Basics of Mining Accounting Latin America Spanish

The 13th Annual
Americas School of Mines

Minería, una mirada práctica*
Pablo E. Arancibia
Gerente, Assurance – GCM
PwC Chile
*connectedthinking 
Indice
• Introducción
• El proceso (fases de la operación)
• Reservas y recursos
• Auditando una compañía minera
COSO
Reconocimiento de ingresos
Inventarios
Ventas
PCGAs específicos
• Convergencia a IFRS
Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

PricewaterhouseCoopers Slide 2
Introducción
Mine* 2009
When the going gets tough
(Cuando las cosas se tornan difíciles)

El proceso minero
Objetivos
• Identificar las fases que
comprenden el desarrollo de un
proyecto minero;
• conocer los tipos de operación y
faenas más comunes;
• su relación con el análisis y
determinación del enfoque de
auditoría; y
• establecer una base para
comprender mejor los módulos
restantes.
Minería, una mirada práctica* Fotografía: Camino de acceso a Pascua-Lama. Fuente: Barrick. Septiembre 2009
El proceso minero
Fases de la operación
1.- Exploración y evaluación

2.- Construcción y desarrollo
3.- Producción y comercialización
4.- Cierre, abandono y restauración

El proceso minero
Exploración y evaluación
• Encontrando un yacimiento
Fases de la exploración: Básica
Intermedia
Avanzada
• Evaluación y análisis: prefactibilidad y factibilidad
• ¿Cuándo se decide explotar una mina?
• Costos de exploración...¿Activo o Gasto?...¿Depende?

El proceso minero

El proceso minero

El proceso minero

El proceso minero
Construcción y desarrollo
• Financiamiento
• Ingeniería y construcción
• Contratos de suministro
• Compra de equipos
• Desarrollo preoperativo de mina (pre-stripping y stripping)
• Mantención
• Costos preoperacionales…¿Activo o Gasto?...¿Depende?

El proceso minero
Producción – Mina
• El plan minero y su relación con el diseño de planta

• Formas de explotación
Rajo abierto (open pit)
Subterránea (underground)
Otros
• Fases de la extracción
OP Perforación UG Hundimiento
Tronadura Producción
Carguío Carguío
Transporte Traspaso

Minería a rajo abierto
Myrnij
Lugar: Myrnij, Siberia, Rusia.

Compañía: Alrosa
Producto: Diamantes
Flota: Liebherr T282B (400T)

Bingham Canyon
Lugar: Bingham Canyon, Utah, EE.UU. Cerrada.

Compañía: Rio Tinto
Producto: Cobre, molibdeno, oro y plata

Chuquicamata
Lugar: Calama, Chile. En operación.

Compañía: Codelco
Flota: CAT 793 (350T)

Escondida
Lugar: Antofagasta, Chile. En operación.

Compañía: BHP Billiton
Flota: CAT 793 (350T)

El proceso minero
Producción – Planta
• Diseño de planta (Ingeniería básica y avanzada)

• Riesgo de un mal diseño (e.g caso Kinross, Maricunga)
• Relación con el plan minero y el LOM
• El período de “ramp up”
• Inversión y activo fijo (Enfoques actuales vs IFRS)
• Depreciación y deterioro

El proceso minero
Producción – Planta
M I NERA L ES S UL F U RA DO S M I NERA L ES O X I DA DO S
FUNDICION
MOLIENDA SECA MOLIENDA SECA
prim ario secundario terciario prim ario secundario terciario

Convertidor teniente Horno flash
(m etal blanco)
MOLIENDA HUMEDA PALETIZADOS FINOS
Molienda LIXIVIACION EN PILAS

autógena (Acido sulfúrico)
Molino de barras Convertidor PS (cobre blister)
Ciclón clasificador
MOLDEO ANODOS
EXTRACCIÓN POR
Horno de refino Extracción SOLVENTES
Molino de bolas Molino de bolas ANODOS (proceso de refinación)
FLOTACION ESPESADO ELECTRORREFINACION Reextracción

Espesadores
Celdas de Decantadores ELECTRO
flotación ANODOS OBTENCION
99,6% CuF
FILTRACION SECADO
CATODOS
99,99%
Cu Fino
prim er producto
Filtros Concentradora com ercializable
PricewaterhouseCoopers VENTAS Slide 28
El proceso minero
Comercialización
• Un mercado para cada producto

• Las bolsas de metales
• El factor especulativo
• La dependencia de los commodities ¿riesgo o ventaja?
• Productos financieros

