AÑO DEL DIÁLOGO Y RECONCILIACIÓN

NACIONAL

Análisis E Interpretación De
Área :
Los Estados Financieros

Profesor : Marco Ruiz Coronado

APELLIDOS : Ramos Ruiz

NOMBRES : Brizzet Leydy

: Ratios financieros
TEMA

CICLO : VI

CHICLAYO - 2018
 INTRODUCCIÓN

2
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 ANÁLISIS PRACTICA INTEGRAL DE ANÁLISIS A LOS
ESTADOS FINANCIEROS
CASO PROPUESTO LADY MARY’S S.A.C.

La empresa LADY MARY, S.A.C CON RUC 2047892362 fue fundada en el año
1993 por la Sra. Julita Guerra Cornejo, quien es la Gerente General y cuenta con
más de 21 años de experiencia en el mercado. El giro del negocio de la empresa
es la fabricación y comercialización de ropa de maternidad.

 Misión

Garantizar a nuestros clientes un servicio de calidad, fortalecer la integración

social y contribuir al desarrollo del país

 Visión

Ser reconocida como empresa líder en la fabricación y comercialización de

ropa de maternidad del Perú que se diferencie por su calidad y buen nivel de
servicio.

 Políticas de la empresa

 Brindar a sus clientes por sus operaciones al cerdito en un plazo de

65 días para su cancelación, debido a que sus proveedores le
otorgan un plazo de 75 días.
 Renovar su stock cada 45 días.

3
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
Ha contratado a la empresa Consultora Contable Ramos S.A.C con RUC
N°20754719350, representada por su gerente CPC Brizzet Leydy Ramos Ruiz,
para que le informe sobre la situación y económica del ejercicio 2017. Para ello
le ha proporcionado los siguientes Estados Financieros.

EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
2016 2017
Activo Corriente
Efectivo Equivalente de Efectivo S/. 1,900.00 S/. 4,000.00
Inversiones Financieras S/. 750.00 S/. 1,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) S/. 6,600.00 S/. 9,800.00
Otras cuentas por cobrar (neto) S/. 1,300.00 S/. 2,000.00
Existencias S/. 28,100.00 S/. 23,400.00
Gastos contratados por anticipado S/. 800.00 S/. 1,500.00
Total Activo Corriente S/. 39,450.00 S/. 41,700.00
Activo No Corriente
Inversiones Financieras Permanentes S/. 700.00 S/. 2,000.00
Inmueble , Maquinaria y Equipo S/. 24,000.00 S/. 25,700.00
Total Activo No Corriente S/. 24,700.00 S/. 27,700.00
TOTAL ACTIVO S/. 64,150.00 S/. 69,400.00

PASIVO Y PATRIMONIO 2016 2017

Pasivo Corriente
Sobregiros bancarios S/. 430.00
Obligaciones Financieras S/. 1,800.00 S/. 1,500.00
Cuentas por Cobrar Comerciales S/. 22,800.00 S/. 22,200.00
Otras Cuentas por Cobrar S/. 3,300.00 S/. 2,500.00
Total Pasivo Corriente S/. 27,900.00 S/. 26,630.00
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras a Largo Plazo S/. 8,450.00 S/. 11,000.00
Total Pasivo No Corriente S/. 8,450.00 S/. 11,000.00
TOTAL PASIVO S/. 36,350.00 S/. 37,630.00
Patrimonio Neto
Capital S/. 16,000.00 S/. 17,200.00
Capital Adcional S/. 1,000.00 S/. 1,000.00
Reservas Legales S/. 800.00 S/. 1,050.00
Resultados Acumulados S/. 6,400.00 S/. 7,695.00
Resultados del Ejercicio S/. 3,600.00 S/. 4,825.00
Total Patrimonio S/. 27,800.00 S/. 31,770.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 64,150.00 S/. 69,400.00

4
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362
ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017
Ventas Netas S/. 51,000.00 S/. 63,000.00
Costo de Ventas -S/. 32,400.00 -S/. 41,000.00
Utilidad Bruta S/. 18,600.00 S/. 22,000.00
Gastos de Administración -S/. 6,200.00 -S/. 7,700.00
Gastos de Ventas -S/. 5,300.00 -S/. 6,000.00
Utilidad Operativa S/. 7,100.00 S/. 8,300.00
Ganancias (Pérdida) Por ventas de Activos Fijos S/. 100.00 S/. 300.00
Ingresos Financieros S/. 298.00 S/. 900.00
Gastos Financieros -S/. 1,510.00 -S/. 1,413.00
Otros Ingresos S/. 540.00 S/. 690.00
Otros Egresos -S/. 1,000.00 -S/. 1,500.00
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta S/. 5,528.00 S/. 7,277.00
Participacion de los Trabajadores -S/. 433.00 -S/. 551.00
Impuesto a la Renta -S/. 1,495.00 -S/. 1,901.00
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO S/. 3,600.00 S/. 4,825.00

