CASO PRÁCTICO UNIDAD 3

GERMAN GARCIA FILOTH

*MARTHA LUCIA OLMOS MORA

ASTURIAS CORPORACION UNIVERSITARIA

ECONOMIA
CONTABILIDAD FINANCIERA
CERETE - CORDOBA
2019
Introducción

Existen varios métodos para realizar el análisis de los estados financieros y entre los
más importantes están los métodos de análisis horizontal y vertical, y el análisis de las
razones financieras, temas que revisaremos en esta parte de la clase.
Comencemos revisando cuáles son los estados que se utilizan para su análisis con un
propósito especial.

1. Estados Financieros de Propósito Especial

Bajo la normatividad anterior (Decreto 2649 de 1993) se hablaba de los estados

financieros de propósito especial como aquellos que se preparaban para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se
caracterizaban por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un mayor
detalle de algunas partidas u operaciones. Ahora, bajo las normas internacionales, solo
se habla de Estados Financieros de propósito general, pero las empresas pueden elaborar
informes financieros especiales los cuales se realizan de acuerdo a las necesidades de
los usuarios de la información financiera.
Ejemplos: El balance inicial, los estados financieros de períodos intermedios, los
estados de costos, el estado de inventario, los estados financieros extraordinarios, los
estados de liquidación, los estados financieros que se presentan a las autoridades con
sujeción a las reglas de clasificación y con el detalle determinado por estas y los estados
financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
Veamos en que consiste cada uno de ellos:

Balance inicial. Al comenzar sus actividades, todo ente económico debe elaborar un
balance general que permita conocer de manera clara y completa la situación inicial de
su patrimonio.

Estados financieros de periodos intermedios. Son estados financieros de períodos

intermedios los estados financieros básicos que se preparan durante el transcurso de un
período, para satisfacer, entre otras, necesidades de los administradores del ente
económico o de las autoridades que ejercen inspección, vigilancia o control. Deben ser
confiables y oportunos.
Al preparar estados financieros de períodos intermedios, aunque en aras de la
oportunidad se apliquen métodos alternos, se deben observar los mismos principios que
se utilizan para elaborar estados financieros al cierre del ejercicio.
Estados de costos. Son estados de costos aquellos que se preparan para conocer en
detalle la erogaciones y cargos realizados para producir los bienes o prestar los servicios
de los cuales un ente económico ha derivado sus ingresos.
Estados de inventarios. El estado de inventario es aquel que debe elaborarse mediante
la comprobación en detalle de la existencia de cada una de las partidas que componen el
balance general.
Estados financieros extraordinarios. Son estados financieros extraordinarios, los que
se preparan durante el transcurso de un período como base para realizar ciertas
actividades. La fecha de los mismos no puede ser anterior a un mes a la actividad o
situación para la cual deban prepararse. Salvo que las normas legales dispongan otra
cosa, los estados financieros extraordinarios no implican el cierre definitivo del ejercicio
y no son admisibles para disponer de las utilidades o excedentes.
Ejemplos: Los que deben elaborarse con ocasión de la decisión de transformación,
fusión o escisión, o con ocasión de la oferta pública de valores, la solicitud de
concordato con los acreedores y la venta de un establecimiento de comercio.
Estados financieros de liquidación. Son estados de liquidación aquellos que debe
presentar un ente económico que ha cesado sus operaciones, para informar sobre el
grado de avance del proceso de realización de sus activos y de cancelación de sus
pasivos.
Estados financieros sobre bases distintas a los principios de contabilidad
generalmente aceptados. Con sujeción a las normas legales, para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios, las autoridades pueden ordenar o los
particulares pueden convenir, para su uso exclusivo, la elaboración y presentación de
estados financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de
los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Ejemplos: Son ejemplos de otras bases comprensivas de contabilidad, las utilizadas
para preparar declaraciones tributarias, la contabilidad sobre la base de efectivo recibido
y desembolsado y, en ciertos casos, las bases utilizadas para cumplir requerimientos o
requisitos de información contable formulados por las Autoridades que ejercen
inspección, vigilancia o control.
La preparación de estos estados no libera al ente de emitir estados financieros de
propósito general.

Ejemplos: Son ejemplos de otras bases comprensivas de contabilidad, las utilizadas

para preparar declaraciones tributarias, la contabilidad sobre la base de efectivo recibido
y desembolsado y, en ciertos casos, las bases utilizadas para cumplir requerimientos o
requisitos de información contable formulados por las Autoridades que ejercen
inspección, vigilancia o control.

2. Concepto de Análisis Financiero

Podemos entender por análisis financiero el estudio que se hace a partir de la

información que proporciona la empresa y el entorno que la rodea, para determinar su
situación financiera.
Cuando revisamos la contabilidad, podemos ver que esta muestra cifras históricas,
hechos cumplidos, que no precisamente revelan el futuro de la organización, por lo
tanto, se hace necesario, analizar otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que
complemente la información contable y permita conocer con exactitud la situación de la
empresa.
Por esta razón un análisis integral debe realizarse utilizando cifras proyectadas:
Ejemplo: Simulación de resultados, proyección de estados financieros, etc.,
información cualitativa interna;
Ejemplo: Ventajas comparativas, tecnología utilizada, estructura de organización,
recursos humanos, etc., información sobre el entorno;
Ejemplo: Perspectivas y reglas de juego del sector, situación económica, política y
social del país, etc. y otros análisis cuantitativos internos;
Ejemplo: El del costo de capital, la relación entre el costo, el volumen y la utilidad, etc.

