Empresa

Cifras reportadas en

Años a revisar

ACTIVOS
Activo
Disponible
Inversiones
Deudores
Inventarios
Otros activos corrientes
Equipo de computacion y comunicación.
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Acueductos,planta y redes
Otros activos no corrientes
Depreciación acumulada
Intangibles
Diferidos
Otros Activos-leasing
Valorizaciones

PASIVOS
Obligaciones financieras CP
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo
Obligaciones financieras LP
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP
 Obligaciones laborales LP
Otros pasivos a largo plazo

PATRIMONIO

Capital trabajo
Superávit de Capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Dividendos
4 Resultados del ejercicio
Resultados de ejercicios anteriores
Superávit por valorizaciones
Otras cuentas del patrimonio

Estado de resultados

Ingresos operacionales
Costo de ventas
Gastos de administración
Gastos de ventas
Ingresos no operacionales
Gastos no operacionales
Gastos financieros
Provisión Impuesto de renta

Información adicional

Compras durante el año

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio
Depreciaciones del año
y amortizaciones del
periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
 VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

2014 2015 2016

$ 201,197,000.00 $ 255,458.00
$ 2,461,000.00 $ 379,572.00
$ 541,251,000.00 $ 3,029,285.00
$ 229,087,000.00 $ 8,646,091.00

$ 76,200,000.00 $ 165,088,516.00
$ 185,191,000.00 $ 1,351,166,118.00
$ 200,217,517.00
$ 93,528,000.00 $ 200,596,045.00
$ 19,854,000.00

-$ 128,448,000.00
$ 6,000,000.00
$ 55,578.00

$ 339,754,000.00 $ 2,331,857.00

$ 18,504,000.00 $ 2,436,000.00 $ 10,654,000.00

$ 137,750,000.00 $ 347,752,000.00 $ 163,337,000.00
$ 8,479,000.00 $ 6,623,000.00 $ 6,827,000.00
$ 25,914,000.00 $ 19,048,000.00 $ 58,540,000.00
$ 4,185,000.00 $ 7,213,000.00 $ 21,036,000.00

$ 294,872,000.00 $ 37,500,000.00 $ 471,816,000.00

 $ 529,790,000.00 $ 545,549,000.00 $ 542,169,000.00

$ 206,827,000.00 $ 251,505,000.00 $ 456,144,000.00

$ 339,754,000.00 $ 348,567,000.00 $ 348,568,000.00

$ 3,888,727,000.00 $ 5,923,312,000.00 $ 7,794,439,000.00

$ 3,483,138,000.00 $ 5,368,298,000.00 $ 6,775,355,000.00
$ 184,987,000.00 $ 283,377,000.00 $ 498,636,000.00

$ 135,000.00 $ 4,382,000.00
$ 13,910,000.00 $ 20,132,000.00 $ 68,686,000.00

- 2,014 2,015 2,016

$ - $ 414,074,000.00 $ 62,936,091.00 $ 317,564,000.00

$ 541,251,000.00 $ 628,143,000.00
$ 229,087,000.00 $ 181,072,000.00
$ 137,750,000.00 $ 347,752,000.00
$ 973,996,000.00 $ 949,354,000.00
$ 592,079,000.00 $ 616,839,000.00
$ 1,076,371,000.00 $ 1,145,621,000.00
$ 128,448,000.00 $ 128,448,000.00
-$ 210,002,000.00 $ 184,415,000.00
 25.4 36.03 24.50
12 14 11
60.71 376.46 171.71
 2017

$ 8,968,000.00
$ 145,759,000.00
$ 11,181,000.00
$ 203,045,000.00
$ 29,519,000.00

$ 659,899,000.00

$ 129,876,000.00
$ 738,561,000.00

$ 429,434,000.00
$ 129,876,000.00
$ 348,568,000.00

$ 8,959,918,000.00
$ 7,167,503,000.00
$ 979,182,000.00

$ 9,655,000.00
$ 143,587,000.00
$ 230,557,000.00

2,017

$ 753,541,000.00
$ 418,171,000.00
$ 225,641,000.00
$ 163,337,000.00
$ 769,594,000.00
$ 1,309,497,000.00
$ 1,346,881,000.00
$ 131,324,000.00
$ 17,578,000.00
$ 22.37
14
36.04
COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
illones COP

illones USD
Empresa VL
Cifras reportadas en

Años a revisar 0

Activo

Disponible - $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) - $
Inventarios - $
Diferidos - $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes - $

