Empresa Acfi-13

Estado de resultado
Comparativo de 01 de Enero a 31 de Diciembr
A. Vertical
2,017
2.017
Ingresos brutos en ventas ### 102.79%
Devoluciones y descuentos $ 53,210,520.00 2.79%
Ingresos Operacionales Netos ### 100.00%
Costos de ventas $ 955,875,120.00 50.16%
Utilidad o Beneficio Bruto ### 49.84%
Gastos de administracion $ 422,698,321.00 22.18%
Gastos de ventas $ 238,452,693.00 12.51%
Amortizacion del periodo $ 5,421,365.00 0.28%
Depreciacion del periodo $ 11,547,852.00 0.61%
Utilidad o Beneficio Operacional (U.A.I.I) ### 14.25%
Ingresos financieros $ 36,542,874.00 1.92%
Gastos financieros $ 132,659,874.00 6.96%
Utilidad o Beneficio Antes de Impuesto
### 9.21%
(U.A.I)
Impuestos $ 59,642,242.06 3.13%
Utilidad o Beneficio Neto ### 6.08%
 resa Acfi-13
o de resultado
o a 31 de Diciembre de 2.017-2.016
A. Vertical A. Horizontal Var. A. Horizontal Var.
2,016
2.016 Absoluta Absoluta
### 101.73% $ 113,029,200.00 6.12%
$ 31,458,790.00 1.73% $ 21,751,730.00 69.14%
### 100.00% ### 5.03%
$ 877,412,036.00 48.36% $ 78,463,084.00 8.94%
### 51.64% ### 1.37%
$ 425,200,130.00 23.44% -$ 2,501,809.00 -0.59%
$ 221,412,500.00 12.20% $ 17,040,193.00 7.70%
$ 4,875,963.00 0.27% $ 545,402.00 11.19%
$ 10,547,852.00 0.58% $ 1,000,000.00 9.48%
### 15.15% -$ 3,269,400.00 -1.19%
$ 35,785,693.00 1.97% $ 757,181.00 2.12%
$ 185,005,016.00 10.20% -$ 52,345,142.00 -28.29%
### 6.92% ### 39.68%
$ 42,699,048.24 2.35% $ 16,943,193.82 39.68%
### 4.57% ### 39.68%
 Empresa Acfi-13
Estado de Situación Financiera
Comparativo de 01 de Enero a 31 de Diciembre de 2.017-2.016
A.
A.
A. Vertical A. Horizontal Var. Horizontal
2,017 2,016 Vertical
2.017 Absoluta Var.
2.016
Absoluta
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
INMOVILIZADO INMATERIAL
Marcas y Patentes $ 55,200,100 3.32% $ 65,630,600 3.85% -$ 10,430,500 -16%
Credito Mercantil $ 48,512,470 2.92% $ 52,447,852 3.08% -$ 3,935,382 -8%
Amortizacion Acumulada $ 17,562,485 1.06% $ 15,248,652 0.89% $ 2,313,833 15%
TOTAL INMOVILIZADO INMATERIAL $ 86,150,085 5.19% $ 102,829,800 6.03% -$ 16,679,715 -16%
INMOVILIZADO MATERIAL
Terrenos $ 330,000,000 19.87% $ 340,000,000 19.95% -$ 10,000,000 -3%
Edificaciones $ 285,362,000 17.18% $ 255,362,000 14.99% $ 30,000,000 12%
Muebles y enseres $ 66,785,200 4.02% $ 84,520,056 4.96% -$ 17,734,856 -21%
Equipo de computo y comunicación $ 45,214,658 2.72% $ 52,410,741 3.08% -$ 7,196,083 -14%
Equipo de transporte $ 210,526,478 12.67% $ 218,745,963 12.84% -$ 8,219,485 -4%
Depreciacion acumulada $ 42,156,284 2.54% $ 52,416,987 3.08% -$ 10,260,703 -20%
TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL $ 895,732,052 53.93% $ 898,621,773 52.74% -$ 2,889,721 0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 981,882,137 59.11% $ 1,001,451,573 58.77% -$ 19,569,436 -2%
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo equivalente de efectivo $ 74,251,036 4.47% $ 87,541,236 5.14% -$ 13,290,200 -15%
inversiones temporales $ 155,478,520 9.36% $ 133,654,789 7.84% $ 21,823,731 16%
