Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

Chapter 09
Business the Environment and Sustainability

True/False Questions

1. (p. 372) The trend of sustainable businesses and sustainable economic development has 
shifted towards the Triple Bottom Line approach in recent times. 
TRUE

Sustainable business and sustainable economic development seek to create new ways of doing
business in which business success is measured in terms of economic, ethical, and 
environmental sustainability, often called the Triple Bottom Line approach.

AACSB: 1
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 1
 

2. (p. 374) The natural world, like capital, had the productive capacity to produce long­term 
income but only if used prudently. 
TRUE

The natural world, like capital, had the productive capacity to produce long­term income but 
only if used prudently.

Difficulty: Easy
 

9-1
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

3. (p. 374) The conservation movement values the natural world as a resource, providing humans
with both direct and indirect benefits. 
TRUE

From conservation movement' perspective, the natural world was still valued as a resource, 
providing humans with both direct benefits (air, water, food), and indirect benefits (the goods 
and services produced by business).

AACSB: 1
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 1
 

4. (p. 375 – 376) From the utilitarian view point, raising and slaughtering animals for food is 
ethically wrong. 
FALSE

From the utilitarian view point, acts that inflict unnecessary pain on animals are ethically 
wrong.

AACSB: 2
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 1
 

9-2
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

5. (p. 377) Defenders of the market approach contend that environmental problems are economic
problems that deserve economic solutions. 
TRUE

Defenders of the market approach contend that environmental problems are economic 
problems that deserve economic solutions.

AACSB: 2
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 3
 

9-3
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

6. (p. 377) William Baxter has argued for a ‘natural' or ‘objective' standard for clean air and/ or 
water. 
FALSE

Denying that there is any "natural" or objective standard for clean air or water (as this view 
would deny there is an objective state of perfect health), Baxter begins with a goal of "safe" 
air and water quality, and translates this goal to a matter of balancing risks and benefits.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 3
 

7. (p. 377) In economic terms, all resources can be stated to infinite. 
TRUE

The free market also provides an answer for resource conservation. From a strict market 
economic perspective, resources are "infinite." In economic terms, all resources are 
"fungible." They can be replaced by substitutes, and in this sense resources are infinite.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 3
 

9-4
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

8. (p. 378) Internalizing external costs and assigning property rights to unowned goods are 
responses to market failures. 
TRUE

Internalizing external costs and assigning property rights to unowned goods such as wild 
species are two responses to market failures.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 4
 

9-5
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

9. (p. 380) A ‘first generation' approach is ill advised when public policy involves irreplaceable 
public goods. 
TRUE

We learn about market failures and thereby prevent harms in the future only by sacrificing the
"first generation" as a means of gaining this information. When public policy involves 
irreplaceable public goods such as endangered species, rare wilderness areas, and public 
health and safety, such a reactionary strategy is ill advised.

AACSB: 2
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 4
 

10. (p. 381) Before the introduction of environmental legislation, the primary legal avenue open 
for addressing environmental concerns was contractual law. 
FALSE

Before the passage of environmental legislation, the primary legal avenue open for addressing
environmental concerns was tort law.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 2
 

9-6
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

11. (p. 382) Norman Bowie's philosophy that businesses were not obligated to practice 
environmental responsibility underestimates the influence that businesses have in establishing
the law. 
TRUE

Bowie argued that, apart from the duties to cause no avoidable harm to humans and to obey 
the law, business has no special environmental responsibility. Business may voluntarily 
choose to do environmental good, but it has no obligation to do so. This approach 
underestimates the influence that business can have in establishing the law.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 5
 

9-7
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

12. (p. 383) The three pillars of sustainability include goals to achieve economic, environmental, 
and competitive sustainability. 
FALSE

The three goals, economic, environmental, and ethical sustainability, are often referred to as 
the three pillars of sustainability.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

13. (p. 384) The ‘circular flow model' explains the nature of economic transactions in terms of 
the flow of resources from businesses to households and back again. 
TRUE

What is sometimes called the "circular flow model" explains the nature of economic 
transactions in terms of a flow of resources from businesses to households and back again.

AACSB: 2
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 6
 

9-8
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

14. (p. 385) The circular flow model differentiates natural resources from the other factors of 
production. 
FALSE

The circular flow model does not differentiate natural resources from the other factors of 
production.

AACSB: 2
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 6
 

9-9
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

15. (p. 388) Firms that fail to adapt to the converging lines of decreasing availability of resources
and increasing demand risk their own survival. 
TRUE

Firms that fail to adapt to the converging lines of decreasing availability of resources and 
increasing demand risk their own survival.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 7

Multiple Choice Questions

16. (p. 372) The Triple Bottom Line approach involves the measurement of business success of 
sustainable businesses and sustainable economic development in terms of all of the following 
factors except 
a. economic sustainability.
B. legal sustainability.
c. ethical sustainability.
d. environmental sustainability.

Sustainable business and sustainable economic development seek to create new ways of doing
business in which business success is measured in terms of economic, ethical, and 
environmental sustainability, often called the Triple Bottom Line approach.

