FORMULARIO BÁSICO

Importante
 Antes de capturar las fórmulas es importante tomar en cuenta lo siguiente:
 Las letras X son signos de multiplicación. Solo es X cuando se habla de Valor Extrínseco
 Guión bajo ( _ ) es un espacio dentro de la fórmula.
 Guión medio ( - ) es signo de resta.

INT.SIMPLE:INT$= (MONTOxTASAxDIAS) ÷36000

INT$ MONT TASA DIAS

Reglas para utilizar la fórmula:

1. Cualquier variable de la fórmula puede ser incógnita.

2. Siempre se calcula sobre el monto invertido o sobre el valor nominal del Título, y los días
transcurridos.
3. Se utiliza si en el ejercicio me dan un precio sucio o precio limpio. Para calcular tasa cupón
o tasa de bonos.
4. Tener en cuenta los siguientes conceptos:
 Precio Limpio + interés = Precio sucio
 Precio Sucio – interés = Precio Limpio
 Precio Sucio – Precio limpio = Interés

INT.COMP=MONTOx((1+(TASA÷100))^#PER)
INT.C MONT TASA #PER

RTO.EFE=((VFIN-(VFINx(CMS÷100x(1+IVA÷100))))÷(VINI+(VINIx(CME÷100x(1+IVA÷100))))-1)x100
RTO.E VFIN CMS IVA VINI CME

RTO.NOM=((VFIN-(VFINx(CMS÷100x(1+IVA÷100))))÷(VINI+(VINIx(CME÷100x(1+IVA÷100))))-1)÷DIAS
x36000
RTO.N VFIN CMS IVA VINI CME DIAS

T.EQU=(((1+((T.RTOxDIAS) ÷36000))^(P.EQU÷DIAS))-1)x36000÷P.EQU
T.EQU T.RTO DIAS P.EQU

T.DESC=(1-(PRECIO÷VNOM))x(36000÷DIAS)
T.DES PRECI VNOM DIAS

T.REAL=(((1+(TNOM÷100)) ÷ (1+(INFL÷100)))-1)x100
T.REA TNOM INFL

PRECIO.A.PARTIR.DCTO:PREC=VNx(1-(TDESxDIAS÷36000))
PRECI VNOM T.DES DIAS

PRECIO.A.PARTIR.REND:PREC=VN÷ (1+(T.RTOxDIAS÷36000))
PRECI VNOM T.RTO DIAS
 MERCADO DE CAPITALES

SPLIT:P.AJU=$MDOx#ANT÷#NVA
P.AJU $MDO #ANT #NVA

RSPLT:P.AJU=$MDOx#ANT÷#NVA
P.AJU $MDO #ANT #NVA

DIVIDENDO.EFECTIVO:P.AJU=$MDO-DIV
P.AJU $MDO DIV

DIVIDENDO.ACCIONES:P.AJU=$MDOx#ANT÷(#ANT+#NVA)
P.AJU $MDO #ANT #NVA

SUSCRIPCIÓN:P.AJU=(($MDOx#ANT)+($SUSx#NVA)) ÷(#NVA+#ANT)
P.AJU $MDO #ANT $SUS #NVA

VALOR.CUPON:$CPN=$MDO-P.AJU
$CPN $MDO P.AJU

IMPACTO.RENDIMIENTO:I.R=((VARI÷100)*(PESO÷100))x100
I.R VARI PESO

GLOSARIO

#ANT= Número de acciones anteriores P.EQU= Periodo equivalente

#NVA= Número de acciones nuevas P.AJU= Precio ajustado
#PER= Número de periodos RTO.EFE= Rendimiento efectivo
$MDO= Precio de mercado RTO.NOM= Rendimiento nominal
$CPN= Valor del cupón en pesos T.DES= Tasa de descuento
$SUS= Precio de suscripción T.EFE= Tasa efectiva
CME= Comisión de entrada o de compra T.EQU= Tasa equivalente
CMS= Comisión de salida o de venta T.REAL= Tasa Real
DIV= Dividendo en pesos T.RTO= Tasa de rendimiento
INFL= Inflación del periodo TNOM= Tasa nominal
INT$= Interés en pesos VFIN= Valor final
INT. SIMPLE= Interés simple VINI= Valor inicial
INT.COMP= Interés compuesto VNOM= Valor nominal
 TÍTULOS DE DEUDA