El proceso minero
Cierre, abandono y restauración
• El factor ambiental
Legislación local v/s extranjera
• Normativa específica
• Las provisiones de cierre
• Costos y plazos. Evaluaciones periódicas.
• El factor social
Comunidades
ONG’s
El concepto de “permiso social”

Reservas y recursos
Objetivos
• Identificar las diferentes
clasificaciones de reservas de
mineral; y
• como impactan las reservas en
los FS; y
• las revelaciones que debemos
tener en cuenta; y
• conocer el standard de la para
auditar reservas
Minería, una mirada práctica* Fotografía: Vista parcial rajo Escondida. Fuente: BHP Billiton. Septiembre 2009
Reservas y recursos
Definiciones
¿Qué es un recurso?
Suceso mineral identificable con perspectivas razonables para
una eventual extracción económicamente viable.
¿Qué es una reserva?

Es parte de un recurso cuya extracción y explotación, basadas
en análisis y evaluaciones apropiadas, demuestran estar
justificadas desde el punto de vista económico.

Reservas y recursos
Medición
• ¿Standards? en la industria
La utilización de metodologías y marcos distintos de acuerdo al
país de origen de la(s) compañía(s) constituye un desafío
importante para la comparabilidad de la información.
• Códigos utilizados actualmente

JORC (Joint Ore Reserves Committee) – Australia
SEC IG7 (Industry Guide #7) – EE.UU.
CIM (Canadian Institute of Mining) – Canada
SAMREC (South African Code for Reporting of Mineral Resources) – Sudáfrica
Código para la certificación de prospectos de exloración, recursos y reservas mineras
(Ministerio de Mineria e IIMCh) - Chile
Reservas y recursos
Medición
• El concepto de Qualified Person (QP)

• El rol del QP para la auditoría

Reservas
Clasificación de reservas
La categorización de reservas está usualmente basada en el

grado de certeza con el que se pueden estimar las
cantidades de mineral contenido (tonelajes y leyes), y el
avance en el desarrollo de las propiedades que contienen
estas reservas
Clasificación (en orden de certeza decreciente)

1. Probadas o medidas
2. Probables o indicadas
3. Inferidas

Reservas
¿Cómo impactan las reservas en los FS?
• Estimación de vida útil de la mina (LOM – Life of mine)

• Depreciación, amortización y agotamiento (DDA)
Propiedad, planta y equipo (PP&E)
Desarrollo preoperativo de mina (POMD)
Costos de emisión de deuda (DIC)
Intangibles (local GAAPs….¿por que?)
• Provisión de cierre, abandono y restauración
• Contratos de largo plazo

Reservas
Revelaciones y presentación
• No hay revelación obligatoria bajo todos los GAAPs

• USGAAP:
FAS 89 “Financial reporting and changing prices” sugiere
que las compañías deben revelar al menos:
1.- Estimación de reservas probadas; o probadas y probables
2.- Cantidad de cada producto mineral económicamente
recuperable
3.- Cantidad de mineral producido en el periodo
4.- Cantidad de reservas vendidas y/o adquiridas en el periodo
5.- Precio promedio de mercado para cada producto mineral

Reservas
• SEC Industry Guide n° 7 “Description of property by issuers

engaged or to be engaged in significant mining operations”
No se aceptan estimaciones fuera de las reservas probadas y

probables; a menos que:
- sean requeridas por leyes extranjeras (fuera de USA); o
- dicha información haya sido provista a una entidad que este
ofreciendo comprar, absorber o consolidar a la informante.

Reservas
Ejemplos
Codelco - Memoria anual 2008

Barrick Gold Corporation – 2008 Annual Report
Companhia Vale do Rio Doce – 20F 2008
AngloGold Ashanti – 2008 Annual Report
Freeport McMoRan Copper and Gold - 2008

Reservas
Auditando reservas
Enfoque histórico
Confianza en informes de terceros
Reconciliación reservas v/s producción
Rol del PCAOB

Comentarios sobre procedimientos de auditoría
Enfoque actual
Evaluación mas profunda de los estimadores de reservas
Cuestionario y “practice aid: Internal controls over reserves”

PCGAs específicos
Objetivos
• Conocer las normas de
reporte más comunes para
la industria
• Identificar normas específicas
de la industria y las
principales diferencias con
las normas locales

GAAPs específicos
Normas de reporte más comunes
• USGAAP
• CAGAAP
• Local GAAPs
• IFRS

