EL ANALISIS FINANCIERO Y SU IMPORTANCIA EN LA TOMA DE DECISIONES DE

LAS EMPRESAS DE ÉXITO.

Resumen
En el presente texto pretendo contribuir con el entendimiento de la importancia del análisis
financiero como herramienta primordial en la toma de decisiones de las empresas de hoy,
las empresas que buscan resultados sobresalientes y valor agregado en sus productos
y/o servicios.
La toma de decisiones es ante todo un proceso, son los pasos mediante los cuales se
realiza “la mejor elección” entre varias opciones o formas para resolver o evitar diferentes
situaciones de la vida en diferentes contextos; a nivel laboral, familiar, sentimental,
empresarial. Pero como garantizar que lo mejor sea real y efectivamente lo mejor.
La toma de decisiones consiste, esencialmente, en elegir una acción entre las múltiples
opciones que están disponibles con el fin de resolver un problema actual o potencial. Para
eso se explicarán los pasos de evaluación sobre las alternativas y limitaciones con las que
cuenten las empresas al momento de llevar a cabo un proceso de tomar una decisión que
pueda conducir a la conquista del éxito absoluto o a la quiebra y cierre de la empresa.

LA IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO EN LA TOMA DE DECISIONES.

Las organizaciones en general, indistintamente del tipo u objetivos de esta, toman sus
decisiones con la finalidad de alcanzar metas sobresalientes que las lleven a la
consecución del éxito y deben tener claro que son su responsabilidad las acciones o
reacciones que sus decisiones le acarreen. La mayoría de las decisiones financieras
tienen el carácter de irrevocables y significativas, ya que ellas traen consigo costos muy
fuertes que podrían llevar a buenos niveles de rentabilidad o a la quiebra de las
empresas. Para evitar esto existen múltiples y variados métodos que ayudarán a analizar
la situación económica y tomar las decisiones de la manera más acertada posible.

La toma de decisiones financieras no es simplemente un tema que se pueda ejercer por

intuición o sensaciones, por lo que es imperante que todo director, gerente o persona que
desempeñe puestos similares posea los conocimientos y destrezas necesarias en esta
área. Es completamente ineludible que antes de tomar cualquier decisión se realice de
manera seria y concienzuda un análisis previo de las variables internas y externas que
puedan afectar el desarrollo normal de las actividades del negocio o empresa.

Antes de iniciar el proceso de toma de decisiones financieras, algo que se debe tener en
cuenta por lo importante y elemental, es tener claro, qué tipo de decisión es la que se va a
tomar, esto quiere decir; si es para inversión, o de financiamiento, si se repartirán o no los
dividendos; por enunciar un ejemplo, el balance general de fin de año de la empresa
muestra la utilidad de la misma y con base en ella se requiere decidir qué porcentaje de
ésta utilidad deberá ser destinado a los socios, o si es viable la idea de reinvertir en
mejoras para capitalizar la empresa; decidir temas como tasas de interés de financiación y
situaciones que aporten al crecimiento y/o fortalecimiento de la empresa.

Las decisiones financieras es posible agruparlas en dos grandes categorías; las

decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento. En las primeras se hace
referencia a las decisiones sobre los recursos financieros que serán necesarios en un
momento, para la organización y funcionamiento de la empresa, hacia donde

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destinaremos esos recursos de los cuales disponemos, que opción es la más viable y cual
nos daría más utilidades en un futuro a corto, mediano o largo plazo.
En el segundo grupo de las decisiones financieras, se encuentran las disposiciones que
son de financiamiento, hablan de cómo conseguir recursos para la organización y el
funcionamiento de la empresa, con cual entidad es viable el riesgo de endeudarnos, con
cual no; en donde nos darán mejores tasas de interés y beneficios y donde el atractivo no
es mayor y es solo un espejismo.

Para hablar de manera más detallada, las decisiones financieras en las empresas deben
ser tomadas sobre: inversiones en planta, tecnología y equipo; inversiones en el mercado
de dinero o en el mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de
financiamiento por capital propio o por capital ajeno (endeudamiento o crédito); búsqueda
de financiamiento en el mercado de dinero o en el mercado de capitales. Cada una de
ellas involucra aspectos aún más específicos, como, por ejemplo: decisiones sobre el
nivel de efectivo en caja o sobre el nivel de inventarios. Es necesario analizar y estudiar a
profundidad las diferentes interrelaciones existentes entre estos dos grandes tipos de
decisiones financieras.

