Introdução à amortização

Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamento

realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corre
reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o r
sendo que

Juros são sempre calculados sobre o saldo devedor!

Os principais sistemas de amortização são:

1. Sistema de Pagamento único: Um único pagamento no final.
2. Sistema de Pagamentos variáveis: Vários pagamentos diferenciados.
3. Sistema Americano: Pagamento no final com juros calculados período a período.
4. Sistema de Amortização Constante (SAC): A amortização da dívida é constante e igual em cad
5. Sistema Price ou Francês (PRICE): Os pagamentos (prestações) são iguais.
6. Sistema de Amortização Misto (SAM): Os pagamentos são as médias dos sistemas SAC e Pri
7. Sistema Alemão:
Os juros são pagos antecipadamente com prestações iguais, exceto o primeiro pagamento que
cobrados no momento da operação.
 Capital / Emprestimo ► R$ 50,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 15

Sistema de Pagamento Ùnico

Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 50,000.00
1 5,000.00 0.00 0.00 55,000.00
2 5,500.00 0.00 0.00 60,500.00
3 6,050.00 0.00 0.00 66,550.00
4 6,655.00 0.00 0.00 73,205.00
5 7,320.50 0.00 0.00 80,525.50
6 8,052.55 0.00 0.00 88,578.05

7 8,857.81 0.00 0.00 97,435.86

8 9,743.59 0.00 0.00 107,179.44
9 10,717.94 0.00 0.00 117,897.38
10 11,789.74 0.00 0.00 129,687.12
11 12,968.71 0.00 0.00 142,655.84
12 14,265.58 0.00 0.00 156,921.42
13 15,692.14 0.00 0.00 172,613.56
14 17,261.36 0.00 0.00 189,874.92
15 18,987.49 0.00 0.00 208,862.41
Total 158,862.41 50,000.00 208,862.41 0.00
Sistema de Pagamento Único

O devedor paga o Montante = Capital + Juros

compostos da dívida em um único pagamento ao
final de n períodos. O Montante pode ser calculado
pela fórmula:

M = C (1+i)n

Uso comum: Letras de câmbio, Títulos descontados em

bancos, Certificados a prazo fixo com renda final.
 Capital / Emprestimo ► R$ 50,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 15

Sistema de Pagamentos Variáveis

Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 50,000.00
1 5,000.00 5,000.00 10,000.00 45,000.00
2 4,500.00 4,000.00 8,500.00 41,000.00
3 4,100.00 6,000.00 10,100.00 35,000.00
4 3,500.00 7,000.00 10,500.00 28,000.00
5 2,800.00 9,000.00 11,800.00 19,000.00
6 1,900.00 19,000.00 20,900.00 0.00
7 0.00 0.00 0.00 0.00
8 0.00 0.00 0.00 0.00
9 0.00 0.00 0.00 0.00
10 0.00 0.00 0.00 0.00
11 0.00 0.00 0.00 0.00

12 0.00 0.00 0.00 0.00

13 0.00 0.00 0.00 0.00
14 0.00 0.00 0.00 0.00
15 0.00 0.00 0.00 0.00
Total 21,800.00 50,000.00 71,800.00
Sistema de Pagamentos Variáveis

O devedor paga o periodicamente valores variáveis de

acordo com a sua condição e de acordo com a combinação
realizada inicialmente, sendo que os juros do Saldo
devedor são pagos sempre ao final de cada período.
Uso comum: Cartões de crédito.
Dado: O devedor pagará a dívida da seguinte forma:
No final do 1o.mês: R$ 5.000,00 + juros
No final do 2o.mês: R$ 4.000,00 + juros
No final do 3o.mês: R$ 6.000,00 + juros
No final do 4o.mês: R$ 7.000,00 + juros
No final do 5o.mês: R$ 9.000,00 + juros
No final do 6o.mês: R$ 19.000,00 + juros
 Capital / Emprestimo ► R$ 50,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 15

Sistema Americano
Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 50,000.00
1 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
2 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
3 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
4 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
5 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
6 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
7 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
8 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
9 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
10 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
11 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00

12 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00

13 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
14 5,000.00 0.00 5,000.00 50,000.00
15 5,000.00 50,000.00 55,000.00 0.00
Total 75,000.00 50,000.00 125,000.00
Sistema Americano

O devedor paga o Principal em um único pagamento no

final do periodo e realiza o pagamento dos juros do Saldo
devedor do períodono final de cada período.
 Capital / Emprestimo ► R$ 2,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 5

Sistema de Amortização Constante (SAC)

Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 2,000.00
1 200.000 400.000 600.000 1,600.000
2 160.000 400.000 560.000 1,200.000
3 120.000 400.000 520.000 800.000
4 80.000 400.000 480.000 400.000
5 40.000 400.000 440.000 0.000
6 0.000 400.000 400.000 -400.000
7 -40.000 400.000 360.000 -800.000
8 -80.000 400.000 320.000 -1,200.000
9 -120.000 400.000 280.000 -1,600.000
10 -160.000 400.000 240.000 -2,000.000
11 -200.000 400.000 200.000 -2,400.000

12 -240.000 400.000 160.000 -2,800.000

13 -280.000 400.000 120.000 -3,200.000
14 -320.000 400.000 80.000 -3,600.000
15 -360.000 400.000 40.000 -4,000.000
Total -1,200.000 6,000.000 4,800.000
Sistema de Amortização Constante (SAC)

O devedor paga o Principal em n pagamentos sendo que

as amortizações são sempre constantes e iguais.