GAAPs específicos
Un GAAP para cada caso

Contenido
• Depreciación y Amortización
• Reconocimiento de ingresos
• Contratos de derivados
• Costos diferidos por remoción de estéril
• Deterioro y bajas de activos
• Pasivos ambientales
• Obligaciones por retiro de activos (cierre de faena)
• Tipo de cambio y traducciones

GAAPs específicos

Depreciación y amortización
La vida útil de un activo se determina en base a:

• El periodo estimado de uso, ó
• Las unidades de producción estimadas o procesadas por el
activo.
Los métodos más comunes de depreciación son :

• Unidades de producción: cada activo es depreciado en la
proporción de las reservas extraídas durante el periodo,
basados en las reservas totales de mineral.
• Método lineal: Cada activo es depreciado en base a la vida útil
asignada expresada en unidades de tiempo. (horas, años,
meses)
GAAPs específicos

Los ingresos generalmente son (1) realizados o realizables y (2)

ganados cuando se cumplen las siguientes condiciones:
• Existe evidencia de un acuerdo

• Hay transferencia de dominio
• El precio ha sido fijado o es fácilmente determinable.
• El monto de la transacción es factible de cobro.

GAAPs específicos

En la industria se realizan provisiones de los precios de venta

especificados en los contratos:
• El despacho (traspaso de dominio) es realizado a un precio
preliminar el cual se encuentra sujeto a un precio futuro de
finalización.
• El precio del reconocimiento del ingreso, debe ser realizado
utilizando el precio “spot”.
• La provisión se ajusta a mark-to-market hasta la finalización
• Otros puntos de interés. (e.g. ventas FOB)

GAAPs específicos

Contratos de derivados
Para todas aquellas compañías que reportan bajo US GAAP, es

requerido aplicar:
• SFAS 133 “Contabilización de derivados e instrumentos de cobertura” y
• SFAS 138 “ Contabilización de ciertos derivados e instrumentos de
cobertura”
• El reconocimiento en balance de todos los derivados, tanto de activos como

pasivos y la medición a valor justo.
• Los cambios en el valor justo deben ser reconocidos en patrimonio, ya sea
en el resultado del periodo o en OCI
• El registro de los cambios en el valor justo, dependerá de la intención de uso
del derivado. (cobertura o inversión)
GAAPs específicos

Stripping (remoción de estéril)
¿Que es el costo de Stripping?

Es el costo asociado a la remoción de material estéril necesaria para
acceder al cuerpo mineralizado.
Una vez iniciada la producción de mina, el costo de stripping se considera
como costo de la producción y por lo tanto como un costo de los inventarios.
¿Cuando comienza la fase de producción?

La fase de producción comienza cuando el mineral vendible es extraído,
esto aunque el nivel optimo de producción no haya sido logrado.

GAAPs específicos

Stripping
Ciertos hechos y circunstancias deben ser considerados cuando

se determina si es factible la capitalización de los costos
incurridos en la operación existente.
Estos se incluiran teniendo en consideración lo siguiente:
• Funcionamiento de estructuras por separado (geologica, mineral).

• Separación y distinción de areas de operación mina y desarrollo
mina.
• La ampliación de operaciones existentes v/s nuevas operaciones.
• Los desembolsos por activos tangibles y los desarrollos de
infraestructura.
GAAPs específicos

Deterioro y bajas de activos
SFAS 144, “ Contabilización de deterioro o bajas de activos de

largo plazo”
Entrega una guia para:
• Reconociminto y medicion del deterioro de los activos de largo plazo
mantenidos en uso.
• Medicion de los activos de largo plazo para ser puestos a la venta.
• Deterioro: Es la condición que existe cuando el valor libro de un
activo de largo plazo o grupo de activos excede su valor justo.
• Debe ser reconocido si el valor libro se estima como no recuperable y
excede su valor justo.

GAAPs específicos

• La evaluación es basada, en el valor libro del activo a la fecha

de prueba de recuperación, aunque se encuentre en uso o en
desarrollo
• Una perdida por deterioro deberá ser medida como el monto
por el cual el valor libro de un activo de largo plazo exceda su
valor justo
• Si una perdida por deterioro es reconocida, el valor libro
ajustado será el nuevo valor de los costos

GAAPs específicos

Valor razonable
• Monto en que el activo/pasivo puede ser comprado o vendido en una
transacción corriente entre partes de mutuo acuerdo.
• Precios de mercado, en un mercado activo son la mejor evidencia
• Si el precio de mercado no esta a disposición, el valor justo estimado
debera estar basado en la mejor información disponible, incluyendo
precios de activos similares u otras técnicas de evaluación
Ejemplos
• Cambios significativos en la utilidad o características físicas del activo
• Cambios significativos en la legislación, regulaciones, etc.

