ANALISIS Y CONCLUCIONES FINALES

ACT. CIRC. ACT. NO CIRC. PAS A C/P PAS A L/P PATRIMONIO

2015 20.93% 79% 11.69% 1.90% 86%
2016 22.77% 77% 9.37% 1.35% 89%
CAMBIOS -1.84% 2.00% 2.32% 0.55% -3.00%
2016 22.77% 77% 9.37% 1.35% 89%
2017 30.55% 69% 9.81% 8.73% 81%
CAMBIOS -7.78% 8.00% -0.44% -7.38% 8.00%

ANALISIS GENERAL: SEGÚN EL ANALISIS VERTICAL SE OBSERVA QUE EN EL 2015

AL 2016 EXISTE UN INCREMENTO DE 1,84% LA CUAL SIGNIFICA QUE
LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.A. " FANCESA" TUBO UNA BUENA GESTION
LA CUAL NOS MUESTRA QUE EN EL 2016 SE INCREMENTO CON RELACION AL 2015

EN EL CASO DE LAS GESTIONES 2016 -2017 SE OBTIENE UN INCREMENTO

DEL 7,78%, LA CUAL NOS MUESTRA QUE EN EL 2017 SE INCREMENTO
CON RELACION AL 2016.

SEGÚN EL ANALISIS VERTICAL SE OBSERVA QUE EN EL 2015

AL 2016 EXISTE UN DECREMENTO DE 2,00% LA CUAL SIGNIFICA QUE
LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.A " FANCESA". NO TUBO UNA BUENA GESTION
EN CUANTO A SUS INVERSIONES.

EN EL CASO DE LAS GESTIONES 2016 -2017 SE OBTIENE UN DECREMENTO

DEL 8,00%, LA CUAL NOS MUESTRA QUE EN EL 2017 TUBO UNA BAJA
EN RELACION A SUS INVERSIONES.

LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.A " FANCESA" EN CUENTO A SU DEUDA A CORTO PLAZO
TIENE BUENA CALIDAD DE PAGO EN CUANTO RELACION A LAS TRES
GESTIONES.

EN LAS TRES ULTIMAS GESTIONES LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO " FANCESA" AUMENTO SU
A LARGO PLAZO BAJO FINANCIAMIENTOS AJENOS

A SIMPLE VISTA SE PUEDE OBSERVAR QUE LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.A " FANCESA" E
CAPITAL, ESTA COMPUESTA MAS DEL CAPITAL PROPIO QUE EL CAPITAL AJENO.
CONCLUCIONES GENERALES: SE CONCLUYE QUE EN LAS TRES ULTIMAS GESTIONES SE REBAJO
NUESTRAS DEUDAS A CORTO PLAZO MIENTRAS QUE POR EL OTRO
LADO SE INCREMENTO NUESTROS PRESTAMOS.
PARA FINALIZAR DAMOS A ENTENDER QUE LA FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.
TIENE MAS CAPITAL PROPIO QUE PRESTAMOS A LARGO PLAZO
NA GESTION
CION AL 2015

BUENA GESTION

U DEUDA A CORTO PLAZO

TO " FANCESA" AUMENTO SUS DEUDAS

E CEMENTO S.A " FANCESA" EN CUANTO A SU

S SE REBAJO
POR EL OTRO

A NACIONAL DE CEMENTO S.A " FANCESA"

FABRICA NACIONAL DE CEMENTO S.A ANASISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
"FANCESA " DE LAS GESTIONES 2015,2016 Y 2017
(Expresados en miles de Bolivianos)

CUENTA COTAP 2015 % COTAP 2016 % COTAP 2017 %

Disponible 206,388,143.00 10.98% 178,879,797.00 0.09 352,453,291.00 15.75%
Inversiones Temporarias 10,680,380.00 0.57% 10,953,090.00 0.57% 13,167,565.00 0.59%
Depósito a plazo fijo y notas de crédito 25,849,119.00 1.37% 78,664,099.00 4.10% 105,021,794.00 4.69%
Cuentas por cobrar comerciales 37,689.00 0.002% 5,354,330.00 0.28% 12,425,569.00 0.56%
Cuentas por cobrar con sociedades contraladas y relacionadas 27,092,265.00 1.44% 46,606,189.00 2.43% 72,553,467.00 3.24%
Otras Cuentas por Cobrar 3,035,477.00 0.16% 2,874,945.00 0.15% 4,209,301.00 0.19%
inventarios 50,467,728.00 2.68% 44,856,632.00 2.34% 50,890,292.00 2.27%
Cargos diferidos 19,184,322.00 1.02% 21,115,796.00 1.10% 23,508,841.00 1.05%
Gastos pagados por adelantado 50,853,478.00 2.70% 47,376,330.00 2.47% 49,703,001.00 2.22%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 393,588,601.00 20.93% 436,681,208.00 22.77% 683,933,121.00 30.55%

Bienes inmuebles y otros 834,533.00 0.04% 834,533.00 0.0% 865,886.00 0.04%

Inversiones en sociedades 354,353,998.00 18.84% 384,687,154.00 20.06% 424,602,089.00 18.97%
Activo fijo 1,091,957,950.00 58.07% 1,059,868,345.00 55.27% 1,096,481,238.00 49%
Otras inversiones 21,703,176.00 1.15% 21,696,990.00 1.13% 22,552,999.00 1.01%
Cargos diferidos 18,006,602.00 0.96% 14,010,231.00 0.7% 9,935,048.00 0.44%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,486,856,259.00 79% 1,481,097,253.00 77% 1,554,437,260.00 69%

