Sie sind auf Seite 1von 6

CURSO GERENCIA DE RECURSOS FINAN

PRIMER CONTROL
1.- Los siguientes son los estados financieros de Phone corporation, al 31 de diciembre del 2014.
Prepare un análisis de ratios de acuerdo a lo visto en clase y elabore el Flujo de Efectivo al 31/12/2014.
Interprete brevemente los resultados.
Las cifras están expresadas en miles de dólares.
ESTADO DE RESULTADOS

(Al 31/12/2014)

Ventas Netas 2,311.00


Costo de Ventas 1,344.00
Depreciación 276.00
Utilidad Operativa 691.00
Intereses 141.00
Utilidad Antes de Impuestos 550.00
Impuestos 187.00
Utilidad Neta 363.00
Dividendos 121.00
242.00

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

12/31/2013

Caja y Valores Negociables 84.00


Cuentas por Cobrar 165.00
Inventarios 393.00
Total Activos Circulantes 642.00
Planta y Equipos Neto 2,731.00
Total Activos 3,373.00

Cuentas por Pagar 312.00


Deuda a Corto Plazo 231.00
Total Pasivos Circulantes 543.00
Deuda a Largo Plazo 531.00
Capital Propio (Acciones Comunes) 500.00
Utilidades Retenidas 1,799.00
Total Patrimonio 2,299.00
Total Pasivo y Patrimonio 3,373.00
Análisis DuPont 2013 2014
Margen de utilidad neta 15.71% Utilidad neta / Ventas
Rotación de activos totales 0.64 Ventas / Activos totales
Multiplicador financiero 1.11 Activos totales / Patrimonio
ROA 10.1% Utilidad Neta / Activos totales
ROE 11.2% Utilida Neta / Patrimonio

Liquidez
Capital de trabajo 642 708 Existencias + cuentas por cobrar + efectivo
Capital de trabajo neto 330 364 Capital de trabajo - cuentas por pagar
Ratio corriente 1.18 1.31 Activo corrriente / Pasivo Corriente
Prueba ácida 0.46 0.53 (activo corriente - existencias )/ pasivo cte
Relevancia activo corriente ### 19.7% Activo corriente / Activos totales
Ratio de capital de trabajo 9.8% 10.1% capital de trabajo neto / activos totales
Ratio de efectivo 2.5% 2.7% Efectivo y equivalentes / total activo

Actividad
Rotación de cuentas por cobrar comerciales 12.29 ventas / cuentas por cobrar
Periodo de promedio de cobranzas 29.29 360/ rotacion cxc
Inventarios promedio 408
Rotación de inventarios 3.30 Costos de ventas / inventario promedio
Periodo de promedio de inventarios 109.15 360 / rotacion de inventarios
Rotación de cuentas por pagar 3.91 Costo de ventas / cuentas por pagar
Periodo de promedio de pagos 92.14 360/ rotacion de cxp
Rotación de activos totales 0.64 Ventas / Activos totales
Ciclo operativo 138.44 PPI + PPC
Ciclo de conversión de efectivo 134.53 CO - PPP
Efectivo / Ventas 4.2%

Endeudamiento
Grado de endeudamiento ### 42.8% Pasivo total / total activos
Endeudamiento sobre patrimonio ### 59.3% Pasivo total / patrimonio
Grado de propiedad ### 72.2% Patrimonio neto / activo total
Multiplicador financiero 1.47 1.38 total activos / patrimonio

Análisis de crecimiento
Crecimiento interno 11.3% ROA / (1 - ROA)
Crecimiento sostenible 12.7% ROE / ( 1 - ROE)
Crecimiento real (ventas t+1 - ventas t ) / ventas t

Rentabilidad
Margen bruto 41.8% Utilidad bruta / ventas
Margen neto 15.7% utilidad neta / ventas
ROA 10.1% Utilidad neta / total activos
ROE 14.0% Utilidad neta / Patrimonio
GERENCIA DE RECURSOS FINANCIEROS
MBA VIRTUAL XXIII

vo al 31/12/2014.

EFECTOS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN


AUMENTO EN EL FUJO
(DISMINUCI DE PAGO PROVEE ACTIVIDADES
ON) EFECTIVO RECIB.CLIENTE Y EMPLEADOS OTROS DE INVERSION

-2,311.00 2,311.00 2,311.00


0.58 1,344.00 -1,344.00 -1,344.00

141.00 -141.00 -141.00

187.00 -187.00 -187.00

121.00 -121.00 -121.00

UACIÓN FINANCIERA

12/31/2014

98.00 14.00
188.00 23.00 -23.00 -23.00
422.00 29.00 -29.00 -29.00
708.00 66.00
2,880.00 149.00 -149.00 -425.00
3,588.00 215.00

344.00 32.00 32.00


196.00 -35.00 35.00
540.00 -3.00
457.00 -74.00 74.00
550.00 50.00 50.00
2,041.00 242.00
2,591.00 292.00
3,588.00 215.00
FLUJO DE EFECTIVO NETO 2,288.00 -1,373.00 -449.00
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION -425.00
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
AUMENTO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL 31/12/2010

as por cobrar + efectivo


cuentas por pagar
Pasivo Corriente
xistencias )/ pasivo cte

eto / activos totales


ntes / total activo

nventario promedio

uentas por pagar


ACTIVIDADES
DE
FINANCIAMIE
NTO FLUJE EFECT. NETO

14.00

32
-35.00

-74.00
50.00
466.00 -
-425.00
-27.00 -27.00
14.00

Das könnte Ihnen auch gefallen