AACSB: 1, 2
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 1
 

9-10
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

17. (p. 372) The _____ sees environmental responsibilities as a fundamental part of basic 
business practice. 
a. adherence paradigm
b. Triple Bottom Line
c. ethical treatment of employees
D. sustainability paradigm

The sustainability paradigm sees environmental responsibilities as a fundamental part of basic
business practice.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 1
 

18. (p. 373) The interrelatedness of natural systems has helped mankind understand the wide 
range of dependence on ecosystems. This fact has increased the importance of 
a. understanding the moral nature of animals.
b. governmental regulations for ethical behavior.
C. self­interested reasoning.
d. innovation.

One aspect of contemporary environmental realities underscores the importance of self­
interested reasoning. The science of ecology and its understanding of the interrelatedness of 
natural systems have helped us understand the wide range of human dependence on 
ecosystems.

AACSB: 2, 3
BT: Comprehension
Difficulty: Hard
Learning Objective: 1
 

9-11
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

19. (p. 374) _____ argued against the exploitation of natural resources as if they could provide 
an inexhaustible supply of material. 
A. Conservationists
b. Naturalists
c. Animal rights activists
d. Biologists

Conservationists argued against the exploitation of natural resources as if they could provide 
an inexhaustible supply of material.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 1
 

20. (p. 375) The approach that animals with a central nervous system feel pain is akin to the 
_____ ethical framework which asserts an ethical responsibility to minimize pain. 
a. social justice
b. virtue ethics
C. utilitarian
d. deontological

The first approach emphasizes the fact that many animals, presumably all animals with a 
central nervous system, have the capacity to feel pain. Reminiscent of the utilitarian tradition, 
this view asserts an ethical responsibility to minimize pain.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 1
 

9-12
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

21. (p. 376 – 377) All of the following are characteristics of a market approach to environmental 
responsibilities except 
a. that a responsible business manager simply seeks profits.
b. that the market allocates resources efficiently.
C. the businesses develop a compliance structure ensuring conformation to certain 
regulations.
d. the business fills its role within a market system, thus serving greater overall good.

If the best approach to environmental concerns is to trust them to efficient markets, then the 
responsible business manager simply ought to seek profits and allow the market to allocate 
resources efficiently. By doing this, business fills its role within a market system, which in 
turn serves the greater overall (utilitarian) good.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 2
 

22. (p. 377) According to William Baxter, society, through the activities of individuals, will be 
willing to pay for an ‘optimal level of pollution' as long as the _____ outweigh the final 
costs. 
a. initial expenses
b. ethical benefits
c. communal spirit
D. perceived benefits

Society, through the activities of individuals, will be willing to pay for pollution reduction as 
long as the perceived benefits outweigh the costs.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 3
 

9-13
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

23. (p. 377) In economic terms, all resources are infinite. Why? 
A. Since all resources can be replaced by substitutes, i.e., they are ‘fungible'.
b. Since governmental regulations will ensure that resources are distributed fairly.
c. The advent of technology will ensure that all resources are recyclable.
d. Since efficient markets will distribute resources efficiently and with care.

The free market also provides an answer for resource conservation. From a strict market 
economic perspective, resources are "infinite." In economic terms, all resources are 
"fungible." They can be replaced by substitutes, and in this sense resources are infinite.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 3
 

24. (p. 378) The fact that future generations, neighbors, etc. will bear the brunt of environmental 
pollution, it goes to show that market failure can occur through means of 
a. lack of ability to create a price for important social goods.
B. the existence of externalities.
c. the distinction between individual decisions and group decisions.
d. the distinction between individual decisions and group consequences.

One reason for market failure is the existence of externalities, an example for which is 
environmental pollution. Since the "costs" of such things as air pollution, groundwater 
contamination and depletion, soil erosion, and nuclear waste disposal are typically borne by 
parties "external" to the economic exchange, free market exchanges cannot guarantee optimal 
results.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 4
 

9-14
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

25. (p. 378) Markets can work to prevent harm only through information supplied by the 
existence of market failures. This is termed 
a. normative myopia.
b. cause­and­effect.
C. first­generation problem.
d. primary market effect.

One important reason for the inadequacy of markets to combat environmental responsibilities 
is what has been called the first­generation problem. Markets can work to prevent harm only 
through information supplied by the existence of market failures.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 4
 

26. (p. 381) Before the passage of governmental regulations regarding environmental issues, 
according to _____, only those individuals with proof of harm through pollution could raise 
legal challenges pollution. 
a. contractual law
b. market requirements
c. common consensus
D. tort law

Before this legislation was enacted, the primary legal avenue open for addressing 
environmental concerns was tort law. Only individuals who could prove that they had been 
harmed by pollution could raise legal challenges to air and water pollution.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 2
 

9-15
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

27. (p. 382 – 383) All of the following are inadequacies associated with Norman Bowie's view of 
corporate social and environmental responsibility except that 
a. it underestimates the influence business has in establishing the law.
B. it contends that environmental protection will extend further than legal jurisdictions.
c. it underestimates the ability of business to influence consumer choice.
d. it assumes that economic growth is environmentally and ethically benign.

If we rely on the law to protect the environment, environmental protection will extend only as 
far as the law extends. Yet, most environmental issues, pollution problems especially, do not 
respect legal jurisdictions.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 5
 

28. (p. 383) Advertising is a $200 billion a year industry in the United States alone. What does 
this prove? 
a. Business can influence the establishment of the law.
b. Environmental protection extends only as far as the law extends.
C. Business can influence consumer choice.
d. Economic growth is environmentally and ethically benign.