5
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PASO N°1

PAPEL DE TRABAJO N°1

ANÁLISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL EJECICIO 2017

EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO %
2017 % 2017
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo Equivalente de Efectivo S/. 4,000.00 5.76% Sobregiros bancarios S/. 430.00 0.62%
Inversiones Financieras S/. 1,000.00 1.44% Obligaciones Financieras S/. 1,500.00 2.16%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) S/. 9,800.00 14.12% Cuentas por Cobrar Comerciales S/. 22,200.00 31.99%
Otras cuentas por cobrar (neto) S/. 2,000.00 2.88% Otras Cuentas por Cobrar S/. 2,500.00 3.60%
Existencias S/. 23,400.00 33.72% Total Pasivo Corriente S/. 26,630.00 38.37%
Gastos contratados por anticipado S/. 1,500.00 2.16% Pasivo No Corriente
Total Activo Corriente S/. 41,700.00 60.09% Obligaciones Financieras a Largo Plazo S/. 11,000.00 15.85%
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente S/. 11,000.00 15.85%
Inversiones Financieras Permanentes S/. 2,000.00 2.88% TOTAL PASIVO S/. 37,630.00 54.22%
Inmueble , Maquinaria y Equipo S/. 25,700.00 37.03% Patrimonio Neto
Capital S/. 17,200.00 24.78%
Capital Adcional S/. 1,000.00 1.44%
Reservas Legales S/. 1,050.00 1.51%
Resultados Acumulados S/. 7,695.00 11.09%
Resultados del Ejercicio S/. 4,825.00 6.95%
Total Activo No Corriente S/. 27,700.00 39.91% Total Patrimonio S/. 31,770.00 45.78%
TOTAL ACTIVO S/. 69,400.00 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 69,400.00 100.00%

6
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362
ESTADO DE RESULTADOS
2017 %
Ventas Netas S/. 63,000.00 100.00%
Costo de Ventas -S/. 41,000.00 -65.08%
Utilidad Bruta S/. 22,000.00 34.92%
Gastos de Administración -S/. 7,700.00 -12.22%
Gastos de Ventas -S/. 6,000.00 -9.52%
Utilidad Operativa S/. 8,300.00 13.17%
Ganancias (Pérdida) Por ventas de Activos Fijos
S/. 300.00 0.48%
Ingresos Financieros S/. 900.00 1.43%
Gastos Financieros -S/. 1,413.00 -2.24%
Otros Ingresos S/. 690.00 1.10%
Otros Egresos -S/. 1,500.00 -2.38%
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta S/. 7,277.00 11.55%
Participacion de los Trabajadores -S/. 551.00 -0.87%
Impuesto a la Renta -S/. 1,901.00 -3.02%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO S/. 4,825.00 7.66%

PAPEL DE TRABAJO N°2

ANÁLISIS HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CORRESPONDIENTES AL EJECICIO 2016 -2017

EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO VARIACIONES
2016 2017
Activo Corriente ABSOLUTA RELATIVA
Efectivo Equivalente de Efectivo S/. 1,900.00 S/. 4,000.00 2100.00 110.53%
Inversiones Financieras S/. 750.00 S/. 1,000.00 250.00 33.33%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) S/. 6,600.00 S/. 9,800.00 3200.00 48.48%
Otras cuentas por cobrar (neto) S/. 1,300.00 S/. 2,000.00 700.00 53.85%
Existencias S/. 28,100.00 S/. 23,400.00 -4700.00 -16.73%
Gastos contratados por anticipado S/. 800.00 S/. 1,500.00 700.00 87.50%
Total Activo Corriente S/. 39,450.00 S/. 41,700.00 2250.00 5.70%
Activo No Corriente
Inversiones Financieras Permanentes S/. 700.00 S/. 2,000.00 1300.00 185.71%
Inmueble , Maquinaria y Equipo S/. 24,000.00 S/. 25,700.00 1700.00 7.08%
Total Activo No Corriente S/. 24,700.00 S/. 27,700.00 3000.00 12.15%
TOTAL ACTIVO S/. 64,150.00 S/. 69,400.00 5250.00 8.18%

