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Biblioteca Die K6lnische Rück
Volumen 2
Impreso en la Argentina - Printed in Argentina 1998 1r~~;lt~i~
en Impre,'inra del Plma S.R.L Dio 1IÜ1lsche DUck
SUiP;H.:h:] 925/27 - 1008 Buenos Aires
Volumen 2
!!I
NOTA DEL AUTOR
Me ha parecido que nada hay que tenga más relación con el SE-
guro continental y los problemas que lo ocupan, que el tema del rease-
-El seguro. Su estnJ:ctura y función económicas
Editorial Shapire, Buenos Aires, 1966. guro privado, como herramienta indispensable de desarrollo, consolida-
ción y expansión del seguro en toda América y España.
-El Seguro de Crédito en la Argentina El trabajo que ofrezco a la consideración del Jurado, tiene COIllO
Aseguradores de Cauciones, Buenos Aires, 1975. objeto primordial brindar a los aseguradores de los países miembros, un
elemento de trabajo accesible y útil, capaz tanto de orientar la tarea dia-
-Principios económicos del seguro
ria, cuanto de aportar material formativo a las generaciones jóvenes que
Imprele."{, Buenos Aires 1985.
se incorporan a la noble actividad aseguradora.
11
PROLOGO
Que es, ni m:1s ni menos, 10 que hace el autor a través ele una ex-
posición metódica, sencilla, objetiva, conceptualmente afortunada, a fuer
ele accesihle y clara. Y exenta, además, de pretensiones dogmáticas, ins-
pirada tan sólo en el afán de contrihuir a la rigurosa formación profesio-
9
!t
nal de los funcionarios que tienen a su cargo la administración de un área hle extensión, no he echado de menos tema alguno de importancia en la
tan delicada y sensihle en la operación del seguro moderno. praxis de la institución, ni advertido impropiedad, error u omisión de re-
lieve que desdig::m de la seriedad de la investigación y lastimen siquiera
Ni en el orden técnico, ni en el económico, ni en el jurídico pre- la trayectoria profesional de su autor. Y que, en cambio, he advenido
tende el autor agotar la materia. Ni ofrecer una alternativa a las obras, sin oportunas precisiones conceptuales de algunos vocablos de uso obligado
duda más ambiciosas, de CARTER, LE BLANC, TUMA y BROSETA PONT. en la praxis reaseguradora, cuyo significado y alcance suscitan a veces in-
Es tal vez, a mi juicio, por negativa que parezca, su mejor característica. terpretaciones equívocas. EI"run off" y -el "cut off" con su atinencia a la ex-
La que, sin suhestimar los fundamentos teóricos del reaseguro, sin despo- piración de los contratos, el "burning cost", como elemento de tarifación
jarlo de la profundidad de sus repliegues, 10 exhibe -tal como es- en de los reaseguros de exceso de pérdida y la "pérdida neta definitiva" ("ul-
sus elementos esenciales, lo torna accesible al hombre de empresa, lo ha- timate net 1055") como determinante de la indemnización a cargo del rea-
ce permeable a quien -por la misión que le ha sido encomendada- de- segurador en esta última clase de contratos, para citar tan sólo algunos
be responder de su eficacia como engranaje de protección de los intere- ejemplos, son objeto -en el Manual que comento- de aclaraciones dig-
ses del asegurador y, lo que más importa, de la comunidad asegurada. nas del más autorizado magisterio.
Así, pues, provista de este denominador común, la obra aparece Es la solidez ele tales convicciones la que me induce a escribir, a
diagramada en seis (6) densos capítulos, de cuya amalgama fluye integral, llIodo de prólogo, estas sencillas líneas que no esconden otro propósito
unitaria, orgánica, la estructura del reaseguro; O) Los Principios Genem- que subrayar la significación del MANUAL DE REASEGUROS de Ariel Fer-
les, y con ellos las bases técnicas del seguro, de cuya racional aplicación núndez Diruhe como instrumento al servicio de la empresa lminoamerica-
surge ineludible la necesidad de distribución de los riesgos, y el concep- na de seguros, a la vez que ofrecer el transparente homenaje de un cole-
to rudimentario del "reaseguro, con su función, sus modalidades técnicas ga colombiano al artífice de tan valiosa monografía.
y sus formas operativas". (2) El Contrato de Reaseguro, con su naruraleza
y principios jurídicos que lo gobiernan, con los cuales desvenruradamcn-
te no suelen hallarse debidamente familiarizados los funcionarios del área
Santa Fe de Bogotá, Octubre 7 de 1992.
y con las relaciones a que da origen. (3) La capacidad de retención, son
el concepto de ésta, sus factores determinantes, la composición de la car-
tera. 4) Los reaseguros proporcionales, su diferencia específica con los no
proporcionales, sus clases (cuota-parte y excedentes), sus atributos comu- J. EFREN OSSA G.
nes. (S) Los reaseguros no proporcionales, con sus grandes clases: los de
exceso de pérdida y los de limitación de la siniestralidad. (6) La prá<;tica
del reaseguro, el programa, el mercado, el flujo financiero.
10 11
INDICE GENERAL
Pág.
1. PRlNCIPIOS GENERALES 17
1.2. El reaseguro 28
1.2.1. Contenido conceptual 29
1.2.2. Función del reaseguro 31
1.2.3. Modalidades técnicas 33
1.2.4. Formas operativas: facultativos y contratos 39
1.2.5. La retrocesión 46
2. EL CONTRATO DE REASEGURO 49
2.4. El arbitraje 69
3. LA CAPACIDAD DE RETENClON 73
13
4.4 ,3, Retención y límites 138
75 4.4.4. Moneda 140
3.1. Concepto de retención 4.4.5. Primas a ceder 143
78 4.4.6. Comisión de reaseguro 145
tendón
3.2. Factores determinantes de la re 79 4.4.7. Comisión adicional 148
82 4.4,8. Participación en las utilidades 153
3.2.1. Elementos técnicoS
84 4.4.9. Siniestros 157
3.2.2. Elementos· finaneieros
87 4.4.10. Depósito de reservas 162
3.2.3. 1--:\ dimensión del siniestro
3.2.4. Las acumulaciones
8S 4.5. Las cuentas de los reaseguros proporcionales 165
El análisis de la cartera 89 4.5.1. La Cuenta de Reaseguros 167
3.3.
96 4.5.2. La Cuenta de Ganancias y Pérdidas 174
3.3.1. El perfil de cartera 101
3.3.2. El perfil de siniestros I'zn r 45,3. El cierre de las cuentas 175
a 105 4.5.4. El "run-off' y el "cut off' 179
3.3.3. El contenido de los rubros a an 1
3.3.4. Otros factores ponderables
109 5. LOS REASEGUROS NO PROPORC10NALES 183
¡\LES
4. LOS REASEGUROS PROPORClON
roporcionales ]]2 5.1. Las coberturas de Exceso de Pérdida ]87
rOs 00 P
4.1. Diferencias con los reasegu 5.1.1. El Exceso de Pérdida por Riesgo (\VXl) 188
115 5.1.2. El Exceso de Pérdida por Acontecimiento (XL y Cal. XL) 191
4.2. Reaseguros de Cuota-parte 115 5.1.3. Aspectos comunes a los reaseguros de Exceso de Pérdida ]94
4.2.]. Aplicabilidad y desventajas 117 5.1.4. La reposición de la suma cubierta ] 98
4.2.2. Características técnicas
]]9 5.1.5. La prima de reaseguro 20]
121 5.1.6. El "burning cost" 204
4.2.3. Los siniestros
4.2.4. Fijación de la cuota a ceder 5.1.7. La pérdida neta definitiva 2] O
]23
Reaseguros de Excedentes 124 5.2. Los reaseguros de limitación de la siniestralidad 212
4.3.
Aplicabilidad Y- desventajas 125
4.3.1.
128
4.3.2. Características técnicas
130 6. LA PRACTICA DEL REASEGURO 215
4.3.3. Los siniestros
4.3.4. Fijación del pleno
OS proporcionales 133 6.1. El reaseguro en la estnJctura funcional de la compañía 2]7
;¡segur 134
4.4. Aspectos comunes a los re 6.1.1. Misión y funciones del departamento de reaseguros 2] 8
4.4.1. Ramo, clase y territorio
136
4.4,2. Vigencia
15
14
6.2. El programa de reaseguros 219
6.2.1. Combinaciones posihles 220
6.2.2. Colocaciones Facultativas 226
BIBLlOGRAFIA 253
1
INDICE TEMATICO 255
PRINCIPIOS GENERALES
16
1.1. BASES TECNICAS DEL SEGURO
]9
El tell1<:1 fue coronado a principios del siglo pasado por el Marqués Si se ha efectuado un relevamiento estadístico lo suficientemente
de LapIace, quien formuló la célehre "ley de los grandes númerosJt,_q~I_~ amplío en el espacio y en el tiempo, será posible determinar por ejemplo,
sostiene que hechos irregulares, aparentemente aleatoriOS - revelan lIIla que en un año se han de incendiar tres de cada mil edificios de ciertas ca-
C;Ofl¡;tante' esta¿lística en su comportamiento, cuando s"e observa su apari- racterístic~s. Lo que no se puede predecir es cuál~s serán los tres daña-
cIón en grandes conjuntos yjm:gos Q.eríodos de tiempo. - dos.
Estos principios son la base de sustentación de todo el seguro mo- y aquí aparecen los requisitos necesarios para el funcionamiento
derno a prima fija. solvente del sistema.
Esto es prácticamente lo que dijo Chatlfton hace más de un siglo, -Di~persión fisic~ (p.e.: dist;n~as CiUd~.d_~.?:)
cuando sostuvo que el se.gurg "es la compensación de los efectos del azar, Si se cumplen., estas condiciones -que además deben coincidir
por la mutualidad organizada sigu{enclo las leyes de la estadística". . ~.
con ei agrupamiento de los datos recogidos por la _experi~l1~Ja estadÍstic~
Pero I?s predicciones probabilísticas no. valen para cada individuo, histórica, sobre la que se basa la cobertura prevista-, eI..~segurador ha-
sino que ~l~ valide~. ~.e.limita ~l cOl!lportarpiento promedio de un univer- bría . llegado a administrar. Uní!. cartera homogénea y compensada.. en la
so o pohlación (conjunto de bienes, objetos, personas, etc) homogéneo cual sería dable prever que se cumplirán las bases probabilísticas del sis-
c;:ualita"tivél. y cuantitativamente, durante un suficiente .E,ríodo de ~:_~po. tema.]l; consecuentemen.te, !-esultaría" solvente desde ~I Qunto de,vjsta.eco-
. nómico.< Ental caso, la incertidumbre se irá acercando a la certeza.
20 21
...
22 23
6%0 (calculando un 40% para gastos totales), con 10 cual, si es.ta prima es
bienes asegurados. Porque __ podemo~pr.~y'~r cuántos siniestros ocurnran
pero no a qué bienes afectarán. Si su valor e~-difer~'m;,···j~-·~antía del d~ correcta y corresponde al auténtico comportamiento siniestral, tendría-
ño queda sujeta a un factor aleatorio, incompatible con la certeza propia mos:
del sistema ... y los valores son diferentes. Cantidad de siniestros
Esto es algo elemental: los automóviles no valen todos el mismo (pérdidas totales): 6
precio, el valor de 105 edificios es diferente, las mercaderías tienen distin- Monto total a indemnizar: $ 30.000
Prima toral recaudada: .~50.000
to costo, y así podríamos seguir dando ejemplos hasta el infinito.
Saldo para gastos y utilidades: $ 20.000
Pero no hasta la enunciación del hecho, es necesario demostrar
que la diferencia de valores de los bienes que integran el universo asegu-
rado, genera problemas en cuanto al cumplimiento de las pautas que sos- Como vemos, así el sistema funciona perfectamente.
': I •. _0":.-;>_,
-<
Cantidad de bienes asegurados: 1.00Q_
póliza, por cubrirse el mismo riesgo en todos los casos (incendio total, por S-o 900 de $ 2.500 $ 2.250.000
ejemplo).
Valor unitario:
100 de $ 27.500 $ 2.750.000
Tendríamos entonces los siguientes valores supuestos:
24 25
Suponemos constante el comportamiento siniestra], pero con dos
a}[ernativa5: una que los 6 siniestros afectan a riesgos de $ 2.500, Y la otra
que se produzcan sobre riesgos de .$ 27.500 Ccomo posiciones extremas 1.1.4. El coaseguro
que admite!). todo tipo de combinaciones intermedias).
El coaseguro,fonsjste.ªil!l~l~.!?-2.~e e_r:~_:'~~:~,e var~~urado
Los valores extremos entonces podrían ser los siguientes: ...~.:1.s~m~J_ª.rL9~,.1JJ!" ~i~§Rq, ~'tgmªndo 9!..d3~_!::!~a -,su _<?<irgo una porción
-=-4eLya19~ . ~SC:B~~E~_d_~.~~I;~ coasegurador eligi libremente la"propa7-
Cantidad-de-siniestros §@!'tde'l,r h~.ma ~.~'::.~lr~~a 9~!~jºma a su ¡;;aIgº-.Y_l?erfecdona un contra-
(pérdidas totales); 6 ~9'_.~e._!!,~gt~r.o individ~l.glJ2QLQifb.2,.~J~r, aunque todos lbS contr~c¿;'
•."J;m~s!9_S_ ,por .10s. cg,~_~~glJrad(}r~:5 s~ 'r;;tñiffiéñi:en'p'¿:;r'''iñECiTOde una sola
si c/u $ 2.500 $ 15.000 :.P-,®~,~; )
Monto de la indemnización [otal:<
si c/u $ 27.500 _~_o :xiste_solidarida~_.:.~::=-!~~ coaseguradores, motivo por el cual
$ 165.000
el aseguriiClo, en caso de siniestr(), d,ebe cobrar·indivjdualmente de cada
c0a.segt,11:~.~"Ol:' l~r pÓrcj6n~(r;l;ck~n¡~a~ión 'q~~-,~7responda ,a.,cad'~~l-~,
Prima total recaudada; $ 50.000
En realidad lo que nos interesa, es evaluar la utilidad de este .sis-
~$ 35.000 tema para lograr homogeneizar los valores a riesgo de una cartera. En es-
Saldos para gastos y utilidad;~ te aspecto dehemos reconocer que el ~oasegur~ e~' úúi-~ "~~~nes, -P~
$ (J 15.000l pérdida ro dentro de ciertas limitaciones.
--¡
En un caso produce ganancia y en el otro fuerte pérdida. Así el sb- En efecto,- eLvalor"máximo_asegurabJe ,de un ~iesgo_ deéende de} 1
tema no hmciona, el seguro deja de ser seguro pma transformarse en azar, , número de cqa~~g~~ad9,res que:; colaboren y su capacidad individual eco- J I
a pesar de que tocios los principios técnicos se han cumplido exactamen- .._.pqmica para _asu!TIir responsabilidades. , __1
te y no existen desvíos en el comportamiento siniestra!.
Vale decir que, s.i bieº-.~~na entidad as~gurqdo.t:a, .. P4~de tener Q7'-
Es evidente entonces que, el(co,~re~"l~. ~ s~~~"~_~e_. ~esenvolvimiento 'mado un acuerdo de ~oaseguro con varias compajiía~ -colegas, ef -monto
~~ la institución aseg~radora exige prioritariamente homogeneizar los va- de los valores asegurados en c~c!a ,póliz~ que P9d~~(cÚsfriGuir dep~~derá
lares_ deja_cartera !Lcargo_deLa}ic;.g1!r.~r~ ._) - .- . del número y capacidad de éstas, qu~d~mclo el. remane~te á S~l cargo, lo
. cual generar5 igualmente desniveles cuantitativos en su cal~i:e"r8 coo"-Ios
. . _"_.,~ara _::~~~.' desde los orígenes ~ismos del seguro( S\drg!.~i_Q!l. d,os prohlemas que ello representa, según ya hemos visto .
. InStHuCIOnes pa:~Ie1as.r complem~.?_t_~~las: el coaseguro y el reaseguro:)
Ademá::;,{todo ,acl;lerdq;d~_ cºasegurQ_,~':l.p.~r:~__:~_.".:.ontrol de gue_2.
Nos ocuparemos en primer lugar brevemente del coaseguro, para inter,cam_bio de qp~,r.~s~g_f!~.§,~t;t?,~-E.??:s~guradbras sea eguitativo, tanta
pasar luego al desarrollo en detalle de todo lo referente al reaseguro, que _en su"volumen c~~mp__ ~fl. su ,~~Ji."9ad:.lq cU~!J~~~.~ra'-una s_~ri.¡;;_ !;l~:-pr91?le-
es el objeto específico de esta obra. 111élS administrativos'y comerciales~
26 27
L
Esto, sumado a otras dificultades que el sisteITla prpvoca, tanto en el objeto de eguiliprª,r y por ende regularizar y dimensionar el comporta-
",el orden comercial cua~to en" el, fi.~.~I]~~~r~,."_~=:ermini..~ g~~coas~g~;; ....n:l.j@fltQ-deJ~LJUas~deJ)pcraciones~que.,componen Ia"-cartera por ra~~
no represente u~ución integE.elY._m~.neralizada;·~y~ni-skl',tier~en J!9.]?~!, de la~ ~~tppresas aseguradoras.
_--':1~jJa~~~_~t~9s de~r:~.~.l_~~ .~~_~,~titativos_deJ~.s_carter~} Es una aproxi-
mación a la solución de estos problemas pero no su desaparición total. ,."~~"~.~~l~~,,,~~,"~~,~EE.~J?-J_q~~r~b..~í~ ..~.!!.~!l~~pO_ I?,~.a ~.~_~~,~_?~so~ e~-
traor<:l1parios._o limitar, .Ifls .pérdidas a valores precaIculados~ son algunos de
los ohjetivos que el reaseguro pr.opord~~~, según veremo~ má;'ad~Tañ~te.·
,_
1.2. EL IlliA~EGURO
1
Brindando esta protección, ~I reaseguro provee la capacidad finan-
ciera, nece?;LXÜLpaGtJqgrar la viabilidaddelsfstemri 'as'eguiaaor(~ilsrmis
Es evidente que para poder eliminar todos los problemas que en ~~tonstituyénd~se en 'i; l~~~~-i~p-;escindihle de su funcio~';miento sol-
la práctica dificultan el cumplimiento efectivo, de las condiciones necesa- " vente.
rias para el funcionamiento del sistema probabilístico que sostiene el se-
guro, dehían arbitrarse algunos medios idóneos para paliar y atemperar Es así como pudo afirmar acertadamente Víctor Ehremberg -el
las consecuencias desequilibrantes, provocadas por la falta o insuficiencia gran tratadista alemán del siglo pasado--, que el reaseguro cgº;:;jJ!~'y~. la
de algunas de tales condiciones. columna vertebral del seguro. -.
La herramienta adecuada para ello se creó y desarrolló casi simul- Nada más acertado que esta imagen, pues -como la columna ver-
táneamente con el propio seguro y representa un factor ineludible de su tehral dentro del cuerpo humano- TI reaseguro d~sempeña el papel de
viabilidad: el reaseguro. ~ostén de toda la e,~tructura técnico-economlca aseguradora, permitiéndo-
le mantenerse en pie y CamlO:.lr.
&Él reasegt!!Q~~~u:!pa forma asegura,!~~:.!~!.l,~~4º,~
través de cuyas diversas modalidades las entidades aseguradoras Es por eso una verdad incontestable, el viejo aforismo que sostie-
:~i2~~~,.!t"~~~~g~!,té!!:i~~§~~~~!~~i,iÍJ~·~l!~.i ne que no hay seguro sin reaseguro, y más aún podría afirmarse que el
~~,.l).~r:malizar, e~ cO~l'~rtamien.tQ.9,~~@ ..cartera de"ric;~gº~.asUmt seguro -de!:ide un punto de vista técnico-económico- no es más que la
}~'~;'É~~ ~~4!0 deIa cob~~<!e los desví~_ºJle~~!l!!!libri~sque antesala del reaseguro, institución a cuyo nivel recién se cumplen los su-
afecten la frecuencl~ la intensidad, la distrliJuC;i6Il teIDpot;n,n¡;' puestos teóricos que dan !:iusrento a la institución aseguradora, según ya
-_-,"é~anúa indiv1(iu~;~~<:._}.?~.,~,~~~.~~~ _i~~~ _~c:, p..!~~~~~i!i~~1 lo hemos sostenido.
28 29
F
En primer lugar partimos de la afirmación de que el reasegur~s \.Q,tlil"de las c?~~ngef1"~i~-?,.P2§ibl~s está determinada por la posible
~lInaJorma~as@gur.fl8Qr.fl-8.,-segundpJlrado,
es decicllo segur:.o- concentración temporal de 10s Siniestros.' .
Este seguro reviste diversas modalidades en s.u cOETiguración téc- En efecto, la prima pura -como hemos visto- valúa un determi-
nico-económica y contractual, con diversas finalidades y propÓSItOs pro- nado comportamiento de los riesgos, pero durante un período anual. Y
pios de cada una de tales modalidades. bien, puede darse el caso de que, a 10 largo de todo el año el total de si-
niestros ocurridos y su monto coincidan con lo previsto en la prima, pe-
. Su~PlJj~.ttyp últjmo .e;.~"E~~pliruna-- función-de-estabilización t_~cni ro que, en lugar de producirse con una distribución homogénea durame
ca y financiera respe.c.tQ._cI.~.Ias entiaades asegura~ora§_dlrectas, a lo cual los doce meses, se agolpen en un período corto o aun resulten de la acu-
~e une la prestación de una serie de senricios conexos que revisten espe- mulación de casos simultáneos resultantes de un solo acontecimiento ge-
cial imponancia. nerador.
Decíamos _en la definición que ~l t-e:E..seguro E!Q.s..l!ra.-norm_~li:fªL.c::1 Esta eventualidad es protegida también por algunas,modali~_ade5
Gomportamiento-:cle ..la-cartera-de.-riesgos ,<J'§1lfl1.JQo.S,rpor_.el.. ali.e..g1,lx~i específicas de reaseguro, que ~onllevan _un al·t¿-~:ontenido-_~~"t::-?~n_anCi?~_i_~:m
recto, por medio de la cobertura .. de los desvíos 'O ~~~e~u_i1ibrios-que afee:- y prestan un importante servicio a 105 apremios de Caja del asegurador en-
-. -
,.~. ..- --'---,,-
-""-'-----~-~
ten: recto.
-la frecuencia o la intensidad,
\ : 30 31
j,
L~
reasegurador con competencia y naturalmente solvente, son ciertamente g!ones, diferentes legislaciones, diversas coyunturas socio-económicas,
,-,~~"~._,--~~-~-_
. . ._-_._-~~--_._-_.----~
Esta es una interesante forma de intercomunicación de los diferen- Los grandes complejos industriales, los colosales buques de carga,
tes mercados nacionales, que el reaseguro promueve y desarrolla, así co- las flotas de aviones de pasajeros, las faraónicas obras hidráulicas, las pe-
1110 la investigación tecnológica sobre causalidad siniestral y métodos de ligrosas explotaciones petroleras en el mar, las asombrosas investigaciones
prevención. espaciales y un sinnúmero de otros factores de progreso, no existirían o
no habrían alcanzado la difusión que hoy registran, si el seguro no hubie-
Dentro de este orden de cosas, es necesario destacar que el rease- ra facilitado las cuantiosas inversiones necesarias, bajo el respaldo impres-
guro internacional, efectuado dentro de pautas técnicas correctas, permi- cindihle del reaseguro.
te a los mercados nacionales considerados globalmente, equilibrar sus re-
sultados, aplicando a nivel macroeconómico los mismos principios que
hemos señalado a nivel individual para las entidades aseguradoras.
1.2.3. Modalidades técnids
El intercamhio de reaseguros a nivel mundial, permite compensar
. Par~___ ~_~tisfacer las necesidades propias del desenvolvimiento sol-
los resultados de las carteras nacionales, sujetos a det.\fÍos propios de fac-
lores clomestlCo~, con los resultado~ de negodospró~tes de otras re- yen!-t::_cJ~! s~gu.CQ _direc'tü': perm¡tfenclo' a los aseguradores la toma de ries-
32 33
gos sin demasiadas limitaciones en cuanto a su naturaleza y sin ninguna a pagar. Sus obligaciones son sólo con el asegurador directo, no con el
en lo que hace a sus valores, el reaseguro ha ido creando diferentes for- asegurado original.
mati técn~.,~~~_~I_:~.t.~~~da~ _~E:.?ve~r _C}l,o:;~J~to.~,.!Jpo~_~~.Q!:~E~,ióI}, adec~a
dos a finalidades también diversas pero concurrentes a un solo objetivo: Estos reaseguros de riesgos, o proporcionales, se concentran haio
la ~:t~hi~,~_~~ __~~:~ic~~_!~,?anciera de la entidad_.~.seguradora reasegurada. dos formas diferentes: de Cuota-parte, llamados también en pm1icipación
pura, y de Excedentes o reaseguro de :SíJiTia~---
~?stas ~odalidades té~~ic~'~ -d~l' ;~a~eguro pueden ser clasificadas
para su esnldlO en dos grandes grupos: reaseguros proporcionales y rea- Los reaseguros-err-errota=parte¡-son aquellos que obliga,n-n la ce-
seguros no proporcionaleS) sión de---uñpillcentaje fijo y unilorme, de todas y cada una de las- palIzas
-;é'iñitidas en el ramo de que se trate, con lo cual práctIcamente se estal13-
No entraremos ahora al análisis pormenorizado de sus caracterís- cien do socio al reasegurador en unel porción de la cartera directa de un
distintivas, que será materia más adelante de los capítulos respecti-
tiC3!::i ramo, ya-que comparte una fracción del riesgo de cada operación.
vos, sino que sólo señalaremos aquí sus aspectos básicos, dentro del mar-
co introductorio propio de esta sección del presente manual. Este sistema es notoriamente favorable al reasegurador, ya que re-
cibe igual participación: de los riesgos buenos como de los regulares o ma-
El primer grupo, o sea los reaseguros proporcionales, puede ser -los, no pudIenClOla cedente aplicar ntngun cnterio de selección.
caracterizado como reaseguros de riesgos, mientras que el segundo, que
comprende los reaseguros no proporcionales, puede calificarse como rea- Habitualmente se designan estos contratos como Cuota-pa71e del
seg!!.!:os de siniestros. 60% o del 5096 por ejemplo, entendiéndose que el porcentaje expresado
significa la proporción cedida a cargo del reasegurador y el remanente a
r
Los reaseguros proporcionales son coberturas "de riesgos", en la 100, la parte retenida por la cedente.
I.n~dida- en _qu.~ asegurador dir:cto transfiere al reasegurador una deter-
lITl ffi1dai-iLirclOn de las responsablÍlcIactes que ha asumido en las pólizas En el reaseguro de '~xcedentes o de Sumas, se transfiere parte de
que comp~~e~ su qlftera:"'En este caso el reaseguraelor copa'rticipa en las responsabilidades asulnidas l . no en todas las pólizas, sino en aquellas
-cierrrrn-leéIiCla, en ej. rie.s~o inherente a cada póliza cedida, acompañando que el asegurador decide, así como en qué medida. Se parte en cada ca-
\ . la suerte -que corre IndIVidualmente caso por caso, su cedente. so de una suma que la 'cedente resuelve tomar a su exclusivo cargo en c~
da ope'ración, y se cede el ,excedente hasta el total de la suma asegurada,
De lo expuesto surge que, económicamente, los reaseguros pro- 'resultando así un porcentaJe variable en cada póliza, pues se parte de va-
_porci0r:?.I_es hl~~!?E~an _t.:xactamente igual que un coaseguro, sólo que con '--lores absolutos (retenclon y suma asegurada), que comparados arrojan
una enorme diferencia jurídica y una económica: ta'' ' comisión' de coeficientes diferentes e!1 cada caso.
,_ ~~_~~_~guro. Mientras que en el coaseguro existen tantos contratos de segu=-
ro c;l?~~9.._c;~~s_~gÚ¡:á(Jor_es participen decada póliza y no Ijay soITCíaiidad Como vemos se trata también en este caso de un reaseguro de
3 ntre ell2::s, generándose para el asegurado un vínculo individual 'COn ca- riesgos, que se comparten en determmada proporclon, v3na51e en cada
d~. uno; :_e~- El -reaseguro proporcIonal el aSeguraDO tiene un solo vínculo
jurí,dic? con~tituido por su relación co~tractual exclusiva con su asegura-
La porción retenida por el asegurador constituye 10 qwe se llama
dor. El re~~_~or_~o es parte, aunque participe de las indemnjzaci~~_~~ --- ---
34 3S
,--------
A
pleno de retenciª-n o simplemente pleno, cuyo monto depende de una can- Estos reaseguros no proporcionales, están constituidos básicamen-
tidad de factores técnicos y económico-financieros, que analizaremos más te por cinco tipos de coherturas, a saber: Exceso de Pérdida por Riesgo
adelante. Estos plenos generalmente son fijados en Tablas de Plen,?s, que (~), Exceso de Pérdida por Acontecimi~ntq, Exceso de Pérdida por Ca-
I
II
determinan el monto retenible en cada tipo de riesgo, ramo por ramo. tástrofe, Limitación de Siniestralidad (Stop Loss) por Ramo y Limitación
Los contratos proporcionales establecen-un límite en cuanto aJas Global de Siniestralidad por Ejercicio. '
sumas a ceder al reasegurador en cada operación, quedando fuera del Al Exceso de Pérdida por Riesgo se lo. denomina, Coberlura de Tm-
~.r.---
contrato los -----_.---------_.------
valores asegurados que superen ese
---- - -
'límite.
----_.
" - _-_o', .'
\ hajo (WXL - Working Cover) y constitu e una "forma encubierta de-teas - : ','.;:~.\
En los contratos cuota-parte el límite es establecido en un impor- guros de excedentes, pues cubre los siniestros pagados por encima de u'l ~ e.-\ \
te en la moneda del contrato, los ITiientrasq'ue'en
excedentes se ex- de- " importe denominado Prioridad. Cuando la prioridad es un importe por de. \¡ ::::/
presa _e~'·v-aTor'-moneÚirio-y- en determinado- rrn1ltiplo del plel!~~de la ce- bajo de la media de las sumas aseguradas en la cartera de un ramo, el ~\ '
dente-(pLiCf plenos, 20 plenos, etc.), segt1n-euáTseaffiayor. -wx:L entra a funcionar en casi todos los siniestros más o menos importan-
tes, como en la cobertura de Excedentes con un pleno medio, sin reque-
Pleno es una palabra que se utiliza fundamentalmente para seña- '.,r'irirse una pérdida elevada, ni una acumulación de pólizas afectadas simul-
lar la capacidad propia de un asegurador; pero desde el punto de vista de \- tánemnente por un mismo hecho.
un contrato de reaseguro el término utilizado es t";lmbÍé~ lí~~ea, d'~-donde
_~gcesos, de Pérdida por Acontecimiento o Ror Catástrof~, en
~·~~ulta usual expresar que el'"lr~ite- de un ~on-trato es de 2'0--0 30 líneas,
por ejemplo. ,cambio, presentan diferencias importantes con la anterior cobertura. En el
. ' ;-' primer caso se requiere de hecho, la afectación de dos o más riesgos físi-
En estos dos tipos de reaseguros proporcionales o de riesgos,~ -::¡-~\ cos aislados'~q-ueentfe-afuncTonar la protección, porque se estable'-
entidad aseguradora direcm debe ceder a su reasegurador o reasegurado- , ce una prioridad de un nivel tal que, generalmente deben ser afectadas
res, la mIsma proporcion de la pnma De palIza que el porcentaje de su- ", varias pólizas de valor medio simultá~eamerite para que aparezca la res-o
ma asegurada cedida, 19ualmeQ.~e, en caaa siniesti6--d reasegurador va a r;_.Rpn~ªG.I.n~as;Lº'~t _t:eas~gurad~r, En el caso de cobertura de catftstnJfe,' el
I ,r~:q~!sito de la acumulación tiene carácter contractual expreso y',además
.::in.::t::e::.rv::.e::.n=ir_e::.n=l.::a::.m=is::.m_a_p!:....ro::.pc.::.0::.re::.i.:.ó~ -=-r:.9u,=-_~~ le cedió el riesgo,',
.\ Ja p~_i~r},d<1:.~ tiene un valor que necesariamente, deben resultaf,a.f~~t~~.os
El segundo grupo está constituido por los reaseguros no propor- \ muchos riesgos individuales en un mismo hecho, para que,fUncione la co-
~s, en los cuales el -reasegurador no participa en cada riesgo, sino bernrra.-------··--' . -.