Advertising is a $200 billion a year industry in the United States alone. It is surely misleading 
to claim that business passively responds to consumer desires and that consumers are 
unaffected by the messages that business conveys.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 5
 

9-16
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

29. (p. 383) The three goals of sustainable development that include economic, environmental, 
and ethical sustainability are referred to as the 
a. Tripartite Goals.
B. three pillars of sustainability.
c. Three Pronged charter.
d. shoulder of sustainability.

These three goals, economic, environmental, and ethical sustainability, are often referred to as
the three pillars of sustainability.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

30. (p. 384) _____ explains the nature of economic transactions in the terms of a flow of 
resources from businesses to households and back again. 
A. Circular flow model
b. The three pillars of sustainability
c. Triple Bottom Line
d. Bilinear model

What is sometimes called the "circular flow model" explains the nature of economic 
transactions in terms of a flow of resources from businesses to households and back again.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

9-17
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

31. (p. 385) One aspect of the circular flow model does not differentiate natural resources from 
other factors of production. Thus it 
a. does not respect that resources can be sold.
b. means that resources are not infinite.
C. does not explain the origin of resources.
d. thus it means that households cannot own these resources.

One aspect of the circular flow model does not differentiate natural resources from the other 
factors of production. This model does not explain the origin of resources.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 6
 

32. (p. 385) All of the following are characteristics of the circular flow model except 
a. that to keep up with population growth, the economy must grow.
b. that to provide higher standards of living, the economy must grow.
c. that to alleviate poverty, hunger, and disease, economy must grow.
D. that the economy is not a solution to all social ills and is finite in its ability to grow.

A second observation is that this model treats economic growth as both the solution to all 
social ills and also as boundless.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

9-18
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

33. (p. 386) According to Daly, the emphasis of economic growth as the goal of economic policy
will inevitably fail unless it is realized that 
a. the population of the world needs to be controlled.
B. the economy is a subsystem within earth's biosphere.
c. resources are infinite.
d. efficient markets need to be stabilized to ensure higher economic returns.

Daly argues that neoclassical economics, with its emphasis on economic growth as the goal of
economic policy, will inevitably fail to meet these challenges unless it recognizes that the 
economy is but a subsystem within earth's biosphere.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 6
 

34. (p. 386) According to Daly, an economic system needs to be able to _____ not only the by­
products of the production process, but also the products themselves. 
A. recycle or re­use
b. design
c. monitor
d. patent

Daly argues that we need to develop an economic system that uses resources only at a rate 
that can be sustained over the long term and that recycles or reuses both the by­products of the
production process and the products themselves.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

9-19
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

35. (p. 386 – 387) According to the sustainable model, entropy increased within a closed space 
implies that 
a. the amount of re­usable products decreases with increase in production.
b. the economy exists within a finite biosphere.
c. wastes are not produced at each stage of economic activity.
D. the amount of usable energy decreases over time.

Consistent with the second law of thermodynamics (entropy increased within a closed 
system), the amount of usable energy decreases over time.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

36. (p. 387) According to Daly, over the long term, resources and energy cannot be used, nor 
waste produced, at rates which the biosphere cannot replace or absorb them without harming 
its ability to sustain life. This is termed as 
a. economic limitations.
b. economic agendas for the future.
C. biophysical limits to growth.
d. un­expendable boundaries.

Over the long term, resources and energy cannot be used, nor waste produced, at rates at 
which the biosphere cannot replace or absorb them without jeopardizing its ability to sustain 
(human) life. These are what Daly calls the "biophysical limits to growth.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

9-20
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

37. (p. 387) The second line in The Natural Step's funnel represents 
a. resources necessary to sustain life.
b. resources that are biodegradable.
c. the biosphere limits.
D. aggregate worldwide demand.

The second line represents aggregate worldwide demand, accounting for both population 
growth and the increasing demand of consumerist lifestyles.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 7
 

38. (p. 387) Knowing what the future might be; creative businesses _____ the present and 
determine what must be done to arrive to that future. 
A. backcast to
b. chart
c. change
d. design

"Backcasting" examines what the future will be when we emerge through the funnel. 
Knowing what the future must be, creative businesses then look backwards to the present and 
determine what must be done to arrive at that future.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 7
 

9-21
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

39. (p. 388) The importance of the need for firms to be ahead of the sustainability curve is 
underlined by which among the following reasons for businesses to pursue the strategy of 
sustainability? 
a. Sustainability is a prudent long­term strategy.
b. Significant cost savings can be achieved through sustainable practices.
C. Competitive advantages exist for sustainable businesses.
d. Sustainability is a good risk management strategy.

Competitive advantages exist for sustainable businesses: Firms that are ahead of the 
sustainability curve will both have an advantage serving environmentally conscious 
consumers and enjoy a competitive advantage attracting workers who will take pride and 
satisfaction in working for progressive firms.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 7
 

40. (p. 390) Estimates suggesting that with present technologies, businesses can readily achieve 
at least a fourfold increase in efficiency, and perhaps as much as a tenfold increase. This can 
be achieved through 
a. biomimicry.
B. ecoefficiency.
c. cradle­to­cradle responsibility.
d. service­based economy.

