PRESUPUESTO DE TESORERIA

1. CONCEPTOS
El presupuesto de tesorería es una previsión de tesorería que se genera como
consecuencia de la ejecución del presupuesto financiero de la empresa para un horizonte
temporal de un año. Es decir, el presupuesto se basa en estimaciones a un año y se
refiere generalmente a igual periodo.
Documento que recoge en términos monetarios los flujos económicos y los flujos
monetarios, permitiendo a la empresa conocer con antelación sus necesidades de
efectivo. Con ello se intenta evitar mantener innecesariamente superavits no rentables,
lo que motivaría incurrir en un coste de oportunidad por pérdida de los intereses que se
pudieran generar, o por el contrario, corregir o financiar un posible déficit de efectivo.
La gestión financiera, delimitada entre los largos y cortos plazos, obliga a hacer
previsiones a través de diferentes instrumentos, puesto que la capacidad de maniobra,
dependiendo del tiempo, no será la misma en un caso que en otro y tampoco serán los
mismos instrumentos utilizados.
El presupuesto de tesorería es un instrumento que permitirá hacer las previsiones de
tesorería a corto plazo.
Se calcula a partir del balance previsional obtenido del presupuesto de ingresos y gastos
y a las inversiones proyectadas a lo largo del año presupuestado.
Para gestionar el presupuesto disponemos de un doble formato:
formato clásico presupuesto de tesorería
formato de origen y aplicación de fondos
El presupuesto definirá las necesidades de financiación del capital circulante. Para que
la herramienta sea realmente efectiva deberá ser actualizada regularmente para realizar
regularmente el análisis del presupuesto de efectivo
La función del presupuesto de tesorería es recoger la información de gestión de toda la
empresa y transformarla en cobros y pagos (entradas y salidas de dinero), dotando de
esa manera de perspectiva a la gestión de tesorería en la empresa y su finalidad es
conjugar para un periodo futuro los cobros y los pagos o gastos, determinando si
se puede hacer frente a los pagos con los ingresos obtenidos en un periodo de
tiempo. Y en el caso de que se produzcan desajustes, se deben tomar las medidas
correctoras.
 2. ELEMENTOS
Los elementos necesarios para la elaboración del presupuesto de tesorería provienen del
presupuesto de operaciones y del presupuesto de inversiones; estos dos últimos se
limitan a analizar los flujos económicos, mientras que el presupuesto de tesorería se
elabora sobre una base de efectivo.
A.LOS COBROS
Se define como cobro un ingreso líquido o entrada que obtiene la empresa. La mayor
parte de los ingresos proceden de la venta del producto relacionado con la actividad
habitual de la empresa; es decir, de las ventas. Estos cobros se les denominan
ordinarios.
Hay que tener en cuenta lo siguientes pasos:
1.Previsión de ventas: es la cifra más importante y comparando con la realidad
dependerá en gran medida de que el presupuesto sea eficaz.
2.Plazo de cobro: si la política de ventas implica una discriminación a los diferentes
clientes y productos, se han de incluir los datos supuestos para estas alternativas
En todo el proceso existen aspectos que pueden determinar la previsión de esta forma
hay que avisar de posibles desajustes. Los aspectos a seguir son:
a) Unificación de criterios: Cuando se habla de contracto para unos significa pago en el
momento de efectuar la venta y para otros el pago contra recepción de factura.
Un pago inmediato puede ser lo que se conoce como contado rabioso, por diferenciarlo
del contado contra giro y recepción de la factura.
b)La fecha valor: es el momento a partir del cual una suma empieza a generar intereses.
Los instrumentos de cobro mas habituales son: en metálico, cheque, transferencia,
efecto o recibo, tarjeta de crédito, pagaré y recibo negociable.
B.LOS PAGOS.
Los pagos son las salidas de dinero que se producen en la tesorería de la empresa.
Por un lado, habrá pagos ordinarios que son aquellos con los que se hace frente al
funcionamiento normal, por otro lado, los pagos extraordinarios que son los que
satisfacen normalmente de bienes el activo fijo.
Los pagos son más fáciles de prever ya que depende de la propia empresa el grado de
compromiso en sus compras
SUPERÁVIT.
Determinar las diferentes colocaciones alternativas del exceso de tesorería para obtener
una mayor rentabilidad
DÉFICIT
Determinar las diferentes fuentes de financiación que pueden solucionar el problema de
tesorería

3. OBJETIVO
El presupuesto de tesorería tiene como objetivo poder prever la situación de liquidez de
la empresa en cada momento y llevar a cabo las correcciones necesarias.
 Determinar las entradas del efectivo
 Determinar las salidas del efectivo
 Determinar los sobrantes o faltantes de tesorería y seleccionar la mejor
alternativa de inversión respectivamente
 Identificar el comportamiento del flujo de caja
 Evaluar las políticas de pagos y recaudo que afecten el flujo de caja como la
contratación del personal.