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29/03/2018

UNIVERSIDAD NACIONAL
MAYOR DE SAN MARCOS
UNIDAD DE POSTGRADO DE LA FACULTAD DE ECONOMIA

“ANALISIS FINANCIERO” – Versión 2018


Dr. Miguel Angel Pinglo Ramírez

Sesión 01 y 02: CONCEPTOS Y FUNDAMENTOS DEL


ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.
.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
 Bodie, Z.; Kane, A. y Marcus, A. (2014). Investments. 10th Edition. New York: McGraw-Hill.
 Subramanyam, K.R. (2014). Financial Statement Analysis. 11th Edition. New York: McGraw-Hill Education.
 Dirección financiera de la Empresa, Jiménez Caballero, Pérez López y De la Torre Gallegos, 2da Ed. PIRAMIDE 2012
 Principios de Administración Financiera, Gitman & Zutter, 12ava Ed. Pearson Education - México 2012
 Clayman, M.; Fridson, M. y Troughton, G. (2012). Corporate Finance: a practical approach. New Jersey: John Wiley
& Sons.

INTRODUCCIÓN
Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan
las instituciones para dar a conocer la situación económica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado.
Los Estados financieros obligatorios dependen de cada país,
siendo los componentes más habituales los siguientes:

Estado de situación
Estado de resultados Estado de evolución de
patrimonial (también
(también denominado Estado patrimonio neto (también
denominado Estado de
de Pérdidas y Ganancias o denominado Estado de
Situación Financiera, Balance
cuenta de pérdidas y Cambios en el Patrimonio
General o Balance de
ganancias) Neto)
Situación)

Memoria (también
Estado de flujo de efectivo denominado Notas de los
Estados Financieros)

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COMPONENTES ESENCIALES

Las disposiciones que se presentan están fundamentadas en las


Normas de Información Financiera que son aplicables para todas las
entidades que emitan estados financieros en los términos
establecidos por la NIF A3.

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CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS


FINANCIEROS

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Uniformidad.
Devengo. La
Empresa en Adoptado un criterio
imputación de
funcionamiento. La debe mantenerse en
ingresos y gastos
Principios gestión de la
empresa continuará
deberá hacerse en
el tiempo y aplicarse
de manera
función de la
Contables en un futuro
previsible con su
corriente real y no
uniforme. De
alterarse se
de la corriente
actividad. explicará en la
financiera.
Memoria.

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PRINCIPIOS CONTABLES
Prudencia. Prudente en las estimaciones
y valoraciones a realizar en condiciones
de incertidumbre. Se contemplan todos
los riesgos, informando en la Memoria.

No compensación. No podrán
compensarse las partidas del activo y
del pasivo o las de gastos e ingresos.

Importancia relativa. Las partidas cuya


importancia relativa sea escasa podrán
agruparse con otros de similar
naturaleza.

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FLEXIBILIDAD CONTABLE
Es un presupuesto que tiene en cuenta los acontecimientos marginalmente
impredecibles y cómo podrían afectar a las reservas disponibles y al gasto de capital.
Esto es particularmente importante para las empresas que se ven afectadas por
variables impredecibles como el clima, los patrones de tráfico o los precios de los
productos volátiles.

Contabilidad presupuestaria flexible TIPOS

Podrán Horas de trabajo, el uso de


electricidad, calefacción,
mantenimiento de transporte,
Modificar sus planes y tomar decisiones
y mucho más.
en tiempo real
Permiti EFECTOS
endo
Determina las altas y bajas y los
resultados probables para cada
Responder al mercado con la rapidez de gasto con el fin de maximizar el
un relámpago. retorno de la inversión para poner
el tiempo en esta forma más
complicada de planificación
presupuestaria.

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REGLAMENTO DE LA SMV
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico
especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad
velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda
la información necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho
público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y
presupuestal.

Corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de


auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de
contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas
sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su
competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general
concordantes con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles
cualquier información o documentación para verificar tal cumplimiento.

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REGLAMENTO DE LA SMV
FUNCIONES:

1. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos;

2. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, del


mercado de productos y del sistema de fondos colectivos, por parte de las
personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.

3. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el


sistema de fondos colectivos;

4. Supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por


parte de las sociedades auditoras habilitadas por un Colegio de Contadores
Públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas
a la supervisión de la SMV

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REGLAMENTO DE LA SMV

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Resumen
1. El análisis de EEFF es el conjunto de técnicas que
permiten hacer un rápido diagnostico de la situación
económico-financiera de una organización.
2. Cualquier informacion de tipo contable, debe ceñirse
a lo establecido por los estandares internacionales
(NICs) y a lo precisado por las leyes del pais donde se
desarrollan las organizaciones.
3. La confiabilidad de la información reportada en la
contabilidad es fundamental para una mejor
capacidad de gestión de los dirigentes y la
consecución de los objetivos financieros por parte de
los accionistas (independientemente al aspecto fiscal)

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