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Le patrimoine immobilier représente l'ensemble des biens immobiliers d'une personne au détriment
du patrimoine financier ou du patrimoine professionnel. Il fait partie des actifs non financiers.
Dans un premier temps, il est généralement constitué de la résidence principale, il s'étoffe par la
suite par des résidences locatives et/ou des résidences secondaires.
Les biens immobiliers qui sont pris en compte sont : les constructions ; les appartements en
copropriété ; les terrains à bâtir ; les forêts, champs et plantations agricoles.
• L'immobilier de rapport utilisé dans le cadre d'un investissement locatif, permettra d'obtenir
des loyers issus de la location de son bien;
Les terrains à bâtir seront privilégiés par certains investisseurs pour construire :
• Leur résidence principale ou secondaire. Cette acquisition ne sera pas assujettie à la TVA
immobilière, mais aux droits d'enregistrement au taux de 5,09 %. L'habitation ne devra pas
être louée meublée ;
• Des immeubles autres que l'habitation ou achetés par des professionnels dans le but d'en
faire des immeubles d'habitation. Ce type d'immeuble sera soumis à la TVA immobilière.
Les forêts, les champs et plantations agricoles, bien qu'on ne soit pas sur de l'immobilier
comme on peut l'entendre, ceux-ci font partie du patrimoine immobilier d'un individu.
Le viager occupé qui est le plus courant. Le propriétaire vend son bien, mais il conserve le droit
d'usage et d'habitation.
Le viager libre : le bien est de ce fait vendu libre et l'acheteur peut l'habiter
immédiatement.
La vente à terme : c'est une sorte de crédit vendeur. Le vendeur occupe le bien pendant
une durée déterminée à l'avance ou le libère le jour de la signature de l'acte de vente.
Patrimoine et gestion locative :
La gestion locative immobilière concerne plus particulièrement les appartements, les
maisons, les locaux commerciaux et/ou professionnels, les immeubles et les parkings.
Pour ce faire, un mandataire (organisme ou individu) sera désigné pour gérer les
biens immobiliers du propriétaire. De ce fait, ce dernier délégue la totalité des tâches
liées à la location d'un ou plusieurs biens immobiliers, comme :
le choix du locataire ;
la rédaction du contrat de location ;
vérifier l'assurance annuel du locataire;
veiller au paiement des loyers ;
1. Caractéristiques de la SCI :
Capital La loi ne prévoit pas de capital minimum.
Associés Une SCI doit compter au minimum deux associés, qui peuvent être indifféremment des
personnes physiques ou morales.
Comme toute société, la société civile immobilière subit des formalités de constitution :
Ces organismes peuvent réaliser dans ces immeubles, les opérations afférentes à leur construction,
leur rénovation et leur réhabilitation en vue de leur location.
Les OPCI peuvent prendre la forme soit de sociétés de placement immobilier (SPI), sociétés où les
investisseurs sont actionnaires et qui ont la personnalité morale, soit de fonds de placement
immobilier (FPI), où les investisseurs sont des copropriétaires d’actifs, gérées par une société de
gestion agréée.
1. Fonctionnement :
Dividendes et revalorisation:
Le rendement offert au porteur de parts dépend de la qualité des actifs sous-jacents détenus par
l'OPCI.
Poche immobilière : Le rendement provient des revenus obtenus par la location des
immeubles de commerces et de bureaux
Poche financière : Le rendement est obtenu selon l'évolution des marchés financiers
Poche de liquidité : Les fonds sont essentiellement des placements de types monétaires ou
obligataires
Souscriptions et rachats:
L'entrée (ou souscription) et la sortie (ou rachat) de l'OPCI sont réalisées à un prix inconnu puisque
l'ordre est passé avant la publication de la valeur liquidative, qui n'est pas fixée en temps réel. La
valeur liquidative, fixée par la société de gestion, peut être calculée au maximum tous les 15 jours et
au minimum 2 fois par an avec publication d'une estimation chaque trimestre. Dans les faits, la
fréquence de valorisation des parts est généralement mensuelle, ou bimensuelle
2. Avantages
• Produit d‘épargne accessible , Investissement immobilier sans contrainte , Outil de
diversification , Epargne disponible.
3. Risques
Comme tout placement financier, l’OPCI possède sa part de risques.
Parmi les principaux : Le risque de perte de capital, Le risque de liquidité, Le risque lié au marché de
l’immobilier.
Autres Risques secondaires : Le risque lié à la détention d’actions , Le risque de crédit , Le risque lié
au recours à l'endettement, Le risque de taux , Le risque lié à l'utilisation de produits dérivés.