Chapter 2.

Negotiating Price and Payment

EXERCISES
I. English - Vietnamese Translation
1. If Buyer fails to pay for the Goods in accordance with this
Contract, Buyer shall pay to Seller as liquidated damages and not
as a penalty overdue interest at the rate of the lower of eighteen
percent (18%) per annum or the maximum interest rate permitted
by the laws of Buyer's country, calculated from the due date for
such payment until the actual date of payment calculated on the
360 day a year basis for the actual number of days elapsed.
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2. If the Buyer's failure to make payment, to establish a letter of

credit or otherwise to perform its obligations hereunder is
reasonably anticipated, the Seller may demand that Buyer provide,
within a reasonable time, adequate assurance satisfactory to Seller
of the due performance of this Contract and may withhold
shipment or delivery of the undelivered Goods until such assurance
is given.
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3. If payment for the Goods shall be made by a letter of credit, the

Buyer shall establish in favor of Seller an irrevocable letter of
credit through a prime bank of good international repute
immediately after the conclusion of this Contract in a form and
upon terms satisfactory to Seller.
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4. Any new, additional or increased freight rates, surcharges

(bunker, currency, congestion or other surcharges), taxes, customs
duties, export or import surcharges or other governmental charges,
or insurance premiums, which may be incurred by Seller with
respect to the Goods after the conclusion of this Contract shall be
for the account of Buyer and shall be reimbursed to Seller by
Buyer on demand.
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5. The oil price indicated in this contract agreed upon and
mentioned in Clause Three of this Contract shall be obtained by
Petrobras with the deduction of the following charges as indicated
below.
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6. We request you to issue your irrevocable documentary credit for

our account in accordance with the above instructions (marked
with an X where appropriate). The credit will be subject to the
Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (1993
Revision, Publication No. 500 of the International Chamber of
Commerce, Paris, France) insofar as these are applicable.
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7. If payment of any sum payable is delayed, the Seller shall be

entitled to receive interest on the amount unpaid during the period
of delay. The interest shall be at an annual rate three percentage
points above the discount rate of the central bank in the Seller's
country.
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8. If there has been unreasonable delay in any payment, interest

appropriate to the currency involved shall be charged. If such
charge is not mutually agreed, a dispute shall be deemed to exist
which shall be settled by arbitration.
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9. Please check the credit terms carefully. In the event that you do
not agree with the terms and conditions or if you feel unable to
comply with any of the terms and conditions, please arrange an
amendment of the credit through your contracting party (the
applicant for the credit).
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10. The Buyer, on receipt of the Confirmation of Order from the
Seller, shall at least 20 days prior to the date of delivery open a
confirmed, irrevocable letter of credit.20% of the credit shall be
available against the Seller's draft accompanied by invoice; the
remaining 80% shall be available against the Seller's draft
accompanied by the shipping documents.
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II. Vietnamese - English Translation

