Qué es una anualidad variable

explicada? Definición, pros y contras

Las anualidades se encuentran entre las opciones de inversión más antiguas; de
hecho, tienen siglos de historia. Especialmente durante el siglo pasado, los
contratos de anualidades de renta fija han ganado popularidad entre los
inversionistas conservadores como un medio seguro para hacer crecer su dinero
con impuestos diferidos.

Pero en los mercados alcistas de los años 80, un nuevo tipo de contrato de renta
vitalicia permitió a los inversionistas participar en los mercados de deuda y
acciones y disfrutar de los beneficios de las anualidades al mismo tiempo. Estos
vehículos, conocidos como rentas vitalicias de tasa variable debido a la
variabilidad de los rendimientos realizados, comenzaron en 1952 como un
vehículo de financiación para planes de pensiones. Originalmente iniciado por
Teachers Insurance and Annuities Association - College Retirement Equity Fund
(TIAA-CREF), estos vehículos se hicieron más populares después de que la Ley
de Reforma Tributaria de 1986 cerró muchas de las otras lagunas fiscales que
estaban disponibles para los inversores.

Desde entonces, han crecido hasta convertirse en una industria multimillonaria

que ahora está regulada por agencias de seguros y valores como FINRA y SEC,
así como por comisionados de seguros estatales.

¿Cómo funcionan las anualidades variables?

Las anualidades variables pueden proporcionar grandes ganancias, pero son el
tipo de contrato de renta vitalicia más riesgoso que puede comprar. A diferencia de
las anualidades fijas e indexadas, las anualidades variables no garantizan su
inversión principal, intereses u otras ganancias.

Cuando invierte en una anualidad variable, su dinero se asigna entre una

selección preestablecida de cuentas de fondos mutuos. Las compañías de
seguros de vida negocian con varias compañías de fondos mutuos para que uno o
más de sus fondos se incluyan en el contrato, y obtendrán entre 15 y 50 cuentas
secundarias para que usted pueda elegir. Su dinero crecerá con impuestos
diferidos hasta que comience a recibir desembolsos. Pero a diferencia de otras
rentas vitalicias, los contratos variables no están sujetos a un período específico
de tiempo. Una vez que compra el contrato, permanece vigente hasta que
comienza a retirarse.

Por el contrario, las anualidades variables acomodan a los inversores con una alta
tolerancia al riesgo y un montón de tiempo para recuperarse de las pérdidas. Los
inversores que tradicionalmente invirtieron en fondos mutuos pueden usar una
anualidad variable para evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital
cada año. Los contratos variables se utilizan comúnmente para financiar planes de
jubilación de empresas, como los planes de jubilación 401k y 403b (una práctica
que ha sido fuente de controversia en la industria financiera durante años debido a
la volatilidad de estas inversiones).

Obteniendo (y Perdiendo) Dinero

Ser pagado

Los beneficiarios pueden retirar fondos utilizando uno de los seis métodos:

 Straight Life . La forma más simple y arriesgada de pago, estos pagos se

basan en los cálculos actuariales de su compañía de seguros sobre su
expectativa de vida. Se le pagará todos los años, incluso si sobrevive el valor
total de su contrato. Pero si muere antes de obtener todos los fondos en su
cuenta, perderá el dinero.
 Vida conjunta . Puede extender la duración de esos pagos al agregar un
cobeneficiario. Mientras uno de ustedes esté vivo, los pagos siguen llegando.
 La vida con el período cierto . Para cubrir parte del riesgo de un pago
directo de por vida, puede acordar un número determinado de pagos, en un
período de 20 años, por ejemplo, y si fallece antes de que termine el período,
entonces un beneficiario contingente obtendrá el resto pagos de años.
 Vida conjunta con un cierto período . Agrega un co-beneficiario al término
de su período determinado plan.
 Retiro sistemático . Un pago periódico en dólares o porcentajes que cesa al
fallecer o al agotarse los fondos de la anualidad, lo que ocurra más tarde.
 Lump-Sum . Liquidar todos los fondos del contrato y tomar los ingresos en
efectivo.

Cuotas y gastos

Junto con la posibilidad de ganar mucho dinero, también se ocupará de varias

tarifas y gastos en forma anual, trimestral o mensual.

