UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

ANÁLISIS CUALITATIVO

RESUMEN EJECUTIVO

“EMPRESA MODELO CIA LTDA”

RESUMEN EJECUTIVO:

En el siguiente análisis me propongo a evaluar e informar sobre los resultados del

trabajo sobre el estado financiero y de resultados de la empresa “EMPRESA MODELO
CIA LTDA”, donde se detallarán las respectivas observaciones de su análisis mediante
indicadores financieros.

INDICES DE LIQUIDEZ

El primer punto a resaltar tras el análisis del los indicadores de liquidez es que cada $1
que la empresa debe a corto plazo; cuenta con $1,08 en el año 2012 y en el 2013 $2,39
para respaldar esta obligación se tienen muy en consideración y es vital la explicación
que entre mas alto sea este indicador es mejor pero hasta un tope pues no es bueno
tener inversiones excesivas en activos corrientes, se puede evidenciar que en el 2013
mejoró su liquidez superando la razón corriente mínima establecida de (1.3) en
previsión a alguna pérdida en el valor de sus activos corrientes.

Resaltando otro tipo de liquidez se determina que la empresa posee un nivel de liquidez
medio aceptable pero se debe tomar en cuenta que estos datos cubren inventarios de
igual forma.

Siguiendo con el análisis de liquidez uno muy importante y de mucha relevancia tiene
que ver con la prueba ácida que se determinó que por cada $1 que la empresa debe a
corto plazo, la empresa cuenta para saldar la deuda con 59 centavos en el año 2012 y
50 centavos año 2013 en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a
la venta de sus inventarios, el índice que posee esta empresa que es manufacturera es
aceptable pero podemos ver que en el año 2013 baja siendo un poco inestable y es
riesgoso ya que los inventarios tienen una elevada participación el activo corriente y de
no tenerlos se podría paralizar la producción.

Refiriéndose a la tesorería se logro obtener el resultado de que la empresa posee

mucha liquidez al año 2012 que se entendería que tenia el objeto de pago de
obligaciones pero resulta un poco excesivo ya que este exceso puede ocasionar un
exceso de capital de trabajo y por otra parte vemos en el 2013 baja su índice y es
aceptable ya que esta por arriba de 0.3 y siendo esta una empresa manufacturera
puede ser conveniente hasta cierto tiempo.
Hasta este punto se puede dar a entender un funcionamiento con algunas
inestabilidades en la empresa ya que para 2013 decaen algunos indicadores
negativamente.

Parte importante del análisis de una liquidez es determinar el capital neto de trabajo
que reitera que de los 609.184,01 que esta empresa tiene invertidos en el activo corriente
1.358.475,15 han sido financiados con recursos no corrientes que podrían ser pasivos de largo
plazo o patrimonio en esta empresa el capital de trabajo es positivo y conviene mantenerlo
para no sufrir en el futuro un posible déficit.

INDICES DE ACTIVIDAD

La rotación de cartera es un índice fundamental para una empresa y luego de determinar su

resultado podemos concluir que en promedio la empresa tardó 38 días en año 2012y 42 días
en el año 2013 en recuperar sus cuentas por cobrar a clientes en este caso si esta empresa
posee un promedio de cobro de 30 días en el año 2012 esta en un nivel casi aceptable ya que es
normal que porque no todos los días del mes son laborables y que generalmente los clientes
tratan de tomarse unos días adicionales; pero en el 2013 se puede notar que hay un problema
de cobro ya que 42 días no son buenos para la empresa y se deberá tomar medidas de
cobranza tras un análisis del porque de este hecho.