GAAPs específicos

Pasivos ambientales
Puntos en consideración
• Costos de remediaciones ambientales
• Costos discrecionales de remediación ambiental
• Costos corrientes de operación, tales como control de emisiones
• Daños en los recursos naturales
Guias contables
• FAS 5 “Contingencias”, SAB 92 (Interpretaciones SEC), SOP
94-6 (Riesgos e incertidumbre), SOP 96-1 (Pasicvos por
remediaciones ambientales), FAS 143 (Obligaciones por retiro
de activos)
GAAPs específicos

Pasivos ambientales
Desafíos para la medición de costos ambientales

• Estimación
• Largos plazos
• Remediciaciones alternativas y opciones de reclamación
• Cambios tecnológicos
• Cambios en la legislación y normativa.

GAAPs específicos

Pasivos ambientales
Las provisiones deben:

• Incluir costos incrementales por la remediación
• Incluir la estimación de los costos de los empleados involucrados.
• Estar basadas en la legislación y normativa.
• Estar basadas en una estimación separada por componente.
Ejemplos de costos ambientales:

• Remuneraciones, Abogados, remoción de tóxicos, seguros, control de
polución, estudios de cierre, relleno de tranques, etc

GAAPs específicos

Obligaciones por retiro de activos
SFAS 143 y FIN 47

• Se requiere reconocimiento de la obligación de cierre cuando se incurre en
ésta
• Medido a valor justo
• EL precio que la entidad deberia pagar a una tercera parte para asumir el
pasivo en una venta forzada o de liquidación
• En ausencia de un mercado dispuesto a asumir el pasivo, se requiere el uso
de valor presente para estimación del valor justo.
• Descuento a tasa libre de riesgo
• Asignar el costo del activo retirado a gasto, usando algún método racional y
sistemático a través de su vida útil.

GAAPs específicos

En períodos siguientes a la medición inicial, se debe reconocer

en cada período los cambios en el pasivo por un ARO contra
resultado, de la siguiente forma:
• Paso del tiempo
- Aplicar método de interés de asignación por el monto del pasivo al
inicio del período
- Cantidad reconocida como aumento del pasivo y como aumento del
gasto.
- Revisiones la programación o al monto de la estimación original de los
flujos de dinero no descontados.
- Reconocer como aumento o descuento en el monto de ARO, y el costo
capitalizado del retiro del activo relacionado como parte del monto
llevado del activo de larga vida relacionado.

GAAPs específicos

Revelaciones
• Descripción general del ARO y los activos asociados de largo plazo.
• Valor razonable de los activos legalmente restringidos para los objetivos
de establecer ARO.
• Reconciliación del monto agregado inicial y final del ARO, mostrando
separadamente los cambios atribuibles a lo siguiente:
- Pasivos incurridos en el período actual
- Pasivos instalados en el período actual
- Aumento del gasto
- Revisiones en flujos de caja estimados, siempre que haya un cambio
significativo durante el período de reporte.

GAAPs específicos

Tipo de cambio y traducciones
• La moneda funcional tendrá impacto en las ganancias o

pérdidas por conversión de moneda extranjera, estas serán
reflejadas en el estado de resultados y también si existen
derivados de divisas en contratos.
• Una entidad puede elegir presentar sus estados financieros
en una moneda diferente a la funcional establecida.
• La moneda funcional tendrá un impacto por la conversión de
moneda extranjera, de perdida o ganancia esta registrada en
patrimonio del estado de resultado.

Auditando una compañía minera
Inventarios
Ventas
Fraude

Inventarios
Los inventarios son activos:
• Poseídos para la venta en el curso normal del negocio

• En proceso de producción en miras a dicha venta
• En la forma de materiales o suministros para ser consumidos
en el proceso productivo

Inventarios
Reconocimiento, medición y valorización de inventarios:

• Minerales
- Concentradosen proceso y como producto terminado
- Metales
- Materiales y repuestos (consumibles, críticos y de capital)
El mineral debería ser reconocido como inventario:
• Tan pronto como sea extraído;

• La evaluación confiable del contenido sea posible; y
• El costo de producción pueda ser confiablemente determinado

Inventarios
Es común en la industria que más de un metal sea el resultado

de un mismo proceso (e.g. Zn + Pb, Au + Ag, Cu + Au + Ag)
•Los productos conjuntos son “dos o más productos obtenidos

simultaneamente de una fuente común, cada uno teniendo valor
de venta significativo”. Uno no se puede producir sin el otro, y no
pueden ser identificados individualmente hasta llegar al “punto
de separación”.
•Los productos derivados se obtienen durante el curso de la

producción y su importancia relativa es inmaterial al compararla
con el producto principal.
Inventarios
El “punto de separación” varia caso a caso. El método más

común distribuye costos conjuntos a productos conjuntos basado
en:
•La habilidad para contribuir a los ingresos, basado en el VNR en

el “punto de separación”, o el valor relativo de venta al fin del
proceso.
•El volumen de producción, cuando el VNR de cada unidad de

producción es similar.