1. Tất cả các loại thuế, thuế xuất khẩu, phí, phí ngân hàng và các
loại phí khác phát sinh từ hàng hóa, các vật chứa đựng và/ hoặc bất
kỳ chứng từ (bao gồm nhưng không giới hạn ở những giấy chứng
nhận xuất xứ từ nước xuất khẩu) sẽ do người bán thanh toán/chịu
trách nhiệm.
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2. Người mua có nghĩa vụ thanh toán phần giá trị hàng hóa thể hiện
trên bề mặt hợp đồng mà không được khấu trừ, khởi kiện ngược/
phản tố, đòi tiền lại hoặc đòi những quyền lợi liên quan khác mà
người mua có thể đòi hỏi từ người bán, những quyền lợi như vậy sẽ
được thực hiện trong một thủ tục pháp lý riêng giữa người mua và
người bán.
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Chapter 2. Negotiating Price and Payment
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3. Việc người bán thanh toán tiền bồi thường thiệt hại ước tính sẽ
không cản trở người mua trong việc đòi các khoản tiền bồi thường
thực tế từ người bán cho bất kỳ những thiệt hại, tổn thất hoặc hư
hỏng phát sinh từ hoặc có liên quan đến việc giao hàng hóa trễ.
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4. Cụ thể như người mua được quyền hưởng tiền bồi thường từ
người bán cho bất kỳ những thiệt hại, tổn thất có tính gián tiếp bao
gồm nhưng không giới hạn ở việc mất lợi nhuận, mất quyền sử
dụng, mất hợp đồng phát sinh từ hoặc có liên quan đến việc giao
hàng trễ. Tuy nhiên, những khoản thanh toán như là tiền bồi
thường thiệt hại ước tính phải được khấu trừ khỏi tiền bồi thường
thiệt hại thực tế đòi được từ người bán cho việc giao hàng hóa trễ.
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5. Mức giá thể hiện trên bề mặt của hợp đồng sẽ cố định và có giá
trị cuối cùng và sẽ không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ điều chỉnh nào
cho dù là vì lí do gì. Việc thanh toán ngay giá trị tín dụng thư phụ
thuộc vào việc nhà xuất khẩu xuất trình đúng chứng từ. Có tới 90%
những hồ sơ nộp lần đầu tiên để được thanh toán đều bị từ chối do
chứng từ không tương thích.
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Chapter 2. Negotiating Price and Payment
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6. Giá hợp đồng vẫn giữ nguyên trong suốt quá trình thực hiện hợp
đồng này và sẽ không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự thay đổi nào vì
bất kỳ lí do gì bao gồm nhưng không giới hạn ở sự tăng lên của chi
phí hoặc dao động tiền tệ.
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7. Việc thanh toán chỉ được xem là hoàn thành khi số tiền hàng
theo hợp đồng được trả vào tài khoản ngân hàng người bán và
người bán được toàn quyền sử dụng nó.
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8. Các khoản phí ngân hàng có liên quan đến việc nhờ thu sẽ được
thanh toán bởi người bán mà ngân hàng đang thay mặt. Các khoản
phí do ngân hàng người mua tính sẽ được người mua chi trả.
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9. Trong trường hợp mà việc thanh toán sẽ phải được thực hiện
bằng một tín dụng thư, thì tín dụng phải được mở đáp ứng chặt chẽ
những điều khoản của hơp đồng và với một phương thức thanh
toán như vậy, bên hưởng lợi sẽ có thể sử dụng số tiền trên kể từ
Chapter 2. Negotiating Price and Payment
ngày sớm nhất có thể trong khoảng thời gian được quy định cho
việc giao hàng.
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10. Nếu các chứng từ xuất trình không trọn bộ hoặc có những
chứng từ khác còn thiếu, việc thanh toán vẫn được thực hiện miễn
là việc cung cấp những chứng từ còn thiếu đó được cam kết và
những thư bảo đảm như thế phải có chữ ký của một ngân hàng có
uy tín nếu người mua yêu cầu như thế.
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III. Contract translation