TOTAL ACTIVO 1,880,444,860.00 100% 1,917,778,461.00 100% 2,238,370,381.00 100%

PASIVO
Deudas comerciales 40,145,097.00 2.13% 38,396,998.00 2.24% 36,842,584.00 1.65%
Deudas con sociedades controladas 2,268,228.00 0.12% 5,805,938.00 0.34% 5,763,767.00 0.26%
Deudas bancarias y financieras 12,633,661.00 0.78% 12,072,243.00 0.71% 1,698,667.00 0.08%
Dividendos por pagar 29,671,771.00 1.58% 0.00% 56,289,816.00 2.51%
Deudas fiscales y sociales sueldos por pagar 89,693,152.00 4.77% 88,188,386.00 3.29% 85,548,840.00 3.82%
Ingresos persibidos por adelantado y aticipo de cl. 27,519,822.00 1.46% 17,813,879.00 0.93% 15,165,579.00 0.68%
Otras deudas provisiones y previsiones 17,921,907.00 0.95% 17,450,653.00 0.91% 18,316,646.00 0.82%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 219,853,638.00 11.69% 179,728,097.00 9.37% 219,625,899.00 9.81%
Deudas financieras 12,097,053.00 0.64% 179,728,097.00 9.37% 168,859,257.00 7.54%
Previsiones para indemnización 23,548,243.00 1.25% 25,940,589.00 1.35% 26,620,513.00 1.19%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 35,645,296.00 1.90% 25,940,589.00 1.35% 195,479,770.00 8.73%
Capital pagado 207,243,000.00 11.02% 207,243,000.00 10.81% 207,243,000.00 9.26%
Ajuste de capital 154,696,177.00 8.23% 154,696,176.00 8.07% 168,297,479.00 9.23%
Reservas 479,684,878.00 25.51% 566,543,231.00 29.54% 617,203,039.00 27.57%
Ajuste de reservas patrimoniales 190,000,494.00 10.10% 192,206,935.00 10.02% 222,127,731.00 9.92%
Resultados acumuladas 593,321,377.00 31.55% 591,420,433.00 30.84% 608,393,463.00 27.18%
TOTAL PATRIMONIO 1,624,945,926.00 86% 1,712,109,775.00 89% 1,823,264,712.00 81%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,880,444,860.00 100.00% 1,917,778,461.00 100.00% 2,238,370,381.00 100.00%
 ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Expresado en miles de bolivianos)
CUENTAS
INGRESOS DE SERVICIOS BASICOS 6,836,170.24
INGRESOS SERVICIOS NO BASICOS 167.02
INGRESOS POR SERVICIOS DE VALOR AGREGADO 9,229,755.27
INGRESOS POR INTER CONECCIÓN ELEMENTOS DESAGREGADOS 1,719,740.98
TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 38,709,333.55
COSTOS
MENOS COSTOS DE ACTIVIDAD ORIENTADAS A MODO DE RED -7,129,715.59
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A TRANSMISION O TRANSPORTE 277859,74-18
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A RED DE ACCESO -5,411,534.89
COSTOS DE ACTIVIDADES ORIENTADAS A OPERACIONES CON LOS CLIENTES -4,781,363.09
COSTOS ACTIVIDADES DE APOYO EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS -8,768,084.94
TOTAL COSTO DE EXPLOTACIÓN -44,368,558.25

MARGEN DIRECTO DE EXPLOTACIÓN DE LOS SERVICIOS -5,658,724.74

MENOS INGRESOS AJENOS A LA EXPLOTACION -1,910,868.86

MENOS COSTOS AJENOS A LA EXPLOTACIÓN -901,944.38

EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO -8,371,537.98

 ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(Expresado en miles de bolivianos)
CUENTAS
INGRESOS DE SERVICIOS BASICOS 7,338,734.78
INGRESOS SERVICIOS NO BASICOS 19,750,832.81
INGRESOS POR SERVICIOS DE VALOR AGREGADO 9,063,504.16
INGRESOS POR INTER CONECCIÓN ELEMENTOS DESAGREGADOS 2,023,819.17
TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 38,176,890.92
COSTOS
MENOS COSTOS DE ACTIVIDAD ORIENTADAS A MODO DE RED -6,406,465.29
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A TRANSMISION O TRANSPORTE -17,092,248.33
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A RED DE ACCESO -5,432,208.31
COSTOS DE ACTIVIDADES ORIENTADAS A OPERACIONES CON LOS CLIENTES -5,617,682.35
COSTOS ACTIVIDADES DE CAPOYO EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS -9,557,891.80
TOTAL COSTO DE EXPLOTACIÓN -44,106,496.07

MARGEN DIRECTO DE EXPLOTACIÓN DE LOS SERVICIOS -5,929,605.15

MENOS INGRESOS AJENOS A LA EXPLOTACION -1,816,507.71

MENOS COSTOS AJENOS A LA EXPLOTACIÓN -417,276.67

EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO -8,163,389.53

 ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Expresado en miles de bolivianos)