Equipo de computacion y comunicación. - $

Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes - $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos - $
Otros activos - $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente - $

Total Activos - $

Pasivos

Obligaciones financieras CP - $
Proveedores - $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas - $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones - $
Otros pasivos a corto plazo - $

Total Pasivos corrientes - $

Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP - $
Obligaciones laborales LP - $
Otros pasivos a largo plazo - $

Total Pasivos no corrientes - $

Total Pasivos - $

Patrimonio

Capital social - $
Superávit de Capital - $
Reservas - $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio - $
Resultados de ejercicios anteriores - $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio - $

Total Patrimonio - $

Total Pasivo y Patrimonio - $

Diferencia - $
 VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

2014 2015 2016 2017

201,197,000.00 $ 255,458.00 $ - $ - $
2,461,000.00 $ 379,572.00 $ - $ - $
541,251,000.00 $ 3,029,285.00 $ - $ - $
229,087,000.00 $ 8,646,091.00 $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

973,996,000.00 $ 12,310,406.00 $ - $ - $

76,200,000.00 $ 165,088,516.00 $ - $ - $
185,191,000.00 $ 1,351,166,118.00 $ - $ - $
- $ 200,217,517.00 $ - $ - $
93,528,000.00 $ 200,596,045.00 $ - $ - $
19,854,000.00 $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
-128,448,000.00 $ - $ - $ - $
6,000,000.00 $ - $ - $ - $
- $ 55,578.00 $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
339,754,000.00 $ 2,331,857.00 $ - $ - $

592,079,000.00 $ 1,919,455,631.00 $ - $ - $

1,566,075,000.00 $ 1,931,766,037.00 $ - $ - $

18,504,000.00 $ 2,436,000.00 $ 10,654,000.00 $ 8,968,000.00 $

137,750,000.00 $ 347,752,000.00 $ 163,337,000.00 $ 145,759,000.00 $
8,479,000.00 $ 6,623,000.00 $ 6,827,000.00 $ 11,181,000.00 $
25,914,000.00 $ 19,048,000.00 $ 58,540,000.00 $ 203,045,000.00 $
 4,185,000.00 $ 7,213,000.00 $ 21,036,000.00 $ 29,519,000.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

194,832,000.00 $ 383,072,000.00 $ 260,394,000.00 $ 398,472,000.00 $

294,872,000.00 $ 37,500,000.00 $ 471,816,000.00 $ 659,899,000.00 $

- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ 129,876,000.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

294,872,000.00 $ 37,500,000.00 $ 471,816,000.00 $ 789,775,000.00 $

489,704,000 $ 420,572,000.00 $ 732,210,000.00 $ 1,188,247,000 $

529,790,000.00 $ 545,549,000.00 $ 542,169,000.00 $ 738,561,000.00 $

- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
206,827,000.00 $ 251,505,000.00 $ 456,144,000.00 $ 429,434,000.00 $
- $ - $ - $ 129,876,000.00 $
339,754,000.00 $ 348,567,000.00 $ 348,568,000.00 $ 348,568,000.00 $
- $ - $ - $ - $

1,076,371,000.00 $ 1,145,621,000.00 $ 1,346,881,000.00 $ 1,646,439,000.00 $

1,566,075,000.00 $ 1,566,193,000.00 $ 2,079,091,000.00 $ 2,834,686,000.00 $

- $ 365,573,037.00 $ -2,079,091,000.00 $ -2,834,686,000.00 $

5355 77051
5299
394765
 5355

- 482470

389,504,000
Empresa VLADIMIR MELO TORRES
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 0 2014

Activo

Disponible 0.00% 12.85%

Inversiones 0.00% 0.16%
Deudores (Cartera) 0.00% 34.56%
Inventarios 0.00% 14.63%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos corrientes 0.00% 0.00%

