas e
aplicações no FUNDO a qualquer momento e
tributos que recaiam ou venham a recair sobre
por prazo indeterminado.
os bens, direitos e obrigações do FUNDO; (ii)
registro de documentos em cartório, impressão,
9. RESGATES – O cotista poderá solicitar
expedição e publicação de relatórios e
resgate por meio de instrução verbal, escrita ou,
informações periódicas; (iii) correspondências,
quando for correntista do ITAÚ UNIBANCO,
inclusive aos cotistas; (iv) despesas do auditor
eletrônica (nos canais eletrônicos por este
independente; (v) emolumentos e comissões
oferecidos).
pagas por operações do FUNDO; (vi)
9.1. Para pagamento do resgate, a cota será
honorários advocatícios, custas e despesas
convertida em recursos levando-se em
processuais incorridas na defesa do FUNDO,
consideração o valor da cota de abertura no dia
em juízo ou fora dele, inclusive o valor de
da solicitação e os eventuais ajustes
eventual condenação; (vii) prejuízos não
decorrentes das movimentações ocorridas
cobertos por seguros e não decorrentes
durante o dia serão lançados contra o
diretamente de culpa ou dolo dos prestadores
patrimônio do FUNDO.
de serviços, no exercício de suas respectivas
9.2. As solicitações de resgate que resultem em
funções; (viii) relacionadas, direta ou
valor de investimento no FUNDO inferior ao
indiretamente, com o exercício do direito de
mínimo estabelecido pelo ADMINISTRADOR
voto do FUNDO, a ser exercido pelo
serão automaticamente transformadas em
ADMINISTRADOR ou por seus representantes,
resgate total do investimento.
em assembléias gerais, inclusive de
9.3. Os resgates serão pagos ao cotista no dia
debenturistas; (ix) custódia e liquidação de
da solicitação, mediante i) crédito em conta
operações dos ativos e modalidades
corrente ou investimento mantida no ITAÚ
operacionais integrantes ou que venham a
UNIBANCO; ii) transferência eletrônica de
integrar o FUNDO; (x) relacionadas com
recursos para conta do cotista em outra
fechamento de câmbio, vinculadas às suas
instituição, constante do registro do cotista,
operações ou com certificados ou recibos de
hipótese em que serão cobradas as tarifas
depósito de valores mobiliários.
bancárias correspondentes.
9.4. Em casos excepcionais de iliquidez dos
12. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE
ativos e modalidades operacionais do FUNDO,
INFORMAÇÕES – Os cotistas e demais
inclusive decorrentes de pedidos de resgates
interessados poderão obter: (i) diariamente,
incompatíveis com a liquidez existente, ou que
pelo ITAÚ INVESTNET PERSONNALITÉ
possam implicar alteração do tratamento
(www.itaupersonnalite.com.br), INVESTFONE
tributário do FUNDO ou dos cotistas, o
PERSONNALITÉ (telefones constantes do
ADMINISTRADOR poderá declarar a
prospecto) ou nas dependências do ITAÚ
suspensão de resgates e convocará assembléia
PERSONNALITÉ, o valor da cota e do
geral para deliberar sobre o assunto.
patrimônio do FUNDO; (ii) mensalmente, nas
dependências do ITAÚ PERSONNALITÉ,
10. APLICAÇÕES E RESGATES EM DIAS
balancete, composição da carteira (por tipo de
SEM EXPEDIENTE BANCÁRIO – As
ativo e emissor, com defasagem de até trinta
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dias) e perfil mensal; (iii) até noventa dias após
o encerramento do exercício social, nas
dependências do ITAU PERSONNALITÉ, as
demonstrações contábeis do FUNDO.
12.1. Os cotistas receberão, mensalmente,
extrato com as informações do FUNDO
determinadas pela legislação em vigor.
12.2. A critério do ADMINISTRADOR, outras
informações poderão ser disponibilizadas,
desde que de forma equânime a cotistas e
demais interessados, podendo ser solicitadas
pelo INVESTFONE PERSONNALITÉ.
13. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE
RESULTADOS – Os resultados do FUNDO
serão automaticamente nele reinvestidos.
14. POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE
VOTO – No intuito de defender os interesses do
FUNDO e dos cotistas, o ADMINISTRADOR
adota política de exercício de direito de voto
para os ativos que compõem a carteira do
FUNDO (“Política”).
14.1. A Política está disponível no site
www.itaupersonnalite.com.br ou na sede do
ADMINISTRADOR.
14.2. A Política disciplina os princípios gerais, o
processo decisório e as matérias obrigatórias e
orienta as decisões do ADMINISTRADOR,
resumidamente da seguinte forma:
14.2.1. o exercício de direito de voto para os
ativos que compõem a carteira do FUNDO
quando a participação percentual no ativo seja
relevante levando-se em consideração o total
de recursos administrados e geridos pelo
ADMINISTRADOR e pelo GESTOR;
14.2.2. o não exercício de direito de voto nas
situações em que: (i) pode estar configurado
conflito de interesse; ou (ii) o volume financeiro
da participação ou a irrelevância para os
