EFIN DEX 
FAQ
 

Version 0.1 - 2019/02/20 

 
 2 

Introduction 
- - - - X
This document is written by testers for testers. 

We’ve  tried  to  list  all  topics  that  seemed  useful  to  help  you 
apprehend  Efin  Decentralised  Exchange,  but  if  you  have  other 
questions,  feel  free  to  ask  us  in  the  Telegram  Group,  and  we  will 
gladly  answer  you  (if  we  can)  and  add  the  subject  in  this  document  if 
needed. 

 
 
 3 

 
Introduction 2 

GENERAL : 3 
How is EFIN different from other DEXs ? 3 
Who can trade on EFIN ? 4 
What happens if i close the EFIN app ? 4 

SECURITY : 5 
Is EFIN secure ? 5 
Passwords in Efin 5 

WALLET : 6 
What is Efin coin ? 6 
Recover my coins in a native core wallet ? 6 

TRADING : 7 
Trade limits 7 
Fees 7 
Security Deposit 7 
How long does a trade take ? 7 
What are the different steps of a trade ? 8 
What is arbitration ? 8 
What is multisig address ? 9 
 
 
 
 
 

   

 
 4 

GENERAL : 
- - - - X 
How is EFIN different from other DEXs ? 
Currently,  very  few  (if  not  none)  exchange  seems  to  be  a  real  dex, 
since  most  of  them  operate  with  a  server  architecture  that  cannot  fit 
the term “decentralized”. 
 
On the other side, with EFIN : 
- users  always  control  their  own  keys  and  maintain  sole  custody 
over their​ crypto​ assets at all times 
- users  can  opt  to  be  a  full  node.  Thus,  it  does  not  rely  on  a 
central cluster of nodes to work 
- No  third  party  application  (like TronLink, MetaMask, Scatter…) is 
needed in order to run EFIN 
- trades  are  made  cross-chain  :  it  doesn’t  require  your  assets  to 
be  converted  in  another  token  to  be  traded  (unlike  single-chain 
exchanges using BNB or Waves for exemple) 

Who can trade on EFIN ? 

For now, everyone can use EFIN except US citizen and resident. 

What happens if i close the EFIN app ? 

When you close Efin, your wallet goes offline. In consequences : 

- your opened orders will be hidden to other users  

- your  ongoing  trades  won’t  be able to succeed… and you risk losing 
a 1% security deposit (cf. “trading” section) 
- you’ll stop staking Efin coins 

 
 
 

 
 5 

SECURITY : 
- - - - X 
Is EFIN secure ? 
EFIN  aims  to  be  one  of  the  most  secure  Decentralized  Exchange.  To  do 
that, Efin employs different mechanisms : 

- All trades are secured in a 2-of-3 multisignature address 

- Both  traders  are  required  to  pay  security  deposits.  These  are 
refunded to them after a trade completes. 
- Efin  features  an  arbitrator  system,  to  be  used  in  case  a  trade 
dispute arises. 

Passwords in Efin 
Efin uses several types of passwords : 

- one  to  create  an  account  on  efin.com,  and  access  to  your  account 
information and follow your referral progress 
- one  to  encrypt  your  wallet,  so  that  your  .dat  file  (stored  in 
your computer) cannot be read by someone else 
- one  to  manually  lock  the  application,  so  that  no  one  can  use  the 
application, even if they have access to your computer 

   

 
 6 

WALLET : 
- - - - X 
What is Efin coin ? 
Efin  coin  runs  on  a  home-made  blockchain  using  a  Proof  Of  Stake  (POS) 
consensus  mechanism.  This  mean  you  can  stake  your  Efin  coins  leaving 
your  Efin  application  opened.  You  will  then  be  rewarded  with  stakes, 
minimum 5% per year. 

Efin coin can only be traded against TPAY on EFIN dex. 

Recover my coins in a native core wallet ? 

The  mnemonic  seed  phrase  that  is  given  to  you  when  you  first  create  a 
wallet  can  be  used  in  any  native  core  wallet  (exemple  :  ​Bitcoin  Core 
Wallet​) to recover your coins. 

   

 
 7 

TRADING : 
- - - - X 
Trade limits 
There is no amount limit to trade on Efin. 

But,  you’re  limited  to  10  open  trades  at  the  same  time.  This 
limitation has 2 reasons : 

- to  avoid  spam  attacks  (unlike  a  cex  you  hold  the  funds  until  the 
very last minute)  
- Blockchains  have  a  limit  on  the  number  of  different  tx  you  can 
place simultaneously due to unconfirmed UTXOs 

Fees 
The trading fees are 0.1%, except for TPAY, EFIN, XVG and LTC pairs. 

There  is  no  deposit/withdrawal  fees  (except  normal  blockchain  fees) 

because this is already your wallet. 

Security Deposit 
Security  deposits  create  incentives  for  both  buyer  and  seller  to 
follow  the  rules  of  Efin’s  trading  protocol.  They  are  locked  into 
multisig  escrow  along  with  the  crypto  assets  being  traded,  and  are 
returned to each user when the trade completes successfully.  

If  a  trade  goes  to  arbitration  and  one  party is found to have violated 

Efin’s  trading  protocol,  some  or  all  of  that  party's  security  deposit 
may be awarded to their counterparty.  

How long does a trade take ? 

Your  trade  duration  will  be  determined  by  the  transfer  times  of  the 
crypto assets you and your trade partner use.  

 
 8 

Bitcoin  transactions  take  in  average  10  min  to  get  confirmed.  It  is 
way faster for other assets, like TPAY, EFIN, XVG or LTC. 

NB  :  at  least  one  confirmation  is  required  before  the  buyer  can 
transfer his own crypto assets to the multisig address. 

What are the different steps of a trade ? 

Efin is a P2P exchange that provides a strict process for trading, to 
secure each user. 

You’ll find below the different steps that a trade need to follow : 

What is arbitration ? 
In  case  of  a  dispute  that  may  occur  during  a  trade  (if  one  trader 
didn’t  send  the  assets,  or  if  unconfirmed  transaction  for  exemple), 
Efin’s  ​arbitrator  comes  in  play.  He  will  then  check  what  really 
happened,  and  eventually  decide  to  cancel  the  trade,  and  potentially 
requisitioning the 1% security deposit of the faulty party. 

 
 9 

 
 
What is multisig address ? 
A  multi-signature  address  is  an  address  that  is  associated  with  more 
than one ECDSA private key.  

In  EFIN  case,  this  multisig  address  is  used  as  a  secure  gateway 
(escrow)  between  the  2  traders  involved  in  a  trade.  It  uses  a  2-of-3 
address,  so  sending  coins  from  the  escrow  requires  signatures  from  at 
least 2 keys.  

Most  of  the  time,  the  multisig  address  will  release the coins when the 

2  traders  agree.  In  the  case  one  of  the  two  traders  isn’t  responding 
(wallet  offline  for  too  much  time)  or  if  something  goes  wrong  with  a 
transaction  (unconfirmed  for  exemple),  the  trade  goes  to  arbitration 
(see  previous  section)  and  the  arbitrator  will  use  a  third  key  to 
release the funds.