 Cargos de entrega diferida contingente . Al igual que las anualidades fijas

e indexadas, las anualidades variables generalmente tienen un calendario de
cargos de ventas decreciente que llega a cero después de varios años. Es
posible que tenga que pagar una multa del 8% para liquidar el contrato en el
primer año, una multa del 7% el próximo año, y así sucesivamente hasta que
el calendario expire.
 Cuota de mantenimiento del contrato . Para (supuestamente) cubrir los
costos administrativos y de mantenimiento de registros del contrato, esta
tarifa generalmente oscila entre $ 25 y $ 100 por año, aunque a menudo se
exime de contratos más grandes, como los que valen al menos $ 100, 000.
  Tasas de mortalidad y gastos . Estos cubren muchos otros gastos
incurridos por la aseguradora, como marketing y comisiones. Esta tarifa
puede ejecutarse entre 1% y 1.5% por año; el promedio de la industria es de
aproximadamente 1.15%.
 Costo de los jinetes La mayoría de los contratos de anualidades variables
ofrecen diferentes tipos de jinetes de beneficios de vida y muerte que usted
puede comprar dentro del contrato. Estos corredores ofrecen algunas
garantías adicionales, pero cada corredor suele costar del 1% al 2% del valor
del contrato.

Impuestos

Las anualidades fijas, indexadas y variables se gravan de la misma manera.

Cualquier aumento en el contrato está sujeto a impuestos, y recuperar su principal
no es gravable. Cada pago reflejará la proporción de crecimiento a principal en su
contrato. Si duplicó su dinero, entonces la mitad de cada desembolso estará sujeto
a impuestos. Por ejemplo, si se toma una distribución de un contrato de $ 300, 000
para el cual se aportaron originalmente $ 150, 000, entonces la relación de
principal a ganancia es 50/50. Por lo tanto, la mitad de cada distribución se cuenta
como una devolución de capital libre de impuestos. Y no olvide, como con la
mayoría de los otros planes, cualquier dinero que retire antes de cumplir 59.5 está
sujeto a una multa del 10% por retiro anticipado del IRS.

Subcuentas y otras opciones de inversión

Las subcuentas alojadas dentro de una anualidad variable son el verdadero motor
que impulsa los rendimientos realizados por el inversor. Estas subcuentas son en
realidad fondos mutuos disfrazados; son esencialmente clones de los fondos
subyacentes que existen fuera del contrato. Se asemejan a sus fondos parentales
en la mayoría de los aspectos pero, por ley, se tratan como valores separados con
sus propios símbolos.

Por ejemplo, Allianz Life ofrece el fondo Davis New York Venture dentro de sus
productos de anualidades variables. Sin embargo, los inversionistas que decidan
invertir en esta subcuenta están invirtiendo técnicamente en un valor separado, no
en el fondo ofrecido directamente por Davis Funds con el símbolo NYVTX que
puede comprarse por su cuenta. El número y la calidad de los fondos de las
subcuentas disponibles dentro del contrato variarán de una compañía a otra;
algunos productos variables ofrecen una gama mucho más amplia de subcuentas
que otros, y no todas las subcuentas son iguales, al igual que algunos fondos son
superiores a otros.

Las subcuentas que invierten en acciones se clasifican en grandes, medianas y

pequeñas, domésticas, globales y sectoriales, al igual que con los fondos en el
mundo exterior. También hay subcuentas que invierten en todo tipo de bonos,
bienes inmuebles y otros valores. Todos los contratos variables también ofrecen
una subcuenta del mercado monetario y generalmente algunas alternativas fijas
que pagan una tasa garantizada también. Un inversionista que compra un contrato
variable y luego se vuelve receloso de los mercados puede transferir los fondos
dentro del contrato a una de las alternativas fijas por un tiempo hasta que los
mercados se recuperen.

Otras características y beneficios de anualidades

variables
Las anualidades variables también proporcionan muchos otros beneficios además
del aplazamiento de impuestos y la participación en el mercado, tales como:

1. Exenciones
Al igual que las anualidades fijas e indexadas, los contratos variables están
exentos de sucesiones a nivel nacional y también de la mayoría de los acreedores
en la mayoría de los estados. El dinero dentro de un contrato de anualidad se
transfiere directamente al beneficiario en la forma especificada en el contrato.

2. Promedio de costos en dólares

La mayoría de los productos de anualidades variables modernas también ofrecen
promedios de costos en dólares, que pueden mejorar el rendimiento de las
inversiones y minimizar la volatilidad. Muchos operadores han utilizado los
programas de DCA como una herramienta de ventas para atraer a nuevos
inversores.
Por ejemplo, una empresa puede prometer pagar una tasa de interés garantizada
alta en un mercado monetario o una cuenta fija mientras mueve gradualmente los
activos de esa cuenta a la cartera de subcuentas que seleccione. Por lo tanto, si
invierte $ 100, 000 en uno de estos productos, revisará la selección de subcuentas
disponibles dentro del contrato y le indicará al transportista que asigne un
porcentaje determinado de su dinero a cada subcuenta.

