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r a p p o r t a n n u e l 2 0 0 9
LE MOT DE L’ADMINISTRATEUR DIRECTEUR GÉNÉRAL 6
CHIFFRES CLÉS 8
L’ENVIRONNEMENT EN 2009 12
R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9
SOMMAIRE
FAITS MARQUANTS D’EQDOM 16
RAPPORT FINANCIER 22
RÉSOLUTIONS 32
RÉSEAU D’AGENCES 34
CONSEIL D’ADMINISTRATION
D’EQDOM
PRESIDENT DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION Monsieur JEAN-YVES BRUNA
4 5
« Ce challenge nous le réussirons
en exploitant toutes les possibilités qui
s’ouvrent à nous mais aussi et surtout
»
grâce à la réactivité , la créativité et
l’engagement de nos équipes
l’administrateur Ces résultats, sont bien entendu, le fruit de nos orientations stratégiques, en
matière :
directeur
général
• De politique commerciale ;
• D’investissement pour l’ élargissement de notre réseau de distribution
et la modernisation de nos outils de gestion ;
• Et de recrutement, de formation et de management de nos ressources
humaines.
Activité
R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9 Production globale Encours brut
5000 en MDHS
5000 10000 10000 en MDHS
CHIFFRES
4000 4000 8000 8000
CLÉS 2000
5000
1000
4000
2000
5000
1000
4000
4000
10000
2000
8000
4000
10000
2000
8000
0 0 0 0
3000 3000 6000 6000
2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
2000 2000 4000 4000
800 800 250 250
1000
700 1000
700 2000 2000
Comptes
600
0
600
0
de résultats 200
0
200
0
500 2008 500 2009
2008 2009 150 2008 150 2009
2008 2009
400 Produit
400net bancaire Résultat net
300
800 en
800MDHS
300 100
250
100
250 en MDHS
200
700 200
700 50 50
100 100 200 200
600 600
5000 5000 0
150
0
150
2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
400 400
300 300 100 100
200
150 200
150 800 800
50 50
100 100 700 700
1200 1200
8 6000 6000 9
2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
90 90 500 500
400 400
60 60 300 300
5000 5000 10000 10000
CHIFFRES
4000 4000 8000 8000
CLÉS
2000 2000 R a 4000
p p o r t 4000A n n u e l E q d o m 2 0 0 9
0 0 0 0
2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
90 90 500 500 25 25 60 60
400 400 20 20
60 60 300 300 15 15 40 40
200 200 10 10
30 30 20 20
100 100 5 5
0 0 0 0 0 0 0 0
2008 2008
2009 2009 2008 2008
2009 2009 2008 2009
2008 2009 2008 2009
2008 2009
40 40 100 100
35 35
80 80
30 30
25 25 60 60
20 20
15 15 40 40
10 10
20 20
5 5
10 11
0 0 0 0
2008 2008
2009 2009 2008 2008
2009 2009
Contexte
économique
Le recul fort de l’activité mondiale, enregistré fin 2008 et début 2009, a progressivement laissé
place, à partir du deuxième trimestre 2009, à une reprise de la croissance dans les principales
économies émergentes, ainsi que dans un certain nombre d’économie avancées.
En revanche, les activités secondaires et tertiaires confirment un cycle baissier, qui les
caractérise depuis 2008. En effet, leur rythme d’accroissement a été de seulement 1,6% en
2009 contre 3,9% en 2008 et 6,2% en 2007.
Le déficit commercial a affiché une amélioration de 10,4% à 153 milliards de DH, avec toutefois
R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9 une baisse des volumes tant à l’export qu’à l’import. Le taux de couverture s’est stabilisé aux
alentours de 42,3%.
L’ENVIRONNEMENT
Les recettes des MRE ont connu un recul de 5,4% à 50,2 milliards de DH.
2009
L’exercice a, par ailleurs connu, une nette maîtrise de l’inflation, avec un taux de 1% contre
5,9% un an auparavant. La demande intérieure s’est maintenue à un bon niveau et a contribué,
EN de façon substantielle à la croissance économique.
