3.

Minimización de Riesgo
Crea un portafolio de inversión con las mismas 3 acciones de la BMV, pero con ponderaciones que
minimicen el riesgo. Investiga la fórmula para calcular la participación que minimiza el riesgo cuando se
tienen 3 o más acciones. Calcula su riesgo y rendimiento.

Para este análisis se hará uso de la herramienta Solver, la cual es una herramienta de Microsoft Excel que,
entre otras funcionalidades, sirve para resolver problemas de programación lineal utilizando el método
simplex. Dicha herramienta permite calcular en valor de una celda que depende de diversos factores
variables donde a la vez existe una serie de restricciones que han de cumplirse.

En la tabla que se muestra a continuación se muestra el rendimiento, así como el riesgo del portafolio
utilizado las siguientes ponderaciones con respecto a la participación de cada una de las emisoras en
cuestión.

La finalidad de la minimización del riesgo es encontrar la mezcla en la participación de las emisoras, la cual
genere el mínimo riesgo posible, por lo que se procede con la utilización de la herramienta de Solver
quedando de la siguiente manera, en la cual se muestra el proceso para la utilización de dicha
herramienta, así como el resultado obtenido.
1.Se coloca el valor “SET OBJETIVE”, el cual se selecciona el renglón de Excel, el cual contiene el calculo de
riesgo, ya que es este valor el que se desea minimizar.

2. En la opción seleccionable de “TO”, se selecciona, “MIN”, ya que se desea obtener el número menor
posible.

3. En el combo “By Changing Variable Cells”, se seleccionan los renglones en los que se encuentran las
participaciones de las emisoras

4. En el apartado de “Contraints,” se agregan las siguientes restricciones, las cuales ayudaran a asegurar
obtener el numero que minimice el riesgo.

5. Se ejecuta la herramienta dando clic en la opción de “Solve”

Una vez que se ejecuta la herramienta, arroja los siguientes resultados:

Se puede realizar una minimización del riesgo del 4.58% al 3.98% si se realizan las siguientes
modificaciones en los porcentajes de participación para cada una de las emisoras.

Como se puede ver en la tabla superior, es de suma importancia manejar dichos porcentajes de
participación para cada una de las emisoras, ya que esto nos generar el riesgo mínimo posible para este
portafolio de inversión
En la tabla que se muestra a continuación, se muestran los valores obtenidos del portafolio, ya con los
cambios correspondientes en cuestión de participación para cada una de las emisoras.