-.-------,~ . _-----
que auxilia a la compañía cuando su desembolso neto en cada siniestrQ o
.. J:QJUl1otivo de un mismo acontecimiento, supera' determinado impOlte, El cuarto tipo de reaseguro no proporcional es el denominado de
LimitaciÓ;;-de siniestralidad (Stop Loss) por- ramo, que es una cobertUra
Llamamos a estos reaseguros de siniestros, porque su cobertura de---resultados ,anuales cuando la sinieStraiiBad de un ramo supéiá: deh~r
i l
a..m.pr.lra la Cala del asegurador directo, cuando sufre' un egreso -por enci- mTnñdo'püf'"Ceñtaje de las primas recaudadás por el aseguradst's!irédto. Es-
ma de una :::iUlTIa determinada y significan fundamentalmente un auxwo rJ-: ta protección está destinada a limitar a lin valor -p~efij;-do'í~-;iniestralidad
nanc¡ero--ü--;-en algunos caso~, una limitación a uno de los factores de cos- -deun~ram'o y permite darcei=tezaa-úno de los factores básicos del costo
to como ~on los siniestros en forma global. del serviclO del asegurador, que escapa a su control pues los otros dos
36 37
-
En estos reaseguros no proporcionales, como no existe cesión de 1.2.4. Formas operativas: facultativos y contratos
parte del riesgo asumido en cada operacióri,--tamRoco~rresponde ceder
-E0rción alguna de la prima de la póliza origin;:}o Lo que corresponde es Hemos enunciado brevemente las modalidades técnicas del rease-
el pago de una prima distint_~ _YJ:l~.~,ónoma que resulta generalmente de un guro. Pasaremos ahora a describir las formas operativas) a ~~,_de la::;
cúlculo especial que ya veremos más adelante en el capítulo pertinente. ~l1ales se concreta la relación jurídica entre el asegurador directo y su rea:
segunldor) es decir dentro de qué modalidades se conviene el contrato de
Para fijar conceptos, vamos a transcribir seguidamente un cuadro reaseguro, cuyos caracteres y naturaleza analizaremos en el capítulo pró-
que condensa las características principales de las diversas modalidades
ximo.
técnicas de los reaseguros.
Existen dos maneras básicas de establecer la relaCión contractual:
Modalidades técnicas del reaseguro -el contrato individual, específico, por el cual se cubre en '(easegu-
ro una determinada operación, un determinado 1iesgo en sentido material, y
Clase Tipo Naturaleza
-el contrato general o contrato propiamente dicho', ,,'por el cual se
Proporcionales: _Cuota-pane establecen-para un período de tiempo por 10 menos anual, la fonila, ~
de riesgos
~liciones, valores y circurlstancias bajo -hls -¿ÚáTes ambas partes convienen
Excedentes (sumas) de riesgos cubrir en reaseguro) parte proporcl0naI de las operaCIones o bIen parteo~
los siniestros, que afecten determinado '~amo de la, cartera del asegurador.
No ProporCionales: Exceso de Pérdida por
Riesgo (\VXL) de siniestros En la práctica común, e1 primer grupo correspode a las denomina-
das colocaciones facultativas o simplemente facultat.lv.0s, mientras que a
Exceso de Pérdida de acumulación de dail0s los segundos se los conoce como contratos automáticos, designaciones
por Acontecimiento en un siniestro que, según veremos seguidamente, no son totalmente correctas.
38 39
=
única diferencia consiste en que el facultativo propiamente dicho, ~ aceptación. Además esta forma operativa permite al reasegurador apreciar
contrato individual sopre llI}a coberturacfei-ta~ mientras que por contrato la calidad técnica de la suscripción de la compañía cedente, según el aná-
se entiende un acuerdo general aharcante de un gran número de opera- lisis del riesgo y la información evaluada, lo cual le permite ir calificando
ciones futuras, desc~~c;ci'das por supuesto- erí"-e¡ momento del convenio, y categorizando a la respectiva entidad a los efectos de tenerlo en cuenta
pero incluibles en éste. .------ al celebrar o renovar contratos generales.
El reaseguro facultativo se ..~.~ili?a__ para ~~?segurar un<1.. opeTa~l.on Desde un punto de vista financiero, las operaciones facultativas V
individual q~e~queda fuera'-de-Ias-condiciones, límires o características~
la-ª--~ºDl-p-rendIº~s_ e._DJE:l....fOntr~gene;·ars¡-es qlle éste existe y si no ~xis
proporcionales tienen el inconveniente, o ventaja para los reaseguradores,
de que en la práctica inter~a~ional la empresa aseg,!rado:a cedente debe
e
te, porque el asegurador directo en ese caso particular no desea asumir el remesar"latataTICfaddela- prillá---que corresponde al reasegurador según f
riesgo por entero. Por supuesto se ~pli<;.~ _a diario para c()locar la f:l:arte de la f.>f<?porción reasegurada, sin retener en garantía la reserva'- d~ prima co-
e la suma asegurada en determinada póliz~ 'que -~p~aefjfmit-;de ~~ _c::~~m--::_ rrespondiente á la "prima no ganada" o "riesgo no corrido", que es d~
e)' trato que la -comprende -y que peJr -ro-tanra-::-. c¡-uecfarraa-~;~g; del ase- gOl" en los contratOS proporcionales y cuya retenClon se eXIge en la legIS-
~ gu-radoJ·.·s,1J01ft!1c;lQ§~ _-ª_t!J~!~º~i.~n dd _c_ontrar·o, -o~~;ndo'5~trata de un lación de numeroSOS países.
riesgo.exc~~,j~~ del mismo 0, por'~'lti~~'-~uando no--desea inc1uTrro'-e-iiJo~
En Jos contratos generales o simplemente Contratos, denominados
do o en parte en el contrato por determin~razón. -
""-_._----,._-"----"~--~---" .. __ .- -. erróneamente "Tratados" por algunos autores,CJ) se fijan las condiciones,
La característica fundafI}~taJ de una colocación facultativa, es que límites, ámbito ea ráfico, cobertura, etc., de un conjunto de operaciones
el, asegurador directo no cuenta ,.c::on cobertura de reaseguro hasta que el turas a concertar por el asegurador directo, que volcará a la cuenta e
reasegurador no ha aceptado la operación expresamente, 10 cual le impi- ese contrato en forma automática sin consulta previa '{contratos propor-
_~~_ -por elementales normas de prude'ildi- asurilii'erriesgo y eniiúr la c"iO'ñITIes:TCf11ieñ1os slmestros que ocurran durante determinado período
pé;!1iz~Lb-ª5JLC_QOJar_c;QD__gicho_ª&_~.9_mle~t9. Esta -CIrcunstancia indica c1a- . o que afecten a determinada cartera, o que ,superen cierto monto (contra-
r.¡mente lo inconveniente que resulta, desde un punto de vista <;.ornercial tos no proporcionálés); o por último a los resultados siniestrales de un ra-
y aun de costos de explotación, este tipo de forma contractual de rea?e- ~~p loss~ o de una companía.
~lro"
40 I¡]
...
El c~~_tra!~ fija el marco dentro del cual se desenvuelven las rela- cuadran dentro del marco del contrato, estén bien o mal suscriptas, lo cual
ciones entre ambas partes y le permiten al asegurador directo operar li- recién llegará a su conocimiento a posteri011 a traY~~_,~~}~~~niestros.
bremente, aceptando ~e.eraci~~i:~_ enc~adr~~as dentro de los límites del
contrato, proporcionándole agilidad operativa y consecuentemente facili- Las colocaciones facultativas o los contratos generale~Rueden_
cQO~~rtar5esohre cualquier tipo de reaseguro -proporcionales o no pro-
dad competitiva, cualquiera sea su dimensión empresaria.
porcionales-, _con ~a salvedad que e'n las colocaciones facultativas, si se
El contrato general proporciona a la empresa .aseguradora capaci~ renueva a su vencimiento la póliza original, es necesario renovar el rea-
dad;-es-decirposíbtlídrrd de" aceptar operaciones de características y mon~ seguro, que termina al terminar la vigencia de la póliza.
, tos a los que por sí sola no podría hacer frente. A la capaciaad propia SLJ-
---ma-la capac1aaa-q"liITe- otorgan sus contratós, lo cual está indicando la La cobertura facultativa propiamente dicha, es un acto libre y vo-
trascendencia que la obtención de buenos conlratos tiene en el desenvol- luntario para ambas partes, mientras que en los contratos existen obliga-
vimiento operativo de un asegurador. ciones recíprocas claramente deli~itadas, incluso en ..b forma contractual
irrtermecfi;- conocida com·o----o.¡;e;-cover--o-~i¡;;pf~m·~¡~t~- ~~~~--q-ue~·S--·~l~-
.AJ.?--ª. ven tElas co~,=~i?!~~, de los contr~HOS generales, se suma su f~c~l[a~!.~_'?. obl~ga~:i.? ?__~~~iautomático .
importancia.de~de el punto _~.~_.vista ~?l11inis~~~!¡vo y financiero.
El open cover es un contrato general en virtud del cual el asegu-
Administrativamente el contrato evita los costos de gestión de co- rador tieneTIbertad de-aeacnrqué operaciones envía al contrato fac.ultati-
berturas facultativas y agiliza el sistema de emisión de pólizas, que no es- v-~menle, y el reasegurador tiene la obligación de aceptarlas tácitamente,
[án demoradas por el trámite previo propio de aquéllas. s.ien~p.:.~.. p::"'E~únan las características y límites prefijados.
Financieramente los ~tos ~g~nerales permiten al asegurado~ Lo dicho hasta aquí, nos permite estrUCUlf3f un cuadro demostra-
contar con plazos adecuados para la rendición de cuentas y remesas de tivo de las distintas variantes que se dan en la prácita operativa del rease-
primas, pero además -como ya dij¡;~~~ I~osibilitan retener en g~;;~ guro, desde el punto de vista ele su modo ele contratación.
tía la Reserva de Primas corresp-º:!:lEiente a_la .prima cedida 'eti: los contra-
tO~.2;f,~!?nales, lo cual constituye un gr<:m auxilio financiero al par que
una seguridad frente a cualquier hecho que impida al reasegurador cum-
plir sus compromisos particularmente cuando reside en el exterior.
42
1
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Para cerrar el tema, hemos de consignar una serie de factores que
determinan el uso de colocaciones facultativas, señalando sus respectivas
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EL CONTRATO DE REASEGURO
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. ~I r~aseguro es un seguro de daños patrimoniales,- porque prme- Si partimos de la base de considerar que en el contrato de seguro,
ge la IntegrIdad del patrimonio de su cedente, en la medida en que se v-e el riesgo está constituido por el peligro de que se produzca un hecho
,
I afecta~do por l,a aparición de una deuda, de un Pasivo, constituido por la eventual, susceptible de provocar un daño económicamente val arable, fá-
cuan tIa de la mdemnización que debe pagar a su asegurado siniestrado. cil es aceptar lo que hemos afirmado precedentemente. El riesgo en este
caso evidentemente. es"}a aparición de ,la deuda y no el hecho generador
El ~ease,H}lr.o es sencillamente un seguro que protege la aparición de esa deuda. '
I -- d~ un PasIvo contmgente en el patrimonio--de su reasegurado. Es un s;
guro de nacimiento de deuda, como dice muy bien Broseta Pont (5) co- Ello no quiere decir que el reasegurador deba pagar ciegamente
~lO, so~ de ~sa .especie los seguros de operaciones Quirúrgicas, d~ Sepe- toelo siniestro que pague su reasegurado. Por supuesto que no.
lios o Enten amIento, de Gastos Médicos, de Accidentes de Trabajo y co-
El principio consiste en que lallparición de la deuda debe estar
mo lo son tamnién tocios los seguros de Responsabilidad Civil.
configurada correctamente, es decir debe constituir- un "siniestro" en el
I
,1
5 M. BROSETA PONT, op. cit., pág. 74.
mejor sentido de la palabra, esto es, un hecho accidental perfectamente
,1 54
I 55
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encuadrado en la óliza original que obliga jurídicamente al asegurador, I
En definitiva el principio de la comunidad de suerte, significa qu~
sin lugar a dudas. No todo hecho genera un rec amo y no todo reclamo I el reas~gurador afronta o se benefida de las contingen::ias negativa~ o po-
constituye un siniestro, pero todo. siniestro correctamente configtiraClo sitivas que afecten al asegurador directo, au~~~~_~s!_e voluntafla~e.~:
ohliga al reasegurador. I te las haya provocado, siempre que haya actuado Sin mala fe, es decIr SIp
El contrato de seguro y el de reaseguro son independientes y au- dolo O culpa grave. "
tónomos, pero el segundo está subordinado al primero porque el seguro Sohre este tema, Golding sostiene que este principio "no otorga a
original-y-e!-riesge·cubierto, son presupuestos causales del reaseguro ya la compañía cedente carta blanca para hacer cualquier cosa que se le ocu-
que, .sin ellos, no podría existir por falta de objeto, pues faltaría inrerés
asegurable por parte de su reasegurado. na, p ero sí obliga al reasegurador por (6)
todo aquello que sea hecho dentro
de la buena práctica de los negocios".
En algunos casos este prinCIpIo tiene jerarquía legislativa, como En tercer lugar, aparece .excluída de la regla general~l caso de pa-
ocurre con el art. 400 del Código de Comercio Español, que en su tercer gos graciables,' unilateralmente dispuestos por la cedent~"pD:r razones co-
párrafo eXRresa que el reasegurador está obligado a asumir "la responsa- 'merciales o ,ele otroHpo, que exceden las obligaciones contractuales de la...
bilidad de los arreglos, transacciones y pactos en que convinieren el ase- - póliza origiiÚÚ y n'b 'hayan sido consultados con el reasegurador y acepta-
dos por éste. F'rénte'a-'esti-situación la comunidad de suerte desaparece y
gurado y el principal o primer asegurador", debiendo aceptar sin objetar
-el reasegurador no acompaña los resultados c:Ie esta conducta, salvo -cla-
ni impugnar, las modificaciones que consienta su cedente respecto de ca-
da riesgo cubierto, siempre que la conducta se encuadre dentro de la más ro está- que graciablemente resuelva hacerlo.
e.':itrictn buena fe y los usos y costumhres de la sana práctica aseguradora.
6 C. E. GOLDING: "77]e law and praclice q{ reimurance", Londres 1937,
pág. 220.
56 57
En definitiva el principio de la comunidad de suerte significa lisa rar la anulabilidad del contrato, como ocurre en el seguro directo y se ha-
y llanamente que el reaseguro se adapta a"las cláusulas'y condiciones orf- IEíconsagrado en la mayoría de las legislaciones. Pero luego, poco es el
ginales del contrato .?e seguro c~I_e1~rado con cada asegUrado por la em~ margen que le queda al reasegurador para observar o impugnar la con-
y
presa aseguradora reasegurada, a la 'conducta normalsegún la correcta ducta de su reasegurado.
técnica y la buena administración que éste cumpla, correspondiéndole
dentro de estos límites la más amplia lihertad en la gestión del riesgo, exis- Es absolutamente necesari<!. la más absoluta (ubérrima) buena fe,
tiendo al respecto lo que los franceses llaman un "pacte de confiance". en toda la vida del contrato, sea éste individual o general y especialmen-
teeñMeste último caso. Está iinplícito en el espíritu del contrato de rease-
guro, que el asegurador c::edente no modificara s~; política de aceptación
2.1.3. La máxima buena fe de riesgos, ni su criterio de retenciones, ni alterará las pautas tarifadas, ni
l?_~ criterios de reconocimiento de siniestros, que seguirá operando -en
Lo expuesto anteriormente nos conduce en forma directa al tema de suma- como si no estuviera réasegurado. Esta es realmente la esencia del
la J?uena fe, principio que si bien es inherente a cualquier contrato, está es- sistema.
pecialmente presente en el seguro y, mucho más aún, en el reaseguro.
Pero el prinCIpIO es recíproco. Tampoco el reasegurador puede
La ~~!~na fe que elehe pr~sidjr la conducta de las partes, cobra di- pretender de su ,cedente una conducta más estricta que la observada nor-
ferente jerarquí::I según ~cuál sea iD l11odn1fd:id 'cónfia¿tuariiÜl1i<ida, pues malmente -y que él pudo O debió evaluar antes de aceptar el contrato
se manifiesta de manera ,diferente según se de
trate' ·cclo-c-;~ fac~'Ú~~ por el simple hecho de que se ha reasegurado. Y es aquí donde el prin-
tivas individuales o de contratos automáticos gene-raÚ~s. cipio de la máxima buena fe cobra su cabal dimensión, abarcando a las
dos partes contratantes.
En el primer caso el reasegurador tiene mayor oportunidad de tomar
conocimiento del riesgo' ofrecido, solicitando todas -las', informaciones que No olvidemos que se trata de un contrato entre expertos, por lo
. considera necesarias para adoptar una decisión y puede ,declinar la acepta~ cual la cedente no puede argüir rallas en la información recibida de sus
eón o pon'er las condiciones que juzgue adecu"adas,--rféSgc;r;;;;-ries1?o. - asegurados directos, pues él aceptó el riesgo considerándose satisfecho.
De todas maneras el principio obliga al reasegurado a informar de inme-
En los contratos, si bien en el momento de su concertación el re~ diato a su reasegurador tocÍa cambio, agravación o alteración que llegue
asegurador reúne las informaciones globales que considera oportuno re~ a su conocimiento y si 'estos cambios se deben a una ,decisión propia, co-
querir a su oferente, un~_~~z aceptado y asumida su responsabilidad, que~ rresponae hacerlos -conocer antes de adoptarlo~.
da totalmente a merced delcriteriO" yIá conaucta__ de su cedente en cuan:
~ to a aceptación de riesgos, fijación de condiciones'Y3:,t-eptaciónoe sinles~ El quebrar,ttar;niento, del principio, según sus características o im-
tras, sohre una masa de operaCIOnes sobre las que carece de posihilidad portancia, puede dar lugar a que el reasegurador plantee la anulación del
de actuar preventivamente. contrato, o su nulidad absoluta si prueba gue ha existido dolo o culpa gra-
ve, desde el origen.
En la etapa informativa precontractual, las falsas declaraciones o
r~_~enci~s en que incurra el asegurador c~~~~_~e,_!-ll1eden 1~:Q~r .~_~_'?riEg~ Al respecto, debe tenerse presente que el reasegurador puede to-
mar conocimiento del deterioro de la confiabilidad con motivo de un si-
58 59
ni estro, o bien e~ __~)Ca~ión de eL~rce~~I_.der~<:=ho de controlo inspección, Los errores u omisiones involuntarios no alteran la situación, co-
..9.ue la generalid~d de los contratos le acuerdan, respecto de los documen- mo ya hemos dicho, siempre por aplicación del principio de la, má~ima
t~~ y antecedentes qú-e-pue-den--serViríe -para'verificarel -cúrrlpTi~i~~to de-- buena fe. --- ----
las cargas que pesan sobre su cedente. -"' - -- -- . - . . ---
Otra carga que pesa sohre la cedente es la de permitir en cualquier
momento a su reasegurador, __ ::,~~ificar,-1os antecedentesl_~!~~~mos__ck...l1li-
cio o comprobantes relacionados' con el neg2f!º---.l~-ª~~uraclo, poniendo
2.1.4. Obligacione,,-y-cargas del reasegnrado
~._----------
a su disposición-todos los- documenros,libr0s-e-informaeisf1es-cque obren
Entrando al tema de las cargas y obligaciones, pasaremos a enu- en su poder sobre los negocios reasegurados o sobre los siniestros produ-
memr en primer lugar las que corresponden al reasegurado, es decir la cidos.
compañía cedente. Por último debemos considerar como obligación importante, el de-
Como en todo contrato de seguro, su obligación principal consis- ber de la cedente de hacer participar a su reasegurad-or der¡;-;oducto cle_
_te en el pago de la prima, según las modalidades que ésta revista en fun- toaorec-upeto, ~eembolso, salvamento o restitución de cualquier naturale-
ción del tipo técnico de reaseguro de que se trate. za, en la medida correspondiente.
60 ·61
F
gente, antes de cancelar su obligación con el asegurado directo y para po- decir del desembolso neto que le corresponde por el siniestro directo-~
derla hacer efectiva realmente. En los contratos de XL, como no hay Cuen-
ta el porcentaje reasegurado en general en el contrato, si es un cuota~~arte,
ta corriente entre l~~ partes.!... tod~~ __ ~,o~ siniestr~_~~~~! de hecho, pagos al o hasta el porcentaje que resulte para la póliza original siniestrada segun el
confado,_ cua!9~~:.~~_~c:.~_~~ mont~. ~leno que haya fijado el reasegurado, si .ES un contrato .de Exce~entes o en
En el r?.!i!!1_~r ca~o _~)(i~_~E: __ ¡¿_~_ª--_~_s~ d_e cr~dlto~-y _cl~J2itº-s__Y_I1Q__e.s_ concurrencia con ese u otros contratos ~l se .trata de un Facultativo.
posible individualiz~r cómo y cuándo el reasegurador (:!stá pagando d_~~f:![~ En,los, reaseguros n9_J=!rgp9rci()na,les'Ja pbUgación consiste" ~n_ in:._,.
;;inado siniestro.·-En- ei segundo caso no es aSÍ, el ;P~I:t~ del reasegura- demnizar el daño. hasta el 'límite fijado,', en ,la_porción que supere la,prio-
"dar tiene -~-~_;'-causa dc= origen dete~~inada. y los fondos que entregue tie-
ridad est~_~}ecida, sobre la "pérdi~a neta final" a_~~?.rgl? excIu~!Y9."Qel rea-
nen un clesi-¡ño" específico "perfé'Etame-j,-te--incÚ~idualizado. .- . -..--'- segurado.
Cobrar del reasegurador un siniestro de pago al contado y no apli- En ambos casos el daño de la cedente está constituido por el mon-, __
car Id reCIbido a cancelar la ,deuda con el aseguraaoairectoqiie-fue el ori~
[Q de la indemnizació~ debida al asegurado directo, más IC!.~ . g.?stos de li-
gen de la obligacion curnphda, por aquel, constituye' una grave trans-gre: quidacTOñ-;perliajes,"'gastos de salvamento, costos y costas judiciales, etc:_.~
'slon al prinCipIO de-Ia-l:fue'ñtr:1i,~cuando ho Uñ~CátCióif-aeli(iuar por cons- --~. ------_._.. ------
tituir unn defraudación, si así lo tipifica la legislación del respectivo país, Todos estos importes, que constituyen el monto bruto del _~~
o por lo menos un enriquecimiento sin causa. Si el reaseguro es un segu- [ro directo:-aehe-n-ser"reduc¡'dos'-deduclenclü"todoSIOs'imEortes--gu-e el re-
ro de daños patrimoniales constituido por la aparición de uria qeuda -el asegtü:;;,a6- 6b'ienga--colno recupero o salva taje o por subrogación en los
siniestro originnl- y el reasegurado que invoca esa deuda para cobrarle - ' de'fechos de su aseguradOOirecto.
al reasegurador la indemnización respectiva, ,no' aplica lo cobrado para
'cancelar su deuda con el asegurado directo (que constituye el daño que En cpnsecuencia, en 105 reaseguros proporcionales cada reasegu- I~
se supone sufrió), no hay. tar daño por ,lo cual el 'resarcimiento efectuado radar artici a del daño original a cargo de la cedente, en un determina-
constinlye el cumplimiento de una obligación sin causa. do porcentaje eri concurrencia con el porcentaje neto que que e a cargo
:!i~ésta r de otr9~~~~~~_S~~~.?~~.: __ \
Esta regla debe considerarse válida, salvo pacto en contrario expre- '-'
so en el contrato, pues la omisión de una cláusula sobre el tema no facul- En los reaseguros no proporcionales la "pérdida neta final" resul-
ta n la cedente a cobrar una indemnización de "pago al contado" (cash loss) ta de dedu'cir previamente, no sól9 los recuperas y salvatajes, sino' tam-
y no aplicarla al pago del siniestro invocado como causa de ese cobro, bién todas Ias-jndernhizaciones que le corresponda recibir al reasegurado,
c~Eons~~u<:~t.:.~ de co~~~~tos subyacentes que tenga concertados.
En cuanto .a la cuantía de la indemnización y en virtud precisamen-
te elel carácter indemniza torio del contrato, ésta "se determina en función Otras obligaciones a cargo del reaseguraelor son la de aceptar to-
del daño real total dd' 'feasegurado¡ calculandá )a"'p,-9f{~ión~:de;,ese_,_daño da?, ..las ~ª~.iones que el. !1s~gtIrador directo le.. ced~, ?entro del marco
que, segÚn las modalidades del contrato, corresponde a1 reasegUráCÍor ....del controto obligatorio o facultativo-oblilzatotio, Además en los reat;egu-
ros proporcionales debe efectuar el pa'go"de-las respectivas comisiones,
En los reaseguros proporcionales, al reasegurador le correspong~, in:·_ establecidas en el contrato, segÚn veremos con mas detalle mas adelante.
demnizar, hasta el Jímite establecidD;laporclofUlel daño de la cedente -es
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L 62
63
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Asimismo podemos mencionar con el carácter de obligación, la de ridiana claridad que "el reaseguro nada tiene que ver absolutamente con el
aceptar que 'El reasegurado retenga el depósito en garantía de la Reserva asegurado original, respecto del cual el reasegurador no asume obligación
de Primas, que se estipula expresamente eE)os contratos proporcionales alguna. Los riesgos cedidos por el asegurador son objeto de un contrato
y la legislación de algunos países exige. nuevo, totalmente distinto del primero, el cual sigue subsistiendo en todo
su alcance. Este hecho no concierne en nada al asegurado, el cual no ha in-
Por último constituye una obligación el pago de la Comisión Adi- tervenido en el nuevo contrato. De ello Se desprende que el asegurado no
cional por buen resultado y la Participación en las Utilidades de la cuen- puede ejercer sobre el reasegurador ni acción dire¡:ta ni _priv-ilegio".CS)
t~, si ello se ha conv~nid~_~._~l. r_,:se~5.~i::.?_.~??~.~~_<?, PE?pord6na1.
En resumen, el principio consiste en el hecho de que el reasegu-
radar no contrae obligaciones para con el ase~rado original, ni recípro-
camente, ya que no existe ningún vínculo jurídico entre ambo~.
2.2. RELACIONES DERIVADAS DEL CONTRATO
Este principio que está consagrado por la legislación de numero-
Dijimos ya (supra 2.1.) que el COntrato de reaseguro es bilateral,
sos países, en algunos casos -y particularmente en la práctica norteame-
generando obligaciones y derechos recíprocos entre reasegurado y rease-
ricana- puede ser motivo de pacto en contrario convenido por las par-
gurador.
tes en el contrato.
Ello es rigurosamente cierto, pero no lo es menos el hecho de que,
En efecto, en casos excepcionales se produce la exigenci~_ del ase-
para que ,exi~ta"válidamente un reaseguro, es condición necesaria la pre-
gurado directo, d~ contar con una declaración expresa del reaseg':l~ador
~xistencia de -un contrato de seguro, Roe el' cual el reasegurado haya a'su-
615lij~andose a pagar dIrectamente un siniestro en sustitución del aseg!Jra-
mido un riesgo que le fue transferido por su asegurado directo.
--~.- .,- --""-'--'~--~----~._--"-,------- C10r0rigina};'ruando"Fste-no estuviera en condiciones de cumplir su ohli-
Aparece así en escena una tercera persona que resulta imprescin- 'g-rlción de indemnizar, por atravesar una situación financiera crítica o ser
dible analizar, en cuanto a sus derechos y obligaciones frente al contrato Clirectamente insolvente,
de reaseguro.
En tales casos, el reasegurador emite una especie de eDPoso del
y bien, el contrato de reaseguro es autónomo, es un contrato nue- reaseguro a favor del asegurado directo, que se conoce con el nomhre de
vo y distinto del seguro original -aunque en éste radique su causa-, ce- ;'cut through' (cortar a traves, camino directo).
lebrado entre personas diferentes, que no 10 sustituye ni implica una no-
Esta cláusula es de uso muy restringido por un reducido número
vación a su respecto y que no altera los efectos que entre las partes pro-
de reaseguradores y en casos realmente excepcionales, por razones co-
duce aquéL
merciales muy exigentes.
Para el asegurado directo el contrato de reaseguro tiene el carác-
Para algunos autores, invocando la doctrina y jurisprudencia ingle-
ter de "res ínter alias acta", y;~Q9~J.~"g~I~ ningún vínculo jurídico con el
sas, esta cláusula carecería de aceptación por parte de los Tribunales de
. reaseglliaa6r-y;--c6ns-eci.Ú:~ritemente, ningún derecho, -
-,.'-,_."--------'~-~- ._.. '--- "'~. ' ,,- --- ,
Hace más de dos. siglos el gran maestro Emerigon sostenía con me-
81. EMERIGON "Tmité des Assurances el des Contrats a la Grosse", Mar-
sella 1783,
64 65
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~------ ...._ - - - _ .
,1
Gran Bretaña, país en el cual ciertos principios revisten el carácter de ins- ELprinf.::ipjQ...general entonces estal?le~~9ue los asegurados dire~-_
tituciones de orden público, no modificables por las partes,(9) tos o terceros, acreedores por siniestros, individualment: carecen de PfI-
Viiegio al'guno y participará!! como los demás-qUirografarios, de la distri-
La exposición del tema nos lleva naturalmente al análisis de las si-
bución del Activo de la quiebra. En la Ley N° 17.418, que regula el con-
tuaciones jurídicas que puedan plantearse en 105 casos de insolvencia, de-
trato de seguro eñla Argentina, se establec,e en el art. 160 que en caso de
clarada o no la quiebra, del asegurador directo o de su reasegurador.
Liquidación del asegurador "el conjunto de los asegurados gozará de pri-
1. :vilegio especial sobre el saldo acreedor que-arroje la cuenta del asegl~
t, : , radar con el reasegurador". En este caso es el conjunto el que goza de pn~
2.2.1. La falencia de las partes. vilegio sobre dicho crédito, que se sustrae a la masa de acreedores, pero
no cada uno individualmente.
Vamos a comenzar el análisis del tema, partiendo de la siu¡ación
de falencia del asegurador directo reaseguradb. La situación opuesta a la comentada, ~s la falen.cia del reasegura-
En este caso los asegurados o terceros acreedores por siniestros de doro
responsabilidad civil, no tienen acción para demand~r."al reasegurador de En este caso el asegurador directo no podrá oponer a sus asegu-
su asegurador importe alguno, nI por la parte reaseguratla'del siniestro, ni rados o terceros acreedores, ninguna excepción derivada de este hecho,
mucho menos por eÍ 'total del mismo. --.. --.--,.~--------.--~----. ---
- te-iidiente a liherarse de su ohligación de indemnizar.
Esto es consecuencia de lo afirmado anteriormente, en el sentido La quiebra del reasegurador no afecta ara nada las obli adanes
de señalar la falta de vínculo jurídico entre el asegurado original y el rea- contral as por SUB reasegurados, que son totalmente independientes de
segurador ("privity of contract"). este hecho.
Sin embargo, si la empresa reasegurada.- posee créditos por sinies- Por supuesto que si la falencia se produce antes de ocurrir un si~
tros u otras causas coritt~~-- reasegu~ador, las sumas por éste adeudadas niestro, el asegurador directo podrá prudentemente rescindir las pólizas
deberán ingresar a la masa de acreedores sin indh'ld4aliZadón alguna, C;2~ reaseguradas o, más bien, bU~~~~~.E~e.id~~~_~~c::_~.easeguradbr.
mo si- su' cedente -hubiera pagado todos los sinies_II.(Js.I~endientes, salvo
que la'.Jey local establezca lo contrario, según ocurre en -la Argentina y Ve- Si la falencia. se produce 'en momentoS en q'::1.~. existen. siniestros3
remos seguidamente. _... ~ --.--------... - - - - - pagar por el reasegurador, no le quedará más remedio a la cecénte que
eñgrosar la masa"de'acreedores y esperar el pag~ _º~ sU'cTe~j¡to 15~.!3Ja don-
"Es decir, los créditos se cobran íntegra,P1er~.te:-y ,bis deudas se pa- . depú·i'dii~lograrlo.
