CASO 3 ENAJENACION DE DERECHOS SOCIALES

Profesor: Carlos Vergara L.

Ayudante: Fabian Cifuentes P.

En julio de 2006, Emphol es dueño del 90% de SH Ltda. y se proyecta enajenar los
derechos sociales de esta última sociedad. Para tal efecto lo contratan a usted, para que
evalúe los efectos tributarios que se producirán en tal operación. El valor estimado de
cesión de los derechos es de M$2.000.000

El capital propio tributario de SH Ltda. al 31 de diciembre de 2005 es de M$1.000.000.

Los aportes efectuados por Emphol son:

 Noviembre de 2003; derechos sociales en Socapar Ltda. avaluados en M$200.000

 Diciembre de 2003; acciones de Struck S.A., avaluados en M$300.000

Se pide:
1. Evaluar los efectos tributarios considerando que la cesión es un tercero no
relacionado.
2. Evaluar los efectos tributarios considerando que la cesión es un tercero relacionado.
3. SH Ltda. el 2007 se desea transformar a sociedad anónima, es conveniente que antes
de su transformación Emphol enajene los derechos. En el año 2006, se proyecta que
SH Ltda. genere mucha utilidad.
4. Si la venta se realiza a un relacionado, cómo se puede minimizar los efectos
tributarios de esta operación.
Resolución:

1. Según interpretaciones del SII, en primer lugar hay que evaluar si el cedente lleva
contabilidad.
2. Se entiende que una sociedad extranjera no lleva contabilidad para efectos de declarar
sus rentas en primera categoría.
3. Ahora bien, la cesión puede ser a personas con las cuales el cedente se encuentra
relacionado o no relacionado.
4. Si el cedente es respecto de a quien enajena, socio de sociedad de personas, accionista
de sociedad anónima cerrada o accionista de sociedad anónima abierta dueño del 10%
o más de las acciones, el mayor valor se determina deduciendo al precio de la cesión,
el valor de los aportes, aumentos y disminuciones de capital, corregidos a la fecha de
la enajenación.
5. Si el cedente no se encuentra relacionado respecto de a quien enajena, el mayor valor
se obtendrá deduciendo del precio de la cesión, el valor libro tributario de los citados
derechos según el último balance practicado por la empresa, más los aumentos y
menos las disminuciones posteriores, todos ellos corregidos a la fecha de la
enajenación.
6. El mayor valor se encontrará afecto a los impuestos generales de la LIR.
7. No es conveniente que la sociedad se transforme a SA, toda vez que el costo
tributario de las acciones será el CPT a la fecha de la transformación y desde ese
momento se aplicará IPC. En cambio, de efectuarse la transformación posterior a la
cesión, el costo de los derechos (VPP) tendería a ser mayor por la existencia de
resultados acumulados.
8. Aportar los derechos sociales al costo tributario a una sociedad en formación (se
aplican las normas sobre no relación). Luego, esta sociedad enajena los derechos y
sólo existiría impuesto a la renta y no adicional, mientras las platas no sean remesadas
al exterior.
9. Si se trata del aporte de bienes, producto de un proceso de reorganización societaria,
que obedezca a una legítima razón de negocios, donde subsista la empresa aportante
(empresario individual, sociedad o agencia en chile), que se trate del aumento de
capital o la constitución de una sociedad, que no originen flujos de efectivo, que los
bienes se registren al valor contable o tributario y que dichos valores se formalicen en
escritura, NO HAY TASACION.
10. Posibilidad de reinversión. Art. 14 letra c) N° 1 letra A)