No es posible mencionar el proceso de toma de decisiones sin tener presente, un aspecto

muy relevante y del cual se debe ser ampliamente consciente y es el hecho de que la
toma de decisiones siempre debe ser el resultado de un proceso de análisis racional y no
emotivo o intuitivo, esto se refiere a que siempre debe existir un análisis previo y no seguir
a las famosas corazonadas o presentimientos. Según (Vento, 2012) la racionalidad se
encuentra fundamentada en un conjunto de conceptos o axiomas que son formados en
base al nivel de instrucción recibida, la educación y de la experiencia acumulada.

Es por este motivo que como se señaló con anterioridad, para tomar decisiones acertadas
de índole financiero y poder sustentarlas es imperativo tener un conocimiento en finanzas.
Por esto debemos inicialmente comprender que son las finanzas, a que nos referimos con
costo de oportunidad, cual es el valor del dinero en el tiempo, la tasa interna de retorno y
saber analizar e interpretar los estados financieros y las razones financieras.
Según (Robles, 2012), cuando se busca definir qué son las finanzas, hay que tomar en
cuenta el equilibrio que debe existir entre las variables: el riesgo, la rentabilidad, la
liquidez y la creación de valor.
 Riesgo, es por qué existe la posibilidad de perder en el negocio ya que no se controla
el mercado. Se refiere al hecho de que cuando se está planeando, y por lo tanto
anticipando el futuro, existe la probabilidad de que los hechos inicialmente planeados
no coincidan con la realidad posterior. (laeconomia.com, 2017)
 Rentabilidad es la relación que existe entre los ingresos y los egresos generados por
aquellos activos que fueron usados para la operación de la empresa, en otras
palabras, mide la cantidad de recursos generados por las inversiones realizadas.
(laeconomia.com, 2017)
 Liquidez es la solvencia o disponibilidad de efectivo a corto plazo con la que cuenta la
organización para hacer frente a sus obligaciones inmediatas.
 Creación de valor se entiende como la generación de sensaciones y sentimientos
positivos hacia una marca con respecto al tiempo.

Cuando se logran conocer y apropiar estos conceptos es un poco más sencillo continuar
con la toma de decisiones y ahondar en sus fases para tomar las disposiciones de la
manera más óptima no sin antes analizar los estados financieros más importantes y
representativos.

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Los Estados Financieros, también conocidos como estados contables, son según (Robles,
2012) informes financieros o cuentas anuales o periódicas, que utilizan las empresas para
reportar las situaciones económicas - financieras y los cambios que experimentan las
empresas en una fecha establecida y a la cual se analizan.

Esta información es de mucha utilidad para muchas personas, llámense administradores,

gestores, empresas de crédito, bancos, clientes, proveedores, dueños o accionistas y en
general para todos los stakeholders de la empresa.

Entre los Estados Financieros más importantes que existen podríamos mencionar los
siguientes como los más utilizados en las organizaciones.
 El Estado de resultados: Es el resumen de los ingresos por ventas ya sea de bienes
y/o servicios de una compañía y sus gastos del ejercicio, y reporta la utilidad final de la
misma. En este estado financiero podemos encontrar los gastos que tenemos en la
empresa, las ventas y las utilidades que nos genera nuestra principal actividad
económica.
 El Balance general: También llamado estado de situación financiera, es un resumen
de los activos, pasivos y capital al cierre de los periodos contables. Para interpretar un
estado de situación financiera se necesita conocer las diferencias entre los tipos de
activos que usa la compañía, además de comprender las cuentas que muestren el
pasivo y el capital de la empresa.
 El Estado de flujos de efectivo: Es importante mencionar que la información que se
reporta es de gran interés para los gerentes, instituciones financieras e inversionistas.
Aquí se encuentran los gastos e ingresos con los cuales cuenta la empresa, ahí se
halla un balance de los movimientos de dinero que reporta la empresa. Nos permite
conocer si un negocio tiene déficit o un excedente de efectivo, un análisis sobre el flujo
de efectivo nos permite saber si es apropiado pagar todo con efectivo o si se debería
de solicitar crédito. (laeconomia.com, 2017)
Los gerentes, instituciones financieras e inversionistas deben brindar más atención a los
estados de flujos de efectivo, para decidir qué rumbo debería tomar la compañía. Las
entradas y salidas de efectivo son el palpitar constante de todo negocio, debido a que, si
se tiene una buena situación financiera, más inversionistas estarán dispuestos a otorgarle
préstamos a la compañía para ampliaciones de capital y en general para cualquier tipo de
inversión que se requiera.