CUENTAS
INGRESOS DE SERVICIOS BASICOS 7,595,472.49
INGRESOS SERVICIOS NO BASICOS 19,204,148.81
INGRESOS POR SERVICIOS DE VALOR AGREGADO 8,603,346.22
INGRESOS POR INTER CONECCIÓN ELEMENTOS DESAGREGADOS 2,372,487.28
TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 37,775,454.80
COSTOS
MENOS COSTOS DE ACTIVIDAD ORIENTADAS A MODO DE RED (6,269,378.83)
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A TRANSMISION O TRANSPORTE (13,240,962.23)
COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A RED DE ACCESO (5,190,455.29)
COSTOS DE ACTIVIDADES ORIENTADAS A OPERACIONES CON LOS CLIENTES (5,665,362.08)
COSTOS ACTIVIDADES DE CAPOYO EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS (8,519,516.15)
TOTAL COSTO DE EXPLOTACIÓN (38,885,674.58)

MARGEN DIRECTO DE EXPLOTACIÓN DE LOS SERVICIOS (1,110,219.78)

MENOS INGRESOS AJENOS A LA EXPLOTACION (1,517,945.89)

MENOS COSTOS AJENOS A LA EXPLOTACIÓN (408,652.12)

EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO (3,036,817.79)

COOP. DE TELECOMUNICACIONES POTOSI
( COTAP " LTDA" )
ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS
. DE LAS GESTIONES 2015,2016 Y 2017
(Expresado en miles de bolivianos)
CUENTAS COTAP 2015 % COTAP 2016 % COTAP2017 %
INGRESOS
INGRESOS SERVICIOS BASICOS 7,595,472.49 20.11% 7,338,734.78 19.22% 6,833,170.24 17.66%
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 927,654.53 2.46% 714,767.85 1.87% 572,707.94 1.48%
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 6,624,578.96 17.54% 6,595,510.97 17.28% 6,245,968.10 16.14%
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 43,239.00 0.11% 28,455.96 0.07% 14,494.20 0.04%

INGRESOS SERVICIOS NO BASICOS 19,204,148.81 50.84% 19,750,832.81 51.74% 20,927,167.02 54.07%

SERVICIOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCALY DE LARGA DISTANCIA 101,433.41 0.27% 95,417.16 0.25% 72,706.80 0.19%
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 19,102,715.40 50.57% 19,655,415.79 51.49% 20,854,460.22 53.89%

INGRESOS POR SERVICIOS DE VALOR AGREGADO 8,603,346.22 22.77% 9,063,504.16 23.74% 9,229,755.27 23.85%
INTERNET 8,603,346.22 22.77% 9,063,504.16 23.74% 9,229,755.27 23.85%

INGRESOS POR INTERCONECCION ELEMENTOS DEESAGREGADOS Y SERVICIOS DE APO 2,372,487.28 6.28% 2,023,819.17 5.30% 1,719,740.98 4.44%
SERVICIO DE INTERCONECCION 2,247,614.11 5.95% 1,903,948.29 4.99% 1,611,459.80 4.16%
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 29,503.46 0.08% 30,728.40 0.08% 27,398.04 0.07%
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 37,573.75 0.10% 31,346.60 0.08% 23,087.18 0.06%
DISPONOBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 57,795.96 0.15% 57,795.88 0.15% 57,795.96 0.15%

TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACION 37,775,454.80 100.00% 38,176,890.92 100.0% 38,700,833.51 100.00%

COSTOS

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A MODOS DE RED 6,269,378.83 16.12% 6,406,465.28 14.5% 7,129,715.59 16.07%
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 121,031.54 0.31% 129,874.95 0.3% 142,576.79 0.32%
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 2,364,862.29 6.08% 2,553,462.71 5.8% 2,715,268.56 6.12%
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 6,907.30 0.02% 6,067.03 0.0% 6,015.57 0.01%
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 1,712,853.69 4.40% 1,778,223.08 4.0% 1,957,586.98 4.41%
INTERNET 806,621.44 2.07% 685,321.79 1.6% 865,920.58 1.95%
SERVICIO DE INTERCONECCION 1,257,102.57 3.23% 1,253,515.72 2.8% 1,442,347.10 3.25%

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A TRANSMICION O TRANSPORTE 13,240,962.24 34.05% 17,092,248.32 38.8% 18,277,859.74 41.20%
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 49,653.87 0.13% 49,672.50 0.1% 46,026.19 0.10%
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 970,198.10 2.50% 976,607.69 2.2% 876,534.48 1.98%
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 2,644.57 0.01% 2,179.42 0.0% 1,936.52 0.00%
SERVICOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCALY DE LARGA DISTANCIA 17,629.25 0.05% 17,732.06 0.0% 15,939.61 0.04%
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 7,555,050.78 19.43% 9,267,403.87 21.0% 9,658,716.28 21.77%
INTERNET 4,240,312.90 10.90% 6,370,815.35 14.4% 7,312,095.70 16.48%
SERVICO DE INTERCONECCION 405,472.77 1.04% 407,837.43 0.9% 366,610.96 0.83%

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A RED DE ACCESO 5,190,455.29 13.35% 5,432,208.31 12.3% 5,411,534.89 12.20%
SERVICOS LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 2,003,307.78 5.15% 2,076,176.48 4.71% 1,906,128.99 4.30%
SERVICOS DE TELEFONOS PUBLICOS 396,040.31 1.02% 370,299.21 0.84% 330,834.62 -5.85%
SERVICIOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 4,315.75 0.01% 4,314.83 0.01% 3,161.69 0.01%
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 2,635,660.87 6.78% 2,768,463.61 6.28% 288,349.13 -15.09%
INTERNET 149,464.44 0.38% 212,515.38 0.48% 287,970.47 -35.91%
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 1,666.14 0.004% 438.80 0.00% - 0.00%