investidores minoritários das matérias a serem
discutidas na assembléia não justificam os
custos para o FUNDO.
14.3. O resumo e a justificativa sumária do voto
proferido em assembleia serão colocados à
disposição dos cotistas no site
www.itaupersonnalite.com.br.
15. TRIBUTAÇÃO – Os rendimentos das
aplicações no FUNDO estão sujeitos ao
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Imposto de Renda na Fonte (“IRF”), a alíquotas
decrescentes, de acordo com o prazo de
aplicação, sendo retido semestralmente (nos
meses de maio e novembro) e no resgate,
conforme a legislação vigente.
15.1. No resgate será retido o IRF sobre os
rendimentos auferidos entre a data da última
tributação semestral e a data do resgate,
referente à diferença, se for o caso, entre a
alíquota correspondente ao prazo de
permanência no FUNDO e a tributação
semestral.
15.2. Para possibilitar o benefício das alíquotas
decrescentes de IRF concedidas aos cotistas
de fundos com carteira longa, conforme previsto
na legislação, o ADMINISTRADOR manterá a
carteira do FUNDO com prazo médio superior a
365 (trezentos e sessenta e cinco) dias.
15.3. Poderá incidir IOF regressivo nas
aplicações com prazo inferior a 30 (trinta) dias,
conforme legislação.
15.4. Apenas os rendimentos sobre as
aplicações do cotista são tributados, pois os
rendimentos e ganhos auferidos pelo FUNDO
são isentos do imposto de renda e sujeitam-se
à alíquota zero do IOF.
15.5. Existem exceções e tributos adicionais
que podem ser aplicados, bem como situações
individuais de isenção ou imunidade, motivo
pelo qual o cotista deve consultar seus
assessores jurídicos com relação à tributação
aplicável aos investimentos realizados no
FUNDO.
16. ASSEMBLÉIA GERAL – O
ADMINISTRADOR convocará os cotistas, com
antecedência mínima de 10 (dez) dias, por
correspondência, para deliberar sobre assuntos
do FUNDO. A presença de todos os cotistas
supre a convocação por correspondência.
16.1. A realização de uma assembléia geral,
anual, para deliberar sobre as demonstrações
contábeis, é obrigatória e deverá ocorrer até
120 (cento e vinte) dias após o término do
exercício social.
16.2. A assembleia geral instalar-se-á com
qualquer número de cotistas e as deliberações
serão tomadas por maioria de votos, cabendo
para cada cota um voto.
A assembleia geral instalar-se-á com qualquer
número de cotistas e as deliberações serão
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tomadas por maioria de votos, cabendo para
cada cota um voto.
16.2.1. Somente podem votar na assembleia
geral os cotistas inscritos no registro de cotistas
na data da convocação da assembléia, seus
representantes legais ou procuradores
constituídos há menos de 1 (um) ano.
16.2.2. Os cotistas poderão enviar seu voto por
correspondência, desde que a convocação
indique essa possibilidade e estabeleça os
critérios para essa forma de voto, que não
exclui a realização da reunião de cotistas, no
local e horário estabelecidos, cujas
deliberações serão tomadas pelos votos dos
presentes e dos recebidos por correspondência.
16.3. A critério do ADMINISTRADOR, que
definirá os procedimentos a serem seguidos, as
deliberações da assembléia serão tomadas por
meio de consulta formal, sem reunião de
cotistas, em que i) os cotistas manifestarão
seus votos por correspondência e ii) as
decisões serão tomadas com base na maioria
dos votos recebidos.
16.4. O ADMINISTRADOR enviará resumo das
deliberações da assembléia aos cotistas, por
correspondência, que, tal como a convocação,
poderá ser encaminhada juntamente com o
extrato.
17. ATOS E FATOS RELEVANTES – Os atos
ou fatos relevantes que possam influenciar,
direta ou indiretamente, as decisões de
investimento no FUNDO serão imediatamente
divulgados por correspondência aos cotistas, no
BANCO ITAUCARD S.A.
Poá - SP, 01 de outubro de 2010.
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ITAÚ INVESTNET ("www.itau.com.br",
Investimentos/Fundos/Informações aos
Cotistas) e no site da CVM (www.cvm.gov.br).
18. CORRESPONDÊNCIA ELETRÔNICA –
Considera-se o correio eletrônico forma de
correspondência válida entre o cotista e o
ADMINISTRADOR, desde que o cotista
manifeste interesse na sua utilização.
19. EXERCÍCIO SOCIAL - O exercício social do
FUNDO tem início em 1º de junho de cada ano
e término em 31 de maio do ano subsequente.
20. FORO - Fica eleito o Foro do domicílio ou
da sede do cotista.
Consultoria e informações sobre investimentos
fale com o seu gerente ou entre em contato
com o Investfone Personnalité 3003-7377
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ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA MIX CRÉDITO PRIVADO LONGO PRAZO
FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (“FUNDO”)
CNPJ 11.858.554/0001-40
Nome do cotista CPF ou CNPJ do cotista