7
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PASIVO Y PATRIMONIO 2016 2017 VARIACIONES
Pasivo Corriente ABSOLUTA RELATIVA %
Sobregiros bancarios S/. 430.00 430.00
Obligaciones Financieras S/. 1,800.00 S/. 1,500.00 -300.00 -16.67%
Cuentas por Cobrar Comerciales S/. 22,800.00 S/. 22,200.00 -600.00 -2.63%
Otras Cuentas por Cobrar S/. 3,300.00 S/. 2,500.00 -800.00 -24.24%
Total Pasivo Corriente S/. 27,900.00 S/. 26,630.00 -1270.00 -4.55%
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras a Largo Plazo S/. 8,450.00 S/. 11,000.00 2550.00 30.18%
Total Pasivo No Corriente S/. 8,450.00 S/. 11,000.00 2550.00 30.18%
TOTAL PASIVO S/. 36,350.00 S/. 37,630.00 1280.00 3.52%
Patrimonio Neto
Capital S/. 16,000.00 S/. 17,200.00 1200.00 7.50%
Capital Adcional S/. 1,000.00 S/. 1,000.00 0.00 0.00%
Reservas Legales S/. 800.00 S/. 1,050.00 250.00 31.25%
Resultados Acumulados S/. 6,400.00 S/. 7,695.00 1295.00 20.23%
Resultados del Ejercicio S/. 3,600.00 S/. 4,825.00 1225.00 34.03%
Total Patrimonio S/. 27,800.00 S/. 31,770.00 3970.00 14.28%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 64,150.00 S/. 69,400.00 5250.00 8.18%

EMPRESA LADY MARY"SAC RUC N° 2047892362

ESTADO DE RESULTADOS
VARIACIONES
2016 2017
ABSOLUTA RELATIVA
Ventas Netas S/. 51,000.00 S/. 63,000.00 S/. 12,000.00 23.53%
Costo de Ventas -S/. 32,400.00 -S/. 41,000.00 -S/. 8,600.00 26.54%
Utilidad Bruta S/. 18,600.00 S/. 22,000.00 S/. 3,400.00 18.28%
Gastos de Administración -S/. 6,200.00 -S/. 7,700.00 -S/. 1,500.00 24.19%
Gastos de Ventas -S/. 5,300.00 -S/. 6,000.00 -S/. 700.00 13.21%
Utilidad Operativa S/. 7,100.00 S/. 8,300.00 S/. 1,200.00 16.90%
Ganancias (Pérdida) Por ventas de Activos S/.
Fijos
100.00 S/. 300.00 S/. 200.00 200.00%
Ingresos Financieros S/. 298.00 S/. 900.00 S/. 602.00 202.01%
Gastos Financieros -S/. 1,510.00 -S/. 1,413.00 S/. 97.00 -6.42%
Otros Ingresos S/. 540.00 S/. 690.00 S/. 150.00 27.78%
Otros Egresos -S/. 1,000.00 -S/. 1,500.00 -S/. 500.00 50.00%
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta S/. 5,528.00 S/. 7,277.00 S/. 1,749.00 31.64%
Participacion de los Trabajadores -S/. 433.00 -S/. 551.00 -S/. 118.00 27.25%
Impuesto a la Renta -S/. 1,495.00 -S/. 1,901.00 -S/. 406.00 27.16%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO S/. 3,600.00 S/. 4,825.00 S/. 1,225.00 34.03%

8
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PASON*2

PAPEL DE TRABAJO N°3

RATIOS DE LIQUIDEZ

PAPEL DE TRABAJO N°4

RATIOS DE GESTIÓN

9
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PAPEL DE TRABAJO N°5

RATIOS DE SOLVENCIA

PAPEL DE TRABAJO N°6

RATIOS DE RANTABLIDAD

10
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PASO N°3
PAPEL DE TRABAJO N°7

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE

SITUACIÓN FINANCIERA

1.-Independencia financiera

Observamos lo siguiente:

Pasivo total: 54.22%

Patrimonio Neto: 45.78%

La empresa Lady Mary SAC tiene independencia financiera, debido a

que su pasivo total es mayor en un 8.44% con respecto a su patrimonio
neto. Esto significa que terceros tienen una mayor inversión en la
empresa que sus propietarios.

