10. ANALISIS FINANCIERO.

10.1 DETERMINACIÓN DE INVERSIONES Y COSTOS

10.2 Inversiones.

Estas fijan y admiten cuantificar, los recursos necesarios para la cumplimiento del proyecto,
durante el periodo que se está evaluando.

10.3 Inversiones fijas.

Conocidas las necesidades y especificaciones de la maquinaria y el equipo, así como las

dependencias administrativas y requerimientos para el almacenamiento.

10.4 Inversión en maquinaria, equipos, muebles y enseres.

MAQUINARIA Y EQUIPOS CANT V. UNIT V.TOTAL

Cocina con horno 1 1.900.000 1.900.000

Batidora Oster 2 600.00 1.200.000

Nevera 2 puertas sin escarcha 1 1.500.00 1.500.000

Refirgerador de 1 puerta 1 1.440.000 1.440.00

Ollas 3 350.000 1.050.000

Amasador 1 4.500.000 4.500.000

Calderos 5 50.000 250.000

Paletas 4 30.000 120.000

Guantes (paquete) 2 370.000 740.000

Delantal 5 25.000 125.00

Tapa boca (paquete) 100 9370 937.000

Gorros 100 4330 433.000

TOTAL MAQUINARIA 12.630.000

10.5 Inversiones en activos intangibles diferidos o amortizaciones

MUEBLES Y ENSERES CANT V.UNIT V.TOTAL

Mesas auxiliares 2 120.000 240.000

Mostrador 1 4.000.000 900.000

Escritorio formica de tres gavetas 1 800.000 800.000

Sillas giratorias 2 170.000 340.000

TOTAL MUEBLES Y ENSERES 2.280.000

10.6 Gastos Pre Operacionales

DETALLLE Cant V. UNIT V.TOTAL

Gastos de organización 1 650.000 650.000

Gastos de publicidad 1 1.000.000 1.000.000

Arriendos 1 1.200.000 12.000.000

Licencias y patentes 1 700.000 700.000

Subtotal 14.350.000

Imprevistos 5% 717.500

TOTAL 15.067.500

11. COSTOS OPERACIONALES

11.1 Costos de la mano de obra o de recurso humano

COSTO
TOTAL
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓ PRESTACIONES
N SOCIALES
CARGOS MENSUAL
ANUAL

GERENTE GRAL 1.000.000 12.000.000 4.036.800 16.036.800

VENDEDOR 400.000 4.800.000 4.800.000

COCINERO 650.000 7.800.000 2.018.400 9.818.400

EMPACADOR 500.000 6.000.000 6.000.000

ASEADORA 250.000 3.000.000 3.000.000

TOTAL 33.600.000 6.055.200 39.655.200

12. COSTOS DE SERVICIOS

SERVICIOS PÚBLICOS CANT V. UNIT TOTAL

Energía Eléctrica Kw 3800 360 1.368.000

Agua (m3) 1900 355 674.500

Mantenimiento 12 100.000 1.000.000

Teléfonos 12 118.000 1.416.000

TOTAL SERVICIOS PUBLICOS 4.458.500

12.1 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS DE ADMINISTRACION COSTO MENSUAL COSTO ANUAL

Utiles Y Papelería 90.000 1.080.000

Material de Aseo 70.000 840.000

Teléfono 123.000 1.476.000

Energía Eléctrica 106.200 1.274.400

Acueducto 56.805 682.200

Publicidad 170.000 2.040.000

TOTAL

12.2 Gastos diferidos.

Los gastos diferidos provienen del valor de los activos intangibles. Estos activos son amortizables a
5 años con el fin de recuperar esta inversión

Activos Plazo Costo Años 2 3 4 5

intangible Amortizable Del 1

s
Activo
(años)

Gastos 5 8.715.00 1.543.00 1.543.00 1.543.00 1.543.00 1.543.00

0 0 0 0 0 0
Preparativo
s

Total a 1.543.00 1.543.00 1.543.00 1.543.00 1.543.00

amortizar 0 0 0 0 0

13 .PROYECCIONES FINANCIERAS PARA EL PERIODO DE EVALUACIÓN

En esta etapa se realizaran los presupuestos de periodos indicado para la evaluación respectiva.

Recursos necesarios para la inversión.

La inversión en que incurre la empresa para desarrollar normalmente sus operaciones se indicarán
en los Tablas de presupuestos y programación.

Presupuesto de inversión en activos fijos.

En este presupuesto se organiza y totaliza la inversión fija en el año cero.

CONCEPTO Años

ACTIVOS FIJOS

Arriendo 12.000.000

Maquinaria y equipos 25.080.000

Muebles y Enseres 7.880.000

Pre operativos(Intangibles) 18.207.000

Subtotal 63.167.000

TOTAL INVERSIÓN FIJA 63.167.000

13.1 Capital de trabajo.

El monto constituido por los activos corrientes de la empresa, necesarios para cumplir con las
actividades operativas y la distribución de los servicios ofrecidos. El valor de los costos
operacionales que se tendrán que financiar desde el primer pago por la compra de materia prima
o insumos y otros hasta el momento en que sea recibido el dinero proveniente de la venta de los
servicios son los siguientes.