Bono SobreTasa/ Tasa Variable

(BondesD-28, BondesT-91, Bonde182, BPA28, BPAT -91, BPA182)

Reglas para utilizar la fórmula:

¿Cuándo Cuando te pregunten sobre un BONDE/ BPA (BONO TASA VARIABLE) o tenga el dato
se usa? de SOBRETASA (ST) y te pidan precio limpio y/o precio sucio y no te den esos datos.
Si no tiene el dato de TASA LÍDER VIGENTE (%TLVG), se repite la del CUPÓN (%CPN).
Si no me
Si no se tiene el dato de SOBRETASA (ST), se coloca 0 (cero).
dan
Si no te dan los DV, se tienen que multiplicar el número de cupones por el plazo (PZO)
datos
Siempre que un bono liquide a hrs, estas se descuentan a los DÍAS POR VENCER (DV).
Como Para iniciar con la fórmula se capturan los primeros tres datos DÍAS POR VENCER (DV),
capturar PLAZO (PZO) Y TASA CUPÓN (%CPN) y se piden los INTERESES (INT$), se colocan los
los datos demás datos y se pide el PRECIO LIMPIO (PL$).
Si piden el número de TÍTULOS que puede comprar se obtendrá de dividir el MONTO
Además
de INVERSIÓN entre el PRECIO LIMPIO.

BONO.SOBRETASA/T.VARIABLE:IF(S(INT$):IF(FP(DV÷PZO)=0:0:%CPNxPZOx(1-FP
(DV÷PZO))÷360)-INT$:(USPV((%TLVG+ST)xPZO÷360:IP(DV÷PZO))x%TLVGxPZO÷360
+SPPV((%TLVG+ST)xPZO÷360:IP(DV÷PZO))x100+INT$÷(1-FP(DV÷PZO)))
÷(1+(%TLVG+ST)xPZO÷36000)ˆFP(DV÷PZO)-INT$-PL$)

Variables que aparecen en la calculadora:

DV PZO %CPN INT$ %TLVG OTROS

ST PL$

Significado de cada variable de la fórmula.

 DV. Días por Vencer del TÍTULO.
 PZO. Periodo de pago de intereses, por corte de cupón. Ejemplo: 28, 91 o 182 días.
 %CPN. Tasa de interés del cupón.
 INT$. Son los intereses transcurridos a la fecha de liquidación de la operación.
 %TLVG. Es la tasa líder vigente, tasa vector, tasa México, tasa de referencia, tasa Cete.
 ST. Sobretasa.
 PL$. Precio Limpio en pesos.
Bono T.Real /T. Fija (Bonos M, Udibono, CBIC)

Reglas para utilizar la fórmula:

¿Cuándo Cuando en el ejercicio tenga el dato sobre Bonos a TASA FIJA o UDIBONO y pida
se usa? precio limpio y/o precio sucio sin tener ninguno de estos dos datos.
Si no tiene el dato de TASA CUPÓN (TCUP), se repite la de TASA REAL (TREAL).
Si no me
Si no dan el valor de UDI (UDI) se pone 1 (uno).
dan
Si no te dan los DV, se tienen que multiplicar el número de cupones por 182
datos
Siempre que un bono liquide a hrs, estas se les descuenta a los DÍAS POR VENCER (DV).
Como Para iniciar con la fórmula se capturan los primeros tres datos TASA DE RENDIMIENTO O
capturar REAL O MERCADO (TREAL), DÍAS POR VENCER (DV) Y TASA CUPÓN (TCUP) y se pide el
los datos PRECIO LIMPIO EN UDIS (PLU), se colocan el valor de UDI (UDI) y se piden PL$, PSU y PS$
Si piden el número de TÍTULOS que puede comprar se obtendrá de dividir el MONTO
Además
de INVERSIÓN entre el PRECIO LIMPIO.

