Ejemplo.

La compañía matriz vendió el 30 de diciembre de 20XX2 Vehículos a su

subordinada por valor de $123.600.000, (costo $160.000.000, ajuste por inflación
$26.136.000) (depreciación acumulada $59.938.000, ajuste por inflación
$2.107.000), según avaluó el costo actualizado al 31 de diciembre de 2XX4 era de
$ 106.923.000.
Con la anterior información se pide elaborar la hoja de trabajo teniendo en cuenta
el procedimiento de venta de activos fijos, adicionalmente hacer un análisis para
eliminar la inversión teniendo en cuenta el método de participación patrimonial,
ajustes por inflación año 2XX3 8.75% y 2XX4 8%.
Preparar los estados financieros consolidados (B. general y E de resultados)
 HOJAS DE TRABAJO

CONSO
CUENTAS MATRIZ SUBORDINADA ELIMNACIONES LIDADO
Db Cr
DISPONIBLE 40.000.000.00 28.000.000.00
DEUDORES 400.000.000.00 260.000.000.00
INVENTARIOS 340.000.000.00 120.000.000.00
AJUSTE POR INFLACION 27.200.000.00 9.600.000.00
INVERSIONES PERMENENTES 120.000.000.00 -
AJUSTE POR INFLACION 12.000.000.00
ACTIVOS FIJOS 400.000.000.00 193.600.000.00
AJUSTE POR INFLACION 37.500.000.00 32.893.200.00
-
DEPRECIACIONES
ACUMULADA 160.000.000.00 -93.313.640.00
AJUSTE POR INFLACION -14.400.000.00 -8.013.640.00
-
VALORIZACIONES 200.000.000.00 60.000.000.00
PROVEEDORES 280.000.000.00 180.000.000.00
PASIVO LABORAL 160.000.000.00 68.000.000.00
CAPITAL 400.000.000.00 120.000.000.00
UTLIDADES ACUMULADA 170.700.000.00 122.412.000.00
REVALORIZACION DEL
PATRIMONIO 111.600.000.00 32.445.000.00

SUPERAVIT POR
VALORIZACIONES 200.000.000.00 60.000.000.00
VENTAS 1.440.000.000 800.000.000.00
COSTOS DE VENTAS 1.120.000.000. 560.000.000.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS 240.000.000.00 188.693.640.00

-
OTROS INGRESOS 160.000.000.00 80.000.000.00
CONSO
CUENTAS MATRIZ SUBORDINADA ELIMNACIONES LIDADO

OTROS EGRESOS 128.000.000.00 104.000.000.00

CORRECCION MONETARIA 8.602.560.00

PROVISION IMPUESTO 32.000.000.00 16.000.000.00

1 La matriz vendió
2 Fecha 30 de diciembre de 2XX2
3 Valor venta $123.600.000
4 Costo original 160.000.000
Ajuste por inflación 26.136.000
Depreciación acumulada 59.938.000
Ajuste por inflación 2.107.000
Costo neto 124.091.000
Valor de la venta 123.600.000
Perdida 491.000

5 Reversión operación inicial (registro será)

Utilidad Acumulada 491.000

Activo fijo (valor original) 160.000.000
Ajuste por inflación (activo) 26.136.000
Activo fijo (valor venta) 123.600.000
Depreciación acumulada (Vr original) 59.938.000
Ajuste por inflación (depreciación) 2.107.000

6 Reversión depreciación acumulada subordinada

Costo 123.600.000
Ajuste por inflación de 2XX3 123.600.000 * 0.0875 10.815.000
Depreciación desde el 01 de enero de 2XX3 134.415.000
Hasta el 31 de diciembre de 2XX3. 1 año 20%
Valor de utilidad acumulada por ser de años anteriores 26.883.000
Valor del activo 01 de enero 2XX4, $134.415.000
Ajuste por inflación 0.08 10.753.000 145.168.000
Valor a resultados del año 2XX4 20% 29.033.640

Registro: Depreciación acumulada 55.916.640

Utilidad acumulada 26.883.000
Estado de resultados 29.033.640

7 Recalculo depreciación acumulada (costo original)

Costo 160.000.000
Ajuste por inflación 160.00.000 * 0.0875 14.000.000
Depreciación desde el 01 de enero de 2XX3 174.000.000
Hasta el 31 de diciembre de 2XX3. 1 años 20%
Valor de utilidad acumulada por ser de años anteriores 34.800.000
Valor del activo 01 de enero 2XX4, $174.000.000
Ajuste por inflación 0.08 13.920.000 187.920.000
Valor a resultados del año 2XX4 20% 37.584.000
 Registro. Utilidad acumulada 34.800.000
Estado de resultados 37.584.000
Depreciación acumulada 72.384.000