Otras cuentas por cobrar $ 63,521,478 3.82% $ 33,512,410 1.97% $ 30,009,068 90%
Deudores comerciales por cobrar $ 219,875,412 13.24% $ 235,478,512 13.82% -$ 15,603,100 -7%
Inventario $ 132,530,400 7.98% $ 165,478,900 9.71% -$ 32,948,500 -20%
Gastos pagados por anticipado $ 33,521,410 2.02% $ 46,856,987 2.75% -$ 13,335,577 -28%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 679,178,256 40.89% $ 702,522,834 41.23% -$ 23,344,578 -3%
TOTAL ACTIVO $ 1,661,060,393 100.00% $ 1,703,974,407 100.00% -$ 42,914,014 -3%
 Empresa Acfi-13
Estado de Situación Financiera
Comparativo de 01 de Enero a 31 de Diciembre de 2.017-2.016
A.
A.
A. Vertical A. Horizontal Var. Horizontal
2,017 2,016 Vertical
2.017 Absoluta Var.
2.016
Absoluta
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 321,520,000 19.36% $ 321,520,000 18.87% $ - 0%
Prima en colocacion deacciones $ 21,547,852 1.30% $ 36,547,812 2.14% -$ 14,999,960 -41%
Reserva legal $ 39,854,126 2.40% $ 30,415,268 1.78% $ 9,438,858 31%
Reserva estatutaria $ 12,356,420 0.74% $ 12,356,420 0.73% $ - 0%
utilidad del ejercicio $ 115,776,117 6.97% $ 82,886,388 4.86% $ 32,889,729 40%
utilidades retenidas $ 35,780,000 2.15% $ 75,800,000 4.45% -$ 40,020,000 -53%
TOTAL PATRIMONIO $ 546,834,515 32.92% $ 559,525,888 32.84% -$ 12,691,373 -2%
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras LP $ 325,412,000 19.59% $ 296,458,710 17.40% $ 28,953,290 10%
Bonos por pagar $ 250,000,000 15.05% $ 250,000,000 14.67% $ - 0%
Hipotecas por pagar $ 90,948,631 5.48% $ 126,356,000 7.42% -$ 35,407,369 -28%
Pasivo por el impuesto diferido $ 14,526,395 0.87% $ 21,547,896 1.26% -$ 7,021,501 -33%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 680,887,026 40.99% $ 694,362,606 40.75% -$ 13,475,580 -2%
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras CP $ 86,982,414 5.24% $ 96,541,230 5.67% -$ 9,558,816 -10%
Porcion corriente de las obligaciones financie $ 30,124,521 1.81% $ 31,256,784 1.83% -$ 1,132,263 -4%
Cuentas por pagar comerciales $ 84,589,632 5.09% $ 97,856,231 5.74% -$ 13,266,599 -14%
otras cuentas por pagar $ 61,745,823 3.72% $ 66,254,100 3.89% -$ 4,508,277 -7%
Obligaciones Laborales $ 110,253,620 6.64% $ 115,478,520 6.78% -$ 5,224,900 -5%
Impuesto por pagar $ 59,642,242 3.59% $ 42,699,048 2.51% $ 16,943,194 40%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 433,338,252 26.09% $ 450,085,913 26.41% -$ 16,747,661 -4%
TOTAL PASIVO $ 1,114,225,278 67.08% $ 1,144,448,519 67.16% -$ 30,223,241 -3%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,661,059,793 100.00% $ 1,703,974,407 100.00% -$ 42,914,614 -3%
 Liquidez
Indicador 2,017 2,016
Razón Corriente 156.73% 156.09%
Prueba Ácida 126.15% 119.32%
Capital de Trabajo Neto $ 245,840,003.94 $ 252,436,920.76
Capital de Trabajo $ 679,178,256.00 $ 702,522,834.00
Capital de Trabajo Operativo $ 415,927,290.00 $ 434,469,822.00
Capital de Trabajo Operativo Neto $ 99,695,972.94 $ 112,181,922.76