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gan_según la ley de dividendOS"lro:r
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66 67
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referimos siempre al reasegurador en singular, como si siempre los con- La práctica común de que en cada contrato de reaseguro participen
tratos se concertaran con uno solo.
varios correaseguradores, cada uno de los cuales asume una cuota parte
La realidad no es así. Los contratos de reaseguros son en verdad del respectivo convenio, da origen a un tema que si bien en la mayoría de
contratos de ca-reaseguro. '--~_. los casos no figura expresamente pactado en el acuerdo de voluntades, da
lugar a una costumbre establemente arraig':lda en el negocio mundial.
En efecto, el contrato es Una unidad jurídica convenida a través de
un brok~:"_5'-directamente__ con_ un-reaHegura'cl~~ que-
fija los derechos y Se trata del requerimiento de los correaseguradores a su cedente
1: obligaCÍones de las partes dentro de! -marco de esa unidad, la cual gene- de recibir la confirmación de gozar de los beneficios de ser el ,"reasegura-
ra una _re_lacj(~n entre el asegurador directo y un ente ahstrad~_ que d~ dar más
----- favorecido", vale decir
,------- -- _.
de
-
.
no sufrir tratamientos
. ---" .. _._--- -- -
--, _. - _... _. -discrlmlña'-torios.
....
_.~-_._~
minamos rea.seg1:l_~_CíºLQe·r~ueJien~ralrrú~nte ~es- un cpnjunt~ d~ 'rease- Esta cláusula está implícita en el principio de la máxima buena fe,
gu~ad.o._~_es, que participan en unacuota'~part'~ d~- esa unidad contr;tctual inherente al contrato de reaseguro'pues lo-vuTne-raría~cualquiéractocrela-·
como si fueran uno -solo. - .
cedente que implicara hacer diferencias en la aplicación de los términos
Es exactamente igual la situación a la que ofrece el coaseguro, ins- del contrato entre un reasegurador y otro. Por lo tanto el principio del "re-
trumentado a través de una sola póliza de la cual son varios los asegura- asegurador más favorecido" no requiere ninguna expresión formal que no
dores, aunque todas las relaciones formales se cumplan por intermedio de haría otra cosa que ratificar lo que va de suyo naturalmente.
la entidad piloto que emitió la póliza.
En consecuencia cabe ratificar que los derechos y obligaciones re-
~ En el contrato de reaseguro es el broker quien admi~istra ,el com- cíprocos de reasegurado y reasegurador, no pueden ser aplicados hacien-
_.J?l_ejo jurídico y económico que genera el contrato. Cuando no hay hroker do ningún tipo de diferencias entre uno u otro reasegurador partícipes del
el rol es desem2enado Eor ~!1 reasegurador líder que puntea la particia- contrato.
C!9~ .~on_:t:I!1a cuota mayoritari~ y es acompa"ifaci"o-por--una"pléyade de -co-
reaseguradores que completan can su cuota la capacidad del Contrato.
2.4. EL ARBITRAJE
:~ las colocaciones facultativas es más Común que el negocio lo
tome un solo reasegurador, qUIen si la responsabiffdad aceptada sligera. su En este capítulo dedicado a la descripción de los elementos y ca-
cap~~~~~.?~_.Pu_~~:_ volcarlc?, _a.:-r?S cO.r:_tra~~~ __ de re!I0cesiqn que._posea. Sin racterísticas básicas del contrato de reaseguro, resulta adecuado incluir el
emhargo tamhién es usual que se comparta la cobertura entre varios rea- tratamiento del tema referido a las controversias o -c0n!.l}~~~~q~.~ J?~~.9~n
seguradores. - , -' suscitarse entre las pa~~~_c.~~_ ~~~~c::~9.~_~_~_~1~_':.~~~ón y cumplimiento.
Esta!] circunstancias' determinan que todo cuanto hemos expresa- El tema reviste carácter general, pues se plantea en todo tipo de
do acerca del reasegurador, en todos los diferentes aspectos, deha enten- contrato, cualquiera sea su concepción técnica -proporcionales o no pro-
derse como correspondiendo a cada uno de los que coparticipan del con- porcionales-, y la solución que usualmente se pacta es la misma: el jui-
trato y juntos constituyen lo que convenimos en llamar "reasegurador". cio de ~rbitros; lo cual representa una gran ventaja dado la poca versación
de los jueces en estos remas, en casi todos los países.
68 69
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La cláusula de arbitraje constituye un compromiso para ambas pa~
para los franceses) el laudo arbitral y procederá a su ejecución coercitiva,
tes en "el sentldo de renunCIar a la JustiCIa obetal para dirimir sus diferen-
7 adoptando las medias legales de que disponga, dentro del ordenamiento
CiaS delegando esta facultad en un arbitraje pf1vado:·---·----·,~·----- jurídico del país de la cedente, que es donde seguramente se planteará el
juicio de ejecución del fallo arbitral.
Dichos árhitros se deben ajustar en sus decisiones,lli~LI:!ráctica de
1, Si el reasegurador no tuviera fondos locales, deberá reclamarse ju-
los negocios del seguro y el reasegur..0 más que a las reglas del derecho
dicialmente en el país de su domicilio, mediante exhorto del Juez de ej-
1: "formal y tendrán por ohjeto principalmente lograr que se cumpla el pro-
cución del laudo arhitral.
l'.1 pósito final del contrato según sea el espíritu que informa su contenido,
más que los medios instrumentales utilizados para expresarlo, valorando Debemos ratificar entances que no se trata de un juicio de "árhi-
la conducta de las partes o los hechos ohjetivos a la luz de tales princi- tros juris" que actúan conforme a derecho, sino un "juicio. de amigables
pios prácticos. Sólo subsidiariamente se aplican las disposiciones de la le- componedores", que aCtúan lihremente de la manera que ellos tuvieren
1:
ji ~slación del país de la cedente. . --- por bien, aunque no se ajusten a derecha ni a las formas legales, siempre
1
Los.. contratos de reasegro fijan la forma de constiu¡ción del Trihu- que "sea fecho de bona rede et sin engaño n • On
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ii
na] ,_.q~e se integGlJli¡~l;nente por un iepres'en[~lnte de cad~-ill.1
11 árhitt:o __ teJ~er9_~~gi9p~¿I~~.-5irós 'dos o'. ~~~¡-afi~~-§ii'~:.~ma .estip1J.la-
_.c:Lq,..P~ULt;Lf;-ª,~º_.9~, flO Uc::g~,~ a un acuerd~J enJa ~~s!gnactón.
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o.~.~ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
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3
LA CAPACIDAD DE RETENCION
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ños acaecidos, y no ohtendrá entonces el correclo servicio que pretendió gurador a diagramar su estrategia teniendo en cuenta ambos requerimien-
ji recibir y por el cual invirtió su dinero. tos.
Entrando en materia y desde un punto de vista económico, colo- En efec[Q, si el estudio de una cartera aconseja establecer retencio-
cándonos en un planteo puramente teórico, podríamos decir que la reten- nes por riesgo, un análisis más profundo seguramente aconsejará prever
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ción sería el'-lÍJÍlite hasta el cual podóa hacer frente solventemente~ también o sustitutivamente, la fijación de un límite máximo a afrontar en
gurador en caso ~~_~_~ ~~niestro~ qUé3~5:tar~ ?~~.iiifrh~sgº, P~~~rios-sTniul- un acontecimiento, afecte éste a una o varias pólizas.
(; 1
táneamente. --
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.,
Esta amplitud que va adquiriendo el concepto nos muestra que en
Pero el desenvolvimiento histórico del reaseguro, -ligado necesaria- realidad la palabra "retención" -que es válida en el primer caso--, no re-
mente a la evolución tecnológica de las herramientas de que dispone la sulta totalmente precisa en la segunda acepción, según lo hemos descrip-
institución para el cumplimiento de sus fines, ha determinado que en la to.
práctica no sea así.
Tal vez I~alabra "Elena", utilizad~ particular~~!:!~<:.~~~ _cas.5J.. de
En efecto. Desde 105 orígenes del seguro hasta comienzos del pre- retenciones por riesgo, resultaría más a~.?"rcativ_~" __~t_<;9J!C;~~O ya _q~le
sente siglo, el concepto de retención estuvo referido a la conservac-ión -por cuan9Q..bablamQSjk~[e;Je(H:ió~?! _e_':t::~J:~"._I?~s !:~tam_?s"".r.~nxl~_~~o" no a
cuenta propia del asegtIrádoi' de una parte proporcional de la suma ase- ~;ner" o sea a quedarnos con parte de algQ "":"='1a suma asegurada en ca-
gurada en cada riesgo o póliza emÍtida.-' da pÓli~a--': siD_º__";j" Úmlte_~~Dllestra-capacidaQ _Qe __ desemholso con moti-
vo" de _\Jn acontecimiento determinado. El término "pleno" parecerá más
A fines del siglo pasado y definitivamente luego de la Primera
i! ad~cu-;d~, -~-e~~ -~;-~;¡e la pe-na Iñsistir con la sugerencia, pues lo impor-
Guerra Mundial, al amparo del desarrollo de los reaseguros no proporcio-
nales como herramienta tecnológica más evolucionada, comenzó a elaho- tante es comprender el concepto, sea cual fuere la palabra que elijamos
ji
rarse el concepto de retención basado en la fijación del importe máximo para expresarlo, siempre que logremos consenso sobre su comprensión.
que un asegurador estuviera dispuesto a tomar a su exclusivo cargo, por Para terminar estas consideraciones generales, corresponde agre-
el o los siniestros que afectaran a sus pólizas en cada acontecimiento o gar que la capacidad de retención de la que venimos ocupándonos, es
evento determinado. completada por el concepto de "cflpacidad de suscripción autom~a" o
simplemente "capacidad". - -"~.-.
.~.
Quedan así marcados I,Q~os enfo9~s Rosibles
,_..-.._- del tema:
---.v-:-.-.___-_ __ la_reten-
_-'
-OGA-PQf nesg~y la__ retenció,n por acontecimiento_ (~inie~tro), la cual re- Esta "capacidad" está _constitui9-ª...P0Ce!. jmporte_xe.sJ.Iltante de )ldi-
presenta en realidad el lliñTie-
der(resem6clSO-q~~ --~~- as~gurador puede ciótHlr a la retenció~_propia,".~Uimit~_-ªgregª_ºq__de: J-º.!i c;pn!!~t~~ _generales
efecnlar en un momento dado, sin afectar el desenvolvimiento equilihra- atitoináti~-9~ que tenga ~q~~~rtados l~. ~E!.1J?~esa aseguradom_~~ c~9a ramo.
do de sus compromisos financieros.
:i Esta capacidad automática e-s la que le permite a un asegur~dor
11 Estas dos vertientes del concepto, no son en realidad dos sistemas
,1 aceptar coberturas hasta determinadas sumas aseguradas, sin consulta ni
independientes enfrentados e incompatibles entre sí, sino que por el con- trámite previo, otorgándole agilidad operativa y sobre todo ventajas com-
trario constituyen un todo armónico y complementario, que obliga al ase- petitivas en el mercado.
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Pero este volumen monetario por sí mismo carece de significación, En consecuencia podemos afirmar que un gran volumen de capi-
si no se lo relaciona con la cantidad de riesgos físicos integrantes de esa tales asegurados en un ramo, o de primas recaudadas, constituye un fac-
comunidad y las sumas aseguradas respectivas. tor positivo sólo en tanto y en cuanto correspondan, el uno como el otro,
a una cartera compuesta por un elevado. número de riesgos, y cuando ha-
Lo importante es lograr una carte~a COmpuesta por el m~aYo.~J90.do ¡;Ei-ffi-os"de--e-Ievado-número nos referimos a cantidades del orden de los
de primas, que corresponda al más grande--número- de riesgos cuhiertos. miles y no de los cientos.
Sólo así se cumplirán las bases probahilís-tTCas -'que sustentan"eJ sistema:
Por ello debe agregarse a ese análisis, la estratificación de sumas Esta calidad la medimos entonces por medio de la tasa de prima,
aseguradas según ramos adecuados al tipo de seguro de que se trate, pero a ello hay que agregar el análisis de la vinculación espacial,_~empo
agrupando las pólizas de semejantes valores cubierto~. ralo jurídica de los riesgos, que pueden significar posibles acumulac~one~__
El cociente entre el monto global de -los capitales asegurados en por acontecimiento, produciendo un desvío en el comportamiento sinies~
un ramo y' el número de riesgos cUbiertOS;" n;; dará el _valor _ asegurado tral previst~" en ~ tarifa.
o
promedio de" la' cartera y a partir-dé 'allí el gáidoae dispersión -de los va- Todos estos factores de carácter eminentemente técnico son los te-
ldres a riesgo y consecuentemente r}d~,~:~~l~r-;ríaJ~~! . ~,t.!?miiació!}_de esa nidos habitualmente en cuenta por los aseguradores del mundo, que ha-
cártera.- cen uso de su experiencia y sentido común, dejando casi siempre de la-
80 81
do la a plicación de fórmulas matemáticas teóricas, que en la práctica han El otro enfoque está dado por la comparación del pleno máximo
quedado reservadas a las especulaciones científicas de los especialistas, o por evento, con el Patrimonio Neto del asegurador (Activo menos Pasivo
al caso de los seguros de Vida, respecto de los cuales las previsiones pro- contra terceros).
babilísticas tienen mayor posihilidad de cumplimiento y los siniestros son
Esta relación parte de la hipótesis del agotamiento del Fondo\de
siempre totales.
PrimaJ por desvíos de siniestralidad. En'tal caso el capital y reservas lihre.s
de la empresa se emplearían para responder cubri~_n.~o el déficit.
82 83
..
3.2.3. La dimensión del siniestro Este cálculo consiste en establecer el daño más importante que pue-
de sufrir un bien asegurado, por un siniestro producido en condiciones nor-
Todo el desarrollo del tema que hemos efectuado hasta aquí, tra- ...!11ales, es decir sin que haya existido una agravación del riesgo, o una mo-
tando de identificar las pautas de fijación de la retención por riesgo o por dificación de las condiciones del contexto en el cual está involucrado.
evento, parten de un factor básico de capital importancia cual es el mon-
to que ha de servir como puma de partida para llegar a determinar esa re- Este valor, que generalmente se expresa como un porcentaje del
tención. valor total del hien cubierto, se denomina Pérdida Máxima Probable y se
e-on'
'identifica qu'e'
-l;-'sIgTa p~I~ co¡'respon-de-a-¡aexp~es¡-ón inglesa Pro-
~ !i~os de :a~os de seguros en lr::s cuales el riesgo cubiert'? bably Maximum Loss. - -
~~?_p~~cameote una pérdida total
-como es el caso de los seguros de muerte o los de robo total- es cla- Como esta abreviatura coincide con la de Pérdida Máxima Posible
ro que _.~Um¡:l.Q.(t~ __<;;Q.1xsJderar es la'_sum~gurada en la respec~va pó- (MPL: Maximum Possible Loss), que en realidad puede llegar a ser la [0-
liza. ---~~- talidad de la suma asegurada, se ha creado una nueva expresión que es
la de Siniestro Máximo Estimado y que se representa por la abreviatura
Pero no o~uITe lo mismo ~ólizas que cubren riesgos suscep- EML (Estitnated Maximum Loss).
tibles.de provocar peraiaírs-párciales. En ese caso fi,'ar tl'YetenciSD en re-
-.------=- ~----- tOtal, implica suponer
.!;i!;1QlLCOn-Ia..suma..asegurada ' -que tod9s-Ios-sillie.5- Dejando de lado estas precisiones semánticas, lo importante es
tro~_!~~<!.!~s -y_.q1).~ por tant;-el·cr~.se.f111;:oJ~º~ºeI asegu~;dor alcanzará consignar que la Pérdida Má~ma, Probable (siguiendo la denominación
en todos los casos ese importe. tradicional), es un concepto discutible en la medida en que no siempre
.._--_.-
~--
resulta de un cálculo serio efectuado sobre hases más o menos científicas,
Afortunadamente todos los siniestros no implican pérdidas totales, sino de apreciaciones subjetivas.
84
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rr,.
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A_título de ejemplo supongamos el caso de un incendio que afec- cdbiendo su composición cuantitativa y cualitativa, para conocer la base,
ta a un establecimiento industrial. En primer lugar se ha de siniestrar la el punto de partida sobre el cual habremos de actuar.
póliza de Incendio, pero también la de Accidentes del Trahajo si hay ohre-
ros muertos o accidentados, la de Responsabilidad Civil si existían terce- (3-) En segundo término deheremos estahlecer el perfil de siniestros,
ros o bienes de terceros en el local y se dañaron y además si se afectaron es décir identificar el comportamiento de la masa de riesgos que hemos
a linderos o transeúntes. Pueden siniestrarse también coberturas de hien- descripto en su compdsic,ión.
es específicos, como Automóviles, Equipos Electrónicos u Q[ros y podría- Por supuesto_que _estos análisis dehen ser realizados durante el pe-
mos seguir enumerando posibilidades. ríodo de tiempo más largo posible, sobre una base de año ca~endario o
Para prevenir parte de estas --situaciones, existen la}) coberturas de por eíercicio económico de la compañía según se prefiera, p~~_aba~
exceso de· pérdida por acumulación eñ-~amó y aún las de catástro-- a~~~~c:.~.~~~~_~~ perí~~?~ __~_:lUales y en lo posible cinco.
fes que ampara el cumulo provocado por hechosae]a natUraleza u otra - Esta extensión temporal permite nivelar desvíos circunstanciales al
~u~~.~ que se e:xtiend~n espacialmente a ün tiempo determinado. -~-- par que obtener información sohre una muestra lo suficientemente gran-
Para el problema de u.contagio" o sea el "efecto dominó" provoca- de como para que funcionen válidamente los principios probabilísticos.
do por un acontecimiento que genera siniestros siÍnultáneos en varios ra-
mos, existe entre IO,~~~_~egu~?~~_~Exceso_?~~.~érdida--la·deñomInada' '~o
_.
.Dertura.-
.
Paragua" (UmbrelJa Cover).
.....'---'---_..........::..~
3.3.1. El perm de la cartera
Todo lo expuesto demuestra la variedad de elementos de juicio El primer paso que debe dar un asegurador para poder estahlecer
que deben ponderarse para determinar una retención y además, para ele- una política de retenciones y adoptar un programa de reaseguros, es de-
gir el programa de reaseguros que mejor se adapte a las características de renninar las características de la cartera correspondiente a cada ramo de
cada cartera y a las posibilidades financieras del asegurador. su actividad y su comportamiento.
88 89
asegurados, una serie de rangos dentro de los cuales pueda encuadrarse Si de este primer agrupamiento apareciera una aparente distorsión
la masa de operaciones del ramo. º desequilibrio en la distrihución, como sería en el caso el rango número
8, y aÚn el numero 87, corresponde achicar el respectivo escalón para 10-
Esta escala debe ser lo más analítica posihle en los primeros tra- (aTIZar una distribución más orientadora.
mos, para luego ir ampliando los rangos de la estratificación a medida que
se alcanzan valóres asegurados más altos, dentro de los cuales quedan in- Una vez hecha esa apertura, deberíamos agregar en cada rango eJ
cluidas menor cantidad de operaciones. monto t~tal de las sumas aseguradas respectivo, el importe total de las-j)'rL-
mas..:.GQrrespondientes-y.. los.;..pr-Gmgdios-de-suma--y -prima que resulten--en
Los valores que configuren los rangos elegidos, deben adecuarse cada caso y en general para el total de la cartera.
a la experiencia práctica de los montos asegurados que normalmente in-
tegran la cartera de cada ramo, según la disp~tsión de valores respectiva. El ejemplo quedaría configurado entonces, de la siguiente manera:
$ $
1 de O a 2.000 500
2 2.001 5.000 1.250
3 5.001 10.000 1.038
4 10.001 20.000 2.307
5 20.001 50.000 1.140
6 50.001 10.000 500
7 100.001 200.000 900
8 200.001 500.000 1.307
9 500.001 1.000.000 250
10 1.000.001 2.000.000 87
y así sucesivamente.
90 91
000000000000
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N 1/"'\ Ni ca \1"\ N \D \D N tri rn r>1
rñ ~- r---- rri ~- t.r\ '{j"- rñ ~ -.¿ t.r\ \6
o
...... _,<"'1
los valores de- manera' --de poder construir una estratificación decre-c-lente
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OOOOOOOOOOOOtIJ en númeE? de !iesgo y creciente--eri-.-vaI5res:'-- --- ._,,-- .-~----
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r-i \/"\ o c:i Ó ci el c:i el ó o r.i
Nl/"'\rllf'lOOOO . Esta es una tarea básica a realizar en todos los casos en que la car-
rlNrnlf'lC!
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N tera presenta una composición fuera de las pautas normales y por eso he-
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8o mos estructurado este ejemplo.
Reagrupando los valores según nuevos rangos más abarcativos,
1 o tendríamos- por ejemplo'este perfil, más compactado que ~1 inicfaI-------
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Nota: En este caso vale también lo aclarado en el Cuadro anterior. En cada línea deben adicionarse a los valores co-
rrespondientes en cada columna, la parte pertinente de las líneas que la superan.
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) i La curva representa el valor de la suma asegurada media por cada pectiva póliza, y desechando los siniestros que afectaron a seguros de pe-
operación, en relación con el número de operaciones que respectivamen- ríodos anteriores a los estudiados.
te corresponden a cada uno de esos valores, es decir: a cada uno de los
rangos en que dividimos la caneca, Este sistema,permite un análisis exacto del comportamiento sinies-
tral de cada segmento de la cartera, pero tiene el inconveniente de no po-
,Sí marcamos la suma asegurada media correspondiente a toda la der computar siniestros no ocurridos aún o no conocidos, que puedan
cartera en conjunto. se ohserva visualmente el desequilibrio Que ésta pre- afectar a p6lizas emitidas en el último perí6do "anual considerado, salvo_
--
senta.
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.n. _ _ _ _ _ _
En efecto, si hemos elaborado el perfil de cartera de los tres últi- Este procedimiento es notoriamente menos predso, pero cuando
.mos años,.debe establecerse qué siniestros computaremos Rara~evaluar el abarca un período de varios años, permite e~aluar con bastante aproxima-
comportamiento de cada sector de la misma. ción él comportamiento siniestral de cada tramo de una cartera y posibi-
lita trabajar con aátos mucho mas próximos, ya que se púede analizar ha15-
Un sistema podría consistir en el seguinúento siniestra! de cada ta el ano -eneferacio -lruneaialO'-----
_C_~_~jl~~_to _~:._~~:~~~~~~~ldos en sus respecuvos rangos. -- -----.--.-
¡: Varios comentarios' corresponde efectuar en este caso.
1!
Sin embargo ello resulla dificultoso, pues necesariamente la vigen-
cia de las pólizas emitidas cada año se prolonga en el siguiente, lo cual En primer lugar, se debe aclarar que el cuadro se ha estructurado
demanda la identificación ele cada siniestro producido en el año siguien- en forma extremadamente amplia, para contar con todo tipo de relacio-
te y aun en los años posteriores, imputándolo al año de emisión de su res- nes que permitan realizar análisis desde diversas perspectivas.
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considerando 00 sólo ese requerimiento sino que deseamos mostrar la
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c~ ta menos prima recaudada y mayor frecu.~ncia e ~ntensidad siniestral, pro-
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~ dueto seguramente de una ,s~btarifación ele estos riesgos, debida tal vez a
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X ~ J!. ~ Ñ o necesidades derivadas de la situación comEe[itiva del mercado. En los ni-
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veles altos existe huena cantidad d~ riesgos y bastante Erima, lo eua) me-
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1\.- jora su ·resultado.
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lidad glohal es buena, pero empeora fuertemente en los niveles haios se-
gún hemos visto, lo cual rUmina la posibilidad de un reaseguro de Exce-
i!:i "8 'ü" dentes y mucho menos de Cuota Parte, p'orque la cedente se quedaría con_
o; O;
H '" prioridad cercana a los ,$ 150.000 Y límite de ,$ 1.000.000, de manera de
'-.--J,., u" c. '" 'ellmmar el peligro ae slmestros Importantes en lasTlOeas de altos valores
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y pocos riesgos.
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según su -monto y no s~_g~Ó !éi suma a~egurada respectiva.
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PuAMA 'p'f\ ul) Ji¡\J],\
pero inexorablemente a partir de esa información básicamente necesaria.
PERFIL DE SINIESTROS
(por rango de suma pagada) Al tratar las diferentes clases de reaseguros, volveremos más pun-
[ualmente sobre el tema, pero quede lo expuesto como esquema básico
N° Rango de Cantidad Sumas Siniestro y general a tener en cuenta sobre este importante aspecto.
de valor de pagadas y promedio
Orden del siniestro siniestros pendientes
3.3.3. El contenido de los rubros a analizar .
$ $ $
A lo largo de todo lo expuesto precedentemente respecto de la ne-
I-\~S\~ ['
~t:~ 'S,( 2
De Oa
5.001
5.000
10.000
22
10
75.580
86.480
3.898
8.648
cesidad de construir perfiles de siniestros y de cartera, y sugerir las bases
estructurales de su confección, no se ha hecho mención alguna acerca del
¡!¡(,ch ~.. 3 10.001 50.000 6 161.007~ 26.834 contenido económico de los rubros que se utilizan ,para ese ~lisis del
C.PSLC,,¡:; 1:/ 4 50.001 ~omportamiento técnico del negocio.
150.000 3 438. 71J<t.ih 46.239
r\~{:C,v LI'i 5 150.001 300.000 2
íf(,Ji~ .
432.400 216.200
Fijar claramente estos conceptos es de extre!11a y capital importan-
ft l,
Total:
I cia pa~a el manejo correcto de la técnica as~guÍ'ádora, que generalrne~e
43 1.204.184 28.004
~de~irtúa al prevalecer en la práctica empresaria criterios exc1usivamen-'
I te contables que, si bien son totalmente correctos desde ese punto de vis-
_Esta distribución siniestra! corro hora el diagnóstico,,-_pues......con/ra- ta y el de la supervisión estatal, no posibilitan una evaluación correcta del
tand~~_c.()l1una pnondad dd 150.00U;-!>,!endu<!.mos $ 4.106.944Jde comportafll:iento,ge la. cartera y la adopción de los programas de reaseg!¿
- primas y afrontaríamos aproximadame-nte "a (110':dOO)de"si~~~sy se- ro más convenientes.
guramente la prima de reaseguro no superaría 1~.OOO, quedando un
Comentemos el tema fijando el contenido del rubro "primas", que
sando positivo de $ 2.900.000, en números redondos.
resulta básico para el desarrollo posterior.
Si por el contrario, se huhiera elegido un reaseguro de Exceden-
¿Qué debe computarse dentro de este rubro tan ambiguo?
tes, con un pleno uniforme de $ 150.000 por nesgo, nos huoÍeramos que-
? dado con unos $[1.600.000 de pnmas' para atender alrededor de $ 670.000
de siniestros netos, con 10 que e S3 do baja a $ 930.000 más la comisión
Para un análisis de cartera y su' comportamiento, por "primas" de-
be entenderse el concepto .de "prima ganada", es decir la prima emi!!~á
de reaseguro recibida, que según las cifras en juego podría llegar a unos en un período anual calendario' o ejercicio, económico empresario, según
$ 750.000, con lo cual quedaría un neto de casi $ 1.700.000, muy inferior ~~lija,
-_... restándole la Reserva para_~~os
..
en Curso. o Reserva de Pri~s
a los $ 2.900.000 que vimos. _--~._~._----- ,'-" ~-'-'--" -
', . . .
no Ganadas, que se constiruya' según los sistemas en uso en--cada país, 'y
~rhisma 'Reserva c'onstltuida en'el Ilñb'ahterior. -
Contando can buenos perfiles de cartera y de siniestros, se pueden
elaborar innumerables simulaciones con el valioso apoyo de la computación, Esquematizado el concenpto tendríamos:
101
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r
..",--~,.,,---------~-
í ,~ .Prima, Ganada año n = --Prima emitida en año n-Reserva para rues--\ en el período considerado-- cuentan con la prima pertinente representa-
~os en Curso año n + Reserva para Ries~os en Curso año n - 1 ~ da por dicha Reserva ingresada en el cómputo.
Estas Primas Ganadas, deben ser comparadas con un ruhro sinies- Por otra parte, los siniestros que no ocurran en el período y se pro-
tral homogéneo, que permita apreciar cabalmente la calidad del negocio duzcan al año siguiente, afectando a pólizas emitidas durante el mismo
manejado con la mayor aproximación posible. cuya vigencia se extienda al año venidero, no pueden ser computados no
sólo por desconocerse sino porque; de todas -maneras, la prima respecti-
Y.JJie~ ¿cuáles_sonJes-siniestros comparables con esta prima? va no está considerada ya que del cómputo se deduce la Reserva para
Riesgos en Curso del Período. Sin embargo en las coberturas de respon-
Teóricnmeme lo exacto sería el seguimiento de cada póliza emiti-
sabilidad civil debe calcularse un IBNR adecuado, para que la evaluación
da en el período considerado hasta el término de su vigencia y registrar
los siniestros que pudieran aJecturla. Como ello implicaría pasarnos al año sea real.
suguiente, pues la vigencia anual de las pólizas determina el transvaS3-
! miento de las emitidas un año al año venidero, se debe buscar un siste-
Esquematizado tendríamos entonces:
I1; ma más práctico y con menos demora en póder reunir los resultados. r-" Siniestros oclIrridos<= siniestros denunciados en el período y'pa- i
¡ gados en el mismo o pendientes a su término, que afecten a pólizas del
En contjecuenE!~_siebe optarse Ror considerar los siniestros ocurri-
dos en el 'mism'o período anual, inc!uye'ridc)'}os ,que afectan a pólIzas an-
I período o del im:nediato antérior
~ " , ' . '
+ IBNR.
-
t~riores, l~s cuales no pueden" téÍ1~,~~E1á~,3!~igg_<;:.~~~, que algunos meses Los siniestros pagados debeI2...incluirse -por el monto hecho ~
~~1~-f_~ª~D~~J_P9L~~r en general las' vigencias a-nuares. VD en el momento del pago y los E.<:!,~i~~<;§J-"U121'!R po"--,,!_importe
-"--eStfmaélo-a-i;Feé:ha ae Ci~rre del período. .
Esto -implica ,descartar-deh:~mhütb! a los siniestros ~
t~erío~Hj~~91tt;:~af~~.ta~·?_rL~ólizas·de.,más de un año de ~misión'-o sea _El importe correspondiente a Primas Ganadas, surge de la conta-
c~esnQDdie_ntes a _ ,~tniestr.qs .. .9c~IT1ctQ.~.5os anteriores. 'E!k;deT;e--~ bilidad de la empresa ~aseguradora, pero la dificultad estriba en la necesi-
así ROr·' ci-i~D,~.~z:iestros -nO' ocut,ddbs'-dl :el 'período'. considerado, aun: c1addei'ñéíividualizarp~6Iiz'a por pÓliza para ubicarlas en el respectivo ran-
qt~ papados ~. mi~~~<_!.l,~c~~ai!~,~.~!:,~e,· por proveni~p~ado, -~e go y determinar la Reserva entrada o salida según el caso, lo que obliga-
~ontar, con .la R[ºyl~~Qg_q~_~?~do:...e~r~in~nt~,,_~_r:~~~; res~ya Reser- rá a elahorar un programa especial.
va _para Siniestros Pendientes 0.- de 'IBNJt, que nada tienen que ver-con la
lo mismo ocurre con el rubro Siniestros Ocurridos, que requiere
pri;;~ "d~i~~-~~~~*Eii~-no '·oh~s~ia'~a 'cill'e~ analice el comportamiento o más
la estructura de un programa de comPutación para determinarlo, pero que
bien dicho: la suficiencia de estas,Reservas, pero eso eS otro aspecto aje-
no' a la determinadón de la siniestralidad. tampoco ofrece m~yores dificultades. •
-----
Unidos para determinar eLLe_sultado técnico neto de explotación del ne..
gocio, se a<:~~.~1!!DPJ~gsttar el "com.Qjn~º ~atio" (índice combinadq),
-que es la suma de las dos relaciones siguientes:
tiene correctamente evaluado el PML de cada riesgo -en las coberturas
que amparan-daños-pareiales-,--el "'perfil- hien puede estructurarse -sobre
estoS últimos valores, los cuales deberán ser posteriormente cotejados con
el comportamiento siniestral de cada póliza, para confirmar su consisten..
cia dado su carácter estimativo.