Le taux de chômage s’est fixé à 9,1% contre 9,8% en 2008 ; et c’est dans le milieu urbain que ce
taux a exclusivement reculé.
La progression des crédits alloués à l’économie a enregistré une nette décélération en 2009 ne
dépassant pas 9,1% contre 23% en 2008.
Le resserrement des trésoreries bancaires ressenti en 2008, s’est accentué en 2009. De ce fait,
la banque centrale est intervenue régulièrement en augmentant le volume des liquidités par la
réduction du taux de la réserve monétaire. Ceci a permis de maintenir les taux bancaires au
même niveau qu’au deuxième semestre 2008.
12 13
Evolution Le secteur du crédit
sectorielle à la consommation.
Au plan sectoriel, les principaux indicateurs économiques Le secteur du crédit à la consommation a été marqué,
ont évolué comme suit : durant l’année 2009, par les faits marquants suivants :
• La production céréalière a enregistré une récolte record de 102 millions de quintaux. • Le taux maximum des intérêts conventionnels (TMIC) est passé de 14,17% à 14,40%, pour
la période allant du 1er Avril 2009 au 31 Mars 2010. Toutefois, des taux largement inférieurs
• Malgré la reprise enregistrée, durant le quatrième trimestre 2009, au niveau des secteurs au TMIC continuent à être pratiqués sur le marché, en raison d’une concurrence exacerbée
non agricoles, l’atonie des industries du textile, de l’habillement, de l’électronique et des entre les différents opérateurs.
composants automobiles pèse toujours sur la croissance du secteur industriel dont le niveau
reste en deçà de sa tendance à moyen terme. • Le relèvement de la quotité incessible du salaire des fonctionnaires de 1000 à 1500 DH, hors
allocations familiales et indemnités de représentation.
• L’activité du BTP a connu une véritable décélération, avec une hausse de la valeur ajoutée
limitée à 1,2%. Cette situation est confirmée par la progression de la consommation du • La création d’une nouvelle société de crédit à la consommation « ASSALAF AL AKHDAR »,
ciment de 3,4% contre 9,9% un an auparavant et par l’augmentation des encours de crédits affiliée au Crédit Agricole Maroc.
immobiliers de 13%, contre 29% en 2008.
• Poste Maroc a obtenu en juin 2009, l’agrément de Bank Al Maghrib pour créer sa filiale
• Avec un volume des ventes de 110 000 véhicules neufs à fin décembre 2009, contre 122 000 bancaire dénommée AL Barid Bank, qui va désormais porter les services financiers de la
en 2008, le marché marocain de l’automobile a marqué le pas et ce après plusieurs années poste dont le crédit à la consommation.
de hausses consécutives. Ainsi, le segment des véhicules particuliers, qui fait l’essentiel du
marché a accusé une régression de 8,2%. Le marché des voitures importées(CBU), a quant à • La convention tripartite APSF-CNT-CMR, pour la continuité des précomptes fonctionnaires
lui régressé de 13,8%. par la CMR après leur départ à la retraite, a été finalisée et entrera en application dans les
prochaines semaines.
• Le nombre de touristes a atteint près de 8,3 millions, au lieu de 7,9 millions en 2008, soit une
augmentation de 6%. En revanche, les nuitées ont reculé de 1,4% et les recettes de 5% pour se • Le démarrage effectif de la centrale des risques (Crédit bureau) en octobre 2009, avec comme
situer à 52,8 milliards de DH. objectif : réduire les créances en souffrances, globaliser l’information, protéger les droits des
emprunteurs ou encore connaître avec précision les habitudes de paiement des clients.
• Instauration par Bank Al Maghrib, depuis le début de l’année 2009, d’un reporting des
indicateurs de veille, pour mesurer les retombées de la crise mondiale sur les sociétés de
financement.
