GLOBAL CORPORATE TAX HANDBOOK 

Excerpt 

INDIA 

3. OTHER TAXES ON INCOME 

3.1. Dividend distribution tax 

The  dividend  distribution  tax  (DDT)  is  a  tax  on  distributed  profits.  DDT  is  payable  by 
domestic companies on the amount declared, distributed or paid by way of dividends out 
of their current or accumulated profits, even if the company has no tax payable. No credit 
is available to the distributing company or the shareholder in respect of DDT paid. 

The rate of tax is 12.5%, plus surcharge of 10% and education cess of 2%, resulting in an 
effective rate of 14.025%. 

Domestic dividends are exempt from tax in the hands of the shareholder if the payer has 
paid  dividend  distribution  tax.  Otherwise,  the  dividends  are  taxable  as  income  of  the 
shareholder at normal rates. 

4. TAXES ON PAYROLL 

4.1. Payroll tax 

There is no payroll tax. 

4.2. Social security contributions 

4.2.1. Pensions 

Employers  with  at  least  20  employees  are  required  to  contribute  12%  (10%  for  certain 
industries)  of  gross  salaries  to  the  Employees  Provident  Fund.  The  contributions  are 
mandatory  with  regard  to  employees  who  earn  up  to  INR  6,500  per  month,  while 
employees  who  earn  more  than  INR  6,500  per  month  may  opt  not  to  contribute  to  the 
scheme. 

A contribution of 0.5% is also made to the Employees Deposit­Linked Insurance Scheme. 

4.2.2. Social insurance 

With regard to industrial workers, employers are required to contribute 4.75% of the gross 
salaries to the Employees State Insurance Corp. for the provision of health insurance. The 
contribution is capped at monthly gross salary of INR 7,500 per month. 

4.3. Fringe benefits tax 

Companies  are  subject  to  fringe  benefits  tax  of  30%  on  the  value  of  benefits  in  kind
provided  to  their  employees,  except  where  they  are  taxable  on  the  employees  (see 
Individual Taxation, 1.3.2.). 

5. TAXES ON CAPITAL 

5.1. Net worth tax 

Companies  are  required  to  pay  wealth  tax  of  1%  on  the  aggregate  value  of  specified 
assets,  net  of  debts  incurred  in  relation  to  those  assets,  exceeding  INR  1.5  million. 
Specified assets include certain types of landed property and cash in hand exceeding INR 
500,000 which are not recorded in books of account. 

5.2. Real estate tax 

Owners  of  real  estate  may  be  subject  to  a  state  real  estate  tax  or  duty.  The  rates  vary 
among states. 

6. INTERNATIONAL ASPECTS 

6.1. Resident companies 

A company is resident in India if it is an Indian company (see 1.2.) or its management and 
control is located wholly in India. 

6.1.1. Foreign income and capital gains 

Resident companies are subject to income tax on their worldwide income, including capital 
gains.  The  tax  treatment  of  foreign  income  is  generally  the  same  as  for  India­sourced 
income (see 1.3. to 1.8.). 

6.1.2. Foreign capital 

See 5.1. and 5.2. for wealth tax and state real estate tax/duty respectively. 

6.1.3. Double taxation relief 

An  ordinary  tax  credit is  granted,  both unilaterally and under tax treaties, for tax paid on 

foreign income. Unilateral relief is not available for income derived in a country that has a 
limited tax treaty with India (e.g. shipping and/or air transport treaties). 

Foreign  income  tax  for  the  purposes  of  a  credit  includes  excess  profits  tax,  business 
profits tax and local taxes on income. The credit is granted on an overall basis, but limited 
to the lower  of the average Indian tax rate, or the average foreign tax rate. The average 
tax  rate  is  the  rate  resulting  from  the  division  of  the  tax  amount  by  the  income  base  on 
which the tax arises. 

Where  the  provisions  of  the  ITA  are  more  favourable  than  the  provisions  under  a  tax 
treaty, the provisions of the ITA apply.
See 6.3.5. for a list of tax treaties in force. 

6.2. Non­resident companies 

A non­resident company is a company that is not a resident of India (see 6.1.). 

6.2.1. Taxes on income and capital gains 

Generally,  non­residents  are  assessed  on  income  derived  from  a  permanent 

establishment  in  India  or  from  a  business  connection  with  India,  or  income  sourced  in 
India. 

Permanent establishments are allowed a limited deduction for the administrative expenses 
of their head office, subject to a limit of 5% of income for the year. The treaty definition of 
a  permanent  establishment  applies  if  there  is  a  tax  treaty,  otherwise  income  of  a  non­ 
resident from a business connection with India is subject to tax. 

The  concept  of  a  business  connection  is  broader  than  a  permanent  establishment  and 
includes, for example, the granting to a resident of a licence to exploit an asset belonging 
to a non­resident. 

In general, non­resident companies and branches are taxed at 40%, plus 2.5% surcharge 
and 2% education cess, resulting in an effective rate of 41.82%. 

If a company's tax liability is below 10% of its book profits, the book profits are deemed to 
be  its  taxable  income  and  subject  to  a  minimum  alternative  tax  of  10.455%,  including 
surcharge  of  2.5%  and  education  cess  of  2%.  The minimum  alternative  tax  is  creditable 
against  ordinary  tax  liability.  If  minimum  alternative tax exceeds  the  ordinary  tax liability, 
the  excess  is  carried  forward  for  up  to  7  years  to  be  used  as  a  credit  against  future 
ordinary tax liability. 

A  special  presumptive  taxation  applies  to  non­residents  carrying  on  shipping  or  air 
transport,  turnkey  projects  or  an  equipment­letting  business,  whereby  a  specified  rate 
between 5% and 10% is applied to total receipts. 

A  deemed  tax  of  10%  of  payments  is  levied  on  payments  for  prospecting  or  extracting 
mineral oil, constructing plant and machinery for approved projects by non­residents. The 
tax may be final at the option of the non­resident. 

For further information visit www.ibfd.org