El transportista colocaría el dinero en un fondo fijo que pagaría una tasa de interés
2% o 3% más alta que las tasas vigentes, y movería el dinero a la cartera de
subcuentas durante quizás 12 meses, transfiriendo $ 8, 500 más el interés pagado
a la fecha en esa cantidad en la cartera de cada mes hasta que esté totalmente
invertido en la cartera.

3. Reequilibrio de la cartera
Muchos contratos también pueden reequilibrar periódicamente la cartera de
subcuentas para mantener el porcentaje de asignación de activos original que se
eligió. Debido a que cada subcuenta tendrá un rendimiento diferente a lo largo del
tiempo, y algunas crecerán a diferentes tasas y otras tal vez se reducirán, la
asignación inicial de los fondos eventualmente se volverá al menos algo sesgada.

Por lo tanto, muchos contratos ofrecen una función de reequilibrio que vende
automáticamente cualquier unidad de una subcuenta determinada que exceda el
porcentaje de cartera asignado y utiliza los ingresos de la venta para comprar
unidades adicionales de fondos de bajo rendimiento. Esto también ayuda a los
inversores a controlar las ganancias de las subcuentas de rápido crecimiento y
aumentar las tenencias de fondos con precios relativamente bajos.
Jinetes de beneficio de vida y muerte
Las anualidades variables tienen un fuerte riesgo de perder su dinero debido al
bajo rendimiento de las subcuentas, por lo que las compañías han desarrollado
cláusulas adicionales que usted puede comprar para proteger el valor de su
contrato. Los beneficiarios de beneficios por fallecimiento usualmente prometen
que el beneficiario del contrato recibirá el mayor del valor actual del contrato, una
suma igual al crecimiento de la prima original a una cierta tasa de interés, o el
valor más alto logrado alguna vez por las subcuentas. Por supuesto, si el valor
actual del contrato excede los montos de estas garantías, el inversionista puede
recibir este monto en su lugar.

Ejemplo
John invirtió $ 100, 000 en un contrato de renta vitalicia variable a la edad de 40
años. Él eligió este tipo de cláusulas adicionales, y cuando tiene 62 años, el valor
del contrato alcanza los $ 511, 000, pero se reduce drásticamente el próximo año.
Muere a los 70 años, cuando el valor del contrato vale $ 405, 311. Suponiendo
que la tasa de crecimiento hipotética descrita es del 5%, su beneficiario recibiría $
511, 000, porque excede tanto el valor del contrato actual como los hipotéticos $
338, 635 que el contrato habría crecido al 5% por año hasta su muerte.

Los beneficiarios de los beneficios de vida garantizan un flujo mínimo de ingresos

en el momento del pago, generalmente basado en una tasa hipotética de
crecimiento. Por ejemplo, un beneficio de vida puede dictar que recibirá un pago
igual al que obtendría si el contrato hubiera crecido en un cierto porcentaje cada
año y luego lo anuitizó.

Por supuesto, la protección brindada por estas formas de protección de seguros

tiene un costo. Los inversores pueden esperar pagar un 0, 75% a un 1, 5%
adicional por cada tipo de cláusula adicional que se compre, lo que puede tener un
impacto sustancial en el rendimiento general alcanzado por la cartera a lo largo del
tiempo.

¿Las anualidades variables se ajustan a su plan?

De todos los tipos de contratos de anualidades, las anualidades variables tienden
a atraer a la más amplia gama de tipos de inversores. Los inversionistas agresivos
pueden colocar sus dineros en las subcuentas de pequeña capitalización,
tecnología y acciones extranjeras, mientras que los inversionistas conservadores
pueden apegarse a las opciones de bonos fijos, del mercado monetario o
gubernamentales disponibles dentro de un contrato.

O puede optar por invertir agresivamente y pagar por un jinete de beneficios de

vida o muerte para proteger el crecimiento. Por supuesto, los inversores
moderados encontrarán opciones que también les convengan. Solo necesita tener
suficiente tiempo antes de la jubilación para recuperarse de los años
potencialmente malos en el mercado.