Total Activos corrientes 0.00% 62.19%

Terrenos 0.00% 4.87%

Construcciones y edificaciones 0.00% 11.83%
Maquinarias y equipo 0.00% 0.00%
Flota y equipo de transporte 0.00% 5.97%
Muebles y enseres 0.00% 1.27%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 0.00% 0.00%
Depreciación acumulada 0.00% -8.20%
Intangibles 0.00% 0.38%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos 0.00% 0.00%
Valorizaciones 0.00% 21.69%

Total Activo no corriente 0.00% 37.81%

Total Activos 0.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 0.00% 1.18%

Proveedores 0.00% 8.80%
Cuentas por pagar 0.00% 0.54%
Impuestos, gravámenes y tasas 0.00% 1.65%
Obligaciones laborales 0.00% 0.27%
Pasivos estimados y provisiones 0.00% 0.00%
Otros pasivos a corto plazo 0.00% 0.00%

Total Pasivos corrientes 0.00% 12.44%

Obligaciones financieras LP 0.00% 18.83%

Bonos 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 0.00% 0.00%
Impuestos LP 0.00% 0.00%
Obligaciones laborales LP 0.00% 0.00%
Otros pasivos a largo plazo 0.00% 0.00%

Total Pasivos no corrientes 0.00% 18.83%

Total Pasivos 0.00% 31.27%

Patrimonio

Capital social 0.00% 33.83%

Superávit de Capital 0.00% 0.00%
Reservas 0.00% 0.00%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 0.00% 13.21%
Resultados de ejercicios anteriore 0.00% 0.00%
Superávit por valorizaciones 0.00% 21.69%
Otras cuentas del patrimonio 0.00% 0.00%

Total Patrimonio 0.00% 68.73%

Total Pasivo y Patrimonio 0.00% 100.00%

VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

2015 2016 2017

0.01% 0.00% 0.00%

0.02% 0.00% 0.00%
0.16% 0.00% 0.00%
0.45% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

0.64% 0.00% 0.00%

8.55% 0.00% 0.00%

69.94% 0.00% 0.00%
10.36% 0.00% 0.00%
10.38% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.12% 0.00% 0.00%

99.36% 0.00% 0.00%

100.00% 0.00% 0.00%

0.16% 0.51% 0.32%

22.20% 7.86% 5.14%
0.42% 0.33% 0.39%
1.22% 2.82% 7.16%
 0.46% 1.01% 1.04%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

24.46% 12.52% 14.06%

2.39% 22.69% 23.28%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 4.58%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

2.39% 22.69% 27.86%

26.85% 35.22% 41.92%

34.83% 26.08% 26.05%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
16.06% 21.94% 15.15%
0.00% 0.00% 4.58%
22.26% 16.77% 12.30%
0.00% 0.00% 0.00%

73.15% 64.78% 58.08%

100.00% 100.00% 100.00%

Empresa VLADIMIR ME
Cifras reportadas en Millone

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Activo

Disponible 201,197,000.00 $ 0.00%

Inversiones 2,461,000.00 $ 0.00%
Deudores (Cartera) 541,251,000.00 $ 0.00%
Inventarios 229,087,000.00 $ 0.00%
Diferidos - $ 0.00%
Otros activos corrientes - $ 0.00%

Total Activos corrientes 973,996,000.00 $ 0.00%

Terrenos 76,200,000.00 $ 0.00%

Construcciones y edificaciones 185,191,000.00 $ 0.00%
Maquinarias y equipo - $ 0.00%
Flota y equipo de transporte 93,528,000.00 $ 0.00%
Muebles y enseres 19,854,000.00 $ 0.00%
Redes y equipos de computo - $ 0.00%
Otros activos no corrientes - $ 0.00%
Depreciación acumulada -128,448,000.00 $ 0.00%
Intangibles 6,000,000.00 $ 0.00%
Diferidos - $ 0.00%
Otros Activos - $ 0.00%
Valorizaciones 339,754,000.00 $ 0.00%

Total Activo no corriente 592,079,000.00 $ 0.00%

Total Activos 1,566,075,000.00 $ 0.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 18,504,000.00 $ 0.00%

Proveedores 137,750,000.00 $ 0.00%
Cuentas por pagar 8,479,000.00 $ 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 25,914,000.00 $ 0.00%
Obligaciones laborales 4,185,000.00 $ 0.00%
Pasivos estimados y provisiones - $ 0.00%
Otros pasivos a corto plazo - $ 0.00%