8 Eliminación de los ajustes por inflación calculado por la (subordinada)

numeral 6

Utilidad acumulada 10.815.000

Corrección monetaria P/G 10.753.000
Activo fijo (ajuste por inflación) 21.568.000

9 Eliminación de los ajustes por inflación a la depreciación calculada por la

(subordinada) numeral 6

Valor depreciación a 01 de enero de 2XX4 26.883.000

Ajuste por inflación de 2XX4 .08
Ajuste por inflación a la depreciación 2.150.640

Registro: Depreciación acumulada 2.150.640

Corrección monetaria P/G 2.150.640

10 Calculo del ajuste por inflación del costo original del activo fijo

Costo 160.000.000
Ajuste por inflación de 2XX3 160.00.000 * 0.0875 14.000.000
Activo fijo ajustado al 31 de diciembre 2XX3 174.000.000
Ajuste por inflación de 2XX4 0.08
Valor a resultados del año 2XX4 20% 13.920.000

Registro Activo fijo Ajuste por inflación 27.920.000

Utilidad acumulada 14.000.000
Corrección monetaria 13.920.000

11 Calculo del ajuste por inflación sobre la depreciación original del activo fijo

Valor depreciación original a 01 de enero de 2XX4 34.800.000

Ajuste por inflación de 2XX4 .08%
Ajuste por inflación a la depreciación 2.784.000

Registro: Corrección monetaria 2.784.000

Deprec. Acumulada Aj. Por inflación 2.784.000
 Registro de la valorización

Costo original ajustada 5 186.136.000

Depreciación acumulada ajustada 5 62.045.000
Recalculo numeral 7 74.384.000
Ajuste por inf. a depreciación N 11 2.784.000 139.213.000
Costo neto 46.923.000

Avaluó 106.923.000
Menos costo neto 46.923.000
Valor real 60.000.000
Valorización registrada 60.000.000
Valor ajuste 0

11.4 DIVIDENDOS PAGADOS ENTRE COMPAÑIAS

Como el interés de una compañía al invertir en otra es la de obtener utilidades o

dividendos. Es natural que la compañía subordinada decrete a favor de su
compañía matriz y a otros accionistas parte de sus utilidades, lo cual representa un
sacrificio patrimonial para aquellas, sin embargo si se analiza la operación a nivel
de grupo se concluye básicamente que no existe efecto patrimonial para el grupo
ya que este queda dentro del mismo, (en una genera menores ganancias retenidas
y en la otra mayores ganancias del año). Pero si podría estar afectando los
resultados consolidados del año y en algunos casos hasta el estado financiero
dependiendo de si el dividendo ha sido distribuido en efectivo o acciones.

Veamos cada una de estas situaciones, independientemente de si hay dominio total

o no, (en (cualquier de los dos casos es igual).

1. Dividendos en efectivo

Si corresponde a dividendos distribuidos en años anteriores al de la

consolidación no existe efecto en la operación y por lo tanto no, requiere su
eliminación. Esto básicamente por que al consolidar, este dividendo o esta en
ganancias retenidas o en reserva (si ya hubo aplicación esta en reserva legal) o
ya no esta en el patrimonio (si la matriz paga dividendos).

Pero si el dividendo se distribuye en el año de la consolidación, se estaría

afectando tanto las utilidades retenidas como los resultados del año y en
consecuencia se debe proceder a su eliminación, así:

Revesar del estado de perdidas y ganancias de quien recibió (el dividendo

normalmente se decreta al año siguiente, en consecuencia, para ese año las
 ganancias base de su distribución ya fueron trasladadas como utilidades
acumuladas)

El registro es el siguiente.

Debito: A resultados - Otros ingresos

Crédito: A Utilidades acumuladas

No afecta cuenta adicionales ya que el pago se realizo en efectivo asumiendo

que no se movió al consolidar debemos reflejar los valores originales donde
salio.