2.-Forma de Financiamiento Externo

Observamos lo siguiente:

Pasivo Corriente: 38.77%

Pasivo No Corriente: 15.85%

La empresa presenta un mayor pasivo corriente con un 38.77%,

teniendo el rubro más alto las cuentas por pagar comerciales, seguido
de otras cuentas por pagar. Lo más recomendable para una entidad es
el que su pasivo corriente fuese menor que el pasivo no corriente para
que cumpla de manera normal con el pago de sus obligaciones
corrientes.

11
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 3.-Capital De Trabajo

Observamos lo siguiente:

Activo Corriente: 60.09%

Pasivo Corriente: 38.37%

Se tiene un capital de trabajo favorable, debido a que el activo corriente

es mayor en un 21.72% que el pasivo corriente. Esto es muy
beneficioso para la empresa, permitiendo tener los recursos suficientes
para cumplir con el pago de sus obligaciones a corto plazo y además
quedándole un saldo para seguir realizando sus actividades
económicas sin necesidad de terceros.

PAPEL DE TRABAJO N°8

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE

RESULTADOS

1.-Proporción del margen de utilidad

Observamos lo siguiente:

Margen De Utilidad: 34.92%

La empresa tiene capacidad de generar utilidades en un 34.92%. Esto

quiere decir que por cada 100 soles de ventas que realice generara
34.92 soles de margen de utilidad.

12
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 2.-Proporción de costos operativos

Observamos lo siguiente:

Gastos de ventas: 9.52%

Gastos administrativos: 12.22%

Total Costos operativos: 21.74%

Los costos operativos representan el 21.74% de las ventas. Por cada

S/.100 de ventas se ha tenido S/.21.74 de gastos operativos.

3.-Prorporción de los costos financieros.

Observamos lo siguiente:

Gastos financieros: 2.24%

Lo comparamos con:

Ingresos financieros: 1.43%

Los gastos financieros son mayores a los ingresos financieros en un

0.81%. Por cada sol que se ha vendido se tiene S/.0.81 más de gastos
financieros lo cual no afecta en la utilidad.

4. Proporción de otros ingresos y gastos en los resultados

Observamos lo siguiente:

Otros ingresos: 1.10%

Otros egresos: 2.38%

Observamos que otros egresos es mayor en un 1.28% con respecto a

otros ingresos. Por cada S/.1.00 que se ha vendido se tiene S/.1.28 de
otros egresos lo cual no tiene incidencia.

13
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 5. Proporción de la utilidad neta con respecto a las ventas totales

Observamos lo siguiente:

Utilidad Neta: 7.66%

Este resultado no muestra que se tiene un 7.66% de utilidad neta. Esto

quiere decir que por cada S/.1.00 que se invierte en la empresa se gana
S/.7.66.

PASO N°4
PAPEL DE TRABAJO N°9
INTERPRETACIÓN DE ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA

1.-Evolución de la Independencia económica

Observamos lo siguiente:

Evolución del pasivo total 3.52%

Evolución del patrimonio neto 8.18%

La evolución del pasivo total es menor en 4.66% con respecto al

patrimonio neto, lo que significa que la empresa Lady Mary SAC no
tiene dependencia financiera, es decir los propietarios de la empresa
tienen una mayor inversión en esta que los terceros.

2.- Evolución de la Forma de Financiamiento Externo

Observamos lo siguiente:

Evolución Pasivo Corriente -4.55%

Evolución Pasivo No Corriente 30.18%

La evolución del pasivo corriente ha disminuido en 4.55%, mientras

que el pasivo no corriente ha aumentado en 30.18%, esto significa
que los inversionistas han incremento más sus otras cuentas por

14
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 pagar a largo plazo, por lo tanto tienen menores obligaciones a corto
plazo.

3.- Evolución de Capital De Trabajo

Observamos lo siguiente:

Evolución del activo corriente 5.70 %

Evolución del pasivo corriente -4.75 %

La evolución del activo corriente ha aumentado en 5.70%, mientras

que el pasivo corriente ha disminuido en 4.75%, lo que significa que
la empresa tiene los recursos necesarios para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo y quedándole un saldo para seguir
realizando sus operaciones.