Anualidades variables dentro de cuentas IRA y planes de jubilación

El estado de impuestos diferidos, los beneficios del seguro y una amplia gama de
opciones de inversión convierten a las anualidades variables en opciones
naturales para su uso como vehículos de financiamiento para planes de jubilación,
como planes 401k y 403b e IRA. De hecho, muchas compañías usan contratos de
anualidades variables dentro de sus planes de jubilación por estos motivos.

Sin embargo, esta práctica ha sido durante mucho tiempo una fuente de debate
dentro de la comunidad de planificación financiera y de jubilación. Y se ha
convertido en la fuente del creciente escrutinio de los reguladores de seguros y
valores en los últimos años.

Hay varios factores a considerar en este debate, cada uno de los cuales debe
sopesar cuidadosamente si participa en el plan de jubilación de su empleador:

 Educación del inversor Quizás el mayor problema asociado con el uso de

anualidades variables en planes de jubilación es simplemente el hecho de
que muchas personas no entienden exactamente lo que están comprando
con sus ahorros de jubilación. En el pasado, muchos empleados participantes
creían que estaban invirtiendo directamente en fondos mutuos y no tenían
idea de que los estaban comprando dentro de un contrato de anualidad que
estaba alojado dentro de su plan de jubilación. La mecánica de los jinetes del
beneficio de vida y muerte también puede ser confusa en muchos casos. Las
 agencias reguladoras han ajustado el requisito de educación de los
inversionistas en esta área por este motivo.
 Costos y tarifas Cuando se incluyen todos los costos y cargos asociados con
anualidades variables, la mayoría de los participantes terminan pagando un
total de 2% o 3% de los valores de sus contratos cada año a la empresa de
rentas vitalicias. Estas tarifas están superpuestas a cualquier tarifa cobrada
por el plan de jubilación o la cuenta en sí; muchos planes cobran sus propias
tarifas administrativas o de mantenimiento anuales que pasan a los
participantes como usted.
 Protección de seguro . Los defensores de las anualidades variables han
argumentado durante mucho tiempo que los diversos tipos de protección de
seguros que ofrecen los jinetes del beneficio de vida y muerte justifican
fácilmente el costo. Después de todo, los dos activos más grandes de muchos
hogares en Estados Unidos son el hogar y el plan de jubilación de la
compañía. Por supuesto, a nadie se le ocurriría abandonar su hogar sin una
cobertura de seguro para propietarios. ¿No debería su plan de jubilación estar
asegurado también? Esta línea de razonamiento se hizo mucho más sólida
después de los escándalos de Enron y Worldcom, ya que decenas de
empleados vieron que las acciones de la compañía y sus planes relacionados
se evaporaron casi de la noche a la mañana. Los corredores de seguros en
anualidades variables pueden evitar este tipo de cosas.
 Comisiones . El verdadero factor decisivo en muchas decisiones para
financiar planes de jubilación con contratos variables tiene que ver con el
resultado final, no el tuyo, sino el del corredor o asesor que recomienda el
producto. Las anualidades pagan comisiones considerablemente más altas
que la mayoría de los otros tipos de productos de jubilación, incluidos los
fondos mutuos. Esto es especialmente cierto para grandes cantidades de
dinero. Por lo tanto, muchos traspasos de IRA grandes se colocan dentro de
estos contratos, lo que compensa al agente un cheque sustancial. Nunca
descarte este factor cuando esté analizando el uso de rentas vitalicias dentro
de los planes de jubilación.

No existe una verdadera respuesta correcta o incorrecta cuando se trata de si las

anualidades variables pertenecen a los planes de jubilación. Si los empleados
entienden claramente lo que están comprando y pagando, y aún desean la
protección que ofrece el contrato, entonces estos productos pueden ser muy
útiles. Sin embargo, muchos empleados no entran en esta categoría y, en su
lugar, probablemente recibirían un mejor servicio con una selección de fondos
independientes.

Palabra final
Las anualidades variables son productos complejos con muchas características
que usted necesita comprender claramente para poder usarlas correctamente.
Estos productos pueden lograr muchos objetivos de inversión diferentes para
muchos tipos de inversores, desde conservadores hasta agresivos. En algunos
casos, pueden ser vehículos apropiados para IRA y otros planes de jubilación,
pero no siempre. Para obtener más información sobre anualidades variables,
consulte a su agente de seguros de vida o asesor financiero.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre anualidades variables y cómo encajan en su

plan de jubilación y estrategia de inversión?

https://www.lutums.net/what-is-variable-annuity-explained-definition 12:41 del 2 de febrero