Ya conociendo la importancia de los estados financieros podemos continuar con el paso

significativo que todo administrador financiero quiere hacer. La toma de decisiones.

Las fases de la toma de decisiones son las siguientes:

 -Recopilar información: Primero para poder tomar decisiones de manera correcta se
debe conocer a fondo el problema que buscamos evitar o solucionar, es por esto que
es indispensable obtener la mayor cantidad de información financiera posible de la
empresa, conocer la situación actual, interna y externa de la empresa (Baena, 2014),
así dispondremos realmente de las herramientas necesarias y de la información
pertinente para poder asimilar cualquier reto que se avecine.
 Análisis de información financiera: Teniendo la información en nuestras manos es
importante tener un panorama concreto, claro y amplio de nuestro entorno y así
analizando la información que hemos recopilado es un poco más confiable la toma de
nuestra decisión final. Todo esto se hace mediante las razones o indicadores
financieros que son según (Robles, 2012) indicadores que analizan la situación de una

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 empresa mediante la evaluación de los dos estados financieros más importantes que
son el estado de resultados y el balance general, estas razones financieras tienen 4
indicadores principales que son la solvencia, productividad, endeudamiento y la
rentabilidad.
 Evaluación de resultados: Consiste en interpretar acertadamente los resultados con
los métodos aplicados en el análisis de la información financiera. Es por esto último
que una vez más se hace énfasis en que la toma de decisiones no es cuestión de
presentimientos o corazonadas sino producto de un análisis racional serio y
consciente. Adicional a esto se debe tener plena confianza en lo que hacemos y
poseer la convicción de que nuestra correcta preparación nos llevara a un resultado
de éxito.
 El último paso es tomar la decisión final.

Para concluir es necesario tener claro que actualmente en las empresas hay una
necesidad por encontrar nuevos líderes, que pugnen por la ética, la disciplina, el sentido
de pertenencia y la innovación, deben ser un modelo a seguir de sus colaboradores, un
líder que influya con sus acciones y no un líder de escritorio que siempre evita estar cerca
de la gente por sentirse superior a los demás, por el contrario, el líder debe involucrarse
con ellos.

Se debe hacer que los colaboradores de la empresa perciban que, ser líder no es un
puesto, un galardón o una distinción que se pueda presumir u ostentar, es una
responsabilidad muy seria y una obligación moral. Así que no podemos soslayar el
compromiso que puede generar una mala toma de decisiones es por eso que a todos los
exhortó a coger esa responsabilidad e ir hacia adelante, en confiar siempre en todo lo que
hagan, porque las empresas, la sociedad y en general el mundo busca gente aguerrida
que se atreva a tomar decisiones acertadas y transformadoras, sin miedo, pero con
análisis y medida.

Bibliografía
 BAENA TORO, Diego. Análisis Financiero. Enfoque y proyecciones. ECOE
Ediciones. Segunda Edición, Bogotá, Colombia. 2014. 411 p.
 LAECONOMIA. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. 2017. [en línea].
[Fecha de consulta: 06 agosto 2018]. Disponible en Internet:
<http://laeconomia.com.mx/analisis-e-interpretacion-de-los-estados-financieros/>
 ROBLES ROMAN, Carlos Luis. Fundamentos de administración financiera. Estado
de México: Red tercer milenio S.C. 2012. 132 p.
 VENTO ORTIZ, Alfredo Raúl. Finanzas aplicadas. Centro de Investigación de la
universidad del Pacifico CIUP. Lima, Perú. 2012.

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