PAPEL DE TRABAJO N °10

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL A LOS ESTADOS

FINANCIEROS

1.-Evolución del margen de utilidad

Tiene una evolución de 18.28%

El presente resultado significa que la utilidad bruta ha evolucionado

positivamente con respecto al ejercicio anterior. Esto se debe a
que las ventas se han incrementado en 23.73% y el costo de
ventas aumento en 26.54%.

2. Evolución de los costos operativos

Gastos de ventas 24.19%

15
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Gastos de administración 13.21%

Total de los costos operativos promedio es de 18.7%

Los costos operativos han conseguido un aumento promedio de

18.7% el cual es menor a la evolución de las ventas, que fue de
23.53%. Este resultado es favorable para la empresa, debido que
se están controlando mejor los costos operativos, y por lo tanto,
mejora la rentabilidad de la empresa.
3.-Evolución de los costos financieros

Gastos financieros -6.42%

Ingresos financieros 202.01%

Observamos que rubro de gastos financieros ha disminuido en

6.42% a diferencia de los ingresos financieros que han
aumentado en un 202.01% lo cual es muy beneficioso para la
empresa.

4.-Evolución de otros ingresos y gastos en los resultados

Otros ingresos -27.78%

Otros gastos 50%

Observamos que la evolución del rubro de otros ingresos disminuyo

en 27.78%, mientras que el rubro de otros egresos aumento en
50%.

16
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 5. Evolución de la utilidad neta con respecto de las ventas
locales

Utilidad neta 34.03%

La evolución de la utilidad neta es de 34.03 por lo tanto ha

aumentado, lo que significa que de un periodo anterior a otro ha
aumentado la rentabilidad de la empresa

PASO N°5
PAPEL DE TRABAJO N° 11

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

1. Liquidez general

Lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El

activo corriente incluye el activo disponible, exigible realizable. Este
ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción las
obligaciones de corto plazo son cubiertas por los elementos del activo
corriente, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.

Interpretación:

Por los resultados obtenidos, observamos que el indicador de liquidez

general de la empresa Lady Mary SAC es de 1.57, es decir que por
cada sol de deuda la empresa tiene S/.1.57 céntimos para pagar sus
obligaciones de corto plazo.

2. Prueba Ácida

Mide la capacidad de la empresa de cumplir con sus obligaciones a

corto plazo considerando su activo disponible y exigible.

17
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Interpretación:

En los resultados obtenidos para el indicador de prueba acida es de

0.63 lo cual nos dice que por cada sol de deuda, la empresa tiene
S/.0.63 céntimos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo,
pagando estas deudas con su activo disponible y exigible.

3. Prueba defensiva

Mide la capacidad de la empresa de afrontar sus obligaciones a corto

plazo; considerando únicamente los activos mantenidos en Caja-
Bancos y los valores negociables.

Interpretación:

En prueba defensiva nos indica que por cada sol de deuda que tenga
la empresa se tiene S/.0.19 céntimos para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, considerando solamente su activo
disponible y valores negociables a corto plazo.

En resumen la empresa Lady Mary SAC, tiene liquidez

PAPEL DE TRABAJO N° 12
INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DE GESTIÓN

1. Rotación de las cuentas por cobrar

Muestra los números de veces que rotan las cuentas por cobrar en un año,
y a la vez determina cada cuanto tiempo en días se realizan las cobranzas.
Esto es importante porque podemos saber si saber si se están cumpliendo
adecuadamente con las políticas de cobro establecidas por la empresa al
generarse una venta al crédito.

18
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Interpretación:

El indicador de rotación de cuentas cobrar nos dice que se realiza la

cobranza 6 veces al año, es decir cada 57 días, lo que significa que la
empresa Lady Mary SAC ejecuta una cobranza apropiada debido a que
tiene como política cobrar a sus clientes cada 65 días.

2. Rotación de la cuentas por pagar

Muestra los números de veces que rotan las cuentas por pagar en un año, y
a la vez determina cada cuanto tiempo en días se realizan los pagos a los
proveedores. Esto es importante porque podemos saber si se están pagando
dentro de los plazos que, en promedio, nos dan los proveedores por las
compras al crédito.

Interpretación:

La rotación de cuentas por pagar nos indica que los pagos se efectúan 2
veces al año, en otras palabras cada 223 días. Si comparamos con el ratio
anterior veremos que es favorable, porque se cobra a 57 días, lo que da
tiempo para cumplir con el pago de las deudas, debido que los proveedores
de la empresa les dan un plazo de 75 días para que les paguen.