Ecoefficiency has long been a part of the environmental movement. "Doing more with less" 
has been an environmental guideline for decades. Some estimates suggest that with present 
technologies alone, business could readily achieve at least a fourfold increase in efficiency 
and perhaps as much as a tenfold increase.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 8
 

9-22
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

9-23
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

41. (p. 390) Which among the following entails an incentive to redesign products so that they 
can be recycled efficiently and easily? 
a. Biomimicry
b. Service­based economy
C. Cradle­to­cradle responsibility
d. Ecoefficiency

Cradle­to­cradle responsibility extends this idea even further and holds that a business should 
be responsible for incorporating the end results of its products back into the productive cycle. 
This responsibility, in turn, would create incentives to redesign products so that they could be 
recycled efficiently and easily.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 8

Fill in the Blank Questions

42. (p. 382) Government established regulatory standards to try to prevent the occurrence of 
pollution or species extinction rather than to offer _____ after the fact. 
compensation

Government established regulatory standards to try to prevent the occurrence of pollution or 
species extinction rather than to offer compensation after the fact.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 2
 

9-24
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

43. (p. 383) Norman Bowie's approach to businesses' environmental responsibilities assume that 
economic growth is environmentally and ethically _____. 
benign

Finally, and perhaps most troubling from an environmental standpoint, this regulatory model 
assumes that economic growth is environmentally and ethically benign.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 5
 

44. (p. 384) It has been stated by Daly that _____ transcends the more common standard of 
economic growth. 
economic development

Daly makes a convincing case for an understanding of economic development that transcends 
the more common standard of economic growth.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

9-25
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

45. (p. 384) _____ is development that meets the needs of the present without compromising the 
ability of future generations to meet their own needs. 
Sustainable development

"Sustainable development is development that meets the needs of the present without 
compromising the ability of future generations to meet their own needs."

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

9-26
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

46. (p. 385) The _____ treats economic growth as both the solution to all social ills and also as 
boundless. 
circular flow model

A second observation is that the circular flow model treats economic growth as both the 
solution to all social ills and also as boundless.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

47. (p. 386) "_____" is continuously leaving the economic system and thus new low­entropy 
energy must constantly flow into the system. 
Waste energy

"Waste energy" is continuously leaving the economic system and thus new low­entropy 
energy must constantly flow into the system.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 6
 

48. (p. 387) _____ examines what the future will be when we emerge through the Natural Step 
funnel. 
Backcasting

"Backcasting" examines what the future will be when we emerge through the funnel.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 7
 

9-27
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

9-28
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

49. (p. 387) The "_____" maintains that he biosphere can produce resources indefinitely, and can
absorb wastes indefinitely, but only at a certain type of economic activity. 
biophysical limits to growth

"Biophysical limits to growth ­ The biosphere can produce resources indefinitely, and it can 
absorb wastes indefinitely, but only at a certain rate and with a certain type of economic 
activity.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

50. (p. 388) Avoiding future governmental regulation is one benefit of the _____. 
Natural Step Funnel

Refusing to move towards sustainability offers many downsides that innovative firms will 
avoid. Avoiding future government regulation is one obvious benefit.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 7
 

9-29
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

51. (p. 388) From the perspective of the Natural Step Funnel, firms that are ahead of the _____ 
will both have an advantage serving environmentally conscious consumers, and enjoy 
competitive advantage. 
sustainability curve

Firms that are ahead of the sustainability curve will both have an advantage serving 
environmentally conscious consumers and enjoy a competitive advantage attracting workers 
who will take pride and satisfaction in working for progressive firms.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 7
 

9-30
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

52. (p. 389) In a sustainable business model, resources should not enter into the economic cycle 
from the _____ at rates faster than they are replenished. 
biosphere

In the simplest terms, resources should not enter into the economic cycle from the biosphere 
at rates faster than they are replenished.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 7
 

53. (p. 390) _____ would make it possible to achieve double the productivity from one­half the 
resource use. 
Factor­Four

Consider that a fourfold increase, called "Factor­Four" in the sustainability literature, would 
make it possible to achieve double the productivity from one­half the resource use.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 8
 

54. (p. 390) The ultimate goal of _____ is to eliminate waste altogether, rather than reduce it. 
biomimicry

The ultimate goal of biomimicry is to eliminate waste altogether rather than reducing it.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 8
 

9-31
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

55. (p. 390) A business being responsible for incorporating the end results of its products back 
into the productive cycle is trait of the _____. 
cradle­to­cradle responsibility

Cradle­to­cradle responsibility extends this idea even further and holds that a business should 
be responsible for incorporating the end results of its products back into the productive cycle.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 8
 

56. (p. 391) Beyond ecoefficiency, and biomimicry, a third sustainable business principle 
involves a shift in business model from _____ to _____. 
products, services

Beyond ecoefficiency and biomimicry, a third sustainable business principle involves a shift 
in business model from products to services.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 8

9-32
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

Essay Questions

57. (p. 374 – 375) Describe the characteristics of the conservation movement. Explain the spiritual 
aspect of the need to conserve the environment. 