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Siniestros ocurridos Gastos de Producción y Explotación Como ya se dijo al iniciar este capítulo, existe una serie de facto-
+ res complementarios a tener en cuenta para la fijaciÓn de una polític~
Primas Ganadas Primas emitidas reten~~es.
104 105
de diferentes cargas aseguradas, en un buque o en un depósito de Adua- cer de la inflación, ya que en est(! caso nunca el asegurador logrará colo-
na. car su fondo de primas en inversiones que, por lo menos, acompañen el
ritmo de la desvalorización del signo monetario nacional.
Pero además de prever estas acumulaciones ---conocidas en algu-
L nos casos y desconoc"ié1aSen muchos otr05-, resulU!. necesario analizar "
En estos casos, si la jurisprudencia de los Trihunales locales se in-
l' las posibilidades d~ acu~ulat:J~n__ d:..-~~<~,:n~ acontecimiento, clina por reconocer a los asegurados el derecho a ser indemnizados por el
! q\.r[~!ff~:~![~~,~.~~1!~1}D...r.~_I1!0 (p.e. -incendio y roho, incendio y respon- valor actualizado de los hienes cuhiertos, se rOIppe el equilibrio económi-
l¡'! sabilidad civil~-~incendio-y robo y accidentes personales n vida-;--im:endio--y
lucro cesante, etc.).
co del sistema y las retenciones pasan a ser una mera expresión nominal.
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retenciones y contratar un Exceso de Pérdida combinado, especial para
estos casos, conocido como "umbrella cover".
Como última observación corresponde deswcar que todo alImen-
to de retenciones 0, más aún, el camhi() de política de reaseguros reem- ".\ '~
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Ya hemos descripto suficientemente las características de Jos rea-
'i, seguros proporcionales 0.2.3.), por lo cual no insistiremos con su defini-
i:
ción y atributos.
1,
1
En efeao, igual gue un consegurD, el riesgo, involucrado en Glda páliZL'l
es compartido endeter.lJlina9a propordón por varios aseguradores, en el senti-
d'o de que en cas03LG.~iJ1jestro cada uno de los partidpes del riesgo deberá ha-
cer frente---al dañ~, en la prqpDrdon
_._~ - ..--
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en..-gy}~..bJ!ya a~umido-ies¡;onsaí;ifidad:'-
----- ~'---------.~-----._,-
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i i Esta es la característica distintiva de los reaseguros proporcionales. JTli~S-Gu~..ID.ROrcionales es el import~ue deSembolsa la
,ti -'-c-~~pañía en canee e iniestros gastos, or encima del monto fija-
!
Su gran v.ent~~~~<: permite achicar, reducir hasta su verdade::- dC;-Como-"~Prioridad", cualquiera sea la p6 iza afectada.
fa ca~id, las responsabilidacles-asurnlda"s --¡;or~los aseguradores ..~1J., ~ .-~------~----~
grg-n~.desY~n_tiiraeS--q-uesu naturaleza proporcional, determina qt;l_t7_1~sta En 10 que respecta al precio del contrato, en el primer caso el rea-
-----_. -" .._-- ----._-----
en el casp_óe';¡rtiestros'-menores, el reaseguradorcIe5aCo-ñtfihúir con im-
port_e~::,:~z irrisorios -que--ru:U~~P~f;!:5_~_~~~~SidaaesfmarícieraSJea.les
~urador ercibe la porción de la rima correspondiente a la póliza origi-
nal,-E!9p-m:99nal a la parte e, la suma asegurada respectiva que· cubre,
deja cedente ni-des~(¡i.i]mJríO en el comportamiento de §,l! masa oe nes" -:"" tras ue en el' se ndo caso la rima e ease ro resulta de una tari-
gos:rorr-era.gi~gªdo de~re;s-y-costosa'dmini_strati~;-qu~~van ,rn-¡ie- -fá-e-special, relacjo~ada con el volumen del negocio directo protegi Qd~.~-
?i
-~a~i;rr;~~t~ sist~fu~,_A _ ello__debe_ggt:~garse el Q.~s_~mºº~~_~sión d~ r~1,J-y.9-ciIClllo resulta de factores especiales que veremos más adelante.
-irripmtant~s masas de
- primas q~e. s~ r~stan al_º~g!J1ypl:viIJIie.n.tq_,Y.º.e~ªIrSJ-
. . . . . . . ..
110 de la empresa. El pago de estas primas' se efectúa en los proporcionales en forma
periódICa. según resulte de las cuentas mensuales, trimestrales o sem~Str;
Realmente esta circunstancia constitye una característica negativa les, que se conv~ngIDLPara determinar el movimiento de fong(j'~r';En 1m;
de los reaseguros proporcionales, pues en la mayoría de los casoS el ase- D_Q--p.!~orcionáles sé pagan al inicio como anticipo_ por adelªnta¡tg](ITIé-
gurador cedente recohra importes insignificantes, que de ninguna mane- ~
g o ~ª¡p~a! término_deJa..JLlgen~anu.aI:~d~1-----
contrato.
ra hacían necesaria la contribución del reasegurador, para lograr lo cual
ha transferido gran parte de sus ingresos por primas. En consecuencia en el primer caso existen cuentas periódic~s,
mientras que en el seg~nsI---º-I}g_se preparan cuentas.
'------- -------------- -.~ .. --~._._--------
.---------------
4.1. DIFERENCIAS CON LOS REASEGUROS NO PROPORCIONALES
112 113
F
i'i I I
pueden calcularse fácilmente a partir de las registraciones contables refe-<', Asimismo la complicación la produce el hecho de que en todoSL
rent~s_:;~::::~~~~::::ble-ta~bién
cada siniestro, por mínimo e insignificante que sea, es necesario calcular
en los casos de asegurado- ) la- parti¿¡paaón del reasegurador y luego incluirla en las cuentas para su
res que emprenden un prbgrnma de fuerte incremento de su producción recupero, lo cual resulta realmente una carga, la mayor parte de las veces
en aeterrnmaoo ramo, pues les. permIte Ir aumentando gradualmente su , iiinecesaria desde el punto de vista de las necesidades reales de la ceden-
retenclon--dé manera de' é;,¡tar-efímpactol'inanciero del crecim¡"e~-' te, tanto técnicas cuanto financieras.
pentina de su· reserVa'"eara'' rlesg?"S
eñ-'~!cC'- .,. . ____ o - , - -
Por último cabe señalar que en este tipo de reaseguro los mov!-=-_,
Para los reaseguradores este tipo de contrato resulta claramente fa- mientos-fi-;;~ncieros de la cedente al reasegurador sea éste local o del
voraI;1Ie¡.--,pues ,recll}en~uñ~.LpjWc;:tpaclon (le-toda Ei-carterá de-un ,ramo ep eXterior no son tan grandes como puede hacer presumir su estructura.
¡gu'al' medida'-para"rié~gdS15i~ñ~' regUlar o mal tarifados, lo cual represen- En efecto la cedente no gira primas sino saldos, pues como veremos
-ra-un máXUño~de seguridad y confianza pues está asociado integralmente más adelante, la ~esión es n~ta de comisiones de rease~inie~tr~ar
a la suerte de su cedente.
go del reaseguraa~icrpacion en las utilidades, reservas ae 'pnÍnas rete-
, El principal problema que presenta este tipo de reaseguro es ~ nidas -e'rigaranua, Jmpuestos, comISIones adicionales, ete., todo lo cual redu-
no resulta :una herramIenta apta para homogeneizar totalmente"'ios-';alo- ce""e¡ egreso o muchas veces lo transforma en un ingreso en el corto plazo.
fes a riesgo deunacarteia~y'-por-10·-tárlto·no'log~~-~educir l~-fl~-;;tuacio-
negado.
{les en~l~~ re~~~.t.~~~~:,ael ---- _.-
--~-_.- . _- ""---'--
4.2.2. Características técnicas
Los valores a riesgo a cargo de la _cedente quedan heterogéneos,
sólo que reducidos a valores menores,' pero tamJ?~en .~esulta disminuido el Como queda dicho ',el contrato de Cuota-parte supone el estableci-
encaje de primas con lo cual el sistema no mejora globalmente en valores miento de un porcentaje fijo pe cesión eh cada operáción, y consecuente-
-relativos y reduce la dimensión financiera de la entidad. mente de retención, perp también la fijación ,de un límite, ge un techo has-
ta el cual queda obligado el reaseguradof- automáticamente y por encima
Además, como ya dijimos, como el asegurador directo cede una del-cúaTla"cec)errte~Vüe¡:ve<a'quedar' comprometida en caso de siniestro.
cuota uniforme _de todas sus oper~'ciones, reb~lta reasegurando riesgos
·~P9;·su'-~oiumén--·o su caÜdad' no hacían necesario en absoluto recu- Vamos a desarrollar un ejemplo que servirá para visualizar la situa-
~ri!.. al r~;g~~." C~~-~jl;~~'-p;iv-ad;;'~;;a-importante--ma-sa de primas, que ción, pero antes recordaremos que a este tipo de reaseguro es uso y cos-
le restan capacidad financiera y equilibrio técnico. tumbre designarlo indicando el porcentaje de cesión. Así decimos, por
, ejemplo, que un contrato es de "Cuota-parte del 700;((', cuando de cada
otro iri¿drive'niente está constituido por el tráinite administrativo póliza se cede el 700/0 y se retiene el 30% restante.
que esta mocfai1da~(fie;¡seguradora implica, aunque últimamente se ha tra-
tado de reducir al máximo el papeleo, limitando la frecuencia de los hor- Hecha esta aclaración pasemos aJ,~~j,e1!lplo;"
derós de cesiones, llevándolos a envíos semestrales y aun hasta anuales.
Supongamos el caso de un contrato del 40%, con un límite de $
1.000.000. Esto quiere decir que de cada póliza emitida por la compañía
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117
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, L\ }-¡ . 1 ceo i('Co"-J \w~\.ü, +cq,Ct
}AlO /e, 'lSOJ.OQO
~0[)' .
C\,'i'n dlJi.
a
\-C\.
2.000,Orl
En una de las pólizas que supera el límite y que suponemos cu-
CONTRATO
bre una suma de $ 4.500.000, el siniestro significaría $ 2.250.000. Y bien,
1,500,00
AUTOMATICO ~i~i;orteserepartIffude'-la--sIgtiTeñteforma: al asegurador cedente le
I
!
1.000,00 tocaría 2'lllar $ 750.000, al reasegurador del contrato automático $;;00.000
Y;;¡;:;;segurador facultativo del excedente de( Íímite o al propio .<;.edeQ!!;
" 500,00
•6
,i no contrató un facultativo, $ 1.000.000.
RIESGOS
En las pólizas chicas que no llegan al límite, la distribución del si- terminado importe la responsabilidad de la compañía, en virtud del jueS9
niestro no ofrece ningún tipo de problema: se apÜcisobre monto-a -el pa- combinado ,~.<:~J~orcentaje de retención y del hn:~e CI:~. ~ontrato.
¡ 1 gar la proporción á'cárgo 'de cada una de las partes y mida mfs:----
Vamos a desarrollar seguidamente cinco casos incluidos en el grá-
~t:0l s_obre la base ,de los _mismos datos que
hipotética: '."~ .. - .
hemos fijad6-C-omo-situaciÓn " 4,2.4. Fijación de la cuota a ceder
n-l
Si el asegurador no hubiese colocado el excedente facultativo el 9 % de cesión
importe respectlvó-que-aaria-a' sucargo, súmildo a'Su "reterid6il'en eré:~n- n
trato. - .-- _._- "_.. _.~--- -,"--. ------ .----- -_.--, "--,.- -, ,-, .
I~l
. Siendo n el número. de. veces la retención máxima, el~gj~ que es 4.3. REASEGUROS DE-EXCEDENTES
necesaria para alcanzar la capacidad d~se,a;cJi-lLY que se obtiene dividien-
._ do el ~:~~r de dicha capacidad por la retención máxima. Repitiendo lo ya dicho al re!:ipecm (1.2.3.), diremos que el rease-
guro de Excedentes o de Sumas" constituye una form?.. de coh~rnlJ.·a 2[9-
Si deseamos que nUestro contrato nm; dé una capacidad automá-
po¡:¿'ional J~9!.~~_~~~_~~. ~._~~en~t: y e!!~~_~~~_~.~()r_:~~.-.~~!1lP.r9me~~E~
tica de TiaStal-6.-000.000 por ejemplo, y nuestro' deseo es no retener más
pr.'?~~.Ú!~,~_~~<:_.? __'::~~~!~~!:p_tar una participación vadable, en I~~ riesgos
De$ 1.200.000, el cadente emre estoslmportes--ños·-dar5el valor de n, que
en::e:s=-c¡::és-:::¡giliira).-~--~------ - ------- ·asegu~.~?OS que la c~dente res~_e.~~a_, !~cluir en el contrato.
5 ~ 1
Ello es así porque se parte del 'pleHofijadb por la compañía, que
~ 80%
es un importe en valor absoluto y representa el-.montol1i1íXJfI'fDqüées-
5 ·-ta(n::~rüesm a áffOilfaTeifUñ"'sÍfifesff6"16WI-:--'·
Vale decir que si retenemos como máximo $ 1.200.000 Y deseamos .Ese importe comparado con la suma total asegurada en la retipec~
llegar a-una capacJi:1acJcIe-!b6.000.000, debemos hacer un contrato de CtIO- (iva póliza, determina que la cesión revista cierta proporción, determinado
ta-parte der80%_---------~--- - _____ ___ __~ ~ ~_u _ _ _ _ _ _ _ _ ~_
iorcent~lje, sobre el seguro original. Este _porcentaje ,~S ,variable en la me-
dida en que, ~1t1ngue el pleno h¡erj uniforme, como"Jas- sumas a,seguradas
Sobre estas base!:i se puede estructurar un simple cuadro, de la si- . son distintas en cada póliza, la proporción resultante cambia en cada caso.
guiente forma: 110r eso, también ,{e lo conoce con el nomhre del~easegurb de Sumas.
r Cesión Capacidad del Contrato tste tipo ele reaseguro-es el más comúnmente utilizado tradicion~J!
I 0/0
mente y permite retener totalmente, es decir no reasegurar lbs pólizas ClJ-
1, 50
75
2 vece!:i la retención m::1xima
4 veces la retención miixima
X~_~~.!.!.~l:'Lk1Segurada está por debajo del pleno elegido por.la.:co.mpañía p~l-
-1:~1 'e!:ii.l clase ~le riesgo. ..
Para cerrar estas observacione!:i, diremos que e]'~contrato de Ctio- En consecuencia'i}lá"' única diferencia' cor(:eJ..'édhthito ele Cuota-par-
ta-part~, que_ose adapta especialm~n~e_ a carteras ~"~,-Iq~l]1acion'--y ,alta fre- I es la
te - individU;ilidad,:,es'
-, " decir"
}a':no "
uniforihidhd·:de¡las't.tesiones.
, ., Fuer:'1
__ .. __ de
~
cuencia :~Tniii5tral¡::es muy~tffcil que se utilice en forma autónÓr11a-, '-sIno erIo, cada póliza considerada aislaehimeme tiene reaseguracla un2~ ClIota-par-
que usualmente se combina con cohenuras de Excedentes o de Exceso de te.~Ef~~e, reaseguro que-en cada caso individual, funciona exactamente
-
Pérdida, según veremos m5.s adeli.l'~t·e. igual que el otro tipo de contrato proporcional que ya hemos ;:¡n:'llizaclo.
.-----.-.---- ,----
122 123
r
En este sentido debemos consignar que el reaseguro de Excedentes De todas maneras, como ocurre con el de Cuota, en este reasegu-
es .pr9Pordonal sólo si consideramos ~ndivid4almente c_ada,riesgo cedido, ro se vienen eliminando en lo posible las cuentas mensuales y hoy se es-
pero'q~glo5ilmente, considerando toda la e-altera-en su";~niunto, pierde tila la cuenta semestral o a lo ~umo trimestral.
la proporcionalidad, que sólo sería calculable como promedio global.
Estas cuentas, al igual a lo que ocurre en el reaseguro de Cuota,
el movimiento financiero es sólo de saldos y a lo dicho en ese caso me
remito, en cuanto a la relativa importancia de los egresos netos de la ce-
~4.3.1;Ap)fuabilldad JI' desv=tajas dente (4.2.1.).
Este tipo de reaseguro, que como dijéramos ~s el más difundido, El reasceguro de Sumas O' de Excedentes, permite reasegurar ca-
:~é'§ljlrhiÚ;tpii&~1~el,~ª-~iifuen~~--aL(¡ariéras-'y<r7toófbtm~ª~~·~y~stables; com- ,da riesgo p tiPº"9-c;,;r~e~g9~,, homogéneos,:'-según 'sus particularidades en
!Eu~stas:-'J:>or;:fiesgos- de muy variaOíl. 9!m~n~J.fLQS,;..S2Ql,Pºrtamiento Si!tieS- cuanto a calidad y volumer1t;i'-pues el asegurador puede determinar qué
ítTIílq -'eh 'el- cual se acentúa la intensidad '-más 'que 'la- frecuencia de casos ¡;~orción del riesgo- está dispuesto a absorber-póliza por póliza, l~l
-menores. representa una gran ventaja para éste, y ,una' antiselección para _el rea-
Si el pleno puede fijarse en valores relativamente importantes,,~ s_e~~.rador, que se corrige en parte por.ellíinité en el número" de-plenos.
reaseglú~ode-Excede-¡1tes TresúIta', útil-para 'l¡ega;-a una homogeneizaCión
El sistema, por último, requiere un_control bastante comp~e~,p""c,te
d~.ya19re-s':a> riesgo¡-'puei por,u~_~~~.~__ .!!ivel~_~,~P~~.Y ~u -l~e--"~el las acumulaciones, que se pueden dar en la- rtt~sa de riesgos -por dehajo
tetbÓ);LCOri lo 'cual la retendón'resulta' homogénea.
deIrP-Ieno, ~ue no se reaseguran y en los cedidos al contrato que se pue-
El entáje :de., priinas de -1a ,cedente mejora ~n este caso, pues con- den acumulár con aquellos inadvertidamenté.
,_ser:v:;¡ el caudal de pfimaje correspondiente a los riesgos por debajo del
;;pl~íio.~, de menor valor unitari~ pero de mayor-:nÜmero y tal vez más vo-
l I¡¿men gloiJ¡¡l_ de primas. --- 4.3.2. Características técnicas
Quedan eliminados así dd contrato los negocios menores o de El reaseguro de Excedentes supone la ,determinación del pleno en
mejor calidad, pues la cedente puede selec~iona~ __ si_n..impediment<?_~_..9~~_ cac!a"_RqH?a.. I? .. <:!.!!~~c!~_..!ipo o categoría de riesgos, o sea la suma hasta la
operaciones retiene
-_ .. totalmeñteUo 'en'gran-parte:'
-.---_._~----- ._-.--- ... _---)
~'",,,---
pero' ~~ se puede' evitar cual la compañía está dispuesta a asumir responsabilidad en caso de da-
que cuando las póli,zas"neaseguradas sufran siniestros de P9ca_IDQ!1Jfl_•._.el no--t'otaíde--caaa-rnen asegurado (3.1.). ;,:/-
r~~~r~5!9!.~~~~.J~~~i~ip.~i:.?_~~g~_~0 resulte necesario su auxilio.
Asimismo debe detenninar su lúnite, es decir el importe hasta el cual
'~ ,_El.- trámite administrativo -se~redtIce -.t:;P_ es.te: :t;ipq,;d~ contrato, pues la cedente puede transferir riesgos a ~u reasegurador a,:_~?_~~!icamente.
.~ se cede part~-~e:jiHli¡la;cartWa!!:lkin_errlbargose ácrecienta latarea'de
::1~Js:ty-~h,;!lisis_ind~,-sá1Vó,que'_se trabaje con tablas de plenos uni- Este lúnite se establece en un determinado número de veces el ple-
formes que eliminen el trabajo "artesanal" de fijación personalizada de la no o línea, o sea sobre la retención fijada por la cedente en cada póliza o
retención de cada póliza. categOria' de riesgos reasegurados, y se puede expresar también en el con-
trato por medio de la suma monetaria que representa dicho múltiplo.
124 125
7!,
,3\/' \
f ,-, -')
(-'_)~_~- /,-
'íI('" C:'C
\.- ,-
Un ejemplo nos mostrará fácilmente cómo funciona el sistema. Sobre la hase de las cifras del ejemplo anterior, vamos a suponer
que la capacidad de la compañía cedente no le permitía fijar su pleno el)
Partamos de la hipótesis de un contnuo con un pleno uniforme de $
$ 1.000,000, sino en una cifra menor, $ 100.000 por ejemplo, En ese caso
1.000,000 para hacer más sendllo el ejemplo, pues los plenos en general son con un solo contrato no podría alcanzar la capacidad de $ 90 millones de-
variables según las tahlas o criterios de rerendón que adopte la cedente, a seada, pues demandaría un límite de 900 plenos, lo cual es ahsolutamen-
partir de las categorías en que agmpe ~u cartera en función de la peligrosi- teTmpos¡bTe~'de concertar, como en realidad lo era también el caso de 90
dad, tamaño y eventualmente PMI. de los riesgos comprendidos en la misma. plenos que supusimos.
Partíamos entonces de un pleno uniforme de $ 1.000.-000. Según Supongamos entonces una situación hipotética que podría ser el
el perfil cuantitativo de la cartera, puede ser que convenga concertar un caso de una retención uniforme de $ 100.000 con un contrato de ]2 Exce-
solo contrato, si los riesgos más grandes pueden "caber" dentro de los lí- dente con 10 plenos de límite, que daría una capacidad de $ LlOO,OOO,
mite.s que obtengamos. En ese caso supongamos-que el rl~sg0 más impar.;,. p~cima del cual colocaríamos un 2!l Excedente que tendría un límite,
[ante que, esperamos mantener en cartera sea \de $ 9p.000.000¡\ motivo por p;~ ejemplo, de ]5 plenos, con lo que llegaríamos a una capacidad total
'el 'cual. se~í.l D~f:,esario que ,el' contrato tuviera un hmite de 89 Ííneas o ple- ele $ 2,600,00Q---
nos' para que' quedara' comprendido,
Veámoslo numéricamente:
ElIo es así· or ue un contrato d~ 89 plenos con'una retención de
,000 ofrece una capacidad de $ 90.000,000, pues a las 89 veces el
pleno es necesario sumarle el pleno mismo retenido. Pleno Plenos Límite Capacidad Total
$ $ $
Un pequeño cuadro nos mostrará algunas variantes hipotéticas:
l' Exc 100,000 10 1.000.000 _ 1.100.000
Pleno Plenos Límite Capacidad 2' Exc. 100,000 15 1.500,000 __ 2,600.000
$ , $ ,,$
\ t! (,,:-, ~.\'::
I1 P
'\ ~"
, .-' '\ ! u':_'"
«
<
1.doo.ooo 40 40~OOO,00O 41.000,000 Una representación gráfica con cifras tomadas al azar nos permiti-
5.000.000 20 100.000,000 105.000,000 rá visualizar claramente el funcionamiento de este tipo de reaseguro, de-
800.000 50 40,000.000 40.800,000 mostrando cómo logra homogeneizar los vaiOres a riesgo a cargo del ase-
2.000.000 20 40,000,000 42.000,000 gurador,
126
\
rr'i
"LUIl~1
REASEGURO DE EXCEDENTE
~ j
dentes, partiendo para ello de las cifras que resultarían respecto de varias
FACUlTATIVO pólizas con diferentes valores asegurados. Partimos de la hipótesis de un
contrato de 1° Excedente con un pleno máximo (para el mejor de' los
nesgosJae $-400.000 y 2 plenos de límite_y unZO ~J)arEr de éste con 10
UUITE plenos como límite, lo cual da una capacidad automática total de $
2dc EXCEDWTE
t'5PLWO~1 §.,gQ();óo6,-como hemos visto.
CAPACIDAD
1 .. EXCEOEIlTE ,En las pólizas cuya suma asegurada coincide o e~tá por debajo del
"~
, .. EXCEliTe
_pl.ell.Q....ekgillQ, el sinJe'stro queda, ~ ,cargo totalmente del asegurador direc-
110PlE,IOSI
to, a diferencia de lo que ocurre con los c:;;ontratos de Cuota, según ya vi-
"'-EllO II"'FORUE _ RETE'ICIIlU
mos (4.2.3.). .
RIUliOS
"
IIRETWCIOU IPLENOI .CESIO/I' .. E~CEOENTE o CE~ION,,"nEXCEOEIiTE 0 fACllLlATNQ Las pólizas que superan el pleno, interesando al contrato de 1° Ex-
c~e, distribuyen el siniestro entre'la cedente y su ieasegÜfadot~
Es evidente que pegue donde pegue un siniestro, el desembolso la proporción a cargo de cada uno en función de los valores asegUrados
máximo posible de la cedente será el mismo: el propósito del reaseguro respectivamente. Lo mismo ocurre en los casos en que el' riesgo pasa al
esta'logrado. ' 2Q E,~..cJ;º-~nte Q.Jkgª- a ser facultativo_
S¡"aparecieran riesgos C¡u~ superen, el límite de un ¡:ohtrato y no Lo importante en este pu.nto es destacar que. en todas las pólizas
existe un Excedente denIVeTsuperIorco~~tia'tado'que-lo abso~ba, o no se ~~aseguradas --es decir todas aquellas que superan el pleno--1 cada ope-
fia-'-efectÜado una colocación facultativa. la cedente se hará cargo de la ración funciona como un reasegurQnde, Cuota-parte. por lo que cada si-
proporción -correspondiente de cada siniestnj; 'la cual se sumará al' pleno ,niestro se diE!tribuye,exactamente igiial que:en;~ese;,caso_
origTnal_ ~~~~ervado. .... ... ---.. n, - .. -- ..- - -.' --- ----.~--
Vamos a desarrollar seguidamente un cuadro poniendo el ejemplo
Como observación adicional diremos que para aumentar la capa- de cuatro pólizas, enmarcadas en las pautas que hemos consignado:
cidad de un contrato, la cedente puede optar entre dos alternativas: au-
mentar su retención o lograr incrementar el número de plenos. Cualquie-
ra de estos caminos conduce al mismo resultado: el aumento de la capa-
cidad del contrato.
128 129
...
i
RUBRO POLIZAS Una vez fijada la conveniencia de este tipo de cobertura y deter-
minado el límite de retenCión propia, el asegurador debe establecer el lí-
A B e D "1'1'fi1.ede la capaCIdad que necesita comercialmente para desenvolverse exi-
$ $ $ $ tosamente en el mercado, según el tipo de riesgos a los que pretende ac-
..... cecfer. - - __ o ._--
132 133
I
cual servirá de punto de partida básico para el desarrollo expositivo de los ci ales mercados del mundo. Así, por ejemplo, puede hah~arse de s~gu
aspectos comunes. r:S de Incendio Y "líneas aliadas" o de Seguro de Robo y "Rlesgos Vanos",
etc.
El aspecto que frecuentemente merece especial tratamiento, es el
[clase 'Pólizas cedidas Porcentaje Prima Comisión
de las éxclusiones.
de cesión cedida
\
En este sentido-los contratos-enumeran-con-precisión-qué-tipo-de
Cuota-parte Todas Fijo Proporcional Sí cohertl~ras o de bienes a cubrir eventualmente por el seguro directo. no
a la cesión. quedan comprendidos en la automaticidad del contrato-1.en forma absolu-
Excedentes Las que superen Variahle Proporcional Sí ta o relativa.
el pleno. a la cesión.
Si la exclusión es relativa, los riesgos 'deben ser colocados faculta-
tivamente uno por uno', lo cual permite al reasegurador del contrato u otro
Fijados estos conceptos elementales pasaremos a considerar los te- al que se le ofrezca cada negocio, analizar convenientemente la operación
mas a tratar, aclarando que no volveremos sobre los aspectos generales y suscribirla como si se tratara de un seguro directo.
inherentes a todo contrato de reaseguro, que ya han sido considerados en
el Capítulo 2, y que damos por reproducidos aquí. En lo que respecta a la clase de reaseguro a aplicar, poco o nada
puede decirse, pues las dos denominaciones -Cuota-parte y Excedente-
i 1
están conceptualmente individualizadas y basta' consignar su nombre pa-
i:, I ra saber la forma operativa que cada una conlleva.
4.4.1. Ramo, clase y territorio
En 10' que hace al ámbito espacial del negocio, 'se determina que
_Todo contrato proporcional, luego de identificar perfec;tpmente las quedan incluidas en él las operacio,nes realizadas en el ramo especibca-
partes contratantes, empieza ,por determinar el ramo al cual se refiere el do, dentro de los l~ites de_,determiñado' pálS o países y hasta continen-
acuerdo, definir el tipo de reaseguro proporcional a aplicar, establecer el tes" o zonas continentales, según se convenga.
ámbito geográfico que abarca 'y las "operaciones comprendidas.
En cuanto a las operaciones comprendidas, se determina general-
La definición del" ramo iinpliCa' determinar espedficamente el tipo mente que el contrato comprende los ségürGs-.directos suscriptos por l,a
de seguro comprendido ~ c~ntrato, lo cual supone un acuerdo o por cedente, en el ramo determinado y denlÍo del ámbito ea áfico. ,estable-
lo menos un conocimiento, por parte del reasegurador aceptante, de las el o, ex uyen ose expresamente las operacion:es Be reaseguros activos o
condiciones contractuales de las pólizas utilizadas por la cedente y, por retrocesiones acepta,das, §a\yp, que se trate de negocios facultativos indi-
supuesto, de la tarifa aplicahle.
viduales, que habitualmente se acepta incluir ,en los contratos.
La enumeraciólj de las coberturas compréndidas puede llegar a ser Esta es una característica remarcable: los contratos proporcionales f )
bastante detallada en algunos casos, o simplemente genérica en otros, uti- 'puedf"n permitir la ~c1usión de operaciones de reaseguros facultativos /
lizándose denominadores convencionales de usa generalizado en los prin-
135
tl ...._ _
das dentro de la vigencia del contrato, producidos antes o después de su
I aceptadas por la cedente, juntame~e con las p~}izas directas suscriptas.
I Tesdsión y no pagados a esa fecha.
¡
!, :
Ello es así, dado la naturaleza asegurativa que reviste la suscrip-
ción de facultativos, ya que el reasegurador aceptante actúa como si to-
-" Un ejemplo gráfico servirá para fijar claramente los conceptos
enunciados.
mara una operación directa.
Supongamos un análisis de la situación de una entidad ase.gurado-
fa durante tres años, que llamaremos año 1, año 2 y año 3, respectivamen-
te. Supongamos también que en el año 2 se acuerda un contrato propor-
cional, que se rescinde al final de ese período.
La vigencia del contrato es un aspecto de capital importancia to- t
da vez que no pueden existir dudas acerca de sobre qué operaciones asu- Si tomamoS cuatro pólizas de vigencia anual que llamaremos A, B,
me responsabilidades' el reaseguradof, o sea cuáles son las pólizas y con- e y D, las dos primeras de las cuales se emiten durante el año 1, per~ .cu-
secuentemente los siniestros comprendidos en el negocio. ya vigencia se extiende durante el año 2 y en ese mis~o año se Slmes-
tran, estando en vigor el contrato de reaseguro proporCIonal concertado,
Un cbntratcj<pr6porcional ,pe .reaseguro normalmente tiene una vi- ¿qué sucede?
gencia ilimitada y se extingue sólo pbr~-résdsi6n solicitada por cualquiera
de las partes. Se -presume 'su duración anual. pero si ninguna de las par- y bien. Esos siniestros no quedan bajo la responsabilidad del rea-
tes efectúa urt ~VlSO de cancelación dentro de los plazos de preavisq esV- segurador del contrato. Pero sí quedan comprendidos los siniestros que
pulados:en"Gada.,caso (90 días habitualmente), el contrato continúa. puedan afectar a las pólizas e y D, emitidas durante la vigencia del mis-
mo, aunque los siniestros ocurran durante el año 3.
Este tipo de contrato usualmente se efectúa cubriendo el negocio
"emitido o renovado" por la cedente, a partir de la fecha de inicio de vi- He aquí la representación gráfica:
gencia del acuerdo de voluntades. También se lo identifica como "inicio
II IV\~
de vigencia" de las pólizas comprendidas. Año 3
Añol I Año 2 I
Contrato
Esto significa que cada una de las pólizas, comprendidas en el I
~arco del contrato, emitidas desde el día y la hora de su entrada en vi- I
gor, autom~ticªp1~Cl.te quedan protegidas por el reaseguro, hasta su expi-
A
I O I
I (!
ración natural, Y' los siniestros que puec4tn afectarlas hasta su total liqui-
d<t.cl(~m, YJ?ag!? hnal; 'CUalqUIera fuere el tIempo que ello demande.