3. Análisis Horizontal y Vertical

Son dos métodos muy comunes que se emplean para estudiar la evolución de una
empresa respecto de su comportamiento a nivel de gestión, finanzas y economía.
Mediante el análisis horizontal se estudian los principales cambios de cada una de las
cuentas de un año a otro. Esto le permite a la gerencia y administración de la empresa
tomar decisiones muy precisas, toda vez que el detalle del cambio es muy específico y
se evidencian crecimientos o disminuciones importantes en la empresa.
El análisis vertical mide una a una la participación de las cuentas, respecto de los
activos en el caso del Balance general y de los ingresos en el caso del estado de
resultados. Con ello se logra reconocer que nivel de incidencia tuvo alguna cuenta en
particular sobre la generación de rentabilidad o no, a fin de tomar decisiones que
mantengan o mejoren el desempeño de la compañía en el mercado.

4. Enunciado

Los Estados Financieros

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía

Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano,
para comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años
transcurridos. En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados
obtenidos según las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al
segundo año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se
incrementaron los costos de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores,
ocasionando que las Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la
Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de
aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que
los Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo
hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación financiera.

Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1- De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la

"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de
Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en
equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales?
¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.

2- Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es

rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique

ACTIVO AÑO 2 AÑO 1 Análisis Vertical Análisis Horizontal

(Millones $) % %
Disponible 100 85 12,9 17,6

numéricamente su respuesta.

5. Solución
 InversionesPASIVO AÑO 2 40 AÑO 1 60 Análisis Vertical
32,1 Análisis Horizontal
-33,3
Clientes 250(Millones 130 5,1 92,3
Inventarios 60$) 40 % 21,4 % 50,0
Obligaciones Financieras 385 240 3,3 60,4
Proveedores
Activo fijo neto 375
820 220600 3,4
1,6 70,5
36,7
Provisión impuestos 32 44 40,2 -27,3
Pasivos
Gastoshipotecarios
diferidos 32015 250 20 4,0
85,7 28,0
-25,0
TOTAL PASIVOS 1112 754 1,2 47,5
TOTAL PATRIMONIO
ACTIVOS 1285 935 1,0 37,4
Aportes de capital 100 80 12,9 25,0
Resultados del ejercicio 74 102 17,4 -27,5
TOTAL PATRIMONIO 174 182 7,4 -4,4
TOTAL PAS, Y PATRIM. 1285 935 1,0 37,4
ESTADOS FINANCIEROS COMPAÑÍA MANUFACTURERA A.B.C

ESTADO RESULTADOS AÑO 2 AÑO 1 Análisis Vertical Análisis Horizontal

(Millones $) % %
Ingresos netos 1450 980 1 48,0
Costo de ventas -970 -650 -1,5 49,2
U/P bruta 480 330 3,0 45,5
Gastos de operación -340 -160 -4,3 112,5
U/P operacional 140 170 0,1 -17,6
Ingresos otros 10 5 0,0 100,0
Egresos otros -45 -30 0,0 50,0
U/P antes impuesto 105 145 0,1 -27,6
Impuestos 32 44 0,0 -27,3
U/P del ejercicio 74 102 0,1 -27,5

1. La empresa no se encuentra en equilibrio

Estudiando los resultados obtenidos de manera individual, se puede observar,
la cuenta de clientes sufrió un incremento del 92.3% evitando obtener con esto
recursos para el pago inmediato de las obligaciones a proveedores los cuales
aumentaron en un 70.5%.

Se adquirieron activos fijos netos representados en un incremento del 36.7%,

si es cierto que este rubro sirve para responder ante posibles eventualidades,
nuestro afán es la disponibilidad de los recursos.

Las obligaciones financieras aumentaron en un 60.4% y las pasivos

hipotecarios en un 28% demostrando que recurrió a más endeudamiento para
la obtención de recursos.

Las cuentas de patrimonio aun cuando se realizó aumento de capital,

incrementado en un 25%, la utilidad del ejercicio disminuyo en un 27.5%, no
reflejando incrementos en los dos años objetos de estudio.

Recomendaciones: La empresa debe generar una estrategia de cobro a

clientes que sirvan para cubrir las obligaciones inmediatas a corto plazo como
son los proveedores, evitando endeudarse con entidades bancarias.

2. En cuanto a su producción no es rentable. Aun cuando los ingresos

aumentan en un 48% sus costos en un porcentaje similar 49,2%, su utilidad
disminuye en un 27.5%.

Recomendaciones: Estudiar la estructura de los gastos de operación, para

tratar de obtener unos mayores resultados. Al optar para la estrategia de cobro
de cartera y evitar endeudarse con las entidades bancarias, estoy a incidir en
los gastos por intereses, llevándonos con esto a una reducción en los gastos
no operacionales.

Bibliografía

 2010, Plan Único de Cuentas para Comerciantes.

 CARVALHO, Javier.; Estados Financieros, 2010, ediciones ECOE.
 FARIAS TOTO, María de Lourdes; Manual de Contabilidad Básica. 2014,
Universidad Autónoma de México.
 GUAJARDO, Gerard; Contabilidad Financiera, Quinta Edición, 2008, México:
Mc Graw Hill.
 LEGIS, Editores.; Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas, ley 43 de
1990.