Anualidades
Las anualidades son productos financieros de la industria aseguradora que proveen
ingresos a largo plazo a través de un programa de pagos a futuro (renta vitalicia).
Mientras las inversiones en anualidades sirven de ahorro para los años de retiro y
para las personas que son designadas como beneficiarias, las liquidaciones
estructuradas, también conocidos como structured settlements en inglés,
provienen normalmente de casos legales por daños personales, reclamos por
muerte culposa o pagos por concepto de loterías. Cuando circunstancias
inesperadas surgen y usted requiere de dinero en efectivo, vender su anualidad o
los pagos por una liquidación estructurada puede ser la solución. Llame ahora para
obtener un estimado de cuál es el valor de sus pagos a futuro.

Anualidad
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Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se
realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El término anualidad no
implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos,
iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e independientemente que tales
pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen
operaciones mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés simple o compuesto,
como en las anualidades.
 Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de
imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman
amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro social,
pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos
de amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas
modalidades y también muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a
la anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases de
anualidad no se involucra el interés.

Elementos de una anualidad[editar]

En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

 Renta: Es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente.

 Renta anual: Suma de los pagos hechos en un año.
 Plazo: Es la duración de la anualidad. El número de veces que se cobra o se paga la
renta.
 Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
 Tasa: Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o capitalizable
una vez en el año; o bien, nominal, si se capitaliza más de una vez en el año.

https://es.wikipedia.org/wiki/Anualidad a las 3:23 del 2 de febrero

Anualidades
Contenido:

 Definición
Clasificación
Anualidades Ciertas
Anualidades Eventuales o Contingentes

Si bien la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, puede no ser este el
caso. El intervalo entre los pagos puede ser y lo es con frecuencia menor de un año.
Así dichos pagos pueden ser semestrales, trimestrales, mensuales, bimestrales etc.
(pero no significa el pago anual), más bien trata de las transacciones de la empresa
con pagos periódicos que generalmente son igual tomando en cuenta los ingresos,
egresos y el tiempo.
Tanto las empresas y las personas naturales cuando desean comprar algo, o invertir
en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado importe que deben
pagar con pagos a realizar cada determinado tiempo.
Una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:
a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma determinada en un
determinado de tiempo dado, es decir, constituir un capital.
b) Con el fin de agotar un fondo en un número determinado de periodos, es decir,
extinguir la deuda, que más adelante estudiaremos, estas dos partes.
Podemos citar a los dividendos sobre acciones, fondos de amortización, sueldos de
cada mes, rentas de alquiler, impuestos, cuotas al club, pensiones escolares,
amortización de crédito, rentas a jubilados, primas de seguros etc. según el caso.
Definición: Es una sucesión de pagos o rentas iguales en periodos o tiempos iguales.
Clasificación:

Anualidades Ciertas: Son aquellos cuyos pagos comienzan y terminan en fechas

determinadas (se establecen previamente, generalmente por contrato entre partes
intervinientes, deudor, acreedor) .Estos pueden ser:
Temporales: Cuando el plazo está determinado en una fecha y plazo especifico,
ejemplo LEASING
Perpetuidades: Son aquellas anualidades en que el tiempo no está determinado,
ejemplo: emisión de bonos que en algunos países pagan (renta perpetua)
Anualidades Eventuales o Contingentes: Son aquellas cuya fecha inicial o final
depende de algún suceso predecible pero su fecha de realización no puede
especificarse por que están en función de algún acontecimiento externo no previsible
exactamente, ejemplo: los seguros de vida, en los cuales se conoce la renta pero no
su duración es incierta. Estos pueden ser:
Vitalicia: Es una anualidad que tiene vigencia mientras dure la vida del rentista.
Temporales: También se puede decir que una vitalicia termina en un determinado
número de pagos aun cuando el rentista continúe con vida.
Las anualidades en general pueden ser a su vez:
Simples: Cuando el periodo de venta coincide con el periodo de capitalización
Generales: Cuando el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización,
pueden darse varios periodos capitalizables por periodo de renta o varios periodos de
renta por periodo de capitalización.
Impropia o variable: Son anualidades cuyas rentas no son iguales.
En resumen las anualidades más usuales son:
- Anualidades vencidas: Cada periodo cada fin de mes, como son los sueldos
- Anualidades anticipadas: Inicio de cada mes como son los alquileres.
- Anualidades diferidas: después de cierto tiempo inicio de pago.
https://www.solocontabilidad.com/matematica-financiera/anualidades a las 3:25 el 2 de feb