B I O I I
I e c4)""
Quiere d.ecir entonces que,t:a~.Ia cartera 'vig~nte c;le una, compa- __ I 1,,' ······'·'·l·.. ·· .. ·w.>.
137
136
r -
~ ct';¡l)
I·~_,O (,,\. \ -(;--
~':\ 138 139
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U
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, .'- \,1., ~r\
'.. ',,0
('.'p;~ ~¡; .~
"'-':: 1 .... ~, ':·,_C';t·,
F
!
Como las cuentas o borderós se envían trimentral o semestralmente, '. Si la cedente cubre .ries..8,os fijando capitales asegurados. primas
es dable qupbner el caso de una póliza emitida sobre la cual acaece un si- o indemnizaciones en distintas monedas y no sólo en la propia del pa-
niestro antes de deteirnmarsé'Jii retériCión y comunicarla al reasegurador. En íS,-:y esa situaciÓn es aceptada por las autoridades locales de control, de-
ese caso la buena fe obliga a la cedente a conservar sobre ese riesgo la mis- , ben guardarse cie!ta~_::glas basTeas para no afectar la solvencia del sis-
ma retención acostumbrada en otras operaciones de similares caracteñstica¿. tema.
,1,,
, r El pleno se supone establecido por riesgo, en consecuencia debe El movimiento de fondos propio del contrato de reaseguro concer-
¡ !
inEiiEarse~aramente si el mismo se calcula-- en esta forma o por- póliza, tado, podrá desdoblarse en tantas subcuentas como monedas eXIstan y
Rues en cada una pueden involucrarse varios riesgos físicos aislados, y a por lo tanto no existirá una moneda contractual sino varias.
la inversa varias pólizas pueden cubrir bienes que configuran un solo ries-
¡ !
,! gó físico frente al peligro cubierto. Por supuesto que en este caso la cedente deberá cuidar la coloca-
ción de las reservas representativas de los compromisos técnicos propios
,1 No existiendo normas de conducta precisas sobre la materia, el y las correspondientes a sus reaseguradores, que conserva en depósito. La
asegurador debe dedicar especial atención a este tema, sobre todo por el colocación deherá efectuarse en Activos valorizados en dichas monedas y
11 problema de las posibles acumulaciones por acontecimiento que puedan
l' mantener fondos líquidos en las mismas, a fin de no afrontar el riesgo adi-
presentarse en uno u otro caso. cional de pérdida de cambio.
I
. Similar es la situación que se presenta cuando se emiten los segu-
4.4.4. Moneda ros directos en monedas extranjeras, pero usando estas sóló como mone-
1I
1 -fla de cuenta a causa de que las autoridades eXIgen ]a conversión inme-
Otro de los temas comunes a estos tipos de reaseguro, es el de la diata a la moneda local. En estos casos es casi seguro que la paridad cam-
moneda contractual. biaria está en ppligro, motivo por el cual deberá cumplirse' el requisito in-
dicado en el caso anterior, es decir mantener disponibilidades. e inyersio-
La regla general es que para todas las operaciones del contrato, ri- nesen bienes correspondientes a dichas monedas o valorizables según su
I
ge la moneda ongmaI en la cual se cubrio el riesgo, se pagó la prima di-. . fluctuación cambiaria.
recta y es estipularon todas las obligaciones recíprocas de aseguraoory
asegurada. Similar es el caso de países con fuerte inflación;. pues la moneda
local pierde su valor, mientras que los costos de explotación y siniestrales
Por supuesto que la situación no es tan sencilla, pues en la prác- ¡crecen produciendo un desequilibrio que quiebra el sistema y afecta al re-
tica se abren una serie de casos diferentes que demandan un tratamiento asegurador pues, por una parte en)os negocios de Cuota hace que el lí-
especial, y merecen un análisis pormenorizado. mTtedeT contrato sea superado por muchísimas más operaciones que las
Cuando la moneda original ,es de valor estable y no existen difi- previstas, lo cual achica la participación en el total, y P?r)a qtr~ en los de
cultades que atecten su libre convertibilidad, no existe problema alguno. Excedentes el pleno pierde su importancia relativa en cada opera.ción, con
En este caso todas las cuentas y consecuentes movimIentos de fondos, se 10 cual el reasegurador aaquiere mayores, resp.o~.~_~ilidade~ que las que
realizan en ese signo monetario y el contrato funciona normalmente. supuso al contratar.
140 141
En muchos países afectados por inflación crónica, se recurrió al arhi- No hemos tratado todavía en detalle el tema del depósito~
trio de estáblecer el ajuste de los valores monetarios de la suma asegurada servas en Garantía, sin embargo corresponde en este punto hacer refel'En-
de Jas primas, sobre la hase de algún índice económico, como el Nivel de ~rproblema que se suscita al respecto, cuando estos depósitos de su-
Precios Mayoristas o Minorista.'), el costo de la Construcción, u otros indicado- mas de propiedad del reasegurador retenidos por el cedente, se const~tu
res, pero se crearon más problemas que los que se pretendía solucionar. yen en monedas afectadas por de~\lalorización.
~,-
En efecto, el empleo de índices oficiales de precios carece total- Esta desvalorización que afecta la integridad de esos importes,
mente--de--eficacia--pues-es-pcicticameme imposible que una compañía de puedé~erc-ontrarresta a esta eClen o,-que ,a es e o 1- -;:,o a
seguros logre colocar sus inversiones en bienes, autorizados por las regla- --en etermina a moneda fuerte, o se ajusten en función de la variáciQo..de
mentaciones legales, cuya valorización o rentabilidad corra pareja con la 13"f-ffiñClad camblana de esta.
desvalorización monetaria. Es muy difícil en países de economía inflacio-
i naria lograr colocaciones rentables en términos reales.
4.4.5. Primasaceder
I Sólo mantiene un cierto equilibrio entre el crecimiento de los com-
promisos y- el de los fondos conespondientes a su respaldo, la indizadón Cualquiera de las do!; formas de reaseguros proporcionale.s. supo-
sobre la base de coeficientes representativos de la rentabilidad financiera ne la cesión de una porción de la prima original igual a la proporción de
1
básica obtenible en el país, pues ella es la que está al alcance de los as<=:- responsabilidad tran?f~rida so.hr~eLcapital asegw.:ado.
I1 guradores a través de la colocación de sus fondos de primas y los repre~
sentativos de sus siniestros pendientes. Esta definición resulra una expresión genérica, bastante aproxima-
il'l ~seguradores- que cubren negocios de países inflacionarios,
da a la realidad, pero no totalmente exacta.
ii
i reciben las remesas de primas en la moneda original con varios meses de En efecto, porque el término "prima" puede tener, y en realidad
ii ~I[raso respecto de su 'emisión, dado la periodicidad de las cuelltas, conlQ.. tiene en este caso, distintos alcances.
cual ven disminuido totalmente el valor real de lo recibido.
11 Cuando decimos que en estos contratos se cede parte de la prima
Este grave problema puede solucionarse estableciendo que la mo- de cada póliza, no ac1aramol:i totalmente la situación.
1I neda deILOntrm:o-SenL1mrrrrcmFclá extranjera estahle, debiendo la ceden-
!i La prima de póliza es_ un importe en valor ahsoluto, que resulta de
te remesar las primas en esa moneda, convirtiendo la moneda original de
ii lils pólizas al tipo de camhio vigente a la fecha de su emisión o de su re- multiplicar la prima de Tarifa (que es una tasa por mil o por ciento) por
"1:, la suma asegurada: .--.,.----.--~._--+.
mesa, según se convenga.
,'Para estar en con~idones de cumplir esta obligación, las cedentes En alguno::; países, a esta pritria que figura individualizada en las
deben obseIVar estrlctamentFel:reCjutslrOLletñV~tir ce irunecmto las pn- condiciones parti~ulares de las pólizas, se le agrega un denominado~
,1 mas dIrectas recaud:Iaas, en blen~s valo1nz:ffios en la moneda comprome- r recho de Emisión" o "Derecho de Póliza" que constituye un importe rela-
l' tida. De lo contrario s~-püéden--producir graves pb-didas financieras, ran -~ tivamente poco importante, de llSO tradicional, por el cual se supone re-
1\ cuperar parte del _costo específico de emisión del document~
i graves como la dimensión de la desvalorización del signo monetario local.
142 ]43
rn p
En ciertos mercados, además se agrega a esto un "recargo" con di- que la Tarifa del ramo permite individualizar esta prima de riesgo, como
ferente denominación o justificación, al cual se puede añadir un "adicio- ocurre en el seguro de Vida por ejemplo. En este caso no se recibe comi-
nal de financiación" por ejemplo, en d caso de cobrarse una tasa de in- sión de reaseguro.
~ terés por el otorgamiento de crédito para el pago de la prima.
Puede presentarse además un tercer caso, habitual sobre todo en
A esto se suma también en la mayoría de los países, los impues- los reaseguros facultativos en los cuales el reasegurador fija cada una de
tos, contribuciones o gravámenes especiales que cobra el Estado, con di- \ las condiciones sobre las cuaJes toma eJ negocIO.
verso destino (sostenimiénto-delÓrga'no de supervisión~--~erpo de Bom-
heros, rentas generales del Fisco, ete.). En estos casos el" reaseguraclor determina una "prima neta" o prima
de reaseguro, neta de comisión, que représenta el valor que él requiere pa-
y bien, estos agregados a la prima original de póliza no se consi- :"'iá' asumir el riesgo, y por encima del cual la cedente puede agregar los im-
deran para la cesión al reasegurador, en cuanto corresponden a importes portes que se le plazca, en reemplazo de la comISIon que no reCibe.
qUeTIOle pertenecen y que recaudaI)ofruénta--'ael Estado solamente CQ-
.Q:o agente de retención del gravamen respectivo. Ello debe hacerse cons- En definitiva llegamos a la conclusión de que la prima a ceder pue-
tar e'xp~res-a-mente en el contrato para evitar interpretaciones equívocas, así de consistir en tres categorías ovalares_diferentes, s~gún se pacte expre-
como también en lo que respecta a los recargos que cobra por cuenta pro- samente en el COntraw respectivo: lá':Rrima bruta de póliza))a prima de
pia, que constituyen inequívocamente "prima" y tomo tal-deoeh-cederse. reaseguro o neta, y la prima pura -o de riesgo,-¡:ecpEi"éñClose comisión de_
reaseguro SOlO en el pnmer caso. l
Volvemos entonces a la prima de póliza que, como decíamos, re-
sulta de la aplicación de la tasa contenida en la tarifa respectiva, corres-
pondiente al tipo de riesgo asegurado.
4.4.6. Comisión de reaseguro
Pero esa tasa (5%0, 10%0, 23%0, o 10 que fuere) c...ontiene en su in-
1I terior la prima pura o de riesgo, que es la medición probabilística del ries-
Hemos llegado así al importante tema de la! comisión de reasegu-
:1 ro, o sea la ,retribución que recibe la cedente por la prima que cede en
go asumido, más los margenes correspoooientes a fOSgaiios de"expfota-
1
los contratos proporcionales.
ción y los gastos de producclOn. Se trata entonces de una pruna bruta o
cargada, concepto muy importante para explicar el fundamento de la de- ·"',Esti comisión que la compañía deduce de la prima a transferir, es
I
I
nominada "comisión de reaseguro", que trataremos en el acápite siguien-
te.
conocida también bajo la designación de "contribución a los gastos de la
ceqente", expresion que responde acabadamenre a la naturaleza correcta
de 'sutuncIOn.
Quedamos entonces en que la prima a ceder mencionada en los
contratos proporcionales, es esta "prlma de póliza" bruta que debe in- Ya dijimos que esta "~~IJrr!i~tpl1 se percibe sólo en- 'eLcaso _que el
cluir los "recargos" aplicados, salvo ~stipulación expresa en contrario. contrato estipule la cesión de prima bruta;" ya que la misma. contiene en
su interior la porción necesaria" para hacer frénte a 10s,'gastdsj5tbpios de
Esta estipulación en contrato puede consistir en establecer que se
la cedente en materia -d-e'aaíñJñlSffiíclorl y ¡etribucíón a los intermediarios
cederá solo la pnma pura" o de riesgo, cosa que ocurre en los casos en
pr?mo~_?E~~~~Hl p~oaITCCiOr'f:"
144 145
rn
!
Si la em~resa reasegur,~da cede el valor íntegro de la prima que Como la comisión del intermediario y los gastos de administración
corresponde segun la. propofClon cedida de la póliza, es lógico que reci. se prevén como porcentajes de la prima hruta total emitida, cuanto mayor
ba de vuelta la porclOn que ese toral necesita para solvemar sus gastos y sea la cesión de reaseguro mayor será el déficit que sufra el cedente.
que en las Tarifas esté incluida dentro de cada una de las tasas cónteni-
das en las mismas. Para remediar esta situación es que viene en auxilio lq, comisión
de reaseguro, que no es otra cosa realrnept!=."qu~ ~I reintegro a la ceden-
~ El r~asegu~ador q~e asu?!e parte del riesgo, necesita_para.llacer ~e de la pa,rtg.qe, l_a"prima cedida que é6iTes'pondé a sus' costos, propiol:i,
.frente al mIsmo solo la pnma pura, más una carga para sus propios gati- de manera de -quedarse 'el reasegurador"-con la prima pura proporcional
tos y no otra cosa. más un plüs "pát~f;'soIventai -stis;"j:~astos'-de "administración.
Un ejemplo puede servirnos para clarificar la idea. La determinación del porcentaje de comisión reconocida en un
contrato proporclOnal';-resuI6-enfonces un elemento de especial negocia-
~ Sup~~~amos el Caso de un famo de seguro en cuya Tarifa se pre- tioflysTICleteITITli'iaClO~ cte¡señCtera en gran parte C1eracaTíd3cl del nego-
Esto quiere decir que cada lasa de prima establecida en esa Tari-
cio cedido.
DC<\
póliza reaseguro de de retenida de Neta y riesgo de la
Productor nistrac1ón la retención Déficit póliza reaseguro reaseguro retención
$ .\ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ .
100 90 10 20 ( --------.....,
20 6 36 100 90 10 <31,50' (35%)
-' 41,50 46 4,50
J\_- J, ~
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¡:;¡ ,'1s,-
- 'J)( O~
la -\c,',SQ _L¡Co
- ( 41s)
146 (JJ O(J \n 147
--,~-- _____ L 'l-". '-.
Aclarado el concepto de la naturaleza de la comisión de reasegro, lidad es menor a un cierto porcentaje de las primas, no importa cuán me-
pasaremos a ocuparnos de las formas usuales de determinación de su nor sea, pero también puede fijarse en un valor determinado hasta cierta
monto. tasa de siniestralidad, en otro valor mayor si la siniestralidad es todavía
En generál la comisión de reaseguro es un porcentaje fijb ue se menor hasta otro límite, y así sucesivamente.
p~ctaen el contrato a partir de las pautas que emos desarrollado prece- Veamos un ejemplo de ambos casos:
dentemente, pero éste no es la única forma deestablecer la comisión.
~-_.,.,--' _._-_.~--~--------~--_._'-
Caso B (escalonada):
> 40 30 30
39,99 al 30 30 3 33
A.4.7. Comisión adicional 29,99 al 20 30 6 36
--------. 19,99 al 10 30 10 40
La comisión a escala o la comisión adicional por calidad es un me-
dtº--c!~§,!}~~do a pr~mo,,_~r la selección del negocio por parte de la ceden-
t~,_ iI1_~~r:!tivancfosu rrlt~.f_es en~ITlejorar la calidad de su cartera a fin de per-
cibir uná'"ITi:;iyór-comisión. - --,- - .- - ~-----~
Todos los valores y escalones que se establezcan, dependen natu-
El esquema operativo es el siguiente: en el contrato se estipula una ralmenté-'delanálisis del comportamiento histórico de la ca-rema
cédery
comisión básica sin condicionamientos y por encima de ésta se establecen re'sulbn de lá libre'negoclaci6rt-iñtreTa-s- partes.
uno o varios escalones de p~)fo~~ntajes adicionales de comisión, otorgables Pero existe también u,n tercer sistema bastante difundido, de esca-
en _~Es:i~~.. de...!~~,~"':.c:lore~3_~.~~~vos arrojados por la siniestralidad si éstaSe:-'- la de comisión móvil y continua ("sliding scale"), por el cual la comisión
ubica por debajo de ciertos lúnites. . o
adicional es un porcentaje igual á la: --initad un tercio: un c~arto u atro j
En consecuencia resulta que la comisión básica es fija y luego la valor acordad6, de lá' diferencia existente entre una siniestralidad conven-
comisión adicional puede ser establecida en un valor único si la siniestra- ~io~~U;--fijad-;-~~ un valor teórico y la siniestralidad real, si ésta re;¡l-
ta inferior, hasta un límite máximo estipulado. ~----
148 149
rl:
, ,
r
I
Este sistema presenta generalmente una diferencia con los dos que se estipula un "arrastre" de siniestros en cifras ~~?solut~~ d~~.n año a
". procedimientos anteriormente descriptos, pues en este caso 1m comisión '--otro, por dehaJo o por enCIma de ciertos valores.
adicional que resulte por aplicación de la fórmula, se calcula sobre las pri-
m3ti ganadas y no sobre las cedidas. L~ fórmula sería la siguiente:
:-Primas---ganadas
A B
El concepto básico aplicado en todos los casos resulta sencillo y Total ~ Siniestros incurridos
fácilmente comprensible, lo que dehe analizarse ahora es el procedimien-
to a través del cual se mide la siniestralidad soportada por el contrato, y
esto ya es algo más complejo.
La palahra "in~urrido" n0.5_ habla de traer consecuencias, de dar lu-
En el acuerdo debe definirse con precisión la fórmula aplicable pa- gar o acarrear ciertos efectos, de contraer obligaciones, lo cual es bastan-
ra determinar la siniestralidad del contrato año por año, pues'1el sistema te diferente de "Qcurrir" que es '·un hecho temporal: los siniestros compu-
se aplica por cada período anual independientemente, no acumulándose
...::t"::d::o:::s~n::o~h::a:.:n~".::o:::cu:::::.r:.:ri:::d:::o:.."...::.en::....e:l:....tp:.:e:.:.fí::o::d;:;?I resultan sólo consecuencia con-
'sInIestralidad de ejercicios anteriores, salvo casos poco frecuentes en los
150 151
r
,
vencion~l de un juego numérico de imputaciones contablt7s, no importa con el !";lile resulte en el mismo contrato para el citado retiro de cartera y
cuándo hayan ocurrido en el tiempo. Podríamos decir que' son siniestros también puede usarse para establecer el depósito de Resenra en Garantía
"afectados" al período. qu~ueda en manos de la cedente y que veremos más adelante.
y bien, estos siniestros incurridos los relacionamos con las primas Ha quedado entonces delimitado el sistema generalmente aplica-
ganadas o primas devengadas en el período, rubro que se compone del ble para medir la siniestralidad de un contrato proporcional, sobre esa ha-
juego de los siguientes elementos: se se aplicará sencillamente la comisión adicional única o las escalas que
se hayan pactado, o la escala móvil y continua, tal como han quedado de-
( +
Primas cedidas en el año
Reserva para Riesgos en Curso al final del año anterior.
finidas precedentemente.
. Los métodos de cálculo de esta previsión o cuenta de ajuste," son La participación en las utilidades, que _se ~""Uma a la comisión fija
varIadas y van desde el sistema exacto día por día y póliza por póliza, de básica y a las comisiones adicionales si las hubiera(constituye el otorga-
la porción de prima a ganar en el período anual siguiente, lo cual hoy re- miento de una porción de los beneficios resultantes del contrato, motivo
sulta juego de niños con el auxilio de la informática; hasta el cálculo glo- pOrefCilliiCOfñOCondición necesaria debe definirse claramente en dicho
bal c~nvencionalmente establecido en el contrato en un determinado por- doCumento, larormacre-Cleterminar dicha utilidad sobre bases justas y
centaJe global de las primas cedidas. eqUit~lWas.
El tema será tratado más pormenorizadamente en el apartado co- En el contrato debe establecerse entonces, la estructura de la cuen-
rrespondiente a la rescisión de los contratos y consecuente "retiro de car- ta _anual de Ganancias y Pérdidas que-elabora la cedente y envía_~1 rease-
te~!!; baste ahora señalar que el monto de la Reserva de Primas que se gura.cior con la cuenta del cuarto trimestre o segundo semestre, según la
utlhce">-para determinar la siniestralidad, debe guardar correspondencia periodiciadad pactada.
152 153
La cuenta de Ganancias y Pérdidas incluye otros rubros, además Otro aspecto importante a considerar es el tema referido al arras-
ele los que hemos expresado ql.!e se usan para determinar la siniestralidad, tre de pérdidas.
,para el cálculo de la comisión adicional.
En los contratos proporcionales se suele estipular la inclusión de
La Cuenta se integra generalmente de la siguiente forma: las pérdidas y su traslado de un año a otro como "egreso"! hasta su total
absorción con utilidades. Sin embargo puede pactarse un límite a este
\ A4b~J'~/\:'JÍio '/'.l,,-,.C}j:l,Clr "arrastre" de .perdidas, estableciendo que no irán más allá de 3 Ó de 5
Ingresos:. años, por ejemplo.
@Primas cedidas en el año, netas de anulaciones.
\
\ ® Reserva para Riesgos en Curso del año anterior. Existe también un sistema usado particularmente en el mercado in-
: e) Reserva para Siniestros Pendientes del año anterior. glés, que consiste en estahlecer la utilidad promedio de los tres últimos
años, y sobre este importe aplicar el coeficiente de participación estipula-
Egresos: do en el contrato.
a) Siniestros (y gastos consecuencia les) pagados.
Como los contratos proporcionales no hacen más que reflejar l~ si-
otras cargas. tuación operativa del negocio directo cubierto, en la medida en que eSIO
~Reserva para Riesgos en Curso del año. último comprenda operaciones en distintas monedas, el contrato com-
d) Reserva para Siniestros Pendientes del año. prenderá cuentas en las mismas.
e) Gastos de administración del reasegurador convenidos en el contrato. A los efectos de determinar la utilidad, se consolidan todas las
f) Pérdida de la Cuenta del año anterior, hasta su extinción. cuentas mediante la transformación de los valores a un solo tipo moneta-
rio, al""1Ipo de cambió vtgeme al úldmo día del afto del callDato.
No estimamos necesario abundar en consideraciones sobre el con- ~uando entre el cedente.'y cesionario existen relaciones concret~
tenido de cada uno de estos rubros, pues de una u otra forma son sufi- das en vanos-rontrntos;-incluSive"'tlfStlTItOS excedentes en un mIsmo ramo,
cientemente claros y conocidos o ya han sido comentados anteriormente. ~ueaepactarse-ta compensadOñcre re_~~1tados positivos y negativos.
Sin embargo es necesario aclarar el concepto de "gastos de admj- Aclarada la forma de cálculo de Ja utilidad o pérdida, corresponde
nistración del reasegurador", que puede aparecer poco preciso. pasar a considerar 1~~.~_is[~Il).<ls,~,cl~p!:J'rti.c:ipaCión de"l1so;-más cortrehte.
Al respecto ep los contratos se estipula un porcentaje (entre el 5 y \ Los-principales son los siguientes:.
el 10% habitualmente)Sobre las primas cedidas, en concepto de gastos del
reasegurador, valor que en realidad es puramente convencional pues no \ -Participación en un porcentaje fijo.
responde a una evaluación precisa de los gastos reales, que están en su -----------------
-I'articipación escalonada en función deJ porcentaJe de utilidad
I mayor parte constituidos por costos fijos. Es totalmente equitativa la inclu-
respecto de·Ias primas~
~ión de este ruhro, pues su ausencia impllcaría determinar una utilidad en .. _--- .-.------_.""
I
-------~-
:, 154 155
"
i
-
En el primer caso, úna vez establecida la utilidad arrojada por el El otro procedimiento consiste en demorar la liquidación de la par-
neg~)Cioenerano6 en el trier..1io, neta del arrastre de perdida que pudie- ticipación corre-spondiente al último año, hasta que se- extingan las res-
ra e~istir, se aplica el coeficiente de participacion que se hubiera pactado, ponsaJ~J!Lc!?a~§___ p~~diente~ lo cual comerCialmente no resulta muy reco-
el cual habitualmente oscila alrededor del 20"10. mendable.
EriL~!, segundo ,sis,tema, el cálculo requiere un paso intermedio., 4.4.9. Siniestros
Estableddala-utilidad del año y el promedio trienal,-s"-compara..ese La- cedente,salvo-pacto en contrario representado p0r-la~@láusu;;:;:
monto cori 'la 'ptiliia';cedida -y se ,determina el porcentaje que reeresenta la la,cdep(2ooperaeión", posee absoluta libertad y consecuentemente la total
utilidad respecto de ella. Luego se aplica la escala que se haya establecido respcÚlsabilidad en el manejo y liquidación de los siniestros que afecten
en el contrato, que puede ser semejante al siguiente ejemplo hipotético: ~r contrato, actuando con la más absoluta buena fe en la defensa de sus
--mtefeses y los de su reasegurador,
Porcentaje de Porcentaje de
utilidad sobre primas participación en las utilidades La existencia de una comisión adicional y de una participación en
las utilidades, constituye de por sí un incentivo para que la compañía cui-
Hasta 5% 100/0 de prudentemente la justa evaluación de los siniestros y no se exceda en
más de 5"10 hasta 10"10 15"10 liberalidades a las que puede verse tentada por razones comerciales.
más del 10"10 hasta 20"10 20"10
más del 20"10 30"10 Ya nos hemos ocupado básicamente de las caracerÍsticas funda-
mentales que hacen al cumplimiento de la principal obligación del rease-
gurador, que es el pago de los siniestros a su cargo (2,1.5.). Vamos ahora
Estos sistemas funcionan sin problemas mientras el contrato conti- a introducirnos en el análisis más pormenorizado de todos los aspectos
núa vigente, pues cualquier detecto o exceso en el cálculo de las Reser- instrumentales involucrados en el tema.
-va5-entradas QSaIióaS;_ que--püeclen-'arrojar yalores erró_I1eos de érdidas o
de ganancias a acerse as cuentas, que a corregida' de un año a otro, El principio general es que la cedente goza de absoluta libertad en
la liquidación de los siniestros, ~niéndose a las condiciones pactadas en
.:ru...Rrqplef!11!._~~g~_ al <r~~ci~9_Í!.~~ .~LSSl..!ll!"ato, pues en ese caso ya la póliza original y decidiendo por sí los medios de los que se ha de valer
no~ que~.n años futuros de vigencia para corregir errores, para aceptar o rechazar el siniestro; evaluar el daño y fijar la indemnización.
Para solucionar esta situación existen dos sistemas de uso normal. Estos medios pueden ser internos a la empresa r en"ctlYo caso e~
Uno consiste en deterrnmar la partlclpac~on correspondiente -al ultimo a!!9 Diestro es liquidado "por administración", o externo, recurriendo ai uso de
de vigepciíl,:ep__ forma nórrrial segÚri"el: sistema' es:tipul~<:l?relleVándose,,~n peritos ajustadores o liquidadores, que actúan profesionalmente en forma
estrictClcontrClldel .•C:?rr:'eo~I.~R.t.?,,¡j~la~r~servas; <:!'crgando a ellas lQs independiente:-'-- ,,,-----"---.-.,,--
pagos''de''Sihiestros que ,se' vayan efe~~if1uego de la, rescisióo. Cuap-
do se han terminado de pagar los Sinies~J~eñaiente8, sea~~o Estos procedimientos se desarrollan sin obligación de consulta
res reales en más o en menos, la participación provisoriamente otorgad~. previa y comprometen al reasegurador en la proporción a su cargo en el
156 157
rr!,
!:
p
negocio, salvo que existiera mala fe en el comportamiento de la cedente, En este tipo de pagos, la cedente usualmente debe enviar antece-
la cual por principio debe obrar C01110 si la toralidad de la responsahilidad dentes precisos, incluso copia del informe del liquidador y demás docu-
estuviera a l:;U cargo, sin contar con reaseguro.
mentación del e::aso, ya que se trata de sumas importantes, que merecen
Nada impide, sin embargo, que la compañía acuda en consulta a la atención del reasegurador.
, ,I su reasegurador frente a una situación dudosa. recurriendo a su experien- En las colocaciones facultativas y en algunos contratos para deter-
cia en husca del apoyo técnico que estime necesario. minadas~itu~ciones, el reasegurador tiene derecho a articip.;lr en lo reh_
,Esto ocurre generalmente en siniestros de altos valores y comple- ciona O con la liquidación de siniestros, en virtud de la denomina e\;:¡
jas circunstancias, o cuando por razones ,comerciales_ la cedente. está dis- "Cláusula -de cooper:ación" que se incluye en los mismos.
/ puesta a efectuar un pago graciable, por encima de la letra de la póliza o En virtud de ello puede intervenir en la designación d~.J!qld!9iJQ?r
cl'ereti-cuaare'cfrcunsüú;Ciafdel-fiecho siniestral. En este último caso el re:] '~', g}le ha de practicar ·el ajuste y tomar todaJ.a.inte.rY.enciÓD.-que..nz~~nab!e-=--
asegurad~~sólo contribuirá .:.~..:~._siniestr~~i pre~!~~~~~C:.~_~9ado~- ':) mente pueda caber, e~,_I~~_~.~~isiones relaciondas con la aceptaClOn, re-
() formidad al, pr?~_e_d_~~!~nto. .. c11azo o valuación del siniestro.
Esta consulta es de rigor en los casos de reclamos judiciales, cuan- Por último cabe destacar que sobre la cedente pesa la carga de no-
do la cedente estime oportuno y conveniente a los intereses propios y de tificar sin demora, cada siniestro que llegue a su conocimiento cuando su
su reasegurador, arribar a una transacción ventajosa. monto presunto supere el importe que sobre el particular se estipule en
En el apartado correspondiente a "Obligaciones del reasegurador" las condicioneti especiales del contrato.