Rentabilidad

Indicador 2,017 2,016

Margen Bruto 49.84% 51.64%
Margen Operativo 14.25% 15.15%
Margen Neto 6.08% 4.57%
Potencial de Utilidad 6.97% 4.86%
Ebitda $ 288,504,576.00 $ 290,228,574.00
R.O.A 16.35% 16.13%
R.O.E 49.66% 49.11%
 Endeudamiento
Indicador 2,017 2,016
Indice de Propiedad 32.92% 32.84%
Endeudamiento Total 67.08% 67.16%
Endeudamiento a Largo Plazo 59.80% 58.79%
Endeudamiento a Corto Plazo 38.89% 39.33%
Financiación con Proveedores 7.59% 8.55%
Carga Financiera 6.96% 10.20%
Cobertura de Gastos Financieros 204.69% 148.54%

Rotación

Indicador 2,017 2,016

Rotación de inventarios 7 5.30
Días de inventarios 50 68
Rotación de cuentas por cobrar 9 7.70
Dias de cuentas por cobrar 42 47
Rotación de cuentas por pagar 11 8.97
Dias de cuentas por pagar 32 40
Ciclo de caja operativa 91 115
Ciclo operativo neto 80 106
 Mercado o Valor
Indicador 2,017 2,016
Margen Ebitda 15.14% 16.00%
Palanca de Crecimiento 2.89 2.91
EVA (Valor Económico Agregado) -$ 42,739,992.60 -$ 114,050,771.60

Indicadores de Modelo KPM 2,017 2,016

UODI (Utilidad Operativa Después de
Impuestos
AON (Activos Operativos Netos)
CK (Costo de Capital)
$ 179,213,336.94 $ 181,371,140.94
$1,213,195,145.94 $1,232,340,597.76
18.29% 23.97%
 Cálculo del UODI
2,017 2,016
Ingresos brutos en ventas ### ###
Devoluciones y descuentos $ 53,210,520.00 $ 31,458,790.00
Ingresos Operacionales
### ###
Netos
Costos de ventas $ 955,875,120.00 $ 877,412,036.00
Utilidad o Beneficio Bruto ### ###
Gastos de administracion $ 422,698,321.00 $ 425,200,130.00
Gastos de ventas $ 238,452,693.00 $ 221,412,500.00
Amortizacion del periodo $ 5,421,365.00 $ 4,875,963.00
Depreciacion del periodo $ 11,547,852.00 $ 10,547,852.00
Utilidad o Beneficio
### ###
Operacional (U.A.I.I)
Impuestos $ 92,322,022.06 $ 93,433,618.06
Utilidad Operacional
### ###
Después de Impuestos
 Cálculo del AON - 2016
Tasa de Tasa de
Cuentas A. vertical CPPC
interés A.I interés D.I
Pasivo L.P. Ke 28.086%
Obligaciones financieras L $ 296,458,710.00 24.44% 19.00% 12.54% 3.06% BA 1.56046
Bonos por pagar $ 250,000,000.00 20.61% 13.00% 8.58% 1.77%
Hipotecas por pagar $ 126,356,000.00 10.42% 90.00% 59.40% 6.19%
Patrimonio ### 46.12% 28.09% 28.09% 12.95%
Activos Operativos Netos ### 100.00% ###

Cálculo del AON - 2017

Tasa de Tasa de
Cuentas A. vertical CPPC
interés A.I interés D.I
Pasivo L.P. Ke (2017) 28.216%
Obligaciones financieras L $ 325,412,000.00 26.82% 19.00% 12.54% 3.36% BA (2017) 1.56971
Bonos por pagar $ 250,000,000.00 20.61% 13.00% 8.58% 1.77%
Hipotecas por pagar $ 90,948,631.00 7.50% 9.00% 5.94% 0.45%
Patrimonio ### 45.07% 28.22% 28.22% 12.72%
Activos Operativos Netos ### 100.00% ###