El deposito pórfido de cobre de Cuajone se encuentra en las laderas occidentales de la
cordillera occidental, en la cordillera de los Andes más al sur del Perú. El deposito es parte de un distrito mineral que contiene dos depósitos conocidos adicionales, Toquepala y Quellaveco. La mineralización de cobre en Cuajone es típica de los depósitos de cobre pórfido.
El depósito de Cuajone se ubica a aproximadamente 28 kilómetros del depósito de Toquepala
y forma parte del grupo de Toquepala con una antigüedad de 60 a 100 millones de años (cretácico superior a terciario inferior). La litología de Cuajone incluye rocas volcánicas del cretácico al cuaternario. Hay 43 tipos de rocas, incluyendo rocas pre-liminares, andesita basáltica, riolita porfídica, dolerita de Toquepala y rocas intrusivas, incluyendo diorita, latita porfídica, brechas y diques. Además, están presentes las siguientes rocas postminales: la formación de huaylillas que aparece en el lado sur sureste del depósito y se ha formado por conglomerados, tobas, traquites y aglomerados. Estas formaciones datan de 17 a 23 millones de años y se encuentran en el grupo de Toquepala como discordancia. La formación chuntacala, que data de 9 a 14 millones de años y está formada por conglomerados, flujos, tobas y aglomerados colocados gradualmente en algunos casos y en discordancia en otros. También se encuentran depósitos cuaternarios en los ríos, arroyos y cerros. La mineralogía es simple con distribución de grado regular y tiene forma de cono invertido. Los depósitos minerales incluyen calcopirita (CuFeS), calcosina (CuS) y molibdenita (MoS) con galena ocasional, tetraedrita y enargita como material no económico.