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A OPERACIONES CON LOS CLIENTES 5,665,362.07 14.57% 5,617,682.35 12.74% 4,781,363.09 10.78%
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 172,276.60 0.44% 124,843.00 0.28% 72,898.98 0.16%
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 1,251,476.68 3.22% 1,179,776.52 2.67% 802,002.04 1.81%
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 8,030.00 0.02% 4,970.19 0.01% 1,844.94 0.00%
SERVICIOS DE ALQUILER DE SIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 18,837.40 0.05% 16,665.76 0.04% 9,254.72 0.02%
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 2,408,512.09 6.19% 2,672,254.25 6.06% 2,396,913.76 5.40%
INTERNET 1,365,629.88 3.51% 1,265,687.69 2.87% 1,279,545.86 2.88%
SERVICIO DE INTERCONECCION 417,408.97 1.07% 332,548.02 0.75% 205,119.86 0.46%
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 5,479.15 0.01% 5,367.09 0.01% 3,487.45 0.01%
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 6,977.90 0.02% 5,475.07 0.01% 2,938.73 0.01%
DISPONIBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 10733.4 0.03% 10,094.76 0.02% 7,366.75 0.02%
 COSTOS ACTIVIDADES DE APOYO EN LA PRESTACION DE SERVICIOS 8,519,516.15 21.91% 9,557,891.80 21.67% 8,768,084.04 19.76%
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 897,495.61 2.31% 746,761.51 1.69% 5,956,648.24 13.43%
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 1,203,015.61 3.09% 1,325,912.18 3.01% 1,123,403.24 2.53%
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 21,782.20 0.06% 34,876.24 0.08% 16,070.27 0.04%
SERVICIO DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 15,079.51 0.04% 16,341.48 0.04% 11,113.23 0.03%
SERVICIO DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 4,214,807.96 10.84% 4,946,893.16 11.22% 4,751,783.70 10.71%
INTERNET 1,814,631.52 4.67% 2,140,500.37 4.85% 2,007,204.04 4.52%
SERVICIO DE INTERCONECION 334,139.57 0.86% 326,077.32 0.74% 246,311.46 0.56%
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 4,386.11 0.01% 5,262.66 0.01% 4,187.79 0.01%
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 5,585.87 0.01% 5,368.54 0.01% 3,528.87 0.01%
DISPONIBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 8,592.19 0.02% 9,898.34 0.02% 8,834.11 0.02%

TOTAL COSTOS DE EXPLOTACION 38,885,674.58 100.00% 44,106,496.06 100% 44,368,558.25 100.00%

MARGEN DIRECTO DE EXPLOTACION DE LOS SERVICIOS -1110219.78 36.56% -5929605.15 73% (5,658,724.74) 67.59%

MENOS INGRESOS AJENOS A LA EXPLOTACION -1517945.89 49.98% -1816507.71 22% (1,910,868.86) 22.83%
MENOS COSTOS AJENOS A LA EXPLOTACION -408652.12 13.46% -417276.67 5% (801,944.38) 9.58%