Ejemplo

El 20 de marzo de 2005 la asamblea general de accionistas de la sociedad

subordinada aprobó pagar un dividendo en efectivo de $2.000 por acción. La
compañía Matriz S.A. posee en su subordinada el 80% del capital, acciones de
la subordinada 10.000

Registro de eliminación

Utilidad del año Db 16.000.000

Utilidades acumuladas 16.000.000
La matriz posee el 80% de la subordinada, entonces 10.000 acc. * 80% = 8.000
acc. de la compañía matriz.
Equivale 8.000 * 2.000 = $ 16.000.000 valor de dividendo que le corresponde a la
matriz, y que fueron registrados en la cuentas de otros ingresos de la matriz.

Si analizamos los estados financieros de la matriz la utilidad del año esta

sobreestimada en $16.000.000 por el dividendo que recibió, en consecuencia, se
elimina contra utilidades acumuladas.

2. Dividendos en acciones

Cuando el dividendo es decretado y distribuido en acciones, para quien los recibe

pasa formar mayor valor de la inversión que posee en la subordinada, por lo tanto
la inversión esta sobrestimada, por tal razón se debe eliminar. Para hacer el registro
de eliminación depende, si el dividendo fue distribuido en el año a consolidar o por
el contratrario se realizo en años anteriores

El numeral 4.1.4.7 de la Circular Externa Numero 100 de Noviembre /95 de la

Superintendencia Bancaria indica el procedimiento de eliminación en el consolidado
de la compañía matriz de las cuentas patrimoniales.

De conformidad con lo establecido las entidades consolidadas que registren los

dividendos respectivos deberán reversarlos contra la cuenta correspondiente del
estado de resultados y/o la cuenta de estados de resultados de ejercicios anteriores.
Esta ultima en las cuantías capitalizadas en ejercicios anteriores al de la
consolidación.

Del la misma manera, los saldos de la cuenta de revalorización del patrimonio de

las subordinadas una vez descontados los montos correspondientes al interés
minoritario y a la revalorización del patrimonio adquirido (cuando corresponda a
adquisiciones de derechos sociales que impliquen determinación de valores
patrimoniales), se reversaran contra los valores registrados por conceptos de
ajustes por inflación en las inversiones respectivas es decir disminuyendo el valor
de la inversión. En ningún caso, los montos reversados podrán ser superiores al
valor del ajuste por inflación de las inversiones o el saldo de la revalorización del
patrimonio.

Analicemos cada uno de los casos de distribución de los dividendos. En el año

sujeto a consolidación y años anteriores.

a. El dividendo se distribuye en el año sujeto a consolidación.

1. En este caso, el procedimiento de eliminación se debe tener en cuenta dos

pasos que permiten devolver la operación inicial de registro de la nueva
inversión y retome el dividendo distribuido a las utilidades acumuladas.
Analice:

El registro será:

Debito A Capital
Debito A Prima en colocación de acciones
Crédito A Inversiones permanentes

2. Se retoma a las utilidades acumuladas o a la cuenta de revalorización del

patrimonio el dividendo distribuido. En este segundo paso se procede igual
que cuando se decreta y paga dividendos en efectivo. No hay eliminación.

Ejemplo.

Siguiendo con el ejemplo anterior donde la subordinada decreta pagar un dividendo

de $2.000 por acción y la matriz posee el 80% del capital de la subordinada. Si el
valor nominal de la acción es de $1.000. La nueva colocación se haría por valor de
$2.500 cada acción. La distribución se haría así:

Dividendos decretados por la subordinada 8000 acciones de la matriz por $2.000

de dividendo por cada acción. Registro de la matriz. 8.000 * 2.000 = $16.000.000

Acciones en circulación 10.000

Dividendo por cada acción 2.000
Total utilidad decretada $20.000.000
 1. El capital de la subordinada quedara así:

Utilidad Distribuida $20.000.000

Valor de la acción 2.500

Acciones a suscribir 8.000

Valor nominal de cada acción 1.000

Aumento en el capital de la subordinada $8.000.000

Prima en la colocación de acciones en la subordinada $12.000.000

Parte correspondiente a la matriz el 80% así:

Aumento en el capital $8.000.000 * 80% = 6.400.000

Participación de la matriz en la prima en colocación de acciones por la
Subordinada $12.000.000 * 80% =
9.600.000
Dividendos decretados en acciones a la matriz
16.000.000
Registrado como Inversiones Permanentes en la matriz

Con base en esta información se reversan las operaciones

El mayor valor de la inversión

Db Capital 6.400.000
Db Prima en colocación de acciones 9.600.000
Cr Inversiones permanentes 16.000.000

11.5 OPERACIONES DE INVERSIONES EN BONOS POR

COMPAÑIAS DEL GRUPO

Este es otro caso que se presenta entre compañías de un grupo económico que los
realizan empresas con el fin de captar recursos del público pero que involucran a
empresas del grupo empresarial.