Inventarios
La distribución basada en volumen de producción puede ser

inadecuada si hay diferencia significativa en los valores relativos
de venta de los productos conjuntos (e.g. una mina produciendo
Pb y Ag). Los costos distribuidos al producto de menor valor
podrían exceder el VNR, y se producirían utilidades excesivas en
el de mayor valor.
El método elegido debe ser aplicado de manera consistente.
Los costos de producción posteriores al “punto de separación”

se continuan distribuyendo de manera individual.

Inventarios
Los productos derivados se valorizan comúnmente a su VNR

estimado debido a su naturaleza inmaterial, con el
correspondiente crédito al costo del producto principal.
Algunas compañías atribuyen al derivado sólo el costo de

procesarlo después del “punto de separación”.¨Posteriormente
valorizan al menor entre ese costo y el VNR.
El método elegido debe ser aplicado de manera consistente

Inventarios
Modelos de recuperabilidad
Balances metalúrgicos
Informes de reservas
Inventarios físicos

Fraude
APROPIACION ILICITA DE ACTIVOS

Manejo discrecional de efectivo
Faltantes en recuentos de repuestos, existencias y suministros
Administración de activos fijos para beneficio personal
Robo de activo fijo
MANEJO DE CIFRAS DE ESTADOS FINANCIEROS/REPORTES

Estimaciones contables sin sustento
Asientos de ajuste sin sustento o realizados intencionalmente
Transacciones inusuales
Cuentas "en suspenso" o pendientes de conciliación ("bolsas de gato")
Sobrevaluación de stocks/producción en proceso, ley/grado mineral en pilas,
recuperación
Impairments no registrados
Fraude
RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
Registro de operaciones ficticias
Acuerdos con clientes no considerados para efectos del registro
Anulaciones de ventas no registradas oportunamente
ADMINISTRACION DE COMPRAS/GASTOS
Direccionamiento de adquisiciones de bienes y servicios
Gastos incurridos no autorizados
MANAGEMENT OVERRIDE OF INTERNAL CONTROLS

Ambiente SOX
¿Estructuras de control interno y manejo de riesgos?
Gracias
© 2008 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network

of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent
legal entity. *connectedthinking is a trademark of PricewaterhouseCoopers LLP (US).
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Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

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1.- Exploración y evaluación

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• Evaluación y análisis: prefactibilidad y factibilidad

• ¿Cuándo se decide explotar una mina?

• Costos de exploración...¿Activo o Gasto?...¿Depende?

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• El plan minero y su relación con el diseño de planta

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Lugar: Myrnij, Siberia, Rusia.

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Lugar: Bingham Canyon, Utah, EE.UU. Cerrada.

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

Lugar: Calama, Chile. En operación.

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

Lugar: Antofagasta, Chile. En operación.

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

• Diseño de planta (Ingeniería básica y avanzada)

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

prim ario secundario terciario prim ario secundario terciario

Molienda LIXIVIACION EN PILAS

FLOTACION ESPESADO ELECTRORREFINACION Reextracción

• Un mercado para cada producto

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

¿Qué es una reserva?

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

• Códigos utilizados actualmente

• El concepto de Qualified Person (QP)

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

La categorización de reservas está usualmente basada en el

Clasificación (en orden de certeza decreciente)

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

¿Cómo impactan las reservas en los FS?

• Estimación de vida útil de la mina (LOM – Life of mine)

Minería, una mirada práctica* Septiembre 2009

• No hay revelación obligatoria bajo todos los GAAPs

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• SEC Industry Guide n° 7 “Description of property by issuers

No se aceptan estimaciones fuera de las reservas probadas y

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Codelco - Memoria anual 2008

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Rol del PCAOB

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Normas de reporte más comunes

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Un GAAP para cada caso

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Normas de reporte más comunes

La vida útil de un activo se determina en base a:

Los métodos más comunes de depreciación son :

Normas de reporte más comunes

Los ingresos generalmente son (1) realizados o realizables y (2)