EXCEDENTE (DEFICIT) DEL EJERCICIO -3036817.79 100.00% -8163389.53 100% (8,371,537.98) 100.00%
8,519,516.15

-2%
PIL ANDINA ANASISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
DE LAS GESTIONES 2013, 2014 Y 2015
(Expresados en miles de Bolivianos)
2013 - 2014 2013 - 2014 2014 - 2015 2014 - 2015
CUENTA PIL 2013 PIL 2014 PIL 2015
valor absoluto valor % valor absoluto valor %
Disponibilidades 97,825.00 21,212.00 12,229.00 (76,613.00) -78.32% (8,983.00) -42.35%
Cuentas por cobrar a corto plazo 209,562.00 122,977.00 121,241.00 (86,585.00) -41.32% (1,736.00) -1.41%
Inventarios 368,684.00 472,977.00 659,389.00 104,293.00 28.29% 186,412.00 39.41%
Gastos pagados por adelantado 5,491.00 21,542.00 13,512.00 16,051.00 292.31% (8,030.00) -37.28%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 681,562.00 638,708.00 806,372.00 (42,854.00) -6.29% 167,664.00 26.25%
Inversiones a largo plazo 467.00 28,824.00 504.00 28,357.00 6072.16% (28,320.00) -98.25%
Activo fijo neto 837,696.00 1,414,137.00 1,556,231.00 576,441.00 68.81% 142,094.00 10.05%
Activos Intangibles 18,400.00 18,373.00 15,971.00 (27.00) -0.15% (2,402.00) -13.07%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 856,563.00 1,461,334.00 1,572,706.00 604,771.00 70.60% 111,372.00 7.62%
TOTAL ACTIVO 1,538,125.00 2,100,042.00 2,379,078.00 561,917.00 36.53% 279,036.00 13.29%
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales a corto plazo 219,248.00 293,479.00 378,915.00 74,231.00 33.86% 85,436.00 29.11%
Deudas bancarias y financieras a corto plazo 23,056.00 78,750.00 57,171.00 55,694.00 241.56% (21,579.00) -27.40%
Otras cuentas por pagar a corto plazo 86,068.00 82,400.00 76,000.00 (3,668.00) -4.26% (6,400.00) -7.77%
Otros pasivos a corto plazo 84,915.00 48,647.00 41,420.00 (36,268.00) -42.71% (7,227.00) -14.86%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 413,287.00 503,276.00 553,507.00 89,989.00 21.77% 50,231.00 9.98%
Deudas bancarias y financieras a largo plazo 386,944.00 660,998.00 905,623.00 274,054.00 70.83% 244,625.00 37.01%
Otras cuentas por pagar a largo plazo 37,337.00 44,240.00 53,275.00 6,903.00 18.49% 9,035.00 20.42%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 424,281.00 705,238.00 958,898.00 280,957.00 66.22% 253,660.00 35.97%
TOTAL PASIVO 837,568.00 1,208,514.00 1,512,405.00 370,946.00 44.29% 303,891.00 25.15%
Capital pagado 436,512.00 613,740.00 613,740.00 177,228.00 0.84% - 0.00%
Reservas 29,791.00 33,470.00 39,108.00 3,679.00 12.35% 5,638.00 16.84%
Ajuste por inflacion de capital 143,261.00 185,278.00 219,250.00 42,017.00 29.33% 33,972.00 18.34%
Ajuste por inflacion de reservas pátrimoniales 14,127.00 17,123.00 20,114.00 2,996.00 21.21% 2,991.00 17.47%
Resultados acumulados 3,291.00 4,330.00 3,900.00 1,039.00 31.57% (430.00) -9.93%
Resultados de la gestion 73,575.00 37,587.00 (29,439.00) (35,988.00) -48.91% (67,026.00) -178.32%
TOTAL PATRIMONIO 700,557.00 891,528.00 (29,439.00) 190,971.00 27.26% (920,967.00) -103.30%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,538,125.00 2,100,042.00 1,482,966.00 561,917.00 36.53% (617,076.00) -29.38%
COOPERATIVA DE TELECOMUNICACIONES POTOSI LTDA ANASISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
"COTAP" DE LAS GESTIONES 2015,2016 Y 2017
(Expresados en miles de Bolivianos)
2015 - 2016 2015 - 2016 2016 - 2017 2016 - 2017
CUENTA COTAP 2015 COTAP 2016 COTAP 2017
valor absoluto valor % valor absoluto valor %

Disponible 40,606,684.65 40,123,196.88 20,324,545.43 (483,487.77) -1.19% (19,798,651.45) -49.34%

Inversiones Temporarias Libres 4,205,555.56 4,357,218.00 24,345,007.43 151,662.44 3.61% 19,987,789.43 458.73% 28,158,106.12
Deudores Vigentes por Sevicios Finales Basicos 4,172,938.66 4,325,454.10 4,582,009.29 152,515.44 3.65% 256,555.19 5.93%
Deudores en Mora por Servicios Finales Basicos 2,969,127.34 4,084,709.86 6,161,713.91 1,115,582.52 37.57% 2,077,004.05 50.85% 18,702,284.20
Deudores Vigentes por Servicios entre Operadores 225,594.52 168,702.79 149,567.96 (56,891.73) -25.22% (19,134.83) -11.34%
Deudores en Mora por Servicios entre Operadores 394,246.38 257,170.57 348,306.47 (137,075.81) -34.77% 91,135.90 35.44% 21,120,898.01
Otras Cuentas por Cobrar 20,396,199.22 9,866,246.88 9,879,300.38 (10,529,952.34) -51.63% 13,053.50 0.13%
Inventarios 2,228,148.24 12,192,515.55 13,415,604.56 9,964,367.31 447.20% 1,223,089.01 10.03%
Gastos Pagados por Anticipado 948,750.68 1,677,525.64 2,794,310.02 728,774.96 76.81% 1,116,784.38 66.57%
Otros Activos Corrientes 4,207,449.12 4,469,183.18 4,648,705.82 261,734.06 6.22% 179,522.64 4.02% (9,455,821.92)
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 80,354,694.37 81,521,923.45 86,649,071.27 1,167,229.08 1.45% 5,127,147.82 6.29%
- - -33.58%
Activos Fijos 217,669,872.78 223,851,155.65 228,243,164.59 6,181,282.87 2.84% 4,392,008.94 1.96%
Depreciacion Acumulada Activo Fijo (146,232,432.13) (156,946,097.81) (166,353,650.17) (10,713,665.68) 7.33% (9,407,552.36) 5.99% 2,418,613.81
Bienes Intangibles 10,028.98 7,085.99 3,543.00 (2,942.99) -29.34% (3,542.99) -50.00% 12.93%
Inversiones no Relacionadas con el Giro 20,880.00 20,880.00 20,880.00 - 0.00% - 0.00%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 71,468,349.63 66,933,023.83 61,913,937.42 (4,535,325.80) -6.35% (5,019,086.41) -7.50%
- -
TOTAL ACTIVO 151,823,044.00 148,454,947.28 148,563,008.69 (3,368,096.72) -2.22% 108,061.41 0.07%
PASIVO - -
Deudas comerciales a corto plazo 2,130,358.28 1,757,610.48 1,872,188.71 (372,747.80) -17.50% 114,578.23 6.52%
Deudas Fiscales a corto plazo 1,442,691.67 1,630,832.08 1,526,316.41 188,140.41 13.04% (104,515.67) -6.41%
Deudas Sociales a Corto Plazo 391,398.90 480,415.02 341,511.99 89,016.12 22.74% (138,903.03) -28.91%
Provisiones y Previsiones a Corto Plazo 738,883.42 170,566.71 177,575.04 (568,316.71) -76.92% 7,008.33 4.11%
Otros Obligaciones de Pasivo Corriente 2,804,276.50 2,825,308.13 2,677,831.93 21,031.63 0.75% (147,476.20) -5.22%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 7,507,608.77 6,864,732.42 6,595,424.08 (642,876.35) -8.56% (269,308.34) -3.92%
Provisiones y Previsiones a largo plazo 4,564,418.53 4,588,313.59 4,019,730.02 23,895.06 0.52% (568,583.57) -12.39%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 4,564,418.53 4,588,313.59 4,019,730.02 23,895.06 0.52% (568,583.57) -12.39%
fondo social cooperativo 120,935,122.58 121,427,668.79 121,974,724.79 492,546.21 0.41% 547,056.00 0.45%
Reservas 105,321.66 105,321.66 105,321.66 - 0.00% - 0.00%
Excedentes ( Deficit) Acumulados (59,899,120.84) (65,145,569.90) (73,308,959.43) (5,246,449.06) 8.76% (8,163,389.53) 12.53%
Ajuste de Capital 80,871,861.68 87,972,317.38 93,715,773.46 7,100,455.70 8.78% 5,743,456.08 6.53%
Ajustes de Reservas 774,649.41 805,552.87 832,532.09 30,903.46 3.99% 26,979.22 3.35%
Excedentes ( Deficit) Del ejercicio (3,036,817.79) (8,163,389.53) (8,371,537.98) (5,126,571.74) 168.81% (208,148.45) 2.55%
TOTAL PATRIMONIO 139,751,016.70 137,001,901.27 134,947,854.59 (2,749,115.43) -1.97% (2,054,046.68) -1.50%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 151,823,044.00 148,454,947.28 145,563,008.69 (3,368,096.72) -2.22% (2,891,938.59) -1.95%
COOP. DE TELECOMUNICACIONES POTOSI
( COTAP " LTDA" )
ANALISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS
. DE LAS GESTIONES 2015,2016 Y 2017
(Expresado en miles de bolivianos)