C2.1.5.)·hemos diferenciado las dos modalidades de pago del siniestro por En los contratos se fija usualmente la obligación de la cedente 'ele
el reasegurador: por débito en la cuenta trimestral o semestral, o de inme- inforlmir" ~ su reasegurador, al finalizar cada período anual de vigencia de
_.9~?!_?_l1~!O el regimen de siniestros de pago al contado. lo!!_:mis.!11o§.Jos importes totales de los SlntestroS pendientes a esa rec1f:.I,
Estos siniestros de pago al contado son los que superan un impor- incluso en la parte correspondiente a la porción reasegurada.
te a cargDOerasegUraCIOí--esta:61ecldo expresamente en el contráto y el Esta reserva para siniestros pendien~~~_:.argo del reasegurac1or, .se
plazo de pago generalmente estipulado es de 15 días . comunica separadamente por cada contrato consignando año de ocurren-
. ---"-'~-~'----'--------
~ cia del hecho del siniestro, salvo en el caso del seguro de Transporte (Mer-
El valor límite a partir del cual un siniestro pasa a ser "al contado"
depeilcie de 4na serie de factores qu'e difiereri en cada ' caso, pero-en ge- caderías), en el cual todas la cuentas, reservas, pagos, etc., se clasifiGln
neral esta deterrnmado pGr la capacidad financiera de la cedente que sur-" por año de emisión del seguro directo.
ge de sus Activos líquidos. El valor de los siniestros pendientes, constituye un serio prohlel11~,
El prestigio de un reasegurador depende, en gran parte, de su ap- dada la diversidad de situaciones que pueden presentarse en 105 distintos
titud para dar cumplimiento en el menor plazo posihle a sus pagos "al ramos.
contado", pues ello indica solvencia al par que eficiencia administrativa. Desde el caso más sencillo de un siniestro por daños de un aUlO-
]58
159
l
¡ i
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móvil asegurado, que se encuentra en reparaciones en un taller mecáni- Siguiendo el análisis de este aspecto del tema, debe recordarse
co, hasta el más complejo de un juicio ante los Tribunales reclamando el que como el .!.~aseguro es un seguro de la tesponsabilidad contractual -
resarcimiento de un daño en el caso de responsabilidad civil de un ase- según hemos sostenido-- (2.1.1.) puede afectar a un contrato un reclamo
gurado, la gama de situaciones es casi infinita. efectuado válidamente por un asegurado a la compañía c~dente años des-
'pués de terminada la relaciÓn contracrual reaseguradora~ a condición de
La cedente debe estimar, a la fecha de la finalización-del período -que el hecho generador del reclamo haya ocurrido durante la vigencia del
anual ~el contrato, cuánto será la suma defínitiva_3 pagar por el siniestro, reaseguro, o bien qu"é::afecte..a-una póliza emitid3.c.durante la misma según
más los gastos de liquidación o costas judiciales por honorarios de abo- se:a el- sistema establecido en cuanto a riesgos Jriy_ohtq¡¡,dos (siniestros
~o~ peritos, . t9:'kular la parte a su cargo y la del. reasegurador. ocurridos o "inicio de vigencia"), o bien que simplemente el reclamo se
~o existen generalmente normas contractuales que estipulen las
haya producido dentro deL plazo del reasegurQ,z sea_,cual,fuere la vigencia
... de la póliza o la fecha del hecho generador del daño CClaims made).
bases a aplicar pa~ ef':Sn.:t,~",~~~_,=stimacj¡2n, por lo cual las compañías d;--
ben atenerse sólo a las reglamentaciones que sobre este particular hayan La Reserva para Siniestros Pendientes, constituye uno de los pun-
dictado las autoridades estatales de control de la actividad aseguradora. tos críticos en el Balance de las empresas de seguros y en las Cuentas de
A falta de éstas, la cedente debe actuar con prudencia pero con re- los contratos de reaseguro, pues el error ya sea de buena fe o deliberada,
alismo estimando los importes más adecuados a las circunstancias de ca- sirve para alterar to~lmente la sjtuación_p-atrimonial d~nª___enticlacl? el
da caso y a la experiencia adquirida sobre situaciones similares. resultado de un contrato, tantSHJara mejor~ cuantg..para emp~~o' se-
gún se calcule en-detectQ:o-:€':~sQ-d~a-13feV-isiátf.To~;nismo puede
Además de esto, tanto la cedente como el reas_egurador por su par- decirse del IBNR, prevIslon cuya exigencia no se ha establecido todavía
te, deben constituir por encima de .los valores establecidos como pendien- en forma generalizada por las autoridades de control del seguro en los di-
tes una Reserva especial denominada IBNR (Incurred but nor reported 10s- versos países, y que constituye un factor de capital importancia para la de-
ses), como preVIsión destinada a hacer frente a siniestros ocurridos pero terminación correcta de los verdaderos resultados del negocio asegurador
todavía no conocidos por la compañía reasegurada, ni por su reasegura- y reasegurador.
doro
En lo que respecta al asegurador directo, la práctica común con-
Tal situación se presenta sobre todo en los ramos de seguro cuya siste en consignar en el Pasivo de los Balances, el concepto de deuda pa-
cobertura involucra el riesgo jurídico de la responsabilidad civil (Automó-~ ra con los asegurado~, la)~eserva para SiruestrD.s Pendientes, __fº-tlstituida
viles, transporte, Responsabilidad Ci~il, Accidentes del Trabajo, etc.), ya -- no pOf el total del siniestto- a pagar sino por la páite neta dellnismo a car-
que el reclamo del tercero generando el siniestro, puede demorarse el 'go del asegurador directo, deducido el importe- que corresponde recupe-
tiempo que la ley del respectivo país establezca como plazo de prescrip- farcIel'l'ea:5egtrfatlbr, ctfra esta que no aparece en-los. B_alahces:-·--- - -
_ ". ,_-'_, _."". _ _ _ e'~ _ _ "_~·_-"----~-
160 161
p
II1 \.'.
En consecuencia la realidad jurídica impone que el Balance sea fiel La práctica mundial del reasegro coincide con esta exigencia nor-
reflejo de esa situación y se exponga en el Pasivo la real deuda del ase- mativa salvo en el caso de los facultativos donde no es usual, lo cual ha
gurador que es el total bruto del siniestro pendiente de pago. provocado prohlemas de colocación de operaciones cuando la legislación
impone el depósito también en esos casos.
Al mismo tiempo debería exhibirse en el Activo el crédito que co-
rrespoAda contra el reasegurador, por la parte a recuperar del importe en En algunos países las leyes extienden la ohligación al caso de la
los siniestros pendientes totales exhibidos en el Pasivo. Reserva para Siniestros Pendientes, lo cual es perfectamente lógico pue!:i
el propópsito de garantizar a la cedente la capacidad de pago real ele los
Este desdoblamiento de los siniestros pendientes en los Balances,
siniestros por su reasegurador extranjero que no posee bienes localizados
mostrando en forma transparente la parte a cargo del asegurador directo
en el país, alcanza tanto a los siniestros por ocurrir (Riesgos en Curso)
y del reasegurador, representaría un inmenso avance en cuanto a la clari-
cuanto a los ocurridos y todavía no pagados (Pendientes). Sin embargo
dad interpretativa de los estados contables, en heneficio de la seriedad y
este importante aspecto no es generalmente incluido en los contratos.
buena imagen del seguro corno institución. Por Impuesto que igual crite- \
riQ. corresponde aplicar a la Reserva para Riesgos en Curso o de Primas Los reaseguradores de algunos mercados ofrecen sustituir el depó- \
n~ Ganadas, pues el concepto de fondo eS.el mismo. (13) ~ sito de la Reserva, por,el otorgamiento de una carta de crédito por un im-
porte equivalente, qu~ '~~~lta más conveniente desde elEunto de vista fi-
0.a.ncieE~_L.~:ltc?!8~_~.!~~~9.~.~te .~~sarantía bancaria suficientemente res-
4.4.10. Depósito de reservas paldada.
En el Capítulo 2, presentamos al pasar el tema del depósito de re- Exista o no legislación al respecto, la obligación del depósito est5
servas, vamos a ahora a explicitarlo más concreWmente. estahlecida generalmente en casi todos los contratos "y queda exclusiva-
mente afectada a las responsabilidades del reasegurador especialmente
1.a. legislación de muchos países exige la retención, como depósi-: por el impago de las indemnizaciones que está obligado a abonar el rea-
to de garantía en nombre de la cedente, deí;-ieserva CIe ruesg;~ -~~"Cur seguro, sin que en ningún caso pueda disponerse del depósito para satis-
so o de Primas no Ganadas o simplemente ReseI-va'-de"Primas, correspon- facer las indemnizaciones u otras obligaciones rnientras el reasegurador
diente a la prima cedjda.~ __ -º-o?ta obligación legal rige generalmente sólo en .
directamente no se haya opuesto a I pago norma I d e Ias mIsmas " .(14)
los contratos generales proporcionales, pero no en las colocaciones indi-
viduales facultativas, aunque en algunos casos la obligación se extiende a El ohjeto del depósito es garantizar el cumplimiento de las ohliga-
éstos. ci~mes del reasegurador no sólo a causa de su insolvencia, sino por los rie-
gos políticós 6 extraordinarios que impidan la transferencia de los fondos.
165
Tr
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!
La empresa cedente debe remitir las cuentas a su reasegurador en 4.5.1. La Cuenta de reaseguros
forma periódica, según se haya estipulado en el contrato. La periodicidad A través de la Cuenta la compañía ceclente informa en forma resu-
suele ser de uno a tres meses, aunque la tendencia es de prolongar cada
mida sobre una serie de rubros que generalmente ya han sido comunica-
vez más los plazos para reducir costos administrativos, y generalmente se dos en forma más analítica, en los borderós o planillas de cesiones y en
establece que la remisión debe cumplirse a más tardar dentro de los dos
los correspondientes a siniestros comunes Y pagos al contado.
meses de cumplido el período.
EstoSlUbros-son-los·· siguientes:
Salvo pacto en contrario. las cuentas se elaboran en la moneda
o monedas originales de las operaciones reaseguradas, )' las observa- a) Primas cedidas, netas de anulaciones y devoluciones: Son
ciones que puedan merecer al reasegurador son comunicadas por éste las primas cedidas en el período según las cuentas r~spectivas, netas de
a la cedente, la cual deberá efectuar las rectificaciones en la próxima los importes correspondientes a pólizas rescindidas o anuladas con poste-
cuenta. rioridad a su cesión.
Si la cuenta arroja un saldo deudor para la cedente, ésta dehe b) Comisión: Es el porcentaje sobre las primas cedidas, que en el
remesar el importe junto con la cuenta. Si la situación es inversa, el re- contrato se estipula como contribución del reasegurador a los gastos de
asegurador debe liquidar su saldo deudor de inmediato y no más allá su cedente.
de un plazo que el uso y la costubre han fijado en tres semanas apro-
ximadamente. c) Comisión adicional: Cuando el contrato lo prevé, es el plus
de comisión que reconoce el reasegurador cuando la siniestralidad es me-
Habitualmente la cuenta corriente no contiene intereses, aunque nor que cierto porcentaje estipulado, como valor fijo o según una deter-
éstos pueden pactarse para el caso de mora de cualquiera de las dos par- minada escala o promedio trienal.
tes.
d) Impuestos: Son los importes que, según la legislación de cad~
Cuando existen diferentes contratos entre las mismas partes, pue- país gravan los importes que se transfieren al exterior en concepto de pn-
de convenirse la compensación de deudas y créditos. . mas, intereses u otros rubros y que la cedente paga por cuenta del rease-
gurador y debe recuperar de éste.
La cuenta de ganancias y pérdidas que se elabora al final de cada
período anual del contrato, según sea de resultado positivo o negativo, e) Participación en las utilidades: Es la suma que el reasegura-
determina efectos sobre la cuenta corriente, generando comisiones aclicio- dar debe pagar a la cedente, como porcentaje de la utilidad que anual-
nales o participaciones en las utilidades, de acuerdo con los términos del mente arroje el contrato, si así se lo ha establecido en el mismo.
acuerdo.
f) Depósitos constituidos de Reservas en Garantía: Por-
Expuestos someramente los lineamientos básicos de las cuentas centaje sobre las primas cedidas, estipulado en el contrato en concep-
contractuales pasaremos a su análisis más pormenorizado. to de Reserva para Riesgos en Curso, que retiene la cedente como ga-
rantía del cumplimiento de las obligaciones del reasegurador. Tam-
bién en algunos casos puede estar constituido por el total de la Re-
166 167
i
lo
r
serva para Siniestros Pendientes a cargo del reasegurador en general Comisión: 30%
anualmente. comisión Adicional: 5% si la siniestralidad es menor
168 169
-
Cuenta de reaseguros
(estado trimestral)
En la cuenta del trimestre inicial del contrato, se aprecia la inexis-
Compañia cedente: Compañía de Seguros X tencia de un "saldo anterior", que .por supuesto no puede existir. Apare-
, Cuenta con; Compañía Reaseguradora Y cen sí las primas cedidas, las comisiones, los siniestros, los impuestos pa-
" Ramo: Incendio - Tipo de contrato: Excedente - Participación: 100% _ gados a recuperar del reasegurador, y la Reserva en depósito constituida.
Periodo: 10 trimestre - Año: T + 1 - Moneda: $
En el último- trimestre se- agregan -los importes correspondientes a
Concepto la Comisión Adicional y la Participación en utilidades, que se han podido
I Débitos Créditos
:! calcular por haber transcurrido el año del contrato.
Saldo anterior 412.000 En el primer trimestre del segundo año, se muestra la liberación
ii
Primas cedidas netas 1.000.000 de la Reserva en Garantía constituida en igual período del año anterior y
Comisión 300.000 el interés acreditado sobre dicho importe.
Comisión Adicional
Siniestros pagados netos 35.000 Consideramos que las cifras del ejemplo desarrollado, son ilustra-
Reserva en garantía constituida 400.000 tiv5 y no merecen mayores comentarios, por lo cual el tema resulta sufi-
Reserva en garantía liberada 240.000 cientemente clarificado.
Intereses sobre Reserva en garantía 14.400
Otro aspecto a considerar es el de los siniestros pendientes.
Participadón en las utilidades
Impuestos: Como suponemos que el ejemplo se refiere a un reaseguro que
sobre primas cedidas 40.000 cubre pólizas emitidas o renovadas en el perídoo, los siniestros pendien-
sobre intereses 1.152 tes que pague la cedente durante el año del contrato sohre pólizas ante-
Saldo a favor reasegurador 51.848 riores, no quedan a cargo del reasegurador. En consecuencia no debe in-
Totales: 1.254.400 1.254.400 gresarse al inicio, la parte proporcional de la Reserva para Siniestros Pen-
dientes del año anterior, ni tampoco en las sucesivas renovaciones del
Saldo de Reserva en Garantía contrato.
Saldo anterior 1.440.000
Reserva constituida 400.000 Si en cambio el contrato se hubiera convenido sobre la base de "si-
Reserva liberada 240.000 niestros ocurridos" durante su vigencia, tampoco quedarían incluidos los
Saldo a favor reasegurador 1.600.000 siniestros pendientes por no haber "ocurrido" en el período, motivo por
el cual la situación sería la misma.
Totales: 1.840.000 1.840.000 Los problemas aparecen en el caso de rescisión o modificación de
las participaciones de reaseguradores en el contrato, aspecto que vamos
a desarrollar más adelante.
172 173
>
En el capítulo 4 se ha desarrollado en forma suficientemente am- Diversas circunstancias que afecten al contrato, pueden determinar
plia el tema de la Cuenta de Ganancias y Pérdidas, al ocuparnos del sis- que en un momento dado las cuentas se interrumpan, se modifiquen o se
tema de participación en las milidades (4.4.8.) y a 10 dicho en tal oportu- alteren en cierta forma.
nidad nos remitimos.
Las ,causas pueden ser variadas. Un caso sería el de rescisión del
En general los movimientos computados no ofrecen dificultad in- contrato, otro el de modificación de las participciones·de los reasegurado-
terpretativa alguna, pues rodas los rubros intervinientes han sido suficien- res intervinieÍltes en el mismo, btro el que la cedente resuelva modificar
temente explicitados al explicar el contenido de la Cuenta Corriente. la cuota fijada o el pleno retenido, etc.
Vale la pena, sin embargo, volver a ocuparnos de un punto que En todos estos casos existe una cartera cedida, cubierta por el re-
1I asegurador en las condiciones pactadas a través del pago efectuado de la
¡! merece particular atención: los gastos de administración del reasegurador.
1' respectiva prima, que gener:! el derecho a contar con esa protección.
i: Por supuesto en la Cuenta de Ganancias y Pérdidas debe incluirse
como egreso el importe de los gastos en que necesariamente incurre el re- Supongamos el caso de rescisión del contrato, total o respecto de
asegurador, para atender administrativ,únéhte y casi diría también comer- algunos d~ los participantes, situación en la que deben cesar las obliga-
cialmente, el contrato. ciones redjJfocas en determinado tiempo y forma, según analizaremos se-
guidamente.
Como es evidente la dificultad que existe para calcular e imputar
a cada contrato la parte proporcional que pudiera corresponderle, no ya Tres son las variantes que en caso de rescisión pueden pactarse en
de los gastos directos que pudieran generarse en el mismo, sino de los los contrat()s en cuanto a las obligaciones del reasegurador, pues la obli-
g.ast05 generales indirectos y fijos del reas~gurador, se ha optado por un gación 'básica de la cedente, que es el pago de la prima, cesa automática-
sIstema convencional. mente.
,
li En la Cuenta se incluye como gasto de administración del rease- ~n primer lugar se puede convenir que el reasegurador, que se su-
pone que a la fecha de la rescisión ha cobrado la prima correspondiente
I gurador el coeficiente sobre las primas cedidas, que se haya estipulado en
a la cartera cedida, continúa afrontando suparte en los siniestros que ocu-
I el contrato.
rran a partir de la rescisión, hasta la expiración natural de todas las póli-
174
175
..._"-
F,
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zas comprendidas en la cartera cubierta, por lo _cual no existe retiro de El tercer caso a considerar es el denominado retiro de cartera,
cartera pe primas, es decir devolución por el reasegurador de prima no que consiste en desinteresar completamente al reasegurador, liherándolo
ganada. de toda ohligación sohre siniestros que afecten en el futuro a la cartera vi-
gente.
En tal situación puede convenirse que todas las modificaciones
: ¡ que se produzcan sohre las pólizas comprendidas en la cartera a extin- Para ello, como se supone ha cobrado la prima correspondiente a
,
ción, quedan a cargo del reasegurador saliente quien, por ejemplo. perci- la cartera cedida, es necesario proceder al retiro de la parte no ganada, o
birá la prima correspondiente de cualquier aumento de suma que se efec- sea del riesgo no corrido por esa prima y que está representado por la Re-
túe. Sin embargo puede pactarse que las modificaciones, en particular los serva de Riesgos en Curso o Primas no Ganadas, constituida a la fecha del
aumentos, quedarán a cargo proporcionalmente del nuevo reasegurador corte sohre las primas emitidas.
que aparezca a partir de la fecha de rescisión. En cuanto a los siniestros
Sin emhargo, la Reserva para Siniestros Pendientes que tenga cons-
pendientes, quedan a cargo del reasegurador en la parte pertinente, quien
tituida el reasegurador según las comunicaciones que le haya efectuado la
irá pagando lo que le corresponda a medida que se vayan produciendo
cedente, permanece en su poder para hacer frente a los siniestros ocurri-
en el tiempo, las liquidaciones finales.
dos antes de la rescisión pero no pagados todavía a esa fecha, que con-
Este sistema de expiración natural resulta administrativamente tinúan a su cargo y constituyen el denominado "ron-off' del contrato.
engorroso y de alto costo, pues obliga a seguir detalladamente el compor-
1-
Es decir que, salvo pacto en contrario, no existe retiro de cartera
tamiento de cada póliza durante varios años, motivo por el cual sólo se
i de siniestros, que de::ivincule totalmente al reasegurador de sus obligacio-
aplica en seguros plurianuales como Fianzas (Caución) y Seguros Técni-
nes pendientes al momento del corte, sin emhargo este es un tema que
cos (Ingeniería) y también en Transporte y Aeronavegación.
merece especial análisis, por lo cual lo trataremos por separado más ade-
El segundo sistema es el de expiración al próximo vencimien- lante.
to, en el cual el reasegurador queda vinculado a la cartera vigente sólo
En lo que respecta al retiro de cartera de primas, el cálculo de las
hasta su más próximo vencimiento anual.
primas no ganadas puede efectuarse siguiendo los diversos procedimien-
En este caso procede que al reasegurador se le efectúe un retiro tos usuales para su determinación, a saher: por mitades, por porcentaje,
de cartera de primas, dehitándosele la prima no ganada correspondiente por octavos, por doce avos, por veinticuatro avos y proporcional o a pro-
a las pólizas con vigencia mayor a un año, que siempre son casos poco rrata temporis. _
numerosos.
El redro de cartera a partir del cálculo de las primas no ganadas
Los siniestros pendientes quedan a su cargo como en el caso an- por el sistema de mitades, consiste en tomar las primas c~didas en el año
terior. y restarle las comisiones y los impuestos, y al resultado dividirlo por dos.
Este sistema se aplica sobre todo cuando no existe una reSC1Slon Este sistema simplista supone una producción constante y estahle
total del contrato, sino cambios en la retención o en el límite. a lo largo de todo el año, lo cual no siempre es cierto. Es un sistema sen-
cillo pero no exacto.
176 177
r
El retiro por porcentaje, consiste en fijar la prima no ganada en un depositada, aunque en la práctica se acepta y la legislación no lo prohi-
porcentaje convencional de la prima cedida, que puede ser el mismo uti- ba.
lizado para establecer el Depósito en Garantía retenido en poder de la ce-
Por eso hemos sostenido la conveniencia de reemplazar este de-
dente. pósito por el de Reserva para Siniestros Pendientes a cargo del reasegura-
El sistema de cálculo por octavas, parte de las primas cedidas en dar, que tornaría mucho más clara y garantizada la relación contractual.
cada trimestre dividido por mitades) es decir 45 días. Del primer trimestre Reiteramos entonces que, como---prin~pi0- general, -la interrupeién
tendría ganado 7/8 y no ganados 1/8, el segundo 5/8 contra 3/8 y así su- del contrato implica que el reasegurador queda obligado respecto de to-
cesivamente hasta el último trimestre en el cual se considera ganado el 7/8 dos los siniestros ocurridos hasta la fecha del corte, para hacer frente
de la prima y no ganada ]/8. Esta fórmula es evidentemente más aproxi- a los cuales cuenta con la prima ganada en el año, si afectaron a pólizas
mada que las otras. del período o del año inmediato anterior, y con la Reserva· para Siniestros
Los sistemas de 12 avos y de 24 avos, parten del mismo principio Pendientes, si han recaído sobre pólizas de años anteriores.
pero tomando las relaciones sobre plazos de un mes o de 15 días respec- Todos estos principios, que hemos desarrollado sobre la hipótesis
tivamente, con lo cual la aproximación se hace mucho más exacta toda- de una rescisión total del contrato, son aplicables, en la parte pertinente,
vía. al caso de retiro del contrato de algún reasegurador o de modificaciones
Sin emhargo actualmente, dado el uso irrestricto de los ordenado- que alteren las participaciones involucradas en el mismo.
res o computadoras, según prefieran el término, la forma exacta del cál-
culo es a prorrata temporis, pues esta valiosa herramienta tecnológica per-
mite calcular día por día el riesgo no corrido a determinada fecha, de una 4.5.4. El "run off" y el "cut off"
prima anual.
De todo lo expuesto surge que el tema que ofrece mayores aspec-
Ha quedado descripto suficientemente el procedimiento a seguir toS a dilucidar, se limita a la situación del reasegurador que una vez res-
al rescindirse un contrato, en cuanto al retiro de cartera de primas y a la cindido por cualquier causa su participación total o parcial en un CQDtra-
situación que se plantea en cuanto a los siniestros pendientes que conti- to, debe necesariamente seguir afrontando su responsabilidaD en los si-
¡ núan a cargo del reasegurador saliente¡ sólo resta referirnos al aspecto re-
lacionado con el Depósito en Garantía conservado por la cedente.
niestros pendientes de pago a la fecha de rescisión.
178 179
-PR"""~-- - -
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Es así como durante varios años, tantos cuantos se demoren bs 1j- El punto de la negociación se centra especialmente en la valuación
quidaciones finales de los simestroS, que generalmente serán reclamos ju- de esa Reserva para Siniestros Pendientes, pues la cedente no está en con-
diciales de duración poco precisa en muchos países, deberá continuar pa- diciones de alegar insuficiencia ues su monto se su one ue ha sido es-
gando su participación correspondiente en cada llEo. Contará par;] ello~ timado por ella y que su comunicación ha sido la única fuente con 9,.ue
como hemos dicho, con la Reserva para Siniestros Penalentes que teng:l
constituida a la fecha de rescisión siempre y cuando esté suficientemente
,
contó el reasegurador para constituirla.
\
._0"",- Además, necesariamente el reasegurador ~ha de tratar de no entre- 1
dotada, lo cual dependerá fundamentalmente de la estimación que haya,
hecho y le naya comUnIcado su cedente para cada caso particular. Pero garla en su integridad'morretaria~"se trata-uel:;:pag~ \
t~mbién aparecerán siniestros que afecten a pólizas comprendidas en el
impone que, en la realidad, ~abría que irse devengando a través de un
contrato, pero que a la fecha de cancelación no eran todavía conocidos buen número de años. Es precisamente el "valor actual" de una deuda fu- \
por su cedente, pero tanto la cedente cuanto ~l reasegurador deberán en- tura, imprecisa en su exacto vencimiento, pero futura al fin.' por ello de-
frentar. ¡;;-calcularse justamente como un "valor actual" y aplicarse la ~on-
fsecuente. --.J
Para hacer frente a estas obligaciones deberá echar mano de los
La evaluación del "cut off", parte también del supuesto de que la
fondos que a tal efecto debe haber previsto mediante la constitución de
cedente ha sido conservadora en la estimación de los siniestros a pagar y
.la Reserva IBNR (incurred but not reported), que es una previsión ;;ece~
que, por lo tanto, la Resenra constituida es excesiva, lo cual no siem re
:;aria para responder por los siniestros ocurridos pero no comunicados y
que, por lo tanto, no pudieron contemplarse al efectuar el cálculo de la 'es elerto en ro os os casos.
Reserva para Siniestros Pendientes. Por supuesto que no existen reglas prácticas que permitan encua-
drar el regateo de este rescate de los siniestros pendientes, pero la expe-
Toda esta "larga cola" de responsabilidad, constituida en gran par-
riencia indica que es muy difícil que se logre más del 90% de la Reserva
te por reclamaciones judiciales correspondientes a seguros que cubren es-
pecialmente el riesgo de la responsabilidad civil, se denomina el "ron off' constituida, pero también es usual que el reasegurador garantice su con-
tribución adicional, si la realidad presenta desvíos comprobados entre lo
,del contrato, o sea la "salida" de los compromisos generados por el mis-
mo. estimado a pagar y lo pagado realmente.
Con los fondos recibidos de su reaseguradof en concepto de en-
El segundo supuest'? partiendo d~ .~. c:!_s_t!rp~~,~ª!LdeL:D:!!Lqff" que
trega de cartera de siniestros, la cedente uede ir afrontando el total c;ie
_.Pllege considerarse representado por la {Reserva para Sini.estros. Pend¡~n
~eo-:,_~-~onsiste en el rescate de este importePOrr~¡-Ceaen-ie, -es· aech la -PO-
os pagos que se vayan haciendo exigibles, utilizando para la parte origi-
nariamente a su cargo, su propia Reserva para Siniestros Pendh;ntes.. Tam-
o trega por el reasegurador de la<E{-~~.~f\ia.-o-con-stifuidai'''comprando'' con ello
bién es posible que entregue estoS fondos a un nuevo reaseguraddr que
_su desvinculación total del contrato, lo cual se cono~e con el nombre de
. "cut off'. ' tome el contrato, si ha convenIdo con éste que se hará ·cargo de lo'S"si-
nlestros pendientes mediante esa entrega.
Este retiro de la cartera de siniestros, si no está expresamente pre-
vista por el contrato, puede negociarse en cada caso.
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LOS REASEGUROS NO PROPORCIONALES
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cial de reaseguro, señala el motivo de su notorio desarrollo y difusión,
-<
Exceso de Pérdida por acontecimiento (XL)
cuando las características de las carteras a cubrir permiten su utilización.
por catástrofe
Nos remitimos a todo lo dicho en cuanto a diferencias entre los re-
aseguros proporcionales y no proporcionales en el punto 4.1. de la pre- Stop Loss por~mo
sente obra, con lo cual consideramos agotado el tema para no incurrir en Limitación de
innecesarias repeticiones y así poder entrar directamente a considerar ca- Siniestralidad
da una de las formas bajo las cuales se presentan estos tipos de reasegu- Stop Loss por compañía
ro.
Ya han quedado también definidas en general estas distintas for-
mas en el punto 1.2.3. del presente manual, cuyos términos damos por re- A estas cinco variantes en algunos mercados, como Francia por
producidos aquí. ejemplo;'"se suele agregar una sexta modalidad denominada "cobertura en
~!:lndo riesgo" que en el fondo no cJifiere de los XL comunes,J?J.l~_1j LE!-=-_
Sólo resta agregar que estos reaseguros, en sus dos grandes gru- su Ita una mezcla de cobertura por riesgo y por acontecimientos sin .9_~fe
pos (Exceso de Pérdida y Limitación de Siniestralidad) cumplen dos fun- rencías técnicas remarcables.
ciones diferentes en beneficio del asegurador directo.
]86 187
l
5.1.1. El Exceso de Pérdida por Riesgo (WXL) El Exceso de Pérdida Operativo cubre por encima de la prioridad,
i:
los siniestros que afecten a cualquier riesgo integrante de la cartera, que
'se originen en cualquier hecho comprendido en la póliza original.
El Exceso de Pérdida por riesgo conocido como Exceso de Pér-
dida O¡;;;~ativa o Cohertura de Trahajo CWorking Excess of Loss), se Para aclarar el tema vamos a presentar el ejemplo de un aconteci-
abrevia por la siga WXL y consiste en una coherrura que ampara hasta mi~nto que afecte simultáneamente a varias pólizas, integrantes de una
cierto límite los siniestros individuales a cargo del asegurador directo, car~~!?_protegida _ pOLUn WXL, para mostrar una siruación extrema.
cuando superan la prioridad e1egid~, _~~n requerirse ninguna condición
en cuanto a ser necesario que el siniestro afecte a más de un riesgo fí- Supongamos una cartera de seguros de lncendio protegida por un
i:
'sico para que opere la cOh7rñJrareaseguradora. Vale decir-que -si· en un WXL con una prioridad de $ 30.000 Y un límite de cohertura de $ 200.000,
mismo acontecimiento se afectan varias p'6TlZas, cada daño se co~a que sufre un siniestro que afecta simultáneamente a"5 riesgos asegurados:
un siniestro independiente y -se le aplica la prioridad a cargo del asegu-
. radar directo.
Póliza Daño A Cargo A Cargo
Desde un punto de vista de los valores en juego, un WXL se ca~
reasegurador Compañía
racteriza por el hecho de que el importe de la prioridad dehe encontrar-
se por dehajo de la suma asegurada promedio de la cartera protegida, lo
$ $ $
cual determina que un daño más o menos importante sufrido por un nes':'
go que supere ese valor medio, queda amparado. Cuando la prioridad se
A 20.000 20.000
fija en una cifra muy por encima del valor medio de los riesgos que com-
B 50.000 20.000 30.000
ponen la cartera, evidentemente para que funcione la cobertura s~ue
C 100.000 70.000 30.000
riría a la afectación total de más de un riesgo en el siniestro, lo cual ya no
D 250.000 200.000 30.000 + 20.000
confIgura un WXL sino una cohertuEa de acumulación por acontecim~en
E 120.000 90.000 30.000
to que es otra cosa.
Lo dicho permite deducir que el WXL puro significa una forma Total: 540.000 380.000 160.000
tiustituta en cierta medida, de un reasegw:op;oporcional de Excedentes,
pues practlcamente la cohertura ampara a cada riesgo componente de la
Es decir que l~ prioridad juega sobre cada riesgo afectado y no
cartera protegida, aunque aparezcan cubiertos sólo siniestros.
glohalmente por acontecimiento como ocurre con los Excesos de PerdIda
Las ventajas son notorias pues no existe papaleo de cesiones, por acumulación según veremos mas adelante. Por supuesto que ~ en lu-
cuentas, etc., el costo resulta menor y además se evita hacer participar al gar de un solo acontecimiento que afecrara a los cinco riesgos, ~uhieran
reasegurador en pagos de siniestros por cifras poco significativas, que no sLdo cinco hechos independientes, la situación sería exactamente la mis-
requieren su auxilio financiero, lo cual permite abaratar significativamen- ma. Hemos forzado el ejemplo suponiendo un solo acontecimiento para
te el costo ele la protección. mostrar más claramente las características de esta cobertura.
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:¡ acontecimiento y determinan qué se entiende por ese vocablo en cada ti- monto eQuivalente a tres o cuatro valores asegura:(to.s.~mepX5i~~aelasarte
I
po de riesgo Cp.e. se puede definir como un acontecimiento los hechos m_ybonto.deJa_~beI1urLL.rep~c:~tii_~(Bgam~s: ~iez .~~~~~.~! __~~·!?!~~~e
de huelga que causen daños ocurridos en un radio de 30 km durante 72 gu~~_C? __ ~edio, no podemos decir que .e_st~iiiºs ante un reaseguro de ca-
horas), ~t;strofe, sino fr~nte _<1. una siITlFle~rQtep.:;ión contra una acumulación im-
portant~ q~c; pl,,!.e~_eJ?r::~~~~~'29E_'::!~!~~_ frecuencia (p.e~ ine~~ciio de all-
En consecuencia todos los siniestros producidos dentro de las pau- toS en un garage, daños materiales por hiJdga o tumulto, asalto a varios
tas fijaaas-·Eéimo-rfesgo-;--cómó-perí6a6-ae tle-mpo--deocurrencia)'COiñO locales de una galería comercial, etc.).
espacio físico comprendid6~useiá ~uil acontecimiento y se sumarán los da-
fuiSTi1arvTdillilesTridem;¡¡z¡¡111esCle cadá póliza para calcular la I?rioridad, El ~~gseg~rº."de Exceso.. 9-_~"""P~rdida Catastrófico, es en rea~islad
aquél cuya _priºrida~ es·'Ínuy' eÍevada, (~l,lX~L_~obertura alcanza 'Cifras ~ltí~i
o En segundo lugar determinan generalmente, sobre todo en el ca- mas y está destinado a prDtéger dáños genera"dOs_ en _veroaderas .c;aJástro-
_~º-s..<!~§Jrófico,. q:':l.~. _~~.,_c.ondición necesaria que el acontecimiento afecte '-fes-Tp~e:"'ííurac'aiú~s, ú::rren;,oto-s~'rñtTiiaáciones, etc.), doñae-'est~ Jnvolu-
por lo menos a dos (o ~~.ji.~~ o ·~5~~~i~~gOs físicos ;segurados distintos, - --;;r;das
----- -- no cinco-- o...diez ---_.... - -----
_.. ,,----- .nólizas, sino centenares.