3. Rotación de inventario

Muestra los números de veces que rotan las existencias en un año, y a la

vez determina cada cuanto tiempo en días se renuevan el stock. Esto es
importante porque permite saber li la empresa esta adecuadamente
abastecida y se comercializa sus inventarios según los plazos establecidos.

Interpretación:

El indicador de rotación de inventarios nos dice que las existencias se

renuevan 2 veces al año, dicho de otra forma cada 229 días. Si la empresa
Lady Mary SAC planificó renovar sus existencias cada 45 días, comparando

19
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 con el resultado que se obtuvo diremos que la rotación de inventarios es muy
lenta.

4. Rotación de activo fijo

Mide la efectividad con que la empresa usa su planta y su equipo.es la

comparación de las ventas con los activos fijos netos, este indicador muestra
el uso del activo fijo con respecto a las ventas.

Interpretación:

La rotación de activos fijos nos indica que se usan en la generación de ventas

3bveces al año, es decir cada 144 días rotan los activos fijos.

PAPEL DE TRABAJO N° 13
INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DE SOLVENCIA

1. Solvencia Patrimonial

Nos muestra la proporción de la participación del capital propio y de

terceros, en relación con la inversión de los activos.

Interpretación

La solvencia patrimonial nos indica que el patrimonio está comprometido

en un 84% del pasivo total. Esto significa que la empresa tiene solvencia
para afrontar otras obligaciones debido a que menos del 100% de su
patrimonio lo utiliza para afrontar las obligaciones que tiene actualmente.

2. Solvencia Patrimonial a largo Plazo

Este indicador nos muestra el respaldo que las cuentas por pagar a largo
plazo tienen con el patrimonio, lo que permite conocer qué porcentaje delo
patrimonio está comprometido con deudas

20
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Interpretación

El indicador de solvencia patrimonial a largo plazo nos dice que el pasivo

no corriente es el 35% del patrimonio neto, lo que significa que la empresa
tiene por endeudarse el 65%.

3. Endeudamiento Total

Este indicador nos muestra la proporción de las inversiones que fueron

financiadas con recursos ajenos
Interpretación

El endeudamiento total nos indica que el pasivo total es el 54% del activo
total, esto significa que la empresa ha financiado sus activos con recursos
de terceros y solamente ha financiado con recursos propios el 46%. En
este caso la empresa no tiene independencia financiera.

PAPEL DE TRABAJO N° 14

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

1. Margen de utilidad bruta

Muestra el margen bruto de la empresa respecto de las ventas totales.

Interpretación

El margen de utilidad bruta es del 35%, es decir, por cada sol de venta se
tiene un beneficio de 0.35 céntimos. Esto es favorable para la empresa
puesto que puede cubrir sus costos operativos, cargas fiscales, etc.

2.-Margen de utilidad neta

Muestra el margen neto obtenido por la empresa.

21
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Interpretación

El margen de utilidad neta es del 8%, por cada sol se tiene un benéfico
económico de S/.8.00. Esto significa que la empresa no es rentable por lo
cual no podrá satisfacer las expectativas de los inversionistas.

3.-Generacion básica de utilidades

Establece el grado de rendimiento operacional de los activos. Mostrando
la eficiencia del uso de loa activos.

Interpretación

De los resultados obtenidos, la generación básica de las utilidades es del

12%, es decir, por cada sol de inversión en activos, se tiene un beneficio
económico de 0.12 céntimos. Es favorable este resultado, lo que significa
que los activos de la empresa se utilizando de manera eficaz para poder
generar utilidades.

4.-Rentabilidad sobre los activos ( ROA )

Mide la rentabilidad del total de activos de la empresa. Se utiliza para
medir la eficiencia de sus activos totales, independientemente de las
fuentes de financiación utilizadas y de la carga fiscal del país en que la
empresa desarrolla su actividad principal

Interpretación

La empresa Lady Mary SAC muestra un ROA del 7%, lo que significa
que por cada sol invertido en los activos se ha producido una utilidad
neta de S/.0.70 céntimos.

5.-Rentabilidad sobre el patrimonio ( ROE)

Mide el rendimiento del capital. Concretamente, mide la rentabilidad
obtenida por la empresa sobre sus fondos propios. El ROE relaciona el
beneficio económico con los recursos necesarios.