14 15
Mesures organisationnelles
et techniques
De nombreux projets informatiques et organisationnels ont été finalisés durant l’exercice
2009.Il s’agit notamment de certains projets métiers majeurs :
• Refonte de l’outil comptable
• Mise en place du Crédit Bureau
• Refonte de l’outil de recouvrement
• SIMT (Système de télé compensation électronique)
D’EQDOM
d’activité.
Actions
commerciales
Notation Fitch Rating Dans cet environnement économique fragile et incertain, caractérisé par la précarité de
Maghreb Rating a confirmé la note nationale d’EQDOM à « F1+ » pour le court terme, « AA » l’emploi dans de nombreux secteurs industriels et de services, et par la montée des risques,
pour le long terme et « 3 » pour le soutien extérieur. Cette confirmation témoigne encore une il était nécessaire de redéfinir nos actions commerciales, afin de redresser le niveau de la
fois, des bons fondamentaux de la société et du soutien important dont elle bénéficie auprès production dont le rythme a entamé un fléchissement dès le début du deuxième trimestre.
du Groupe Société Générale.
Les principales actions entreprises, pour juguler les effets de cet environnement contraignant
se présentent comme suit :
Extension du réseau
• Lancement de plusieurs campagnes promotionnelles dont essentiellement :
Conformément à son plan de développement stratégique, EQDOM a renforcé son réseau les jours géants ; la journée mondiale de la femme ; les campagnes printemps et été; caravane
d’agences par l’ouverture de 2 nouvelles implantations, dans les villes de Safi et Rabat. Le but étant Mouwassala pour les retraités ; les campagnes rentrée scolaire, Aid Al Adha et fin d’année.
de garantir une forte proximité et un service de qualité à l’ensemble des clients et partenaires. Ces actions ont été appuyées par des campagnes de marketing direct ciblant l’ensemble des
Parallèlement à l’extension de notre réseau de distribution directe, nous avons également segments de notre clientèle.
étoffé notre réseau d’intermédiaires qui compte actuellement 120 points de vente. • La multiplication des opérations de fidélisation de nos clients qui ont connu un grand succès.
• La participation au salon Auto Loisirs, en avril 2009, à travers une présence très marquée et
des offres appropriées.
Moyens humains et matériels • La participation au salon du 4x4.
• La signature de 102 nouvelles conventions avec des organismes employeurs pour
A fin 2009, notre effectif comptait 385 personnes. 4 nouvelles recrues sont venues renforcer nos le prélèvement à la source sur salaire.
équipes et notamment notre force de vente pour accompagner l’extension de notre réseau. • L’agrément de 14 nouveaux intermédiaires, portant ce réseau de distribution à 120 points de
Les investissements engagés en moyens matériels ont essentiellement concerné le système ventes actifs.
d’information, l’aménagement du siège et la sécurisation de ses accès, ainsi que les agences • Le renforcement de notre politique de proximité par l’ouverture de deux nouvelles agences
avec l’ouverture de 2 nouveaux points de vente. l’une à Safi et l’autre à Rabat dédiée à l’automobile.
16 17
Evolution de l’encours brut durant les cinq derniers exercices
Année Encours en MDH Variation en %
2005 6 157,4 +10,3%
2006 6 799,0 +10,4%
2007 7 636,5 +12,3%
2008 8 211,3 +7,5%
2009 8 671,4 +5,6%
Par mode de prélèvement, la part des crédits avec retenue à la source, s’élève à 72% de l’encours
global, le reliquat étant consenti avec prélèvement bancaire.
Quant au taux de couverture des impayés, il est arrêté à 86,8% en 2009 contre 89% un an auparavant.
Résultats
R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9
comptables
Les résultats affichés à fin décembre 2009 sont globalement conformes au budget.
ACTIVITE ET RESULTATS Le produit net bancaire a affiché un taux d’évolution de 4,8% à 645,3 MDH. Cette progression
est la résultante d’une croissance significative des produits d’exploitation, qui a largement
2009
compensée l’impact négatif de l’augmentation du coût de refinancement.