By the late 19th century, humans came to recognize the self­interested reasons for protecting 
the natural environment. The conservation movement, the first phase of modern 
environmentalism, advocated a more restrained and prudent approach to the natural world. 
From this perspective, the natural world was still valued as a resource, providing humans with
both direct benefits (air, water, food), and indirect benefits (the goods and services produced 
by business).
Conservationists argued against the exploitation of natural resources as if they could provide 
an inexhaustible supply of material. They made the case that business had good reasons for 
conserving natural resources, reasons that paralleled the rationale to conserve financial 
resources. The natural world, like capital, had the productive capacity to produce long­term 
income but only if managed and used prudently.
Besides the obvious reasons to protect human life and health, the natural environment is 
essential and valuable for many other reasons. Often, these other values conflict with the more
direct instrumental value that comes from treating the natural world as a resource. The beauty 
and grandeur of the natural world provide great aesthetic and inspirational value. Many 
people view the natural world as a manifestation of religious and spiritual values. Parts of the 
natural world can have symbolic value, historical value, and such diverse psychological 
values as serenity and exhilaration. These values can clearly conflict with the use of the earth 
itself as a resource to physically, as opposed to spiritually, sustain those who live on it.

AACSB: 2, 3
BT: Comprehension
Difficulty: Hard
Learning Objective: 1
 

9-33
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

58. (p. 375 – 376) Distinguish between the two approaches to the aspect of moral status being 
assigned to animals. 

The moral status of animals has been the environmental value that, arguably, has raised the 
greatest challenge to business. Variously referred to as the animal rights, animal liberation, or 
animal welfare movement, this approach attributes a moral standing to animals. Such a status 
would create a wide variety of distinctive ethical responsibilities concerning how we treat 
animals and would have significant implications for many businesses. Two versions of this 
perspective are worth mentioning.
The first approach emphasizes the fact that many animals, presumably all animals with a 
central nervous system, have the capacity to feel pain. Reminiscent of the utilitarian tradition, 
this view asserts an ethical responsibility to minimize pain. Inflicting unnecessary pain is 
taken to be an ethical wrong; therefore, acts that inflict unnecessary pain on animals are 
ethically wrong. Raising and slaughtering animals for food, particularly in the way industrial 
farming enterprises raise poultry, hogs, and cattle, would be an obvious case in which 
business would violate this ethical responsibility.
A second approach argues that at least some animals have the cognitive capacity to possess a 
conscious life of their own. Reminiscent of the Kantian ethical tradition, this view asserts that 
we have a duty not to treat these animals as mere objects and means to our own ends. Again, 
businesses that use animals for food, entertainment, or pets would violate the ethical rights of 
these animals.

AACSB: 2, 3
BT: Comprehension
Difficulty: Medium
Learning Objective: 1
 

9-34
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

59. (p. 376 – 377) Enumerate upon the features of approaching environmental responsibilities from
the perspective of efficient markets. 

If the best approach to environmental concerns is to trust them to efficient markets, then the 
responsible business manager simply ought to seek profits and allow the market to allocate 
resources efficiently. By doing this, business fills its role within a market system, which in 
turn serves the greater overall (utilitarian) good. Defenders of the market approach contend 
that environmental problems are economic problems that deserve economic solutions. 
Fundamentally, environmental problems involve the allocation and distribution of limited 
resources. Whether we are concerned with the allocation of scarce nonrenewable resources 
such as gas and oil, or with the earth's capacity to absorb industrial by­products such as CO 2 
or PCBs, efficient markets can address environmental challenges.
According to William Baxter, society could strive for pure air and water, but the costs (lost 
opportunities) that this would entail would be too high. A more reasonable approach is to aim 
for air and water quality that is safe enough to breathe and drink without costing too much. 
This balance, the "optimal level of pollution" can be achieved through competitive markets.
The free market also provides an answer for resource conservation. From a strict market 
economic perspective, resources are "infinite." As the supply of any resources decreases, the 
price increases, thereby providing a strong incentive to supply more or provide a less costly 
substitute. In economic terms, all resources are "fungible." They can be replaced by 
substitutes, and in this sense resources are infinite.
A similar case can be made for the preservation of environmentally sensitive areas. 
Preservation for preservation's sake would be wasteful since it would use resources 
inefficiently.

AACSB: 3
BT: Comprehension
Difficulty: Hard
Learning Objective: 2
 

9-35
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

60. (p. 378 – 380) Discuss the challenges associated with the efficient market approach to 
environmental responsibilities. 

A variety of market failures involving environmental issues, point to the inadequacy of 
market solutions. Since the "costs" of such things as air pollution, groundwater contamination 
and depletion, soil erosion, and nuclear waste disposal are typically borne by parties 
"external" to the economic exchange (e.g., people downwind, neighbors, and future 
generations), free market exchanges cannot guarantee optimal results.
A second type of market failure occurs when no markets exist to create a price for important 
social goods. Endangered species, scenic vistas, rare plants and animals, and biodiversity are 
just some environmental goods that typically are not traded on open markets. Public goods 
such as clean air and ocean fisheries also have no established market price. With no 
established exchange value, the market approach cannot even pretend to achieve its own goals
of efficiently meeting consumer demand. Markets alone fail to guarantee that such important 
public goods are preserved and protected.
A third way in which market failures can lead to serious environmental harm involves a 
distinction between individual decisions and group consequences. We can miss important 
ethical and policy questions if we leave policy decisions solely to the outcome of individual 
decisions. Because these are important ethical questions, and because they remain unasked 
from within market transactions, we must conclude that markets are incomplete (at best) in 
their approach to the overall social good.
There are good reasons for thinking that such ad hoc attempts to repair market failures are 
environmentally inadequate. One important reason is what has been called the first­generation
problem. Markets can work to prevent harm only through information supplied by the 
existence of market failures. That is, we learn about market failures and thereby prevent 
harms in the future only by sacrificing the "first generation" as a means of gaining this 
information. When public policy involves irreplaceable public goods such as endangered 
species, rare wilderness areas, and public health and safety, such a reactionary strategy is ill 
advised.