COSTO OPERACIÓN ANUAL

Mano de Obra $ 60.468.000

Insumos $ 11.040.000

Costo de Servicios $ 5.232.600

Costo Total Operacional $ 76.740.600

13.2 Flujos del proyecto sin financiamiento

GIMNASIO

CONCEPTO AÑO 1 2 3 4 5
TOTAL INGRESOS 22.800.000 25.200.000 26.838.000 29.593.368 32.621.889

TOTAL COSTOS 20.859.200 20.859.200 20.859.200 20.859.200 20.859.200

OPERACIONALES

UTILIDAD OPERACIONAL 1.940.800 4.340.800 5.978.800 8.734.168 11.762.689

MENOS IMPUESTOS 1.519.280 2.092.580 3.056.959 4.116.941

UTILIDAD NETA 1.940.800 2.821.520 3.886.220 5.677.209 7.645.748

MAS DEPRECIACIÓN 8.700.000 8.700.000 8.700.000 8.700.000 8.700.000

MAS AMORTIZACIÓN 1.743.000 1.743.000 1.743.000 1.743.000 1.743.000

DIFERIDA

FLUJO DEOPERACIÓN 12.383.800 13.264.520 14.329.220 16.120.209 18.088.748

M A S A J E R E L A X

CONCEPTO AÑO 1 2 3 4 5

TOTAL INGRESOS 8.280.000 20.139.000 22.204.350 24.472.193 26.984.239

TOTAL COSTOS 13.295.706 13.520.211 13.759.683 14.009.133 14.273.550

OPERACIONALES

UTILIDAD OPERACIONAL 4.984.294 6.618.789 8.444.667 10.463.060 12.710.689

MENOS IMPUESTOS 2.316.576 2.955.633 3.662.071 4.448.741

UTILIDAD NETA 4.984.294 4.302.213 5.489.034 6.800.989 8.261.948

MAS DEPRECIACIÓN 8.700.000 8.700.000 8.700.000 8.700.000 8.700.000

MAS AMORTIZACIÓN 1.743.000 1.743.000 1.743.000 1.743.000 1.743.000

DIFERIDA

FLUJO DEOPERACIÓN 15.427.294 14.745.213 15.932.034 17.243.989 18.704.948

13.4 Flujo grama de financiamiento neto del proyecto

90.030.275

81.122.081

73.082.952

66.353.585

75.240.055

________________________________________________________

1 2 3 4 5

- 71.867.0000

13.5 FINANCIAMIENTO

El capital de esta propuesta empresarial asciende a un valor de $71.867.000. Dentro de las

alternativas que contempla este proyecto, se puede considerar que existen las condiciones que
permiten financiar la inversión a través de recursos provenientes de la banca nacional. Para
acercarse a la real posibilidad que tiene el proyecto de conseguir sus recursos.

14. EVALUACIÓN FINANCIERA

Una vez detallado el monto de los recursos y su fuente de financiación se utilizan criterios
evaluativos que ayuden a tomar las decisiones de inversión en forma acertada, y que nos ayuden a
verificar la viabilidad de este proyecto. Para nuestro caso se tomará el método del valor presente
neto (V.P.N), dado que tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo

Valor Presente Neto (VPN).

Para aplicar este indicador se toma el flujo financiero sin financiamiento, se asume una tasa de
interés de oportunidad del 13.70% que equivale al Interés normal al cual las entidades financieras
prestan el dinero1 y a partir de la formula:

P = F / (1 + i )n

P = Es el valor presente en el periodo cero.

F = Es el valor futuro que aparece en el flujo.

n = Es el número de periodos transcurridos a partir de cero.

VPN (INGRESOS) ( i = 0.1370 ) =75.240.055/ (1.1370)1+ 66.353.585/ (1.1370)2

+ 73.082.952/ (1.1370)3+ 81.122.081/ (1.1370)4+ 90.030.275/ (1.1370)5

.VPN (INGRESOS) ( i = 0.1370 ) = 66.174.191 + 51.326.714 + 49.720.408 +48.539.715 + 47379040.

VPN (INGRESOS)( i = 0.1370 ) = 263.140.068

VPN = VPN(INGRESOS)- VPN(EGRESOS)

VPN = 263.140.068 –71.867.000VPN = 191.273.068

VPN para los inversionistas $ 191.273.068 VPN para el proyecto $ 191.273.068

Según los criterios para seleccionar alternativas usando VPN:

Cuando VPN > = 0 la alternativa se debe aceptar.

Cuando VPN < = 0 la alternativa se debe rechazar. El resultado del VPN indica que existe la
viabilidad financiera para realizar este proyecto, el dinero invertido tiene una rentabilidad superior
al 13.70 %, genera un excedente de $191.273.068 en relación con otra alternativa que pudiera
producir el 13.70%.