EN Les frais généraux ont été bien maîtrisés avec une hausse limitée de 3,5% par rapport à 2008 soit
230,6 MDH et ce malgré l’évolution des commissions allouées aux apporteurs d’affaires et les
efforts engagés dans le cadre de l’extension du réseau pour une qualité de service meilleure.
Grâce à toutes ces actions, la baisse de la production brute a été limitée à 2,7%, soit 4 367,3 MDH.
Les dotations nettes aux provisions pour créances en souffrance, ont totalisé 51,2 MDH,
L’analyse de cette production brute par type de produit, fait ressortir une baisse de 1% du contre 34,9 MDH un an plutôt. De ce fait, le coût du risque ressort à 0,68% de l’encours moyen
crédit non affecté, pour un montant de 3 425,5 MDH. contre 0,52% en 2008.
Le crédit affecté a, aussi, affiché une baisse de 8,6% à 941,8 MDH. Le recul du marché de
l’automobile et le déplacement de la demande automobile vers le segment des citadines et
Résultat
micro citadines expliquent la baisse en montant de ce type de crédit. net
Encours en croissance En définitive le résultat net dégagé au terme de l’année 2009, s’est élevé à 234,7 MDH affichant
ainsi, une variation positive de 2% par rapport à 2008.
continue
L’encours brut a enregistré un taux d’accroissement de 5,6% à 8 671,4 MDH et l’encours sain
a augmenté quant à lui de 5,7%.
18 19
RAPPORT GENERAL
DES COMMISSAIRES AUX COMPTES R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9
20 21
RAPPORT
financier R a p p o r t A n n u e l E q d o m 2 0 0 9
BILAN
AU 31 DECEMBRE 2009
En milliers de DH En milliers de DH
1. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des 701 2 373 1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux
chèques postaux
2. Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés 4 068 151 5 271 615
2. Créances sur les établissements de crédit et assimilés 585 217 364
• A vue 131 769 266 502
• A vue 585 217 364
• A terme 3 936 382 5 005 113
• A terme
3. Dépôts de la clientèle 0 8 179
3. Créances sur la clientèle 6 709 751 5 898 117
• Comptes à vue créditeurs
• Crédits de trésorerie et à la consommation 6 578 223 5 793 743
• Comptes d'épargne
• Crédits à l'équipement
• Dépôts à terme
• Crédits immobiliers
• Autres comptes créditeurs 0 8 179
• Autres crédits 131 528 104 374
4. Titres de créance émis 2 217 966 728 652
4. Créances acquises par affacturage
• Titres de créance négociables émis 2 217 966 728 652
5. Titres de transcaction et de placement
• Emprunts obligataires émis
• Bons de Trésor et valeurs assimilées
• Autres titres de créance émis
• Autres titres de créance
5. Autres passifs 306 396 491 901
• Titres de proprièté
6. Provisions pour risques et charges 38 661 33 972
6. Autres actifs 63 325 122 738
7. Provisions réglementées 18 752 23 707
7. Titres d'investissement
8. Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie
• Bons du Trésor et valeurs assimilées
9. Dettes subordonnées
• Autres titres de créance
10. Ecarts de réévaluation
8. Titres de participation et emplois assimilés 2 606 2 606
11. Réserves et primes liées au capital 795 631 784 849
9. Créances subordonnées
12. Capital 167 025 167 025
10. Immob. données en crédit-bail et en location 1 036 344 1 409 502
13. Actionnaires. Capital non versé (-)
11. Immobilisations incorporelles 36 539 34 909
14. Report à nouveau (+/-) 108 043 55 609
12. Immobilisations corporelles 105 494 108 141
15. Résultat nets en instance d'affectation (+/-) 0 0
Total de l'Actif 7 955 345 7 795 750
16. Résultat net de l'exercice (+/-) 234 720 230 241
ENGAGEMENTS DONNES 2 523 10 915 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 0 0
Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 39 640 30 007
Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de
Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location 702 698 699 012
crédit et assimilés
Autres charges bancaires 952 974
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 2 523 10 915
PRODUIT NET BANCAIRE 645 251 615 780
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et Produits d'exploitation non bancaire 453 246