Un ejemplo para estos casos es el siguiente:

El grupo V emite bonos por $ 10.000.000.000, de los cuales el 35% los vende a la
empresa Y del grupo y el saldo los vende a terceros, paga un interés Nominal del
30% anual. Un semestre después de esta transacción se consolidad estados
financieros, teniendo en cuenta que las condiciones en la emisión de bonos siguen
vigentes.
Para la consolidación de los estados financieros y las respectivas eliminaciones es
el siguiente:

Db Bonos por pagar 3.500.000.000

Cr Inversiones por pagar
3.500.000.000
Db Ingreso por Interés ganados 525.000.000
Cr Gastos por intereses
525.000.000
Db Intereses por pagar 525.000.000
Cr Intereses por cobrar
525.000.000
12. INTERES MINORITARIO

Los intereses minoritarios surgen cuando una compañía subordinada no es poseída

en su totalidad por una compañía controlante o matriz, esto quiere decir que el
control es parcial. Esa parte de los resultados netos de las operaciones o de los
activos netos de la subordinada que no es propiedad de la compañía matriz u otra
de sus subordinadas es lo que se denomina intereses minoritarios, los cuales en los
estados financieros consolidados deben ser reconocidos. Si no se reconocieran se
estarían sobre estimando los estados financieros consolidados respectivos por que
se estaría presentando saldos que no son de propiedad del grupo.

Cabe recalcar que el reconocimiento del interés minoritario no afecta el ajuste o

eliminaciones de las operaciones entre compañías.

Existen dos pasos o procedimientos para reconocer el interés minoritario en los

estados financieros estos son:

1. Reconocer el interés minoritario mediante su exclusión de cada una de las

cuentas de los estados financieros

2. Reconocer el interés minoritario a través del agrupamiento de las cuentas en

una denominada “Participación de interés minoritario”.

En el primer caso este procedimiento implica excluir (previo a los ajustes y

eliminaciones de operaciones entre compañías) el porcentaje de participación de
los intereses minoritarios en cada uno de los rubros de los estados financieros de la
compañía. De esta forma no que da detallado el patrimonio minoritario.

Para el segundo caso consiste en aplicar el porcentaje de participación de los

accionistas minoritarios al patrimonio de la compañía subordinada (previo a los
ajustes y eliminaciones de las operaciones entre compañías). El valor calculado se
incluye en el balance general consolidado en una cuenta pasiva denominada
“Participación de interés minoritario” cuenta que se presenta después del pasivo
a largo plazo y antes del rubro del patrimonio. La parte de las utilidades del ejercicio
que les corresponde a los accionistas minoritarios se reconocen en el estado de
resultados consolidado en una cuenta de resultados denominada “Participación
de interés minoritario”. Que se determina aplicándole el porcentaje de
participación de dichos accionistas a la utilidad o pérdida del año de la subordinada.
Este método es el más utilizado ya que de esta manera el estado financiero
consolidado se expone íntegramente, sin parcialización de sus rubros y presenta a
los accionistas ajenos al grupo (intereses minoritarios) como un acreedor del núcleo
empresario.

El registro de la operación será:

Eliminación, del patrimonio de la subordinada de la parte correspondiente a los
intereses minoritarios

Db Capital XXXX
Db Reservas XXXX
Db Utilidades retenidas XXXX
Cr Cuenta pasiva - participación de interés minoritario
XXXX

Eliminación de la Utilidad o Pérdida del año correspondiente al interés minoritario

Db Utilidad o Perdida – participación int. Minoritario XXX

Cr Cuenta pasiva - participación interés minoritario XXX
13. BIBLIOGRAFIA

Fuentes: Decreto 2649/93, Ley 222 Articulo 260, 261, 262, 264 del Código de
Comercio, Articulo 450 y 452 del E.T. Superintendencia de Sociedades: Circulares
Externa 30 de 1997 y 005 de 2000; Superintendencia Bancaria: Circulares Externa
100 de 1995 capitulo X y 79 de 2000; Superintendencia de Valores: Circular
Externa 2 de 1998 y 2 de 2001, www. Gestiópolis.com/Carlos Rodríguez, Ley 488
de 1998. De las NIC 21, 22, 24, especialmente la 27, 28 entre otr