Agência n°/ Conta Corrente ou Conta Código do Data Valor do Investimento

Investimento (n° - DAC) fundo Inicial

1. Estou(amos) ciente(s) de que:

1.1. O FUNDO, aberto, com prazo indeterminado de duração e classificado como “renda fixa”, busca
rentabilidade compatível com investimentos tradicionais de renda fixa, mediante aplicação de: (a) no
mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) do seu patrimônio em cotas dos seguintes fundos, inclusive
administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a eles ligadas: (i) fundos de
investimento classificados como “renda fixa” (“Fundos Investidos”); (ii) fundos de investimento em direitos
creditórios (FIDC) e de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios
(FICFIDC), respeitado o limite de 20% (vinte por cento) do patrimônio do FUNDO; (b) até 5% (cinco por
cento) do patrimônio em depósitos à vista, e/ou títulos públicos federais, operações compromissadas e
ativos de renda fixa emitidos por instituições financeiras, inclusive pelo ADMINISTRADOR, GESTOR e
demais instituições financeiras a eles ligadas.
O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as empresas a eles ligadas, além das carteiras, clubes de
investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou
indiretas, do FUNDO e dos Fundos Investidos.
O FUNDO poderá investir até 100% (cem por cento) dos recursos em um único fundo de investimento,
inclusive administrado ou gerido pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a eles ligadas.
Os Fundos Investidos deverão aplicar, no mínimo, 80% (oitenta por cento) de seu patrimônio líquido
(“patrimônio”) em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, com a taxa de juros
doméstica e/ou índices de preço.
Os Fundos Investidos poderão aplicar até 20% (vinte por cento) do patrimônio no conjunto dos seguintes
ativos: (a) cotas de fundos de investimento e/ou de investimento em cotas de fundos de investimento
(“Fundos Investidos”), inclusive administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou
empresas a eles ligadas; (b) cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) e de
investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FICFIDC), inclusive
administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a eles ligadas; (c) outros
ativos financeiros permitidos pela regulamentação, inclusive cédulas de crédito bancário (CCB), notas de
crédito à exportação (NCE), certificados de direitos creditórios do agronegócio (CDCA), cédula do
produtor rural (CPR), letra de crédito do agronegócio (LCA), certificados de recebíveis do agronegócio
(CRA); certificado de depósito agropecuário; warrant agropecuário; cédula de crédito imobiliário (CCI);
certificado de recebíveis imobiliários (CRI); certificado de mercadoria; duplicatas; notas comerciais;
títulos de crédito do comercio industrial; recibo de depósito corporativo; créditos securitizados; direitos
creditórios e títulos cambiais ou certificados representativos de operações vinculadas nos termos da
Resolução CMN n.º 2921/02, sendo que não haverá limites para aplicação nesses ativos se (i) ofertados
publicamente ou (ii) emitidos ou com co-obrigação de instituição financeira.
Os Fundos Investidos poderão aplicar em ativos de emissão ou com co-obrigação de uma mesma
pessoa física ou jurídica, de seu controlador, de sociedades por ele(a) direta ou indiretamente
controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, respeitado o limite de 5% (cinco
por cento), se o emissor for pessoa física ou jurídica que não seja companhia aberta nem instituição
financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o emissor for companhia aberta ou fundo de investimento,
e o limite de 20% (vinte por cento), se o emissor for instituição financeira.
Os Fundos Investidos poderão aplicar até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em ativos emitidos
pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresas a eles ligadas, sendo vedada a aquisição de ações do
ADMINISTRADOR.
Os Fundos Investidos poderão realizar operações com derivativos para hedge (proteção) e/ou
posicionamento, até o valor total das posições detidas à vista.
O FUNDO e os Fundos Investidos não poderão realizar operações nem aplicar em ativos que gerem
exposição em variação cambial ou em renda variável.

ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA MIX CRÉDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Alameda Pedro Calil nº 43 – Vila das Acácias - CEP 08557-105, Município de Poá – SP
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CNPJ 11.858.554/0001-40
O ADMINISTRADOR, o GESTOR e as empresas a eles ligadas, além das carteiras, clubes de
investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou
indiretas, do FUNDO e dos Fundos Investidos.
O FUNDO e os Fundos Investidos poderão realizar outras operações permitidas pela legislação em
vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento.
Embora exposto a riscos diversos, o FUNDO tem como principais fatores de risco a taxa de juros
doméstica e a variação de índices de preço, ressaltando-se o risco de perda substancial do
patrimônio em decorrência do não pagamento dos ativos de emissores privados, integrantes da
carteira do FUNDO, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração
temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial de tais emissores.

1.2. Os ativos e as operações do FUNDO e dos Fundos Investidos estão sujeitos, principalmente, aos
riscos abaixo identificados, dependendo dos mercados em que atuarem:
(a) risco de oscilação do valor das cotas por marcação a mercado – os ativos do FUNDO devem ser
“marcados a mercado”, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço
de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como
conseqüência, o valor da cota do FUNDO poderá sofrer oscilações freqüentes e significativas, inclusive
no decorrer do dia;
(b) risco de utilização de cota de abertura – embora permitida pela legislação, a utilização de cota de
abertura, que permanece com valor uniforme durante o dia enquanto o valor real dos ativos pode oscilar,
possibilita que cotistas realizem resgates em dias de grande oscilação do mercado com base num valor
que já não representa a valorização dos ativos, em detrimento dos cotistas que permanecerem no
FUNDO;
(c) riscos atrelados à carteira de longo prazo – ao manter a carteira do FUNDO longa, de forma a
propiciar aos cotistas o benefício das alíquotas decrescentes de IRF, o FUNDO fica sujeito a maiores
oscilações do valor da cota em relação aos fundos com carteira curta, quando ocorrerem momentos de
instabilidade no mercado;
(d) riscos de mercado – existe a possibilidade de ocorrerem flutuações de mercado, nacionais e
internacionais, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e
modalidades operacionais da carteira do FUNDO, entre outros fatores, com conseqüentes oscilações do
valor das cotas do FUNDO, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas;
(e) risco sistêmico – a negociação e os valores dos ativos do FUNDO podem ser afetados por condições
econômicas nacionais, internacionais e por fatores exógenos diversos, tais como interferências de
autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política
monetária, inclusive das regras de fechamento de câmbio e de remessa de recursos do e para o exterior,
ou da regulamentação aplicável aos fundos de investimento e a suas operações, tanto no mercado
nacional quanto internacional, podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas;
(f) riscos de liquidez – determinados ativos do FUNDO, nacionais ou internacionais, podem passar por
períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou
inexistentes demanda e negociabilidade. Nestas condições, o ADMINISTRADOR poderá enfrentar
dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejados e, conseqüentemente,
o FUNDO poderá enfrentar problemas de liquidez para honrar resgates ou ver-se obrigado a aceitar
descontos ou deságios, prejudicando a rentabilidade. Nessas hipóteses, o ADMINISTRADOR poderá,
inclusive, determinar o fechamento do FUNDO para novas aplicações ou para resgates, obedecidas as
disposições legais vigentes;
(g) riscos do uso de derivativos – existe a possibilidade de ocorrerem alterações substanciais nos preços
dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso
de derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de
retornos adicionais, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos
cotistas do FUNDO. Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira
contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem os
riscos que se pretendia proteger;
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DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
Alameda Pedro Calil nº 43 – Vila das Acácias - CEP 08557-105, Município de Poá – SP
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(h) riscos de crédito – os ativos e modalidades operacionais do FUNDO, nacionais e internacionais,
estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso
e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram
esses eventos, o FUNDO poderá (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente, sofrer perdas
financeiras até o limite das operações contratadas e não liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização
ou desvalorização de ativos;
(i) riscos atrelados aos Fundos Investidos – o GESTOR e o ADMINISTRADOR desenvolvem seus
melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO. Todavia, a despeito
desses esforços, pode não ser possível para o ADMINISTRADOR identificar falhas na administração ou
na gestão dos Fundos Investidos, hipóteses em que o ADMINISTRADOR não responderá pelas
eventuais conseqüências.