AACSB: 3
BT: Comprehension
Difficulty: Hard
Learning Objective: 4
 

9-36
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

61. (p. 381 – 382) List the various laws in accordance to governmental regulation of the 
environment. Describe the method of addressing environmental concerns prior to the 
establishment of laws. 

Governmental regulations were seen as the better way to respond to environmental problems. 
Much of the most significant environmental legislation in the United States was enacted 
during the 1970s. The Clean Air Act of 1970 (amended and renewed in 1977), Federal Water 
Pollution Act of 1972 (amended and renewed as the Clean Water Act of 1977), and the 
Endangered Species Act of 1973 were part of this national consensus for addressing 
environmental problems. Each law was originally enacted by a Democratic Congress and 
signed into law by a Republican president. These laws share a common approach to 
environmental issues.
Before this legislation was enacted, the primary legal avenue open for addressing 
environmental concerns was tort law. Only individuals who could prove that they had been 
harmed by pollution could raise legal challenges to air and water pollution. That legal 
approach placed the burden on the person who was harmed and, at best, offered compensation
for the harm only after the fact. Except for the incentive provided by the threat of 
compensation, U.S. policy did little to prevent the pollution in the first place. Absent any 
proof of negligence, public policy was content to let the market decide environmental policy. 
Because endangered species themselves had no legal standing, direct harm to plant and 
animal life was of no legal concern and previous policies did little to prevent harm to plant 
and animal life.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge, Comprehension
Difficulty: Medium
Learning Objective: 2
 

9-37
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

62. (p. 382) Discuss how businesses and societies had opportunities to establish business's 
environmental responsibilities. Discuss Norman Bowie's interpretation. 

Government established regulatory standards to try to prevent the occurrence of pollution or 
species extinction rather than to offer compensation after the fact. We can think of these laws 
as establishing minimum standards to ensure air and water quality and species preservation. 
Business was free to pursue its own goals as long as it complied with the side constraints 
these minimum standards established. The consensus that emerged was that society had two 
opportunities to establish business's environmental responsibilities. As consumers, individuals
could demand environmentally friendly products in the marketplace. As citizens, individuals 
could support environmental legislation. As long as business responded to the market and 
obeyed the law, it met its environmental responsibilities.
Philosopher Norman Bowie defended a modified version of this narrow view of corporate 
social responsibility. Bowie argued that, apart from the duties to cause no avoidable harm to 
humans and to obey the law, business has no special environmental responsibility. Business 
may voluntarily choose to do environmental good, but it has no obligation to do so. Business 
should be free to pursue profits by responding to the demands of the economic marketplace 
without any particular regard to environmental responsibilities. In so far as society desires 
environmental goods (for example, lowering pollution by increasing the fuel efficiency of 
automobiles), it is free to express those desires through legislation or within the marketplace. 
Absent those demands, business has no special environmental responsibilities.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 5
 

9-38
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

63. (p. 382 – 383) Describe the challenges associated with Norman Bowie's approach to corporate 
environmental responsibility. 

Several problems suggest that this approach will prove inadequate over the long term. First, it 
underestimates the influence that business can have in establishing the law. The Corporate 
Automotive Fuel Efficiency (CAFE) standards provide a good example of how this can occur.
A reasonable account of this law suggests that the public very clearly expressed a political 
goal of improving air quality by improving automobile fuel efficiency goals (and thereby 
reducing automobile emissions). However, the automobile industry was able to use its 
lobbying influence to exempt light trucks and SUVs from these standards.
Second, this approach also underestimates the ability of business to influence consumer 
choice. To conclude that business fulfills its environmental responsibility when it responds to 
the environmental demands of consumers is to underestimate the role that business can play in
shaping public opinion. The best example would be the advertising industry. Assuming that 
business is not going to stop advertising its products or lobbying government, this model of 
corporate environmental responsibility is likely to prove inadequate for protecting the natural 
environment.
Further, if we rely on the law to protect the environment, environmental protection will 
extend only as far as the law extends. Yet, most environmental issues, pollution problems 
especially, do not respect legal jurisdictions. Similarly, national regulations will be ineffective
for international environmental challenges.
Finally, and perhaps most troubling from an environmental standpoint, this regulatory model 
assumes that economic growth is environmentally and ethically benign. Regulations establish 
side constraints on business's pursuit of profits and, as long as they remain within those 
constraints, accept as ethically legitimate whatever road to profitability management chooses.

AACSB: 2, 3
BT: Comprehension
Difficulty: Hard
Learning Objective: 5
 

9-39
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

64. (p. 384 – 385) Introduce Herman Daly's concepts of sustainable development. Describe the 
circular flow model in detail. 

