Problemas 111

RESUMEN

Por lo regular, las instituciones financieras cotizan el interés como una tasa porcentual anual
(tpa). Sin embargo, la capitalización a menudo ocurre con más frecuencia. Multiplicar la tpa
por el monto de la deuda no representa el efecto de esta capitalización más frecuente. Esta situa-
ción lleva a la distinción entre interés nominal y efectivo.

El interés nominal es una tasa de interés para un periodo dado (por lo general, un año).

El interés efectivo es la tasa de interés real, que representa el monto de los intereses acumulados
en un periodo dado. La tasa efectiva se relaciona con la tpa mediante

i=(1+r/M)M-1,

donde r=tpa, M=número de periodos de capitalización, e i=la tasa de interés efectiva

En cualquier problema de equivalencia, la tasa de interés que debe usarse es la tasa de interés
efectiva por periodo de pago, que se expresa como

i=[1+r/CK]C-1,

donde C=número de periodos de capitalización por periodo de pago, K=número de periodos

de pago por año y r/K=la tasa de interés nominal por periodo de pago.

La ecuación para determinar el interés efectivo de la capitalización continua es como sigue:

i=er/K-1.

La diferencia en el interés acumulado entre capitalización continua y diaria es relativamente

pequeña.

Cuando difieren entre sí los periodos de pago y de capitalización, se recomienda calcular la tasa
de interés efectiva por periodo de pago. La razón es que, para proceder con el análisis de equiva-
lencia, los periodos de capitalización y de pago deben ser iguales.

El costo de un préstamo dependerá de muchos factores, como el monto del préstamo, el término
del préstamo, la frecuencia del pago, las comisiones y la tasa de interés.

Al comparar opciones de financiamiento diferentes, la tasa de interés que utilizamos es la que
refleja el valor en el tiempo del dinero de quien toma la decisión, no la tasa de interés cotizada
por la institución (o instituciones) que presta(n) el dinero.

PROBLEMAS
Tasas de interés del mercado (tasas de interés nominal contra tasa de interés
efectiva)
3.1 Una compañía de préstamos ofrece dinero al 1.5% por mes, compuesto mensualmente.
a) ¿Cuál es la tasa de interés nominal?
b) ¿Cuál es la tasa de interés anual efectiva?
3.2 Cierta tienda departamental le ofrece una tarjeta de crédito que cobra un interés del 0.95%
mensual, compuesto mensualmente. ¿Cuál es la tasa de interés nominal (porcentaje anual)
para esta tarjeta de crédito? ¿Cuál es la tasa de interés anual efectiva?