Una observación alarmante ocurre con la rotación de activos totales que reiteran la
preocupación que influye sobre estos ya que los activos totales de nuestra empresa rotaron
apenas 0,32 en e año 2012 y 0,26 en el año 2013 esto es alarmante ya que nos quiere decir que
por cada $1 invertido en activos totales, la empresa genera ventas por solo 32 centavos año
2012 y 26 centavos año 2013 al ser nuestra empresa manufacturera reparte el esfuerzo entre
producir y vender y a demás tiene una elevada inversión en planta y equipos, lo mínimo que
debe exigir es que se venda el equivalente a una vez su inversión en activos.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

La utilidad que se produce en la inversión que posee la empresa fue satisfactoria ya que
podemos decir que por cada $1 vendido generó 7,36 centavos en el año 2012 y 4,91 centavos e
el 2013 de utilidad neta después de haber descontado todos lo costos y gastos operacionales y
no operacionales se puede apreciar que para el año 2012 el resultado fue bastante
satisfactorio debido a que es una empresa manufacturera pero en el 2013 baja repentinamente
situándose en un menor nivel considerando que las empresas manufactureras se encuentran en
un 5% y 10%.

Desde el punto de vista del patrimonio y la utilidad puedo recalcar que la utilidad neta
corresponde a un 6,98% 2012 y 5,76% 2013 con respecto del activo total entendiendo que por
cada $1 invertido en activo total se genera de esto 6,98 (2012) y 5,76 (2013) de utilidad neta en
el período, dejando claro que esto nos muestra la capacidad del activo para producir utilidades
indiferentemente de la forma en como haya sido financiado. En el año 2013 bajo este índice tal
vez debido a poder adquisitivo que tiene el dinero en este caso con un año de diferencia.
El generar riqueza para los dueños es esencial para una empresa y de acuerdo con el análisis
propuesto se pudo determinar interesantes resultados que muchos de ellos pertenecen a la
parte natural de un negocio en los años analizados se determinó que los dueños de la empresa
obtuvieron un rendimiento sobre su inversión de 17,23% (2012) y 10,65%(2013)en estos
diferentes periodos, esto debe compararse con el costo de oportunidad de cada inversionista
con el fin de determinar el resultado, es decir lo máximo que podría ganar en otra inversión,
cave recalcar que este resultado no es totalmente acercado a la realidad ya que no se reparten
el 100% de las utilidades. Con el indicador ROIC se pudo determinar de manera mas acertada
con respecto a recuperación de inversión después de analizar mas detalladamente las cuentas
después de impuestos en este caso se puede evidenciar que el porcentaje de recuperación de la
inversión es de 59,53% (2012) y 28,02% (2013), es un buen índice ya que recuperó en un años
mas de la mitad de su inversión en un periodo y e el siguiente año bajo.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Para finalizar este análisis de indicadores, vamos a abarcar el endeudamiento que poseemos y
el nivel al cual estamos expuesto actualmente, debido a que nuestra empresa se encuentra en
un proceso de crecimiento es a bien informar que el resultado indica que en el año 2012 el
endeudamiento de la empresa fue de 47,65% y en el año 2013 de 44,06% esto quiere decir que
por cada 1$ dólar que la empresa tiene invertido en activos, 47,65 centavos (2012) y 44,06
centavos (2013) han sido financiados por acreedores, los porcentajes obtenidos son en primera
instancia aceptables para la compañía ya que se mantiene equilibrada pues no posee deuda
excesiva y está en un proceso de crecimiento que luego con el tiempo se irán tomando medidas
para crecer con un poco mas de deuda que genere valor.

OBSERVACIONES FINALES:

Para finalizar el análisis a La empresa “EMPRESA MODELO CIA LTDA”, puedo informar
que se han notado resultados positivos con relación al manejo de la deuda que se
encuentra en buenas condiciones, también puedo determinar que se debe poner mas
control en el manejo de cobranzas ya que para el año 2013 tuvo un resultado negativo
con respecto al año anterior. La rotación de los activos debe tomar una mejora en las
ventas. Se deben tomar las debidas medidas correctivas para un mejor funcionamiento
y desarrollo operacional de la empresa que pueda generar más valor para la misma y
continuar a la mejora como se puede notar en la rentabilidad pero poniendo especial
énfasis en las rotaciones de los activos.

JUAN PEDRO CAZAR HIDALGO