Economist Herman Daly has been among the leading thinkers who have advocated an 
innovative approach to economic theory based on the concept of sustainable development. 
Daly makes a convincing case for an understanding of economic development that transcends 
the more common standard of economic growth. Unless we make significant changes in our 
understanding of economic activity, unless quite literally we change the way we do business, 
we will fail to meet some very basic ethical and environmental obligations. According to 
Daly, we need a major paradigm shift in how we understand economic activity.
We can begin with the standard understanding of economic activity and economic growth 
found in almost every economics textbook. What is sometimes called the "circular flow 
model" explains the nature of economic transactions in terms of a flow of resources from 
businesses to households and back again.
Two aspects of this circular flow model are worth noting. First, it does not differentiate 
natural resources from the other factors of production. This model does not explain the origin 
of resources. They are simply owned by households from which they, like labor, capital, and 
entrepreneurial skill, can be sold to business. Services can be provided in many ways and by 
substituting different factors of production. In Simon's terms, resources can therefore be 
treated as "infinite."
A second observation is that this model treats economic growth as both the solution to all 
social ills and also as boundless. To keep up with population growth, the economy must grow.
To provide for a higher standard of living, the economy must grow. To alleviate poverty, 
hunger, and disease, the economy must grow. The possibility that the economy cannot grow 
indefinitely is simply not part of this model.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

9-40
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

65. (p. 388 – 389) Briefly describe the reasons supporting the practice of sustainability within 
businesses. 

First, sustainability is a prudent long­term strategy: business will need to adopt sustainable 
practices to ensure long­term survival. Firms that fail to adapt to the converging lines of 
decreasing availability of resources and increasing demand risk their own survival.
Second, the huge unmet market potential among the world's developing economies can only 
be met in sustainable ways. Enormous business opportunities exist in serving the billions of 
people who need, and are demanding, economic goods and services. The base of the 
economic pyramid represents the largest and fastest­growing economic market in human 
history. Yet, the sheer size of these markets alone makes it impossible to meet this demand 
with the environmentally damaging industrial practices. It is obvious that new sustainable 
technologies and products will be required to meet these demands.
Third, significant cost savings can be achieved through sustainable practices: Business stands 
to save significant costs in moves towards ecoefficiency. Savings on energy use and materials 
will reduce not only environmental wastes, but spending wastes as well. Minimizing wastes 
makes sense on financial grounds as well as on environmental grounds.
Fourth, competitive advantages exist for sustainable businesses: Firms that are ahead of the 
sustainability curve will both have an advantage serving environmentally conscious 
consumers and enjoy a competitive advantage attracting workers who will take pride and 
satisfaction in working for progressive firms.
Finally, sustainability is a good risk management strategy: Refusing to move towards 
sustainability offers many downsides that innovative firms will avoid. Avoiding future 
government regulation is one obvious benefit. Avoiding legal liability for unsustainable 
products is another potential benefit. Consumer boycotts of unsustainable firms are also a risk 
to be avoided.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 7
 

9-41
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

66. (p. 390) Explain the concept of ecoefficiency, biomimicry and cradle­to­cradle 
responsibility. 

Ecoefficiency has long been a part of the environmental movement. "Doing more with less" 
has been an environmental guideline for decades. Some estimates suggest that with present 
technologies alone, business could readily achieve at least a fourfold increase in efficiency 
and perhaps as much as a tenfold increase. Consider that a fourfold increase, called "Factor­
Four" in the sustainability literature, would make it possible to achieve double the 
productivity from one­half the resource use.
Just as biological processes such as photosynthesis cycle the "waste" of one activity into the 
resource of another, this principle is often referred to as biomimicry. The ultimate goal of 
biomimicry is to eliminate waste altogether rather than reducing it. If we truly mimic 
biological processes, the end result of one process (e.g., leaves and oxygen produced by 
photosynthesis) is ultimately reused as the productive resources (e.g., soil and water) of 
another process (plant growth) with only solar energy added. The evolution of business 
strategy towards biomimicry can be understood along a continuum. The earliest phase has 
been described as "take­make­waste." Business takes resources, makes products out of them, 
and discards whatever is left over. A second phase envisions business taking responsibility for
its products from "cradle to grave." Sometimes referred to as "life­cycle" responsibility, this 
approach has already found its way into both industrial and regulatory thinking.
Cradle­to­grave, or life­cycle, responsibility holds that a business is responsible for the entire 
life of its products, including the ultimate disposal even after the sale. It extends this idea even
further and holds that a business should be responsible for incorporating the end results of its 
products back into the productive cycle. This responsibility, in turn, would create incentives 
to redesign products so that they could be recycled efficiently and easily.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 8
 
 

9-42
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

67. (p. 373) Explain the first aspect of the contemporary environmental reality which underlines 
the need for self­interested reasoning. 

Past human societies have often run up against the limits of the local environment's ability to 
sustain human life. In these historical cases, environmental degradation has been localized to 
a particular region and has seldom affected more than a generation. In contrast, some 
contemporary environmental issues have the potential to adversely affect the entire globe and 
change human life forever. Global climate change, species extinction, soil erosion and 
desertification, and nuclear wastes will threaten human life into the indefinite future.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Medium
Learning Objective: 1
 

68. (p. 377) What is the concept of optimal level of pollution? 