CUENTA COTAP - 2015 COTAP - 2016 COTAP - 2017

INGRESOS
INGRESOS SERVICIOS BASICOS 7,595,472.49 7,338,734.78 6,833,170.24
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 927,654.53 714,767.85 572,707.94
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 6,624,578.96 6,595,510.97 6,245,968.10
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 43,239.00 28,455.96 14,494.20

INGRESOS SERVICIOS NO BASICOS 19,204,148.81 19,750,832.81 20,927,167.02

SERVICIOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCALY DE LARGA DISTANCIA 101,433.41 95,417.16 72,706.80
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 19,102,715.40 19,655,415.79 20,854,460.22

INGRESOS POR SERVICIOS DE VALOR AGREGADO 8,603,346.22 9,063,504.16 9,229,755.27

INTERNET 8,603,346.22 9,063,504.16 9,229,755.27

INGRESOS POR INTERCONECCION ELEMENTOS DEESAGREGADOS Y SERVICIOS DE AP 2,372,487.28 2,023,819.17 1,719,740.98

SERVICIO DE INTERCONECCION 2,247,614.11 1,903,948.29 1,611,459.80
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 29,503.46 30,728.40 27,398.04
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 37,573.75 31,346.60 23,087.18
DISPONOBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 57,795.96 57,795.88 57,795.96

TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACION 37,775,454.80 38,176,890.92 38,700,833.51

COSTOS

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A MODOS DE RED 6,269,378.83 6,406,465.28 7,129,715.59

SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 121,031.54 129,874.95 142,576.79
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 2,364,862.29 2,553,462.71 2,715,268.56
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 6,907.30 6,067.03 6,015.57
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 1,712,853.69 1,778,223.08 1,957,586.98
INTERNET 806,621.44 685,321.79 865,920.58
SERVICIO DE INTERCONECCION 1,257,102.57 1,253,515.72 1,442,347.10

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A TRANSMICION O TRANSPORTE 13,240,962.24 17,092,248.32 18,277,859.74

SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 49,653.87 49,672.50 46,026.19
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 970,198.10 976,607.69 876,534.48
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 2,644.57 2,179.42 1,936.52
SERVICOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCALY DE LARGA DISTANCIA 17,629.25 17,732.06 15,939.61
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 7,555,050.78 9,267,403.87 9,658,716.28
INTERNET 4,240,312.90 6,370,815.35 7,312,095.70
 SERVICO DE INTERCONECCION 405,472.77 407,837.43 366,610.96

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A RED DE ACCESO 5,190,455.29 5,432,208.31 5,411,534.89

SERVICOS LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 2,003,307.78 2,076,176.48 1,906,128.99
SERVICOS DE TELEFONOS PUBLICOS 396,040.31 370,299.21 330,834.62
SERVICIOS DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 4,315.75 4,314.83 3,161.69
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 2,635,660.87 2,768,463.61 288,349.13
INTERNET 149,464.44 212,515.38 287,970.47
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 1,666.14 438.80 -