Total Pasivos corrientes 194,832,000.00 $ 0.00%

Obligaciones financieras LP 294,872,000.00 $ 0.00%

Bonos - $ 0.00%
Cuentas por pagar LP - $ 0.00%
Impuestos LP - $ 0.00%
Obligaciones laborales LP - $ 0.00%
Otros pasivos a largo plazo - $ 0.00%

Total Pasivos no corrientes 294,872,000.00 $ 0.00%

Total Pasivos 489,704,000.00 $ 0.00%

Patrimonio

Capital social 529,790,000.00 $ 0.00%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas - $ 0.00%
Revalorización del patrimonio - $ 0.00%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio 206,827,000.00 $ 0.00%
Resultados de ejercicios anteriore - $ 0.00%
Superávit por valorizaciones 339,754,000.00 $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio - $ 0.00%

Total Patrimonio 1,076,371,000.00 $ 0.00%

Total Pasivo y Patrimonio 1,566,075,000.00 $ 0.00%

VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var RelativaVar absoluta Var RelatiVar absoluta

-200,941,542.00 $ -99.87% -255,458.00 $ -100.00% - $

-2,081,428.00 $ -84.58% -379,572.00 $ -100.00% - $
-538,221,715.00 $ -99.44% -3,029,285.00 $ -100.00% - $
-220,440,909.00 $ -96.23% -8,646,091.00 $ -100.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

-961,685,594.00 $ -98.74% -12,310,406.00 $ -100.00% - $

88,888,516.00 $ 116.65% -165,088,516.00 $ -100.00% - $

1,165,975,118.00 $ 629.61% ### -100.00% - $
200,217,517.00 $ 0.00% -200,217,517.00 $ -100.00% - $
107,068,045.00 $ 114.48% -200,596,045.00 $ -100.00% - $
-19,854,000.00 $ -100.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
128,448,000.00 $ -100.00% - $ 0.00% - $
-6,000,000.00 $ -100.00% - $ 0.00% - $
55,578.00 $ 0.00% -55,578.00 $ -100.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-337,422,143.00 $ -99.31% -2,331,857.00 $ -100.00% - $

1,327,376,631.00 $ 224.19% ### -100.00% - $

365,691,037.00 $ 23.35% ### -100.00% - $

-16,068,000.00 $ -86.84% 8,218,000.00 $ 337.36% -1,686,000.00 $

210,002,000.00 $ 152.45% -184,415,000.00 $ -53.03% -17,578,000.00 $
-1,856,000.00 $ -21.89% 204,000.00 $ 3.08% 4,354,000.00 $
 -6,866,000.00 $ -26.50% 39,492,000.00 $ 207.33% 144,505,000.00 $
3,028,000.00 $ 72.35% 13,823,000.00 $ 191.64% 8,483,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

188,240,000.00 $ 96.62% -122,678,000.00 $ -32.02% 138,078,000.00 $

-257,372,000.00 $ -87.28% 434,316,000.00 $ 1158.18% 188,083,000.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% 129,876,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

-257,372,000.00 $ -87.28% 434,316,000.00 $ 1158.18% 317,959,000.00 $

-69,132,000.00 $ -14.12% 311,638,000.00 $ 74.10% 456,037,000.00 $

15,759,000.00 $ 2.97% -3,380,000.00 $ -0.62% 196,392,000.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
44,678,000.00 $ 21.60% 204,639,000.00 $ 81.37% -26,710,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% 129,876,000.00 $
8,813,000.00 $ 2.59% 1,000.00 $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

69,250,000.00 $ 6.43% 201,260,000.00 $ 17.57% 299,558,000.00 $

118,000.00 $ 0.01% 512,898,000.00 $ 32.75% 755,595,000.00 $

ño 5- Año 4
Var Relativa

0.0%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%

0.00%

-15.83%
-10.76%
63.78%
246.85%
40.33%
0.00%
0.00%

53.03%

39.86%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

67.39%

62.28%

36.22%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-5.86%
0.00%
0.00%
0.00%