William Baxter argued that there is an optimal level of pollution that would best serve 
society's interests. This optimal level is best attained, according to Baxter, by leaving it to a 
competitive market. Denying that there is any "natural" or objective standard for clean air or 
water (as this view would deny there is an objective state of perfect health), Baxter begins 
with a goal of "safe" air and water quality, and translates this goal to a matter of balancing 
risks and benefits. A more reasonable approach is to aim for air and water quality that is safe 
enough to breathe and drink without costing too much. This balance, the "optimal level of 
pollution" can be achieved through competitive markets.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 3
 

9-43
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

69. (p. 378) What do defenders of the market approach to environmental responsibilities state? 

Defenders of a narrow view of corporate social responsibility have responses to these 
challenges of course. Internalizing external costs and assigning property rights to un­owned 
goods such as wild species are two responses to market failures.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 4
 

9-44
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

70. (p. 383) Explain how relying on the law will result in environmental protection extending 
only as far as the law extends with an example. 

Most environmental issues, pollution problems especially, do not respect legal jurisdictions. 
New York State might pass strict regulations on smokestack emissions, but if the power plants
are located downwind in Ohio or even further west in the Dakotas or Wyoming, New York 
State will continue to suffer the effects of acid rain. Similarly, national regulations will be 
ineffective for international environmental challenges. While hope remains that international 
agreements might help control global environmental problems, the failure of the Kyoto 
agreement suggests that this might be overly optimistic.

AACSB: 3
BT: Comprehension
Difficulty: Medium
Learning Objective: 5
 

71. (p. 383 – 384) Why was the Brundtland Commission formed? 

The concept of sustainable development can be traced to a 1987 report from the United 
Nations' World Commission on Environment and Development (WCED), more commonly 
known as the Brundtland Commission, named for its chair, Gro Harlem Brundtland. The 
commission was charged with developing recommendations for paths towards economic and 
social development that would not achieve short­term economic growth at the expense of 
long­term environmental and economic sustainability. The Brundtland Commission offered 
what has become the standard definition of sustainable development. "Sustainable 
development is development that meets the needs of the present without compromising the 
ability of future generations to meet their own needs."

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

9-45
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

72. (p. 386) How does Herman Daly prove that the classical model will prove unstable if 
resources move at a pace faster than the productive capacity of the earth? 

Daly argues that neoclassical economics, with its emphasis on economic growth as the goal of
economic policy, will inevitably fail to meet these challenges unless it recognizes that the 
economy is but a subsystem within earth's biosphere. Economic activity takes place within 
this biosphere and cannot expand beyond its capacity to sustain life. All the factors that go 
into production—natural resources, capital, entrepreneurial skill, and labor—ultimately 
originate in the productive capacity of the earth. In light of this, the entire classical model will
prove unstable if resources move through this system at a rate that outpaces the productive 
capacity of the earth or of the earth's capacity to absorb the wastes and by­products of this 
production.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Hard
Learning Objective: 6
 

9-46
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

73. (p. 386 – 387) Explain Herman Daly's economic system model (sustainable model). 

First, the model recognizes that the economy exists within a finite biosphere that encompasses
a band around the earth that is little more than a few miles wide. From the first law of 
thermodynamics (the conservation of matter/energy), we recognize that neither matter nor 
energy can truly be "created," it can only be transferred from one form to another. Second, 
energy is lost at every stage of economic activity. Consistent with the second law of 
thermodynamics (entropy increased within a closed system), the amount of usable energy 
decreases over time. "Waste energy" is continuously leaving the economic system and thus 
new low­entropy energy must constantly flow into the system. Third, this model no longer 
treats natural resources as an undifferentiated and unexplained factor of production emerging 
from households. Finally, it recognizes that wastes are produced at each stage of economic 
activity and these wastes are dumped back into the biosphere.

AACSB: 2, 3
BT: Comprehension
Difficulty: Medium
Learning Objective: 6
 

9-47
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

74. (p. 389) List the general principles that will guide the movement of businesses towards 
sustainability. 

The precise implications of sustainability will differ for specific firms and industries, but three
general principles will guide the move towards sustainability. Firms and industries must 
become more efficient in using natural resources; they should model their entire production 
process on biological processes; and they should emphasize the production of services rather 
than products.

AACSB: 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 7
 

75. (p. 390) Explain with an example, how ecoefficiency can be implemented on an individual 
and a business scale. 

"Doing more with less" has been an environmental guideline for decades. On an individual 
scale, it is environmentally better to ride a bike than to ride in a bus, to ride in a fuel­cell or 
hybrid­powered bus than in a diesel bus, to ride in a bus than to drive a personal automobile, 
and to drive a hybrid car than an SUV. Likewise, business firms can improve energy and 
materials efficiency in such things as lighting, building design, product design, and 
distribution channels.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 8
 

9-48
Chapter 09 - Business the Environment and Sustainability

76. (p. 391) Explain the third sustainable business principle, beyond ecoefficiency, and 
biomimicry. 

Beyond ecoefficiency and biomimicry, a third sustainable business principle involves a shift 
in business model from products to services. Traditional economic and managerial models 
interpret consumer demand as the demand for products—washing machines, carpets, lights, 
consumer electronics, air conditioners, cars, computers, and so forth. A service­based 
economy interprets consumer demand as a demand for services—for clothes cleaning, floor 
covering, illumination, entertainment, cool air, transportation, word processing, and so forth.

AACSB: 2, 3
BT: Knowledge
Difficulty: Easy
Learning Objective: 8
 

9-49