Interpretación

22
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 La empresa tiene capacidad de generar utilidades utilizando sus fondos
propios en un 28%. Esto significa por cada sol invertido por los
accionistas en la empresa (capital y reservas), S/.0.28 céntimos quedan
a disposición de ellos en cada año o ejercicio.

6.-Rentabilidad sobre la inversión ( ROI )

Mide el rendimiento de una inversión, para evaluar cuan eficiente es el
costo que estamos efectuando o que planeamos realizar.

Interpretación
El ROI es el 54%, lo que significa que el margen de utilidad es del 54%,
es decir que por cada sol de costo, añadimos S/.0.54 céntimos de
margen de utilidad.

23
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 PASO N°6
INFORME FINANCIERO

Nombre de la empresa: LADY MARY SAC

Estados financieros analizados:
Estado de situación financiera 2016-2017
Estado de Resultados 2016-2017
Informe: Análisis de determinación de la situación financiera y
económica 2015
Fecha: 07 de Junio del 2018
Lugar: Chiclayo, Perú
Aspectos relevantes de la empresa
La empresa LADY MARY SAC es una entidad creada en 1993 por la Sra.
Julita Guerra Cornejo, quien es la Gerente General, identificada con el
RUC: 2047892362. Se encuentra en el régimen general y su principal es
la fabricación y comercialización de ropa de maternidad. Su objetivo
primordial es garantizar a sus clientes un servicio de calidad. Entre sus
políticas comerciales destacan la concesión de créditos a sus clientes de
hasta 65 días calendarios. La rotación del stock de inventarios es cada 45
días.
Objetivos del informe
El presente informe tiene los siguientes objetivos:.

1. Mostrar la situación financiera y económica de la entidad.

2. Mostrar el nivel de liquidez de la entidad.

3. Mostrar si las políticas comerciales de gestión se están cumpliendo

y en qué medida.

4. Conocer en qué medidas se tiene una solvencia financiera.

5. Mostrar el grado de rentabilidad de la empresa.

24
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 Identificación de los problemas y causas

Efectuado el análisis a los estados financieros, se identificaron los

problemas y sus causas:

a) El financiamiento externo de la empresa se realiza en un 38.77%

a corto plazo y un 15.85% a largo plazo .Lo mas recomendable
para le entidad es que sus obligaciones a corto sean menores que
sus obligaciones a largo plazo para que cumpla de manera normal
con el pago de sus obligaciones corrientes.
b) La utilidad bruta es buena, pero la utilidad neta es baja. esto se
debe a que los costos operativos son altos.
c) Con relación a la liquidez, el activo corriente es controlado
adecuadamente, y que su efectivo y equivalentes no son
excesivos, lo que genera que la empresa cuenta con capital de
trabajo para seguir con las operaciones dela empresa.
d) Las existencias no están rotando conforme a lo planificado. La
rotación se da cada 229 días, cuándo se planifico cada 45 días.
e) La generación básica de las utilidades es baja, considerando que
proporciona una utilidad de 0.12 céntimos por cada sol invertido
en los activos.
f) La utilidad neta es baja 7 .66% debido a que los costos operativos
de la empresa son altos.

Recomendaciones y conclusiones

Tomando en cuenta los problemas identificado, recomendamos lo

siguiente:

 Respecto al financiamiento externo a pesar de que la empresa

cuenta con liquidez, se le recomienda tener un pasivo a largo plazo
mayor que el pasivo a corto plazo, dado que esto podría causar
falta de liquidez.
 La rentabilidad de la empresa es baja por tener costos operativos
altos. Recomendamos controlar y racionalizar los costos operativos
con el fin de utilizar los que sean necesarios para la empresa.

25
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
  Las existencias están rotando muy lentamente, se recomienda
incentivar las ventas para cumplir con la política de stock y la
generación de rentabilidad de la empresa.

En conclusión la empresa con buena situación financiera pero no

económica. Su rentabilidad es baja
Cuenta con buena liquidez.
Se recomienda incentivar las ventas para mejorar la rentabilidad

Cierre
Es te trabajo fue realizado en nombre de la empresa consultora
contable SAC siguiente personal:
1. CPC. Brizzet Leydy Ramos Ruiz , analista financiero
principal

_______________________
Brizzet Leydy Ramos Ruiz
Col .N ° 99088
Gerente General
Consultora Contable SAC

26
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET
 27
CONSULTRIA CONTABLE S.A.C C.P.C. RAMOS RUIZ BRIZZET