.. --------------
1, con las distancias, separaciones, etc. que correspondan para caracterizar- -" _
i,' los como riesgos independientes. .-.._._-- _1Q~_?OS tipos en los g)Je suhdividimos losExces()s de.~~rQIqª,~ por
Acumulació~~":püedeñ.-_perfectam.eOl~--_<;p.~i_rata~§_ ~ p~2~tegfer;do no _ sólo las
.___ .x_.~!1_~t.~.rcer l~gar, se estahl.~_~e una prioridad bastante por encima . .r~t~nciones _conservadas·"éri'_-reaseguros prop~rcionales;-·sino_-,a acumula-
del valor aseguradD.~_~aJ.Ci.-ª~ fas riesgos-que ~ntegran la cartera protegi- ción_-º-~_R!"ioridades producida bajo un WXL. Esta última situación se da
d a , · - - · · ..... .. .. - ..
_~ .
&;;;uentemente en la actualidad, con clU.so generalizado de la coberntra
Es aquí donde radica el eje del problema, por riesgo o acontecimiento con una sola prioridad indistinta.
Si el valor asegurado medio de los vehículos que componen una El uso de estos tipos de reaseguro es muy amplio y puede ser apli-
cartera de Seguros de Automotores, es de $ 30.000 por ejemplo, si fijamos cado en cualquier ramo en el que se produzcan acumlaciones conocidas
una prioridad de $ 50.000 no estaríamos contratando una cobertura de o no, dentro de ciertos límites calculables, y también en los países o zo-
acumulación catastrófica, pues si el valor promedio es de $ 30.000 segu- nas donde existe la amenaza de catástrofes naturales que pueden afectar
ramente existirán vehículos de más de $ 50.000 amparados, con lo cual masivamente a una cartera y a un mercado entero.
podría funcionar el reaseguro en una pérdida total de una unidad, sin ne- ·.-Los-r.e~~J,:~ceso de Pérdida_RoI aCl!_mulacióI1 que hemos
cesidad de acumulación. Realmente estaríamos ante un WXL y no ante un descripto, amparan las pérdida§._stiiTr~aas_! proveníentes"a-e--hechos de re-
192 193
r
1
ra
se
pr9.~,t:g~rJª~!tcJ2_~ c!~..§LrJj~$!IQ?, suc~~~y_~~ respecto de los cuales no
pued~~ __~s_~.a.pl~~.~.r.._.,::~,n_.,~~!!~z.~_~"~L~~_ e:~ acontecimiento __orig!~_a~!~;--b
_
I Además de ser anuales, los XL .cubren habitualmente "siniestros
ocurridos" siendo poco frecuentes las coberturas concertadas sobre "emi-
1-
en 'q~~--momento se generó el daño. -- .--.----.----~.-- -'-
/' rido o renovado" (o sea sobre inicio de vigencia de póliza) y sobre "c1aims
Esto se puede producir en coberturas de responsabilidad civil pro- / made" (reclamos efectuados), ·f¿P'
ductos por ejemplo, o en otros seguros cuyos siniestros no se manifiestan Como no hay cesión de la prima original sino un costo :_~.~,:_:~E~.:o sttt
simultáneamente y es imposible definir un acontecimiento cierto ocurrido ¡I
que pagad asegurador protegiClo, eineChOCle cu6rIr-solJreTa base ~de
determinado día y hora, come--generador del daño. ""Ocurrido" no genera entrada y salida de cartera de primas. El reasegur;:¡- C"CU(
dar hace frente a siniestros de pólizas anteriores al año elel contrato, pe-
Para cerrar este análisis de los reaseguros de XL por acontecimiento,
debemos hacer referencia a un tipo de cOQertura de uso bastame frecuente
f
i ro termina su responsabilidad al término del peñodo, sin quedar ol~ ;J C)'~
y que constituye una variante sobre las formas clásicas de estos contratos. do respecto de las pólizas vigemes a la fecha de corte, que siguen vigen-
tes al año siguiente.
Nos referirnos a la denominada cobertura "umbrella", que tiene
por objeto proteger las acumulaciones poracontecimientctgue afecten <1 Cuando la cobertu'ra es sobre "inicio de vigencia de póliza", t31l1,!ln¡Oé
pólizas deaistintos ramos:-am.paraaasbajouna fórma de "bouquet" con .. p.rOhlema, pues el reasegurador si bien no lli!~os sinjestr~s V. ¡(er
p. oca hay
,!:lna sola~_~Bo~Ida.~Lp_or eV~Jl_to~ - . ' --"- --.----.--- ql!.~"_ªfec~~_Il,~ólizas anteriores a la vigencia del reaseguro, ~.!2_E~.~.~O ((,....:,lC
.ampara los sufridos luego de la terminación del contrato. por las .~ohzal " _ -- V~
Tal sería la situación derivada, por ejemplo, de un incendio que si- emitidas durante su vigencia, resultando entonces una compensaclon. pJ \
L
194 195
I
lt
rr
-~----------- ------
r
196 197
-.-!!la, ya sean los tocales de la respectiva suma asegurada o determinada
porción,~ún el tipo d~reasegtlro que tenga contratado prioritariamen-
tóJ'or deba jo del XL.
En los reaseguros proporcionales la suma cubierta y el tema del
pago de siniestros no presenta problema alguno, pues el capital asegura-
do en cada póliza directa va decreciendo con cada siniestro y el asegura-
do deberá reponerlos, si no desea quedar con infraseguro pagando la pri-
J
Esta retención neta no es necesariame~1!~~~.?.~to fijo único, pu- ma correspodiente a su asegurador, quien cederá-'su parte al reasegurador.
diendo determinarse un escalonamiento según la calidad de los riesgos
que integran la cartera protegida. En los Excesos de Pérdida el tema es distinto pues no existe pro-
porcionalidad ni cesión de prima original.
Una c1áusul~ que no puede faltar en los reaseguros XL por acumu-
lación o catástrofe es la denominada "operativa" o de definición de lo que En el caso de los WXL puede pacrarse que la suma cubierta por el
se considera un acontecimiento,cuyas caracterlsticas hemos descripto an~ reasegurador se considerará automáticamente restablecida a su valor ori-
teriormeme al ocuparnos específicamente de estos tipos de coberturas ginal cada vez que se reduzca por el pago de un siniestro, un determina-
(5.1.2.). do o indeterminado número de veces, mediante 'el pago de prima adicio-
nal o no.
Un tema a considerar siempre, es el caso de los siniestros.
En los Excesos de Pérdida por acontecimiento se suele es[ablecer
En primer término existe la carga de la com~ñía de avisar al rea~ que cualquier parte de la suma cubierta que quede absorbida por~ pa-
segurador de inmediato, cualquier información que llegue a su conoc¡=- !
go de siniestros, se considerará aummáticamente restablecida C1S a partir
miento sobre un siniestro susceptible de interesar al contrato y mantener:. del momento en que comienza curuquler Sll11estro cubierto, has~~_!a
lo informado de su evolución. -._- finall~~'.=iª~n del contrato, hasta un determinado número de veces. Sin
embargo también puede pactarse que no existirá reposición.
Asimismo la liquidación del siniestro ~arte de la compama
c~p!"~~__ ~!_:.c:_~.~~~~~d?r, quien deberá abonar su parte ant~_J~ J2_~ Como las coberturas de acumulación funcionan a partir de l~ de-
sentaci~::,'por a9...'-!~~.~~~. prueb~.~_r_~~~_~~h).~!Uiob!e el pago a efectuar. En ter.minadóD-de...qué_.'ie..S:D1i.ende por un acontecimiento, para poder sepa-
estos tipos de reaseguro no existen borderós de siñTestros;"'Sino que cada rar claramente cuándo nace cada prioridad y consecuentemente cuándo
uno se. gestiona bajo el sistema de los "pagos al contado". Fuera de esta se con~~me cobertura, es necesario definir que un nuevo evento es el que
circunstancia, es aplicable a los reaseguros de XL todo lo expuesto en el ~or~g~.6~a después de haber comenzado el anterior, aunque parezca pe-
capítulo pertinente (4.4.9,) sobre el tema de los siniestros cuando nos ocu- rogrullezco.
p.amos de los reaseguros proporcionales.
Un ejemplo nos va a servir una vez más, para mostrar claramente
lo que estamos sosteniendo, a lo que debemos reiterar que los aconteci-
mientas no son ilimitados sino que se restringen en su amparo a una, dos De todo esto se infiere que en los contratos de Exceso de Pérdida
o tres veces la suma cubierta, o sea dos o tres "pérdidas totales" para el por Acumulación, la ;esponsabilidad total posible d~Jeasegurador duran-
reasegurador. teel--afio--de vigencia --del negocio, puede seref(foble o triple de la res-
Suponemos un contrato de XL del ramo Incendio, que cubra $ .'poñsafillícíaa a su cargo por cada acontecimiento, cl?Tltra el pago de la pri-
1.000.000 en exceso de $ 100.000 con tres restablecimientos y se produ- ma adicional respectiva, según se haya convenido.
cen daños en cuatro acontecimientos amparados por el reaseguro:
¡ I
5.1.5.La prima de reaseguro
Fecha Daño A cargo Cobertura Cobertura Total Como en todo contrato de seguro, en los reaseguros de Exceso de
reaseguro remanente restablecida cubierto Pérdida la prima constituye un elemento esencial, ya que es nada más y
nada menos que el precio de la operación.
$ $ $ $ $
i i Pero en estos reaseguros constituye mucho más claramente un
i!
Enero 2
Marzo 5
e ,"""O \ 850.000
950.000
i ".000 859.000
150.000
150.000
850.000
1.000.000
1.000.000
precio, pues la compañía no cede prima percibida de sus asegurados, si-
no que paga el costo de la protección que adquiere, pues aquí nos en-
Octubre 8 1.200.000 1.000.000 1.000,000 1.000.000 contramos enfrentados a un verdadero y auténtico contrato de seguro de
Nov. 9 , 1.1 oo. 000 1. 000. 000 1.000.000 1.000.000 segundo grado.
,
\ ..
Total: Esta Qrima puede ser un importe fijo, un valor absoluto determi-
3.000.000
E_~.ª!:?_I?0r.~~~l:~~~dor, o bien -y más frecuentemente- s~ trata de un
porcentaje que se aplica sobre el total de las primas directas correspon-
li Agotada la reposlclon con los tres restablecimientos la compama dientes al negocio protegido.
i)
quedaría s.!~_prot~cción si consume el último restablecimiento totalmeme, 1
'\\~~ si el consumo es parcial no contaría con un amparo total del riesgo pre- \ \ En el caso de operaciones Facultativas en XL, por tratarse de co-
\~is.t2, __c::'n el caso de una 2érdida total. berturas individuales sobre pólizas específicas, la prima es necesariamen-
te un importe fijo como si fuera un seguro directo.
Por supuesto que ,cada restablecimiento justifica el pago de la pri-
ma propo~cional correspondiente a la_Farte de Suma repuesta, pero pue- La forma de calcular esta tasa de prima es variable, toda vez que
de ponderarse o no, también, el factor temporal comprendido entre las fe- son variables los factores que inciden en su determinación.
chas de la reposición y la terminación del año del contrato. Es decir que Como en todo seguro, la prima debe ser suficiente para hacer fren-
la reposición puede ser al 100% de la prima correspondiente a la suma te a los siniestros previstos (prima pura), más un margen para atender des-
J ~pc:!~~~~_pero no necesariamente "a prorrata temporis", según se pacte
entre las partes.
víos en la siniestralidad promedio histórica, o sea el grado de dispersión
registrado, y una carg~ara solventar los gastos de administración _y de
ad9_~~~~~ió~_?el_.~egocio.
200 201
•
1-' .¿:_
\ n~Ko~~n~J\'[
~
~n los reaseguros proporcionales todos estos factores se supone pero no puede estimar un volumen de primas a emitir. También resultad
que están ponderados en la prima de tarifa que aplica el asegurador di- una suma cierta, la prima a cobrar en la.. colocaclQ!!..facultativa de un ries-
recto, de la cual cede parte al reasegurador quien por lo tanto, no tiene go individual, a proteger con un XL.
otra cosa para calcular que la comisión que ha de reconocer a su ceden-
te. Fuera de estos casos, lo corriente en el mercado ya dijimos, ~e
el reasegurador fije como precio un coeficiente sohre las primas corres-
En los Excesos de Pérdidas como decíamos, no es así, la prima de p6oo¡entes a la cartera a proteger (el GNPI: gross nett premiun income),
reaseguro debe calcularse en cada caso a través de la evaluación de una q'u-e-esla prima total retenida, es decir neta de cesiones a contratos de re-
serie de facto~c:_~, qU~~_I2_ su mayor parte son los mismos que debe tener <!segYiQJ2E!?tJ_orcional o por colocaciones facultativas. Esta "prima protegi-
~~_~~l asegurador directo para ~fijar su prioridad y que fundamental- da'~se compone entonces, de las primas emitidas netas de las, c~~~~_es a
mente son los siguientes: '_'_~,-~-----, ... _ - - -
contratos proporcionales y de cesiones facultativas.
-PerfiL~.!.~._~a~tera a cubrir y experiencia siniestral, registrada en ~ _~a.~~ de prima de reaseguro puede ser un valor fijo o variable.
un período suficientemente largo (3 años por lo menos y 5 sCe-s posil5fe),
~a tasa l!i.~e dEJ!omiD-!! usualmente "fiat" y constituye un porcen-
~.!.:~~~~!:~.~__l~_~':.nde_ncia que señaíá-elcomportamiento de·c~rango.
taje aplicable al total de prima retenida por la compañía, estipulándose al-
---:F~ct_?res legales,_ econó_~icos, sociales, ,políticos y judiciales, que gunas veces una participación en las utilidades arrojadas por el negocio,
jJ.J.!s;_t;I.en aherar-;;'~-~ffuturo'-¡a' e'xp"erienéia"'compulsa-cTa: ---
-_ .._---- ... ".- "'-------------._. .----_.-._- -
__ sohre una hase de cálculo trienal que se efectúa aplicando un margen pa-
ra gastos y flucmaciones.
---:-La.s acumulaciones en el espacio y en el tiempo que puedan
PLºc!\,ICirs~_PE~~~JQL~~~!!_~~YJ9"S~[~~~~_en(;s·-iñeteorológicos o ~e-otfalñ=" En realidad con este sistema el monto final a pagar como prima ele
dale que pueden acaecer con carácter c"~[a5t~óñ~;---" ., ,-.,,-- --' -- - ----- reaseguro no es fijo, pues aunque la tasa sea invariable, la base sobre la
~_.- -- .,,,"' ,_-.". ----",,-.. _ .- '-·.".m~",., __ ._~.,,",~ .. ~._ .• _. _,,_. " ,,_'~ __ >
Según ya dijimos, la prima puede ser un importe en valor absolu- Como el contrato de XL puede revestir tres formas distintas en
to, cosa que no es uS':!~2ero que puede resultar consecuencia del hecho cuanto al negocio protegido: inicio de vigencia de óliza, siniestros-ocu-
de que la compañía comience a operar en un ramo que desea proteger, rridos~~__~~.!~~_~a. ~, varí~._~~~~~:~~~~~_~t:..~~I:~~~._~=-".~~,~~!~
203
m -
i
:!
i
Cuando se cuhren siniestros ocurridos, la base sobre la cual se Pero como se ha obtenido sólo un valor promedio y ese valor pro-
aplica lá prima de reaseguro es la prima retenida directa ganada por la medio en la práctica presenta necesariamente un grado de dispersión de
c6ñ1f-ianTa;e!f deCIr que a la emlSlon reteniélaaeI ano, se le agrega la Re- los desvíos en más y en menos; es necesario incluirle uñ;:'r:t:arga de- segu-
serva para-Riesgos en Curso del año anterior y se le deduce la Reserva del ridad representada por el denominado ¡'faCtor de ajuste" '- que se eypresa
------ . ~
año. por una determinada relación a 100000/80, 100/70, IOO/90¿, y'aíyhco~
dente se aplica sobre la prima pura o "burmng cost puro" ya calculaoo,
Cuando la cohertura de reaseguro ampara las pólizas emitidas o incrementándolo en determiDado porcentaje. Este factor 'dé 'ajuste permi-
renovadasen- el-peñodo·del-cü-m-rllio:(TñTcio de vigencia de póliza), no es teademás agregar a la prtina,-pura, el aporte necesario arª,solveritá~,'los
necesario nacer" el ajuste de entfa~a y salida de la Reserva. Lo mismo ocu-
. . __ "el
rre ~n cas;de-'~Cra-ims "Maclé": "". __ .--_._._-.--_.~._--,~. __ ._-----
.------_._--_.
gastos de a rnmlstración y adquisición del reasegurador y un margen de
presunta utilidad .
El se¡¡und0tiP."._"":J:'rima porcental es el de tasa variable. A.partir de la deterinimicióh- de esta tasa, que podríamos conside-
Existen algunas variantes aplicadas para calcular esta tasa variahle, rar como "Wl!E.~"~~ t_a"rifa'tetrea.~egurador la desdobla en dos partes: una
pero para simplificar nos concentraremos en el análisis del sistema cono- ._tasa mínima y una máxima, en ,función del análisis del comportamiento si-
cido como "hurning cost" que es el esquema Msico utilizado más común- niestral de la cartera que ha efectuado.
mente.
---- Con estos elementos el reasegurador está en condiciones de hacer
una oferta a la compañía para iniciar la relación. Luego 'a'ño a 'cin:O-'_'pebe-
, rá recalcular los d~ltos y consecuentemente ajustar el "buming>c'ose' de
5.1.6. El "Burning Cost" a-cuerdoa]a experiencia, según veremos en un ejemplo más adelante.
El sistema de cálculo de la prima de reaseguro de XL conocido co- 'i La cqmparua a esta altura de la negociación cebe hacer saber al
mo "burning cost" parte del análisis del comportamiento siniestral de la rease~r;do~r cu~tr~ datos basicos, ~demás de la información hlsrodca que
cartera --a- 'pioteg~er durante un períodoTiiste;ri'c~-de tres a cinco años. ya proporcionó, a saber:112rioficlad deseada, límite de cobertur~c, que soli-
__ ,~ita, volumen estimado de prhílas de la cartera a proteger y si--d~sea pr¿-
" El método más sencil1o-·~~~~~~--~n comparar simplemente primas tección'solJ"ieTaDase de siniestros ocurridos o de protección a las p'ólizas
t _ganadas con siniestros incurridos, estos últimos sÓlo por la parte qlle...sU-
( \ pere la prioridad que se-prevé establecer en el contrato, o bien dos o tres 50f-l__ i~i_~J~_ª~3'i,g~ncia--eñ~ el añ,o de contrato ° sobre reclamos recib.~~.
variantes -ae-
prio;idades teóricas para optar por la más conveniente. Vamos a desarrollar seguidamente sobre la base de un ~~emplo hi-
potético, cÓmo se plantearía el contrato en el primer año (que llamaremos
L,-Esta comparación arroja como rebllltado qna tasa de siniestralidad año t) y en el segundo año et + 1).
~. \ . ~me~~o' la. cual.si se~plitas~bre las prunasPirectasret~~~?seO~~...la.
\, _ \ . c0JIlpama teoncam~nte_, permItirla reca~.dar un lffiporte sufn:fente tomo
.,'\\~.~~_:!2_~parlos siI).i,estros esperados a cargo del reasegurad;r\E~ decir 'se=
'fIa 1.E-~í?!!!.n:a' pura, cOITespondier:~~~! _~~~s,g.~·'~:~J~fir.
tI
204 205
Ti •
..~
lAñot 300.000 x 100
Burning Cost Ajustado: = 0,107 o sea 10,7% que
---"'7"Elementos del contrato: 4.600.000 x 70 supera Ja tasa máxima
207
$O
I
i I
260.000 x 100
,
·AÑOt+ 1
Burning Cosr ajustado: - 0,065 o sea 6,50% que es
~Elementos del contrato: 5.300.000 x 75 menor que la tasa máxima
Prioridad: $ 50.000
Cobertura: $ 600.000 '-Ajuste anual:
EPI: $0.000.00',
Prima: mínima 5% ' Prima protegida (GNPI) $ 5.300.000 x tasa BCA 0,065 - $ 346.666, luego:
máxima: 9%, según experiencia del BCA del año t. Prima a pagar: $ 346.666
;! ' Factor de ajuste: 100/75 MINDEP: $ 200.000
MINDEP: $ 200.000 A favor reasegurador: $ 146.666
,i ' Base de cobertura: siniestros ocurridos
;j
1 I
Burning Cost puro:
5.300.000
- 0,049 finaliZado el afio ,de VIgencIa del mlsmo.
p
f
L
rr
1:
\
I
Una práctica difundida en el mercado internacional, es computar operativos de los reaseguros de Exceso de Pérdida, pasaremos a ocupar-
Siniestros Pendientes junto a los Pagados, para _calcular el "burning nos de la caracterización del limite a partir del cual se origina la obliga-.
cost". ción del reasegurad6r; o -sea-:' ~ómo-furiciorta' la- 'prioridad.
Esto no es 10 más apropiado, pues significa considerar supuestos Los XL tubren>sietripre a:pa'rtir'de Ja sumá-fijada dJmo prioridad,
pagos del reasegurador que no son reales, sino estimados. Esto puede ge- en la medida en qúe'-la_',pérdida neta definitiva de la compañía la supere.
nerar ajustes a la prima de XL discutibles, además de inducir al asegura-
dor directo a infravaluar la Reserva de Siniestros Pendientes, para dismi- ¿Y córno--s~etet'rnina-esta-pérdidfrfitrrrl-rreta?
nuir el impacto del ajuste.
Producido un siniestro y determinado ,el importe de la-indemniza-
'__ Decimos quef)os ajustes de _prima- cª-)qJlaqQ.g ipcluyendo los Sinies- ción, 'la- compañía, debe .agregar a _esto los gastos_}ncurridos para 1legar <-l
tros Pendientes son discutihles, porque el reasegurador -ha -ha efeétuatlo determinar ese valor, ya se trate de honorarios de liquidadores, peritos,
,.nirtm:Lr:tdesembolsoTespecto _ de. tales'_'~~i~ilios y resulta cobrando un ajus- consultores u honorarios y gastos judiciales, si se trata de un caso conten-
te de_prima sin causa gtfe',]ti'jusHfique realmente, ,sobre todo teniendo en sioso.
cuenta el alto sentido de financiación que involucran los reaseguros de
XL.
I-La suma resultante' constituye el siniestro brutb. soportado por la
'. comp~f1ía~. del cuaL hay qUe- deducir todos ,16s retupéros que obtenga ae
Por supuesto que el sistema de trabajar sólo sobreJo _pagado, obli- 'sus reaseguradores J~!.~eorcionales si existen, ya se trate de contratos o co-
ga/al reasegurador al segJirpietitb-'éstfido de los pagos que.',vá -efectuan- locaciones. facultativas. Ad~~i!s hay que restar cualquier salvataje o venta
do a "su' i:édehfe"por ,siniestros y a reconstruir año a año el ,"burning _cost". de restos que logre el aseguradora 'lo que obtenga, P_QLJiubrogación en
los derechos de su asegurado, de terceros resp~nsables.
¡I, En consecuencia, tr~bajandq dentrq de este,?!ªr~mª,Ja llquidadón
d~~tLt.trning cast" es provisoria,' y los importes- se van ajustando a medi- El saldo'RU,Gcfes'!lte constituye la pérdida neta definitiva, Rue que-
I ; qa en que se van pagando los Pendientes a través :del tiempo, '¡hasta': que 'd'Fá cubierta enJ~~.m~~1ida_ep, qH,~S1,~!ill~!t~¡P.ffitº,,8,~;gástos ·'o·,bien el si-
iI se alcance_el límite de la tasa de prima máxima estipulada eh-_~i:~~ni.rato dl estl;6~'ruto~::5tff5efeel'~mdñtb:;ae"-la" nTioridria ":fijada; :'segmrs'é 'haya con:"
ii
,1 º_hasta un plazo convenido; 'que puede oscilar éntre'Ias 3'y 5 años. En __ v~nido en el contrato.
momento se cierra la:cuenta los':Pendfentes ca1culado's-~
E_s u~~~,l incluir en los contratos una disposición que establece qu~
el reasegurador no se hará cargo de las pérdidas que resul[en dera-oml-
sión por parte de la compañía, de efectuar losreaseguros--que-ha~J
mente celebra cediendo determinada proporción de sus pólizas, ni por el
hecho de que el o los reaseguradores subyacentes no den cumplimiento
a los pagos que les correspondan en razón de las coberturas otorgadas.
5.1.7. La perdida neta definitiva Todos estos _hechos configurarían un aumento artificial de la retención
Cerrando el an:.ílitiis ele los principales aspectos contractu;¡les y
pr;;¡~gid;, gu~ ;'o~s-~IC;¡:;j~t;;" amparadoror eJ..r,,?segur9_-,I,,_E_xceso ele
"
¡i
__ PérclidE.:..
I'1
'1
I 210 2)]
po
,
\:~\jj0Ü\\"J):JJ
\ ..•.
cuJ~~~. los tr:!:portes que resulten por encima de una siniestralidad del 50%
hasta el 600/0. .-
5.2. LOS REASEGUROS DE UMITACION DE LA SINlIl~~Ap
ELs~_gundo grupo de los reaseguros de siniestros, es el formado Vamos a suponer un caso hipotético a partir de estos porcentajes:
por,las coberturas de limitación de la ~niestralidad (Stop loss),
)
equilibrios de Caja, mientras que en el segundo lo ue se intenta mante- Supongamos una variante que supere el límite:
ner equ i fa o es e resultado económico de la gestión técnica asegura-
dora. Primas ganadas $ 630.000
:SL~jeto del seguro en estos casos es el importe que resulta en Siniestros incurridos $ 470.000
valor absoluto. de calcular la t~sa qe siniestralidad neta anual de un ramo Siniestralidad 74% > 50%: en este caso se afecta el
contrato así:
o de u~~_~ompañ~~~_~¿~ conj~~-'y. comE~~r1a con la tasa/Rriorid_~ª, _fi- ~ "] i
¡.traen el contrato como límite soportable por la companía reasegurado- ."------', . I _
~~;~~~;:,<I.~~0%·:,100/0 de $ 630.obofi\, 1~;'fG1/;'"
ra. Exceso de siniestralidad:
Límite de la cobertura:
11 Desde un punto de vista técnico la cobertura implica 'proteger los A cargo del reasegurador: = 0,10 x 630.000 = $ 63.000 (}..U
efectos de una insuficiencia de la prima P1J_~,<:contenida en la tarifa apn- A cargo de la compañía = $ 92.000 II.-/"(, ':)\(~C~
I 'i cada por la compañía, a causa de desvíos de la siniestralidad esperada,
originados tanto en alteracione's de la coyuntura, en empeoramiento de
los riesgos por causas tecnológicas o en modificaciones en la política de J;.n algunos casos, co~de en algyn!2§....gaíses en seguros de
\,--,,\, __ d~
suscripción de la entidad. Pedrisco o Granizo, el porcentaje de siniestralidad que hace las veces de
prioridad, -~p _~_~- calcula tomando como referencia las primas ganadas si-
'1 ,En el contrato se debe expresar la forma de calcular .la siniestrali- no los capitales asegurados.
_~_~.~sto _~1?J~~_ factores a comparar para determinarla, los cuales gen~ral
---.--_.- .. _- -- --"--'-'--
I! mente son los siniestros incurridos netos de reaseguros, comparados con Esta modalidad de reaseguro es usada con no demasiada frecuen-
cia, pues el cálculo de la prima ofrece no pocos problemas.
lasprimas-ganaoas. Así puede- esi'a-l:;lecerse porejempro, q~e el contrata'
,¡
II 212 213
,
¡:
, ,!
I
,1:
214
\L; .
¡',
i
Hasta aquí hemos desarrollado una descripción general de los
principios jurídicos y técnicos, que regulan las formas reaseguradoras
ti practicadas en el mercado internacional.
217
"'"rr-rj- - - - - --------.----..
, -
Si la compañía está organizada funcionalmente P....9! proceso: suscrip-
nacer a fondo y más aún, debe ayudar a fijar a travé.') de señalar las pau-
ción, emisió~~~iestros. etc., d.eberá agregar~e con igual rango jerárquico
tas dentro de las cuales la compañía dehe actuar, en función de los com-
un sector de reaseguros, que s~_ o~9.:!P~?_.9~l!easeguro de todos los ramos.
promisos asumido5 en 5US contrat05 o la capacidad que éstos le brindan
En arnhos casos la tarea quedará bajo la responsabilidad de la ge- y las limitaciones que la afectan.
rencia técnica de la empresa.
El esq~lema operativo tenido en cuenta para formular el programa
De todas maneras, cualquiera sea el organigrama funcional, el sec- de reaseguros no puede ser variado, no sólo en cumplimiento del princ¡~
tor de reaseguros por ramo o por compañía, deberá responsabilizarse del pio de -buena fe a observar con el reasegurador, s!.oo en el propio -interés
diseño y ejecución de la política de reaseguros a favor de la empresa. A~J_ª_fºmp~_~I~._~_~_ _ pJ variar su política de aceptación de riesgos se pue-
de encontrar enfrentada a afromar pérdidas no amparadas por los rease- o ••
Como el reaseguro representa un papel de primer orden dentro ele gu;:c;scontratados-en·· relación con otro contexto. . --
--- -".. -<.--------- .-"---------.
l::t operatoria aseguradora, constituyéndose en condición necesaria de su
desenvolvimiento y desarrollo, fácil es deducir la importancia que este El enfrentamiento entre el sector de reaseguros y el sector comer-
sector debe revestir dentro de la compañía. cial es inevitable, pero la vida de la empresa depende de que el respon-
sable del sector técnico tenga la última palabra.
'1 6.1.1.
_-0 __ -. __ Misión
~ o. _.. y funciones del._._____
_. __ .___________ departamento
._______ .__ de reaseguros
6.2. EL PROGRAMA DE REASEGUROS
1:
Una tarea compleja toca desempeñar al sector responsable del re-
l'ji La contratación de reaseguros pasivos no 'puede ser una tarea acci-
, aseguro, pues le corresponde diseñar Fundadamente la política a seguir en
cada ramo y en conjunto respecto de este importante tema, que implica dental o individual, solucionando uno a uno los problemas que se van pre-
1I
!
aspectos financieros, económicos y técnicos. sentando en el desenvolvimiento operativo de una compañía de seguros.
ii
li Ante todo debe realizar un detallado análisis de perfil de cartera La importancia capital del tema requiere la formulación de un Q!:Q:.
d_e cada ramo y su comportamiento siniestral, para determinar el pu~to de
li"
grama integral de reaseguros, determinando por ramo las necesidades de
eqU1TIIJfTOCIeI sistema y a partir de'-aiií proyectar el programa de rea5egu- CapacicEíd y conveniencias de protección, el diseño de las coberturas a
11 ros adecuado. ~ . d ~~~enir, 100000000tes necesarios, las posibilidades financieras de la c0r:!lJ2a-
l'
"
2]8
219
I
L
·0
que en su interacción hrinde adecuado equilibrio al comportamiento de alcance a $ 1.500.000 por ejemplo, una pérdida total significaría para la
~I
h
'
las carteras de la companía y sea adaptado a su disponibilidad financiera,' cedente un desembolso de $ 500.000, por su 50% del contrato, más otros 'ti
$ 500.000 por la parte que supera el límite de éste. I
220 221
7
Contrato de Excedente:
Pleno (uniforme): $ 1.000.000
Resultado final para la cedente:
Límite: 1 pleno $ 1.000.000 (en la práctica son varios plenos -4, 6 o 10
p.e.- pero lo reducimos para simplificar el ejemplo).