assimilés Charges d'exploitation non bancaire 0 0
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 230 623 222 823
Titres achetés à réméré Charges de personnel 74 455 70 415
Impôts et taxes 2 074 2 192
Autres titres à livrer
Charges externes 131 866 128 056
ENGAGEMENTS RECUS 1 164 391 1 521 240 Autres charges générales d'exploitation 888 891
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et 21 340 21 269
Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et 1 164 391 1 521 240 corporelles
assimilés
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 415 081 393 203
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit et 0 0
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 363 863 267 034
assimilés (SGMB)
Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 275 585 184 209
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie
divers Pertes sur créances irrécouvrables 74 978 63 239
Titres vendus à réméré Dotations aux provisions pour risques et charges 10 257 16 603
Autres dotations aux provisions 3 043 2 983
Autres titres à recevoir REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 312 903 235 381
VALEURS ET SURETES RECUES EN GARANTIE 0 0 Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 292 950 206 361
Récupérations sur créances amorties 6 387 6 117
Hypothèques
Reprises de provisions pour risques et charges 5 568 9 795
Autres reprises de provisions 7 998 13 108
RESULTAT COURANT 364 121 361 550
Produits non courants 268 106
Charges non courantes 669 600
RESULTAT AVANT IMPOTS 363 720 361 056
Impôts sur les résultats 129 000 130 815
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 234 720 230 241
TOTAL DES PRODUITS 1 928 835 1 768 091
24 TOTAL DES CHARGES 1 694 115 1 537 850 25
1. (+) Intérêts et produits assimilés 735 160 677 086 (+) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 234 720 230 241
2. (-) Intérêts et charges assimilées 266 310 216 592
20. (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des 21 340 21 269
MARGE D'INTERET 468 850 460 494 immobilisations incoporelles et corporelles
3. (+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 810 836 813 392 21. (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des
immobilisations financières
4. (-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location 702 698 699 012
22. (+) Dotations aux provisions pour risques généraux 10 257 16 603
Résultat des opérations de crédit-bail et de location 108 138 114 380
5. (+) Commissions perçues 59 394 31 542 23. (+) Dotations aux provisions réglementées 3 043 2 983
6. (-) Commissions servies 24. (+) Dotations non courantes
Marge sur commissions 59 394 31 542
25. (-) Reprises de provisions 13 566 22 903
7. (+/-) Résultat des opérations sur titres de transaction
8. (+/-) Résultat des opérations sur titres de placement 26. (-) Plus-values de cession des immobilisations 231 68
incoporelles et corporelles
9. (+/-) Résultat des opérations de change
27. (+) Moins-values de cession des immobilisations 0 0
10.(+/-) Résultat des opérations sur produits dérivés incoporelles et corporelles
Résultat des opérations de marché 28. (-) Plus-values de cession des immobilisations financières
11. (+) Divers autres produits bancaires 9 821 10 338
29. (+) Moins-values de cession des immobilisations financières
12. (-) Diverses autres charges bancaires 952 974
PRODUIT NET BANCAIRE 645 251 615 780 30. (-) Reprises de subventions d'investissement reçues
13. (+/-) Résultat des opérations sur immobilisations financières (+/-) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 255 563 248 125
14. (+) Autres produits d'exploitation non bancaire 453 246
31. (-) Bénéfices distribués 167 025 167 025
15. (-) Autres charges d'exploitation non bancaire 0 0
16. (-) Charges générales d'exploitation 230 623 222 823 (+/-) AUTOFINANCEMENT 88 538 81 100
TROISIEME RESOLUTION
RESOLUTIONS SOUMISES L’Assemblée Générale fixe à la somme de 100.000 DH brut le montant des jetons de présence