COSTOS ACTIVIDADES ORIENTADAS A OPERACIONES CON LOS CLIENTES 5,665,362.07 5,617,682.35 4,781,363.09
SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 172,276.60 124,843.00 72,898.98
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 1,251,476.68 1,179,776.52 802,002.04
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 8,030.00 4,970.19 1,844.94
SERVICIOS DE ALQUILER DE SIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 18,837.40 16,665.76 9,254.72
SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 2,408,512.09 2,672,254.25 2,396,913.76
INTERNET 1,365,629.88 1,265,687.69 1,279,545.86
SERVICIO DE INTERCONECCION 417,408.97 332,548.02 205,119.86
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 5,479.15 5,367.09 3,487.45
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 6,977.90 5,475.07 2,938.73
DISPONIBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 10733.4 10,094.76 7,366.75

COSTOS ACTIVIDADES DE APOYO EN LA PRESTACION DE SERVICIOS 8,519,516.15 9,557,891.80 8,768,084.04

SERVICIO DE LARGA DISTANCIA 897,495.61 746,761.51 5,956,648.24
SERVICIO LOCAL DE TELECOMUNICACIONES 1,203,015.61 1,325,912.18 1,123,403.24
SERVICIOS DE TELEFONOS PUBLICOS 21,782.20 34,876.24 16,070.27
SERVICIO DE ALQUILER DE CIRCUITOS LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA 15,079.51 16,341.48 11,113.23
SERVICIO DE DISTRIBUCION DE SEÑALES 4,214,807.96 4,946,893.16 4,751,783.70
INTERNET 1,814,631.52 2,140,500.37 2,007,204.04
SERVICIO DE INTERCONECION 334,139.57 326,077.32 246,311.46
DESAGREGACION PLANTA EXTERNA 4,386.11 5,262.66 4,187.79
SERVICIOS DE FACTURACION COBRANZA Y CORTE 5,585.87 5,368.54 3,528.87
DISPONIBILIDAD DE ESPACIO COUBICACION 8,592.19 9,898.34 8,834.11

TOTAL COSTOS DE EXPLOTACION 38,885,674.58 44,106,496.06 44,368,558.25

MARGEN DIRECTO DE EXPLOTACION DE LOS SERVICIOS -1110219.78 -5929605.15 (5,658,724.74)

MENOS INGRESOS AJENOS A LA EXPLOTACION -1517945.89 -1816507.71 (1,910,868.86)

MENOS COSTOS AJENOS A LA EXPLOTACION -408652.12 -417276.67 (801,944.38)

EXCEDENTE (DEFICIT) DEL EJERCICIO -3036817.79 -8163389.53 (8,371,537.98)

 2015 - 2016 2015 - 2016 2016 - 2017 2016 - 2017
valor absoluto valor % valor absoluto valor %

(256,737.71) -338.01% (505,564.54) -688.90%

(212,886.68) -2294.89% (142,059.91) -1987.50%
(29,067.99) -43.88% (349,542.87) -529.97%
(14,783.04) -3418.91% (13,961.76) -4906.44%

546,684.00 284.67% 1,176,334.21 595.59%

(6,016.25) -593.12% (22,710.36) -2380.11%
552,700.39 289.33% 1,199,044.43 610.03%

460,157.94 534.86% 166,251.11 183.43%

460,157.94 534.86% 166,251.11 183.43%

(348,668.11) -1469.63% (304,078.19) -1502.50%

(343,665.82) -1529.03% (292,488.49)
1,224.94 415.19% (3,330.36) -1083.81%
(6,227.15) -1657.31% (8,259.42) -2634.87%
(0.08) -0.01% 0.08 0.01%

401,436.12 106.27% 523,942.59 137.24%

137,086.45 218.66% 723,250.31 1128.94%

8,843.41 730.67% 12,701.84 978.01%
188,600.42 797.51% 161,805.85 633.67%
(840.27) -1216.50% (51.46) -84.82%
65,369.39 381.64% 179,363.90 1008.67%
(121,299.65) -1503.80% 180,598.79 2635.24%
(3,586.85) -28.53% 188,831.38 1506.41%

3,851,286.08 2908.61% 1,185,611.42 693.65%

18.63 3.75% (3,646.31) -734.07%
6,409.59 66.06% (100,073.21) -1024.70%
(465.15) -1758.89% (242.90) -1114.52%
102.81 58.32% (1,792.45) -1010.85%
1,712,353.09 2266.50% 391,312.41 422.25%
2,130,502.45 5024.40% 941,280.35 1477.49%
 2,364.66 58.32% (41,226.47) -1010.86%

241,753.02 465.76% (20,673.42) -38.06%

72,868.70 363.74% (170,047.49) -819.04%
(25,741.10) -649.96% (39,464.59) -1065.75%
(0.92) -2.13% (1,153.14) -2672.50%
132,802.74 503.87% (2,480,114.48) -8958.45%
63,050.94 4218.46% 75,455.09 3550.57%
(1,227.34) -7366.37% (438.80) -10000.00%

(47,679.72) -84.16% (836,319.26) -1488.73%

(47,433.60) -2753.34% (51,944.02) -4160.75%
(71,700.16) -572.92% (377,774.48) -3202.09%
(3,059.81) -3810.47% (3,125.25) -6287.99%
(2,171.64) -1152.83% (7,411.04) -4446.87%
263,742.16 1095.04% (275,340.49) -1030.37%
(99,942.19) -731.84% 13,858.17 109.49%
(84,860.95) -2033.04% (127,428.16) -3831.87%
(112.06) -204.52% (1,879.64) -3502.16%
(1,502.83) -2153.70% (2,536.34) -4632.53%
(638.64) -595.00% (2,728.01) -2702.40%