Ingresos 54,50
Cartera por debajo del límite del Cuota-parte: 70% de las primas Egresos por siniestros 21,00
totale!;;
Saldo 33,50% de la prima bruta directa,
Cartera que corresponde a la cobertura de Excedente: 30% de las
para hacer frente a sus gastos de administración y comisiones de produc. .
primas totales.
ción.
Siniestralidad media: 60% uniforme en los dos sectores.
Al ejemplo desarrollado para mostrar el funcionamiento económi-
\) Comisión de reaseguro en ambos contratos: 30% (en la práctica la co del programa de reaseguros elegido, podrían agregarse variantes para
Con1isión del Contrato de Cuota-parte será seguramente mayor, pero las ampliarlo con otras opciones de cobertura.
uniformamos para simplificar),
Este mismo caso, podría ser complementado con un XL, que am-
_parara la retención neta de la compañía. ..-.-
1
t
Sobre la base de estos datos, por supuesto que muy simplificados En este caso debería ser un XL, con cobertura por riesgo y por
para facilitar la comprensión, podríamos formular el siguiente desarrollo: acontecimiento. Teniendo en cuenta los valores que hemos supuesto, la
prioridad de esta cobertura no podría ubicarse por encima de $ 250.000,
li11 Prima hruta directa: 100 -.SItie es eI v~lor ,media aritmético del rango de suma asegurada máxima a
11 Prima cedida total: 50% del 70% - 35%, + 100% del 30% - 65% c;;-~~-;;cie 1; cede;'téCSO%' de $ 1.000.000 que es el límite del contrato de
~ 11
II I
Prima retenida: 35% L_.---J L....,. "_..-....J 6;;)[;1:----- - - -
1I
11
222 223
111
!n
1i:
lil
..
En esta forma, gran parte de los siniestros parciales y la mayoría Suma asegurada de la póliza afectada: $ 1.500.000
d~ las pérdidas totales, quedarí~~__ p~9t~_g;i_~~_~La.~.í co~_~J?~~~_~.~.l!gg:lqI:t~
Distribución del reaseguro:
Un progra~~ __I!2~~___cqpveniente que el expuesto, sería eliminando
i. el reaseguro de Cuota-parte y contratando directamente uno de Exc:eden-
,1, tes y prOfegiendo la retención -co"o'- E~~esó·-de-Pérdi9~~·,~.~-njJ:l misrr;; f~rma
Cuota parte: 66,6% 03,33% Cía. y 33,33% reasegurador)
Excedente: 33,33%
que nem6!f-aesérlpto aiitédormente. .-
XL (Prioridad) $-100.000
Si el asegurad()f posee buena t:cnología de suscripción ~el nego-
cio y buena información, lo corweniente-s'e"ría" om_it.(f e~_ ~-ºni[?t~~_~~~j::~ce:.. $ .$
l' dentes y"fCuOilfsecÍirectament-e con url~:Xi,' ;¡ a~f lo aconseja el perfil y
co-mpóitamie-riio de la- ;;~rt-e·ra. '-Con-dfóili~orbería frecuencias siniestrales
Monto total del siniestro: 1.500.000
•
Total Cuota: 1.000.000
En todos los casos -Y por en<:!m.p-_ d~"todo:s ,10,5 rease?uros contrata-
dos, puede tratar de obtenerse un! Stop los~tC¡ue áirtpate loS'fesultados>ne- Contrato de Excedentes
tcis-anua]es del ramo-.----»--------,-"'---._--- Reasegurador 500.000
'1
!
Para cerrar esta sintética descripción de posibilidades de formula-
ción de programas de reaseguro, vamos a desarrollar cómo se distribuiría
un siniestro entre la retención, el contrato de Cuota, el Excedente y la pro~
Cedente:
Total Excedente 500.000
I\,j \ !)
¡ tección de XL, que hemos planteado hipotéticamente.
Contrato WXL
Pagado por la cedente:
Prioridad:
500.000
100.000
-----
Exceso a/c reasegurador: 400.000
I
Distrihución final neta
11 227
,1 226
1I
-'-
R
Asegurador: prioridad $ 500.000 Veamos. Los datos básicos del ejemplo no varían pero el reasegu-
ro se distribuirá de la siguiente manera:
Por supuesto que !:E_~_~t~._~a_~.º__ no podemos repartir pro1?_ºf.f~Q~!11- Suma asegurada: $ 5.000.000
mente la prima directa,_por--tratarse-d;:una:::'c6he(11lF de Xi.·-EI asegura-
~_. __ .---~ ---------- ---------~
---
Retención proporcional: $ 500.000 00%)
228 229
'f"
I
Excedente a colocar en XL: $ 4500.000 (90%) .., Facultativo XL "parte de": $ 850.000
Prioridad del XL: $ 50.000 Reasegurador A (60%): $ 510.000
Facultativo en XL: $ 4.450.000 XS de $ 50.000, parte de $ 5.000.000 Reasegurador B (40%): $ 340.000
230 231
1.
iII""! •
I
Habíamos supuesto en el ejemplo que la prima era de $ 50.000. Suma asegurada: $ 5.000.000
Veamos cómo se distribuye: Límite del contrato: $ 4.0QO.000
Retención (aumentada); $ 1.000.000
Cesión al contrato: $ 4.000.000
Asegurador directo 00%): $ 5.000 Facultativo XL: $ 500.000 XS de $ 500.000
Reaseguradores del contrato (80%) $ 40.000 Prioridad del XL: $ 500:000
Reasegurador facultativo 00%) $ 5.000
Que se representaría de la siguiente forma:
Total $ 50.000
Facultativo XL
Contrato $ 500.000 XS de $ 500.000
El siniestro de $ 1.000.000 que habíamos supuesto, se distribuiría proporcional
en consecuenCia de la siguiente forma: $ 4.000.000 Prioridad
$ 500.000
, , ,
Asegurador directo 00%) $ 100.000 Retención
Reaseguradores del contrato (800/0) $ 800.000 (protegida)
Reasegurador facultativo 00%) $ 100.000 80% 20%
Total $ 1.000.000
:1
Teniendo en cuenta los valores en juego y el límite del contrato
proporcional,~'7J~_J?rima original el 80% va al contrato y el 20% restante
Caso 5 (contrato subyacente proporcional y facultativo no queda en poder del asegurador directo, que debe hacer frente en el caso
proporciOilal):C~tafuñraCultá1lvOeñxrPor encima de un contra- _mfui¡;;;OC¡¡;;p&CliclatOtal, al 10% del siniestro dado el monto de su prio-
to proporclonaISubyacente, admite por lo menos dos variantes. ridad.
Una primera alternativa consiste en aumentar la retención del ase- El siniestro de $ 1.000.000 que veníamos considerando, guedaría a
gurador directo y cubrir ese aumento con un XL, tomando la retención ori- cargo en un 80% ($ 800.000) de los reaseguradores del contrato propor-
giftaJ.-'como pnondad. cional y un 20% ($ 200.000) sería soportado por el asegurador directo, no
llegando· a funcionar effacultativo de XL contratado, porque no se supe-
Siguiendo el ejemplo la situación sería la siguiente: raría la priorídad' de $ 500.000 establecida.
232 233
T
La segunda alternativa estaría constituida por la posibilidad de Asegurador directo retención del excedente: $ 5.000 00%)
contratar el facultativo en XL "parte de", que se concretaría de la siguien-
te torma: " \ Reaseguraclor del facultativo XL que protege la retención del exce-·
dente: según tarifa que se convenga
La prima de $ 50.00 que habíamos previsto en el ejemplo, se dis- Suma asegurada: $ 5.000.000
tr¡buina áe la siguiente forma: ------ Prioridad del contrato XL: $ 500.000
Límite del XL: $ 4.000.000 XS de $ 500.000
Facultativo proporcional: $ 500.000 000/0)
VAsegurador directo (retención): $ 5.00000%)
La representación gráfica sería la siguiente:
V Reaseguradores del contrato proporcional: $ 40.000 (80%)
234 235
rr •
Facultativo de XL $ 500.000
Prima directa total: $ 50.000
Retenida por el asegurador directo: $ 45.000 (90%) ,,
Cesión al facultativo proporcional: $ 5.000 (10%)
Límite Contrato XL $ 4.000.000
,,, $ 4.500.000
XS de $ 500.000
Costo del XL: según tarifa convenida ,,, Prioridad
del
,,
Asegurador Directo:
,,, Facultativo
El asegurador directo conserva el 90% de la prima y hace frente a Prioridad $ 500.000 ,
un 10% del riesgo, más el costo del contrato en XL, que dependerá de la
tarifa que cotice el reasegurador pero que siempre será mucho menor que
la proporción que resultaría de los valores asegurados a cargo de cada una
de las partes. En este caso la prima de $ 50.000 que habíamos previsto, queda-
ría totalmente retenida por el asegurador directo, quien pagaría por sepa-
El siniestro de $ 1.000.000 se distribuiría de la siguiente manera:
rado a sus reaseguradores del contrato y del facultativo, el costo que sur-
ja de la tarifa que se establezca para ambos casos.
Asegurador directo (prioridad del XL): $ 500.000) El siniestro de $ 1.000.000 se distribuiría de la siguiente manera:
Reasegurador del contrato de XL: $ 400.000 (90%)
Reasegurador del facultativo: $ 100.000 (10%)
Asegurador directo (prioridad): $ 500.000
Reaseguradores del contrato XL: $ 500.000
Caso 7 (contrato subyacente no proporcional y facultativo Reasegurador facultativo: -
no proporcional): En este caso se trata de colocar un facultativo en XL
sobre un contrato también de XL, lo cual genera algunos inconvenientes.
La situación de los reaseguradores del contrato empeora, pues al
236 237
..
tratarse de riesgos que superan el límite de XI., no será necesaria una pér- Prioridad del facultativo: $ 20.000
dida toral para que un siniestro absorha toda la cobertura. Cuanto más
grande sea el excedente de la suma asegurada en póliza por sobre el lí- L<I representación gráfica sería la siguiente:
mite del XI., mayor será la probabilidad de que el contrato se vea afecta-
do, Facultativo XL: Contrato XL
$ 480.000 límite
:1 Por esta razón, los contratos de XL establecen generalmente que
XS de $ 20.000 $ 4,000;000
el asegurador directo no puede tomar coberturas facultativas por encima
"parte de"
del límite del XL, sin la previa conformidad del reasegurador del contra-
$ 5.000.000
to, la cual es difícil de ohteneL
Esta circunstancia determina que en la práctica, la colocación de Aseg. directo: Asegurador directo: prioridad
un facultativo en XL, apoyado sohre un contrato de Exceso de Pérdida, prioridad $ 500.000
sólo sea viable cuando el reasegurador del facultativo es el mismo -que el $ 20.000
del contrato. En este caso es obvio que si toma el facultativo en XL, está ! ! !
238 239
tiI¡ ~-
cultativas de distinto tipo, por encima o al costado de coberruras otorga- '~~;Compañías de seguros que se dedican en escala a operar en re-
das por contratos obligatorios, ya sean éstos proporcionales o en Exceso aseguros activos;
de Pérdida. r" ~,Jeaseguradores profesionales, es decir empresas dedicadas espe-
cialmente a la operatoria aseguradora, y
6.4. EL MERCADO
..
DE REASEGUROS
.. ..
_----~ ~._
c.",los Sindicatos de! Lloyd's, que constituyen un grupo de opera-
dores de características muy especiales, que lo diferencian del resto de
Hemos analizado anteriormente la infraestructura interna, las fun-
oferentes incluidos en el primer grupo, en el que podrían considerarse in-
ciones a cumplir, los programas a diseñar, etc., de los sectores de las em- cluidos.
presas de seguros, destinados a formular y ejecutar las políticas de protec-
ción reaseguradora adecuadas a las necesidades de cada caso. ___ ~os operado~anifiesta11Z~3_~_~~.-~~_tres _~~p~!Ee merc~dos:
los mercados tradicionales~_ los no tradid9nales y los-mercados especiali-
Se han descripto, en suma, los elementos constitutivos que confor- za-dos. -".-----~_.- - ~--- . , - -
man lo que podríamos llamar la demanda en el reaseguro y las caracte-
TÍsticas básicas de sus requerimientos. ~SOJIl..Q.Jn~~~.tradicLonale:~_,~onsignamos el mercado contin~!!tal
europeo, el mercado de Londres y el mercado de los Estados Unidos.
Vamos a pasar a considerar ~l_, ~~ctor q~ 1~ ~J~~ en_~JJl~. _.,-----~-- -, . . ,".-
~fl~~5 no tra(~icionales se".~~l~ntan 195 n~~_~ca~o~ J~:~le!'-:EJ~e
cJesenvu~lv_e..n _en -10s--valses-e-n._des_~r.r~1l0, el denominado Fril1ge Mª!ket,
6.3.1. ComposiciÓI!_~<>fg!a o sea el mercado _rl~?E!?!~-<;tl,.jQs_Excbt!_l1ges o Bolsas de reasegurp~Lque se
des:Jr~~ll~QtI -en ~Estados.!1_I!JQ9§, ,y_ptros casos de operadores más rrTe-o
Si partimos de la base de considerar que toda compañía de segu- nos circunstanciales.
ros, en la generalidad de los países, está o puede ser habilitada para ope-
rar en reaseguros activos, fácil es deducir la enorme dimensión que pue- Los mercados especializados son aquellos conformados por ope-
de alcanzar la oferta de reaseguro. radore~ dedicados exc uSlvament_e ~ tra ajifdererminadotipo de r_iesgos,
como por-ejemplo aviación, los riesgos nucleares, fianzas, crédito, 'peitó-
Ello no es así sin embargo, porque la realidad nos muestra que ~ leo, Protection and Indemnity, etc.
es frecuente qU,e___l~_s !=:!!!E~!::?as_ de;"seguros directos desarrQ!!.eE profesional-
mente la actividad ~~~~eguradora activa, salvo en- .lo __ que __ r('!_ªR~c;:ta,_ª-1.? En cuanto al volumen de operaciones, el mercado más importan-
aceptaCión de retroce_siones, que es un terreno en el que frecuentemente te es el continental europeo, con Alemania y luego Suiza a la cabeza, se-
incursionan los aseg\Jradores. guidos por Estados Unidos, los países escandinavos, Francia, Italia y Ho-
landa .
.J.---
240
ru- I i;
A c.,.
,0
241
:
1!
El m~rc_ª.Qº-º.t= Londres,_ que eS,el mercado por antonomacia, está
compl1est~- por las as~g~rad9f?i!nglesas'-que-ac;stum5ran Dastante-rI me-
- - .--'"'-- --_."----_.._._-._-._._------~---._--- Cabe consignar a esta altura de la exposición, que existen en mu-
nudo a desarr()l~ar actividades de reaseguros, las específicamente reasegu-
radoras y el L1oyd'§;" . chos países determinadas restricciones a la oferta, limitando la libertad de
colocación del reaseguro, a causa de medidas políticas proteccionistas ten-
Los Estados Uni.elos constituyen el segundo gran ITI_e[q1clo _tradIcio- dientes a procurar la retención de primas y consecuentemente de riesgos,
nal, aunque más ';uevD que los otros, y se c~lllPon.~__ .9_t;_.as~ffilr~d~r~sdi dentro de las fronteras nacionales.
rectos que paralelamente operan activamente en _;;;:asegu~s d~70~pa y Estas limitaciones se concretan a través de diferentes medios ins-
ñías de reaseguros 'profesionales, algunas de las C~J~~Lse~enc~~entran-~n
tre ,las primeraS' r~~~'~~j~cloras ITúJ~diales por' ~I volumen de ~~sn-ego~ trumentales que van desde el monopolio del reaseguro por un ente pú-
ejos.
hIíco o mixto, hasta la reserva de determinadas operaciones para empre-
sas nativas, pasando por sistemas impositivos discriminatorios, restriccio-
Para dar una idea general del desenvolvimiento del mercado nes cambiarías, etc.
reasegurador mundial, transcribimos a continuación una lista conteniendo
el nombre, país y volumen de primas retenidas en el año 1995 incluyendo Dado el carácter internacional del reaseguro, existe tamhi~~en
el ramo Vida, de las diez primeras reaseguradoras del mundo, consi- muchos países legislación reglamentaria de exigencias a los operadores
loca.~_~s y sobre todo extranjeros y a los intermediarios intervinjen~~s, que
deradas individualmente sin sumar las cifras totales del grupo al que
puedan pertenecer. procuran rodear de garantías financieras a las operaciones requiriendo ra-
dicadon -([erandos o depósitos en garantía o retención de reservas, etc.,
PRINCIPALES REASEGURADORAS DEL MUNDO 'en defensa del interés de las compañías locales cedentes y, en última ins-
(Año 1995) tancia de los asegurados del país. Esto es particularmente vigente en Jos
Estados Unidos, donde no ya a nivel nacional sino en cada uno de los Es-
l'
11
Nombre País Primas retenidas tados que 10 conforman, existen disposiciones reglamentarias detalladas t
(millones de U$S) condicionando el ejercicio de la actividad reaseguradora en jurisdicción
i:
"
Munchener Rück Alemania 11.307,0 local.
Ji Suiza de Reaseguros Suiza 4.483,5
j:
I
/Ge~~r:~l Re U.S.A, 2)~i.!3. En este contexto y dentro de los países del área de F.I.D.E.S., en
! Assicurazioni Generali Italia 2.573,7 particular en los en vías de desarrollo, se ha venido generando una políti-
K61nische Rück Alemania 2.355,5 ca de desregulación y apertura, al par que un movimiento de creación de
Gerling Global Re Alemania 2.216,1 reaseguradores locales o radicación de extranjeras y formacion de pools re-
Employers Re USA 2.015,1 gionales, tendientes a promover el desarrollo del sector e impulsar así li-
Hannover Rück Alemania 1.934,1 bremente la retención de primas y su consecuente inversión en la propia
ERe Frankona Alemania 1.712,8 área donde se generan.
,j
Bavarian Re Alemania 1.649,1
L 242
l
243
r
6.3.2. Medios de acceso al mercado riencias, para la presentación de solicitudes a los reaseguradores, para la
La vinculación del asegurador directo con el mercado de reasegu- elección de las propuestas más convenientes, etc:
ros, se" puede establecer -dlreetaiñéñe"'por contacto de empresa a empresa
Cuando el corredor tiene mandato de uno o varios reaseguradore::;
o indirectamente a través de un intermediario profesional: el corredor de para suscribir negocios en su nombre, mediante el otorgamiento del lla-
'reaseguros o hroker:. mado bindin auctority (autoridad de suscripción), pasa a constituirse en
Una vez detectadas--las-necesidades-de-proteecién-reasegumoera y representante del reasegurador, con facultad e oblIgarlo contractualmen-
aun antes de diseñar un programa de reaseguros, la compañía puede co- ~ este caso pasa a ser un Agente de Suscripción, respecto del cual
nectarse con el mercado en procura de orientación y asesoramiento para vulgarmente se dice que el reasegurador "le dió la lapicera" para que fir-
fonnular el programa o bien solicitando condiciones de contratación de me en su nombre la aceptación de negocios.
un programa ya diseñado en todos sus detalles. El corredor de reaseguros constituye siempre una empresa, aun-
Por supuesto, también ha de recurrir al mercado individualmente, que sea unipersonal, pues requiere el funcionamiento de rodo un equi-
en cada caso en que deba efectuar colocación facultativa de un riesgo es- po de apoyo especüí1izado en distintas disciplinas. Estas empresas de
pecial, que exceda el marco de sus contratos generales. --- corretaje generalmente se extienden a través de representantes o filia-
les en casi todos los países del mundo y en las más importantes su do-
Sj la relación es de empresa a empresa, por supuesto no hay mu- tación de personal oscila entre las 1.500 a 2.000 personas y más en mu-
cho que comentar o describir, pues una vez entablado el contacto las CQ;. chos casos.
municaciones se cumplen directamente como ocurre en cualquier vincu-
""lición comercial. El corredor de reaseguros puede incurrir en responsabilidades de-
rivadas del mal desem"peño de sus ohligaciones contractuales, que gene-
Al respecto cabe aclarar que algunos reaseguradores solamente ac- 'ren ~uicios para sus clientes, ~,t.:~J~or ,negligencia, impericia o impru:-
túan en forma directa, para lo cual poseen organizados servicios propios dencia, o bien por actos culposos y hasta dolosos de sus dependientes.
de relación, asesoramiento y asistencia técnica a los clientes, realizando
visitas periódicas de contacto. Para cubrir estos riesgos existe en el mundo una póliza de seguro
que cubre las responsabilidades derivadas de "errores u omisiones", de
La segunda posibilidad es la utilización de brokers para concertar uso muy difundido, la cual es exigida en algunos países por la autbrltlad
las op~raciones. En este caso debemos empezar por describir someramen- de control, como una de las condiciones de habilitación del ejercicio pro-
te las modalidades y caracerísticas de esta profesi~n. fesional del broker.
244 245
A partir de ese momento comienza el flujo de fondos y de la do-
reasegurador, o a través de uno o varios corredores o las dos cosas simul- I cumenraci6n pertinente, entré la compañía y sus reaseguradores a través
, táneamente. o no del broker, según se haya concertado la operación.
En efecto, la compañía dispone de varias opciones de colocación Al respecto debe tenerse en cuenta que en toda la descripción del
de su contrato o de su opera clan facultativa, según la situación en que se proceso siempre hemos hablado en singular refiriéndonos al reasegura-
I encuentre y I<:t mformaclon de que disponga. dar, cosa que en la práctica no es así.
Generalmente cuando la compañIa posee información amplia y En efecto, es muy difícil que en un contrato intervenga un solo re-
I2.recisa y ha definido perfectamente qué cobertura guiere, impone sus asegurador, lo común es que sean varios y aun decenas de correasegura-
condiciones y busca un !ease}~p::~d~~~~~pecífjco de su ~gfad2.d~or trato di- dores, los partícipes. Lo que ocurre es que la relación se entabla generaI-
recto o por medio de un corredor con instrucciones expresas. ~ con un reasegurador que actúa como líder de l.~_~~~~ción, _~_~_
En este caso es muy importante establecer con los distintos corre- do u!1a participación importante en el contrato aunque no sea mayoritaria
~~'for~a··alj'soluta. ---._"-_.- -------
dores a qué mercado va a recurrir cada uno, para evitar superposiciones
que siempre son inconvenientes a los intereses de la cedente. Pero en la práctica operativa del contrato, el movimiento de fon-
El corredor resume en un volante, conocido _mundialmente como slip, dos y papeles se abre en abaniCo abarcando a'-cacra--uno de los E9partíci-
la información relativa a la operación a concertar sobre cuya base busca ob- PeS,-por -raparte--que'c'a"aa unO ha tomado a su cargo.
tener las condiciones más ventajosas. Como anexo al slip deben aportarse los y todo este movimiento trasciende las fronteras nacionales en la
~cffitos estadlsticos referentes a la evolución del negocio, en la forma más am-
medida en que los reaseguradores no sean empresas radicadas en el pro-
plia posible, recordando siempre la regla de oro q~obierna el reaseguro pio país de la compañía cedente.
en todo el mundo: los vacíos de Wormación se-rellenan con prima.
La compañía evaluará las ofertas que reciba, optará por la que re-
sulte ril'átf"aaecuada á sús-lñtereses y procederá aaarla orden de colq91- 6.4. EL FLUJO FINANCIERO DE LA OPERATORIA REASEGURADORA
cion delnegocio. _,_.... . . •. •. __ _
_.'."._'r~ ~ -,~_, ,~·.
._,,,,- .. _---,
,
En la dinámica financiera de la operatoria reaseguradora, la red de
El reasegurdor procederá a extender una nota de cobertura conte- a
copartícipe~tervinientes, nivel interno del país y a escalas internacio-
niendo las condiciones bastcas del contrato, Jo cual' se efectt'Ía--m-encionan- nales, da lugar a un flujo de dinero que se intercambia recíprocamente .
. dolasclaTI!illI?-~s-ae"Uso-iñremaci5ffii1 que se incorporan al mismo, Y-.!,Q§
,datos específicos sobre límite, prioridad, comisión, reservas, intereses! par- Como decíamos más arriba, este movimiento financiero puede li-
tii:ípa-d6ñ~'en losbeneñcios, siniestros de pago al contado, etc.
)11itarse al ámbito nacional o extenderse más allá de las fronteras.
Finalmente roda ello constará en el contrato formal que enviará Dicho en otras palabras: puede significar el autoabastecimiento de
más taraeeJ reasegurador con su firma, para ser rubricado por la compa- protección aseguradora o la necesidad de importarla.
nJa, queaaildocada parte con uñ-~ejemplar.
247
246
· El autoabastecimiento de seguridad, constituye una meta imposi- grueso de la masa de riesgos locales, hasta donde resulte conveniente al
ble de lograr en forma absoluta en la medida en que se presentan incon- equilibrio económica-financiero, de los aseguradores y reaseguradores del
vementes tecnicos y económicos. país y no comprometa la efectiva restauración del patrimonio nacional
afectado.
Desde el J~"unto de vista técnico la situación de una plaza asegura-
dora, considerada en su conjunto, es similar a la de una empresa indivi- El excedente de esa retención puede cederse al exterior, sin bus-
dual que no puede retener para sí la totalidad de los riesgos que recibe, car más compensació~por las primas exportadas que la efectiva garantía
por los desequilibriosmexistentes en el conjunto de bienes" cubiertos. La si- Gel eqUlhbIro de la plaza, aun cuando en las condiciones" aludidas-Ia"ex-
ruac'¡-Óñ-"seagrava en el orden" general, pues los cúmulos catastróficos pue- periencia ensena que esá exportación adquiere límites muy reduci-
den ser evitados por las empre~~"~""!~dividuales, pero no por la plaza toda, dos en el balance de pagos de un país cuando se determinan los sal-
."~~~~~~J~!::!.C:I!~~e retener d~!:~~:I..:.._~~s fronteras la totalidad de los seguros. dos ímaIes netos, luego de compensar entradas y salidas por prima~, si-
niestros, comisiones y primas de las retrocesiones que se pueden obt~~Jler
.
Cuando muchos bienes están expuestos a los efectos de un mis- en reciprocidad cuando se cede una cartera de suficiente envergadura _Y..~
mo eveñt("1perjudicial, . todos juntos forman en realidad un gran riesgo que -callaaa:--'---"--
Co~lporta la posi6ílidaa"de u?"'si~~Mstro_~~tastr~fic~
li 248 249
1
1,1
tario o está supeditado al exterior o viceversa, tales notas pre-dominantes Crédito Débito
influirán decisivamente en el comple~o de relaciones económicas interna- 1. Primas de_ reaseguros activos, pro- 1. Primas de reaseguros pasivos cedi-
cionales del país de que se trate."Cl6 - venientes del exterior, aceptados por das por empresas locales al extranjero
empresas locales Cincluyendoretroce- (incluyendo retrocesiones).
En general, las estimaciones que se realizan en cada país sobre su ~iones).
baIanc~ de pagos, incluyen sólo parcialmente el movimiento financiero 2. Comisiones pagadas por reaseguros
que ongma la operatoria aseguradora en su proyección internacional, ya 2. Comisiones recibidos por reasegu- activos provenientes del extranjero
que se limitan en la mayoría de los casos, a imputar al rubro "seguros" na- ros pasivos_cedidos-al-extranjero, aceptados por empresas locales.
da mas que los Importes correspondientes a pnmas e indemnizaCiones en-
3. Siniestros de reaseguros pasivos ce- 3. Siniestros de reaseguros activos
t¡:acras~y~~m'liaas, JuganaOlas-re5tañfÉs' cuentas en los rubros generales en
didos al extranjero. aceptados por empresas locales pro-
,. qu-e se 'agrupan las .demás transacciOnesvaTc)fadas-.----.-~-_. venientes del extranjero.
4. Intereses recibidos del extranjero
Considerando que el reaseguro da origen a una variedad mucho
sobre reservas retenidas en el exterior, 4. Intereses pagados al extranjero so-
mayor de mo,:i~~~,I}.!..~~financieros, ~uyac'omplejiClad se verá reflej;cta no correspondientes a reaseguros activos bre reservas retenidas en el país, co-
sólo en el rubro de "invisilJles'" que--Cntegrael" sector de tninsacciones co- acepwdos por empresas locales. rrespondientres a reaseguros pasivos
rrientes, sino en operaciones qln.~'-se---refleJarant1ffiil5Téñen elñíOvTrñleñfo cedidos al eJ\.1:erior.
de -capitale-sy-t'efltas, tntentaremascw.I;-'ü¡;-Setalle de los'-conceptos que 5. Participación de empresas del país
co~!orf!1a_~ "~~"2ialan~-=-_~~"r~?OS espec~~~_~s,_.?~,_~~c_~__:~_~~~~or. en utilidades de reaseguros pasivos 5. Participación de empresas del ex-
cedidos al extranjero. tranjero en utilidades de reaseguros
! De su análisis resultará seguramente la comprobación de que, el activos aceptados por empresas loca-
11
l' supuesto ahorro de divisas que implica el no ceder primas al exterior, no 6. Impuestos pagados en el país por les.
puede medirse simplistamente por el monto de esa prima, sino por los sal- empresas del extranjero.
'1 6. Impuestos pagados por empresas
dos finales que arroja el complejo intercambio financiero, generado por el
reasegurador. 7. Comisiones recihidas por interme- del país en el extranjero.
diarios de reaseguros residentes en el
A continuación consignaremos el detalle de los ingresos y egresos país, pagados por empresas del ex- 7. Comisiones pagadas por empresas
computables, relacionados exclusivamente con la proyección internacio- tranjero. del país a intermediarios de reasegu-
ros residentes en el extranjero.
narcre-ra-'~atoria del reaseguro:
8. Recuperas netos de gastos prove-
nientes del exterior de siniestros paga- 8. Recuperos netos de gastos, realiza-
dos al extranjero por empresas loca- dos en el país de siniestros pagados a
les. asegurados locales por empresas del
exterior.
9. Honorarios pagados a profesionales
del país por empresas del extranjero. 9. Honorarios pagados a profesionales
del exterior por empresas locales.
16 CABALLERO SANCHEZ, ERNESTO: !!EI seguro privado ante nuevos bori-
zontes!!, Mad,;d, Editorial Magisle,;o Espa,iol, 1962, pág. 47.
1I
I 250 251
l
f •
252 253
•
Causa próxima 55
:[
! Causa remota 54
i! Cláusula de cooperación 157
1,1 Coaseguro 27
'1
Cobertura de trabajo 38
li CoII1isión 145
li Comisión adicional 153
¡¡l' Comurudad de suerte 56
ti
Contratos 39-134-194
1:
Costas judiciales 63-211
!
Cuenta de Ganancias y Pé,..didas 153
1:
Cuenta de Reaseguros 167
¡~ Cuentas 114-167
¡I Cuota parte 38-115
1, Cut off 179
il , CñttiiTough M
1
I Daños parciales 85
I
i 254
I 255
I
~
h f
256 257
BIBLIOTECA
Recargos 143
Reposición de la suma asegurada 19B
Reserva:
Riesgos en Curso 101-106-162
~-.,
~ .!
~.~... iM~
." tJ!~
Siniestros pendientes
IBNR
157-179
96-102-161
Die Kiilnische Rück
Depósito 162-175
Retención:
Concepto 75
]. El Seguro Marítimo sobre Mercaderías
Factores 7B
por Domingo López Saavedra
Fórmula de cuota-parte 121
Exceden[es 130 2. Manual de Reaseguros
Retiro de cartera 175 por Aliel Fernández Dinlbe
Retrocesión 46
Riesgo cubierto (por el reaseguro) 54 3. Seguros de la Responsabilidad Civil
Run off .!22... por Gustavo RCllll 111eilij
Seguro 19
Siniestros: 4. Aplicaciones prácticas de la Teoría
Ocurridos 102 del Riesgo para Actuarios
Pendientes 102-160-173-176 por Cbri!.;topber D. Daykin, Te/va Penti-
Pago al contado 113-15B-194 kiiinen JI Martli J. Pesan en (Traducción
Comprendidos 136 de Edllardo .Melins/..~l' JI Alberto A.
Sáenz)
Incurridos 151
Pagados 16B
5. El Contrato de Seguro
Sliding scale 149
Ley 17.418
Stop Loss 212
por Guillenno V. Lascano Quintana JI
Uberrima fidei 5B Francisco E. Pomes
Umbrella BB
Vigencia 136
Working Cover 37
WXL 1BB