BONO.TASAREAL/TFIJA:IF(S(PLU)_OR_S(%TRAL):RND(SPPV(((%TRAL
÷36000x182+1)ˆFP(DV÷182)-1)x100:1)x((USPV((%TRAL÷360
x182):IP(DV÷182))x%CPN÷360x182)+(SPPV((%TRAL
÷360x182):IP(DV÷182))x100)+(%CPN÷360x182))-(%CPN
÷360x((1-FP(DV÷182))x182)):9)-PLU:IF(S(PL$):RND
(PLUxUDI:9)-PL$:IF(S(PSU):PLU+RND(((1-FP(DV÷182))
x182x%CPN÷360)xIF(FP(DV÷182)=0:0:1):9)-PSU:IF(S(#TIT):IP
(PS$÷RND(PSUxUDI:9))-1:1xRND(PSUxUDI:9)-PS$))))

Variables que aparecen en la calculadora:

%TRAL DV %CPN PLU UDI OTROS

PL$ PSU PS$ OTROS

Significado de las variables:

%TRAL. Tasa de Rendimiento, tasa real o tasa del mercado.

DV. Días por vencer del TÍTULO.
%CPN. Tasa de interés FIJA de cupón.
PLU. Precio Limpio en Udis.
UDI. Valor de la Udi a la fecha de operación.
PL$. Precio Limpio en pesos.
PSU. Precio Sucio en Udis.
PS$. Precio Sucio en pesos.
Mercado de Dinero Integral (CETE, PRLV, ABs y PACOs)

Reglas para utilizar la fórmula:

Cuando en el ejercicio se tenga el dato de Cete, PRLV o Papel Comercial.

Para calcular Tasa de Descuento (TDES) a partir de Tasa de Rendimiento (TRTO) y
¿Cuándo
viceversa
se usa?
Cuando piden calcular el precio de adquisición (PRECI)
Cuando piden calcular la Tasa de Rendimiento de salida del reporto (TRSAL)
Si no me El valor nominal (VNOM) para esta fórmula es de 10 para el Cete y 100 para los
dan datos demás títulos
Para obtener Tasa de Rendimiento (TRTO) se captura Tasa de Descuento (TDES) y Días
por Vencer (DV) y se pide TRTO
Para obtener Tasa de Descuento (TDES) se captura Tasa de Rendimiento (TRTO) y Días
Como por Vencer (DV)y se pide TDES
capturar Para obtener Precio de adquisición (PRECI) se tienen que completar los primeros tres
los datos datos (TRTO, TDES, DV) y se pone el Valor Nominal (VNOM) y se pide PRECI
Para obtener la Tasa de Rendimiento de salida del reporto (TRSAL) se completan los
primeros tres datos (TRTO, TDES y DV), se saca después el precio de adquisición
(PRECI), se captura la Tasa Premio (TPRM) y los Días del Reporto (DR) y se pide TRSAL
Para obtener precios limpios y sucios de un reporto se debe obtener el Precio de
adquisición y después aplicar la fórmula de PREMIO, donde el resultado en PRECI
Además pasa como Precio de Entrada del reporto $ENT, se capturan en la fórmula la Tasa
Premio (TPRM) y los Días del Reporto (DR) y se pide el Premio (PREM), el cual al restarlo
al Precio de Entrada da el Precio de Salida del Reporto.

MDO.DIN.INT:IF(S(TRTO) OR S(TDES):RND(1÷(1÷TRTO+DV÷36E3):4)
-TDES:IF(S(VNOM) OR S(PRECI):IF(TDES<>0:VNOMx(1-TDESxDV÷36E3)
:VNOM÷(1+TRTOxDV÷36E3))-PRECI:IF(S(TRSAL):RND(((1+TRTOxDV÷36E3)
÷(1+TPRMxDR÷36E3)-1)x36E3÷(DV-DR):4)-TRSAL:RND((1-(1-TDESxDV
÷36E3)x(1+TPRMxDR÷36E3))x36E3÷(DV-DR):4)))

Variables que aparecen en la calculadora:

TRTO DV TDES VNOM $PREC OTROS

%PRE DR TRSAL OTROS

Significado de las variables:

TRTO. Tasa de Rendimiento.