ARTICLE 7 - INVOICING AND PAYMENTS

7.1 At the beginning of each calendar month, CONTRACTOR
shall invoice CLIENT for WORKS performed during the
previous month. The invoice may include any amounts due
to CONTRACTOR which has not been invoiced previously,
as well as charges, if any, made by CONTRACTOR for
expenditure on CLIENT's behalf. Expenditures on
CLIENT's behalf shall be authorized in writing by CLIENT
Contract Administrator before being incurred.
7.2 All invoices claimed by CONTRACTOR shall be itemized
as being directly associated with the CONTRACT and shall
be verified and signed by the authorized signatory
designated in ARTICLE 18.0 prior to submission to
Chapter 2. Negotiating Price and Payment
CLIENT for payment. Invoicing for WORKS performed
shall be kept current at all times.
7.3 Any charges made by CONTRACTOR for items
reimbursable at actual cost under this CONTRACT or
payments made on CLIENT's behalf shall be net of all
discounts and allowances, whether or not taken by
CONTRACTOR plus appropriate handling cost as specified
in EXHIBIT IV and be supported by sufficient
documentation to fully support such reimbursement and
permit verification thereof by CLIENT.
7.4 Invoices shall indicate the CONTRACT number and title
and shall be submitted in one (1) original and one (1) copy
each complete with the necessary documentation required by
CLIENT and shall be addressed to:
……………………
7.5 Payments of undisputed invoiced items shall be made on or
before the thirtieth (30th) day after receipt thereof. If the
thirtieth (30th) day falls on a Sunday or a gazetted public
holiday, the next working day shall be deemed to be the due
day for payment. Payments in respect of disputed items may
be withheld by CLIENT until the settlement of the dispute
by mutual agreement. Payments made by CLIENT shall not
preclude the right of CLIENT to thereafter dispute any of the
items invoiced.
7.6 In the event that CLIENT disputes any items on a particular
invoice CLIENT shall only be entitled to withhold from
payment the actual amount in dispute. If CLIENT disputes
any items on an invoice, CLIENT shall inform
CONTRACTOR of the disputed item within thirty (30) days
of the receipt by CLIENT of that particular invoice.
7.7 CLIENT shall be entitled to withhold payment if any of
CONTRACTOR's invoices do not include the supporting
documentation required by CLIENT.
7.8 As a condition precedent to making any payments to
CONTRACTOR, CONTRACTOR shall, if requested by
CLIENT provide satisfactory evidence that the payment for
all labour, materials, equipment and other obligations arising
out of the performance of this CONTRACT have been fully
specified and discharged.
Chapter 2. Negotiating Price and Payment
If CLIENT receives a bona fide claim from
CONTRACTOR's suppliers or Sub-contractors that they
have not been paid by CONTRACTOR for WORKS done or
material furnished in connection with the performance of
WORKS under this CONTRACT, CLIENT shall first
consult with CONTRACTOR with respect to such
complaint. If after such consultation, CLIENT is of the
reasonable opinion that such complaint is valid, CLIENT
shall be entitled to withhold such amounts from payments
due to CONTRACTOR under this CONTRACT until
CONTRACTOR discharges such claims whereupon
CLIENT will immediately release such sums withheld to
CONTRACTOR.
7.9 All payments to CONTRACTOR by CLIENT under the
terms of this CONTRACT shall be in United States Dollars.
7.10 Upon notification of any erroneous billings made by or
payments made to CONTRACTOR by CLIENT,
CONTRACTOR shall within fourteen (14) days, make
appropriate adjustments therein and reimburse to CLIENT
any amounts of over-payment still outstanding as reflected
by said adjustments. Notwithstanding the foregoing,
CLIENT shall be entitled to deduct such amount from
payment due to CONTRACTOR. Accordingly, CLIENT
shall pay CONTRACTOR any amount of under-payment
subject to verification thereof.
7.11 Payment made under this CONTRACT shall not preclude
the right of CLIENT to thereafter dispute any of the items
invoiced and shall not constitute an admission by CLIENT
as to the performance by CONTRACTOR of its obligations
hereunder and in no event shall any such payment affect the
warranty obligations of CONTRACTOR. Any payments
withheld shall be without prejudice to any other rights or
remedies available to CLIENT.
7.12 All invoices, financial settlements and billings by
CONTRACTOR to CLIENT shall reflect properly the facts
relating to all activities and transactions handled for
CLIENT's account.
7.13 All payments to CONTRACTOR shall be made to:
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Chapter 2. Negotiating Price and Payment
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IV. Questions
1. What are the common methods of payment in international
trade?
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2. What are methods of payment in small purchases?
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3. What kind of method of payment makes late payment
impossible?
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4. When delay in payment is excused? What are methods of
payment in small purchases?
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Chapter 2. Negotiating Price and Payment
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5. What does the insurance premium depend on?
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6. What is the guarantee triangle?
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7. What are the business situations that commonly use guarantee?
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8. What are the guarantees used in the following business
situations?
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9. Name types of L/C you know?
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10. What is Export credit insurance?
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Chapter 2. Negotiating Price and Payment
11. What is a bank guarantee?
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12. Distinguish Export credit insurance and Bank Guarantee?
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13. What are some limitations of Export Credit Insurance?
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14. What method of payment makes late payment impossible?
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15. Distinguish Irrevocable and Revocable Letter of Credit
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