1,038,375.65 1218.82% (789,807.76) -826.34%

(150,734.10) -1679.50% 5,209,886.73 69766.41%
122,896.57 1021.57% (202,508.94) -1527.32%
13,094.04 6011.35% (18,805.97) -5392.20%
1,261.97 836.88% (5,228.25) -3199.37%
732,085.20 1736.94% (195,109.46) -394.41%
325,868.85 1795.79% (133,296.33) -622.73%
(8,062.25) -241.28% (79,765.86) -2446.23%
876.55 1998.47% (1,074.87) -2042.45%
(217.33) -389.07% (1,839.67) -3426.76%
1,306.15 1520.16% (1,064.23) -1075.16%

5,220,821.48 1342.61% 262,062.19 59.42%

(4,819,385.37) 43409.29% 270,880.41 -456.83%

(298,561.82) 1966.88% (94,361.15) 519.46%

(8,624.55) 211.05% (384,667.71) 9218.53%

(5,126,571.74) 16881.39% (208,148.45) 254.98%

PIL ANDINA ANASISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
DE LAS GESTIONES 2013, 2014 Y 2015
(Expresados en miles de Bolivianos)
2013 - 2014 2013 - 2014 2014 - 2015 2014 - 2015
CUENTAS PIL 2013 PIL 2014 PIL 2015 VALOR ABSOLUTO VALOR % VAOR ABSOLUTO VALOR %

INGRESOS OPERACIONALES 2,299,890 2,344,820 2,299,504 44,930 1.95% (45,316) -1.93%

COSTOS 1,885,943 1,908,077 1,829,945 22,134 1.17% (78,132) -4.09%
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 413,947 436,744 469,559 22,797 5.51% 32,815 7.51%
Gastos de comercializacion 252,817 320,162 358,433 67,344 26.64% 38,271 11.95%
Gastos Administrativos 62,775 74,976 110,016 12,201 19.44% 35,040 46.74%
EGRESOS OPERACIONALES 315,593 395,138 468,449 79,545 25.20% 73,311 18.55%
RESULATDO OPERATIVO 315,593 395,138 1,110 79,545 25.20% (394,028) -99.72%
Otros Ingresos 47,593 44,900 31,496 (2,693) -5.66% (13,404) -29.85%
Rendimiento por Inverciones - - -
INGRESOS NO OPERACIONALES 47,593 44,900 31,496 (2,693) -5.66% (13,404) -29.85%
cargos por diferencia de cambio, 35,811 71,198 64,321 35,387 98.82% (6,877) -9.66%
mantenimiento de valor y ajuste por inflacion
Otros Egresos 35,707 49,862 76,339 14,155 39.64% 26,477 53.10%
Ajuste por Inflacion y Tenencia de Bienes 33,367 45,009 36,435 11,642 34.89% (8,574) -19.05%
EGRESOS NO OPERACIONES 33,263 23,672 48,453 (9,591) -28.83% 24,781 104.68%
RESULTADO NO OPERACIONAL 33,263 23,672 79,949 (9,591) -28.83% 56,277 237.74%
RESULTADO NETO DESPUES DE AJUSTE DE GESTIONES ANTERIORES 84,024 20,378 81,059 (63,646) -75.75% 60,681 297.78%
Ingresos Extraordinarios - - -
Gastos Extraordinanrios - - -
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
RESULTADO DE OPERACIÓN NETO 84,024 20,378 15,847 (63,647) -75.75% (4,531) -22.23%
Gastos Financieros - - -
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 84,024 20,378 15,847 (63,646) -75.75% (4,531) -22.23%
Impuesto a las utilidades de las Empresas 39,110 25,247 13,592 (13,863) -35.45% (11,655) -46.16%
IMPUESTO A LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS
UTILIDAD NETA DE LA GESTION 44,914 4,869 29,439 (40,045) -89.16% 24,570 504.62%
 INDICADORES FINANCIEROS
GESTIÓN 2013
INDICADOR DE SOLVENCIA
Razon Circulante
= activo circulante
pasivo circulante
Gestion 2015
Razon Circulante = 80,354,694.37
7,507,608.77

Razón Circulante = 10.70

Gestion 2016
 INDICADORES FINANCIEROS
GESTIÓN 2015
INDICADOR DE SOLVENCIA
Razon Circulante activo circulante
=
pasivo circulante

Razon Circulante = 83,176,649.18 10.70

=
7,771,266.46

LECTURA
por cada Bs 1 de deuda que tiene la empresa puede responder con Bs 10,70
ANÁLISIS
La cooperativa tiene una buena razon circulante esto quiere decir que la empresa
puede responder sus pasivos circulantes con los activos circulante por Bs 1 de deuda
con Bs 10,70 de activo circulante.
CONCLUCIÓN
Se puede concluir que la cooperativa tiene un equilibrio positivo en cuanto al activo circulante
y el pasivo circulante,

Prueva defensiva = Disponibilidades

Pasivo corriente

Prueva defensiva = 40,606,684.65 5.41

7,507,608.77

LECTURA

ANÁLISIS

CONCLUCIÓN

Cap Neto de Trabajo= Act. Corriente - Pasivo Corriente

Cap. Neto de trabajo=