Uso comum: Sistema Financeiro da Habitação

 Capital / Emprestimo ► R$ 1,000,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 4

Sistema Price (Sistema Francês)

Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 1,000,000.000
1 100,000.000 215,470.804 315,470.804 784,529.196
2 78,452.920 237,017.884 315,470.804 547,511.312
3 54,751.131 260,719.672 315,470.804 286,791.640
4 28,679.164 286,791.640 315,470.804 0.000
5 0.00 315,470.80 315,470.80 -315,470.80
6 -31,547.08 347,017.88 315,470.80 -662,488.69
7 -66,248.87 381,719.67 315,470.80 -1,044,208.36
8 -104,420.84 419,891.64 315,470.80 -1,464,100.00
9 -146,410.00 461,880.80 315,470.80 -1,925,980.80
10 -192,598.08 508,068.88 315,470.80 -2,434,049.69
11 -243,404.97 558,875.77 315,470.80 -2,992,925.46

12 -299,292.55 614,763.35 315,470.80 -3,607,688.81

13 -360,768.88 676,239.68 315,470.80 -4,283,928.49
14 -428,392.85 743,863.65 315,470.80 -5,027,792.15
15 -502,779.21 818,250.02 315,470.80 -5,846,042.17
Total -2,113,980.11 6,846,042.17 4,732,062.06
Sistema Price (Sistema Francês)

Todas as prestações (pagamentos) são iguais.

Uso comum: Financiamentos em geral de bens de
consumo.
Cálculo: O cálculo da prestação PMT é o produto do valor
financiado

onde i é a taxa ao período e n é o número de períodos.

 Capital / Emprestimo ► R$ 50,000.00
Menu Taxa ► 10.00%
Numero de Prestações ► 15

Sistema de Amortização Misto (SAM

Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 50,000.00
1 5,000.00 153,035.40 158,035.40 -103,035.40

2 -10,303.54 168,318.94 158,015.40 -271,354.34

3 -27,135.43 185,130.84 157,995.40 -456,485.18
4 -45,648.52 203,623.92 157,975.40 -660,109.10
5 -66,010.91 223,966.31 157,955.40 -884,075.41
6 -88,407.54 246,342.94 157,935.40 -1,130,418.35
7 -113,041.84 270,957.24 157,915.40 -1,401,375.59
8 -140,137.56 298,032.96 157,895.40 -1,699,408.55
9 -169,940.86 327,816.26 157,875.40 -2,027,224.81
10 -202,722.48 360,577.88 157,855.40 -2,387,802.69
11 -238,780.27 396,615.67 157,835.40 -2,784,418.36

12 -278,441.84 436,257.24 157,815.40 -3,220,675.60

13 -322,067.56 479,862.96 157,795.40 -3,700,538.57
14 -370,053.86 527,829.26 157,775.40 -4,228,367.82
15 -422,836.78 580,592.18 157,755.40 -4,808,960.01
Total -2,490,528.98 4,858,960.01 2,368,431.03
Sistema de Amortização Misto (SAM)

Cada prestação (pagamento) é a média aritmética das

prestações respectivas no Sistemas Price e no Sistema de
Amortização Constante (SAC).

PSAM = (PPrice + PSAC) ÷ 2

 Capital / Emprestimo ► R$ 15,000.00
Menu Taxa ► 20.00%
Numero de Prestações ► 4

Sistema Alemão
Mês Juros Amort. Capital Prestação Sd. Devedor

0 Financiamento 15,000.00
1 2,479.67 2,601.63 5,081.30 12,398.37
2 1,829.27 3,252.03 5,081.30 9,146.34
3 1,016.26 4,065.04 5,081.30 5,081.30
4 0.00 5,081.30 5,081.30 0.00
5 -1,270.33 6,351.63 5,081.30 -6,351.63
6 -2,858.23 7,939.53 5,081.30 -14,291.16
7 -4,843.11 9,924.42 5,081.30 -24,215.57
8 -7,324.22 12,405.52 5,081.30 -36,621.09
9 -10,425.60 15,506.90 5,081.30 -52,127.99
10 -14,302.32 19,383.62 5,081.30 -71,511.62
11 -19,148.23 24,229.53 5,081.30 -95,741.15

12 -25,205.61 30,286.91 5,081.30 -126,028.06

13 -32,777.34 37,858.64 5,081.30 -163,886.70
14 -42,242.00 47,323.30 5,081.30 -211,210.00
15 -54,072.83 59,154.13 5,081.30 -270,364.13
Total -209,144.62 285,364.13 76,219.51
Sistema Alemão

O sistema Alemão consiste em liquidar uma dívida onde os

juros são pagos antecipadamente com prestações iguais,
exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros
cobrados no momento da operação financeira. É
necessário conhecer o valor de cada pagamento P e os
valores das amortizações Ak, k=1,2,3,...,n.