DV. Días por vencer del TÍTULO.
TDES. Tasa de Descuento.
PRECI. Precio real del TÍTULO.
VNOM. Valor Nominal.
%PRE. Tasa Premio del reporto.
DR. Días del reporto.
TRSAL. Tasa de rendimiento de salida.
REPORTO:PREMIO= ($ENTx%PRExDR) ÷36000
PREM $ENT TPRM DR

Derivados Financieros

T.FORWARD=((1+(TLxPL÷36000))÷(1+(TCxPC÷36000))-1)x360÷(PL-PC)x100
T.FOR TL PL TC PC

FUTDOL=$MDOx(1+(TMexicoxPZO÷36000))÷(1+(TUSAxPZO÷36000))
FUTDO $MDO TMEX PZO TUSA

FUTIPCACC=($PR-DIV)x(1+(%TASAxDIAS÷36000))
FUTIP $PR DIV %TASA DIAS

V.NOC=$MDOxTAMÑx#CON
V.NOC $MDO TAMÑ #CON

V.INTRINSECO.CALL:V.I.CALL=$SUB-$EJE
V.I.C $SUB $EJE

V.INTRINSECO.PUT:V.I.PUT=$EJE-$SUB
V.I.P $EJE $SUB

V.EXTRINSECO:V.EXT=PRIMA-V.INTRIN
V.EXT PRIM V.INT

DELTA.CALL=(PRM2-PRM1)÷(SUB2-SUB1)
DELTA PRM2 PRM1 SUB2 SUB1

DELTA.PUT=(PRM2-PRM1)÷(SUB2-SUB1) NOTA: Delta put, siempre son valores negativos.

DELTA PRM2 PRM1 SUB2 SUB1

NVA DELTA.GAMA:NDEL=DELTA+((SUB2-SUB1)xGAMA)
NDEL DELTA SUB2 SUB1 GAMA

PRIMA.VEGA:PVEGA=PRIMA+(((VOL2÷100)-(VOL1÷100))xVEGA)
PVEG PRIM VOL2 VOL1 VEGA

PRIMA.RHO:PRHO=PRIMA+(RHOx((TNVA-TANT)÷100))
PRHO PRIM RHO TNVA TANT

PRIMA.THETA:PRM2=(PRIM1+((THETA÷365)xDIAS)) NOTA:Se coloca Theta negativa si transcurren días

no si aumentan
PRM2 PRM1 THETA DIAS

VAR95%=1.65xMONTOx(VOL÷100)x(SQRT(1÷252)
VAR95 PROB MONT VOL

VAR99%=2.33xMONTOx(VOL÷100)x(SQRT(1÷252)
 VAR99 PROB MONT VOL

TAMAÑOS Y CLASES. (NO ES FÓRMULA)

Clase.Tamaño DA.EURO=10,000 Ce91=10,000 Sw=1,000,000 IPC=10 x valor del IPC BonosM=1,000
Acciones/TRAC=100 TE28=100,000 UDI=50,000

Matemáticas Financieras y Portafolios

T.EFE=(((1+TNOM÷100)^#PER)-1)x100
T.EFE TNOM #PER

INTERPOLACION:INTP=(((T2-T1) ÷(D2-D1))x(D.INT-D1))+T1
INTP T2 T1 D2 D1 D.INT

BETA=COV.I.P÷VAR.IND
BETA COV.I VAR.I

Análisis Financiero

RAZONES FINANCIERAS E INDICADORES DE MERCADO

Capital Neto de Trabajo: Cobertura de Efectivo:

CAPINETOTRAB:CNT=ACIR-PCIR COBERTURAEFEVO:COBE=(UAII+DEP)  INTS

Índice de Solvencia: Razón Severa o Prueba Ácida:

SOLVENCIA:SOLV=ACIR  PCIR ACIDO:ACID=(ACIR-INV)  PCIR

Precio sobre utilidad: Precio valor en libros:

PRECIO/UTILIDAD:P  U PRECIO/VALORLIBROS: P  V