1.3. O objetivo e a política de investimento do FUNDO não constituem promessa de rentabilidade e o

cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de eventuais
perdas.

1.4. As aplicações realizadas no FUNDO não têm garantia do ADMINISTRADOR, nem do GESTOR,
nem do Fundo Garantidor de Créditos e nem de seguro.

2. O GESTOR empreenderá seus melhores esforços na seleção de ativos para compor a carteira
do FUNDO, utilizando mecanismos de gerenciamento de risco de mercado que monitoram, mas
não anulam esses riscos. Dessa forma, o GESTOR e o ADMINISTRADOR não se responsabilizam
por eventual iliquidez ou inadimplência que venha a apresentar algum ativo integrante da carteira
do FUNDO.

3. O ADMINISTRADOR receberá remuneração (“taxa de administração”), fixa e anual, de 0,60% (zero

vírgula sessenta por cento) sobre o patrimônio do FUNDO.
3.1. A taxa de administração compreende a taxa de administração do FUNDO, dos Fundos Investidos e
as remunerações devidas aos prestadores de serviços do FUNDO, sendo calculada, apropriada e paga
nos dias úteis, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias.
3.2. O ADMINISTRADOR receberá também taxa de performance, equivalente a 20% (vinte por cento) da
rentabilidade do FUNDO que, depois de deduzidas todas as despesas, inclusive a taxa de
administração, exceder a 100% (cem por cento) da variação do CDI de um dia, apurado pela CETIP.
Esta remuneração será calculada e apropriada por dia útil e paga semestralmente no 1º (primeiro) dia útil
do mês subseqüente ao término de cada período de cálculo.
3.2.1. As cotas-base para efeito de aferição da taxa de performance corresponderão às cotas dos
últimos dias úteis dos meses de dezembro e junho.
3.2.2. A taxa de performance somente será cobrada se o valor da cota do FUNDO for superior ao seu
valor na data da última cobrança

4. Não há carência e não será cobrada taxa de ingresso nem de saída.

5. Declaro(amos) ter (i) lido e entendido o regulamento e o prospecto do FUNDO; (ii) ciência da
política de investimento, em especial de que o FUNDO poderá adquirir montante superior a 50%
(cinquenta por cento) de seu patrimônio em ativos de responsabilidade de emissores privados ou
de emissores públicos diversos da união federal; (iii) ciência dos riscos decorrentes da política
de investimento, aceitando-os; (iv) aderido integralmente ao regulamento e o prospecto, sobre o
qual não tenho(emos) nenhuma dúvida; (v) tomado a decisão de investir no FUNDO mesmo ciente
dos riscos envolvidos, sobretudo o atrelado a ativos de crédito privado, podendo servir este
termo para afastar a eventual responsabilidade do ADMINISTRADOR e do GESTOR, desde que
eles cumpram suas obrigações.

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DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
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localidades). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité 0800
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0011, dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala,
dias úteis, das 9 às 18h, 0800 722 1722.

Assinatura do cotista(s) Visto, carimbo e funcional do gerente

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