22.24%

36.34%
Empresa VLADIMIR
Cifras reportadas en Mill

Años a revisar 0 2014

Ventas (Ingresos operativos - $ 3,888,727,000 $ 100%

Costo de ventas - $ 3,483,138,000 $ 89.6%

Utilidad bruta - $ 405,589,000 $ 10.4%

Gastos de administración - $ 184,987,000 $ 4.8%

Gastos de ventas - $ - $ 0.0%

Utilidad operativa (UAII) - $ 220,602,000 $ 5.7%

Ingresos no operacionales - $ 135,000 $ 0.0%

Gastos no operacionales - $ 13,910,000 $ 0.4%
Gastos financieros - $ - $ 0.0%

Utilidad antes de impuestos - $ 206,827,000 $ 5.3%

Provision de renta - $ - $ 0.0%

Utilidad neta - $ 206,827,000 $ 5.3%

 VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

2015 2016 2017

5,923,312,000 $ 100% 7,794,439,000 $ 100% 8,959,918,000 $ 100%

5,368,298,000 $ 90.6% 6,775,355,000 $ 86.9% 7,167,503,000 $ 80.0%

555,014,000 $ 9.4% 1,019,084,000 $ 13.1% 1,792,415,000 $ 20.0%

283,377,000 $ 4.8% 498,636,000 $ 6.4% 979,182,000 $ 10.9%

- $ 0.0% - $ 0.0% - $ 0.0%

271,637,000 $ 4.6% 520,448,000 $ 6.7% 813,233,000 $ 9.1%

- $ 0.0% 4,382,000 $ 0.1% - $ 0.0%

20,132,000 $ 0.3% 68,686,000 $ 0.9% 9,655,000 $ 0.1%
- $ 0.0% - $ 0.0% 143,587,000 $ 1.6%

251,505,000 $ 4.2% 456,144,000 $ 5.9% 659,991,000 $ 7.4%

- $ 0.0% - $ 0.0% 230,557,000 $ 2.6%

251,505,000 $ 4.2% 456,144,000 $ 5.9% 429,434,000 $ 4.8%

leer rotacion
Empresa VLADIMIR MELO TORRES
Cifras reportadas Millones COP

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relat
Ventas (Ingresos 3,888,727,000.00 $ 0.00%

Costo de ventas 3,483,138,000.00 $ 0.00%

Utilidad bruta 405,589,000.00 $ 0.00%

Gastos de adminis 184,987,000.00 $ 0.00%

Gastos de ventas - $ 0.00%

Utilidad operativ 220,602,000.00 $ 0.00%

Ingresos no opera 135,000.00 $ 0.00%

Gastos no operaci 13,910,000.00 $ 0.00%
Gastos financiero - $ 0.00%

Utilidad antes de 206,827,000.00 $ 0.00%

Provision de rent - $ 0.00%

Utilidad neta 206,827,000.00 $ 0.00%

VLADIMIR MELO TORRES
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativ Var absoluta Var RelatVar absoluta
2,034,585,000.00 $ 52.32% 1,871,127,000.00 $ 31.59% 1,165,479,000.00 $

1,885,160,000.00 $ 54.12% 1,407,057,000.00 $ 26.21% 392,148,000.00 $

149,425,000.00 $ 36.84% 464,070,000.00 $ 83.61% 773,331,000.00 $

98,390,000.00 $ 53.19% 215,259,000.00 $ 75.96% 480,546,000.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $

51,035,000.00 $ 23.13% 248,811,000.00 $ 91.60% 292,785,000.00 $

-135,000.00 $ -100.00% 4,382,000.00 $ 0.00% -4,382,000.00 $

6,222,000.00 $ 44.73% 48,554,000.00 $ 241.18% -59,031,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% 143,587,000.00 $

44,678,000.00 $ 21.60% 204,639,000.00 $ 81.37% 203,847,000.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% 230,557,000.00 $

44,678,000.00 $ 21.60% 204,639,000.00 $ 81.37% -26,710,000.00 $

ño 5- Año 4
Var Relativa
14.95%

5.79%

75.88%

96.37%
0.00%

56.26%

-100.00%
-85.94%
0.00%

44.69%

0.00%

-5.86%
 Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo

Disponible - $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) - $
Inventarios - $
Diferidos - $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes

Terrenos - $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes - $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos - $
Otros activos - $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP 1,686,000.00 $

Proveedores 17,578,000.00 $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas - $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones - $
Otros pasivos a corto plazo - $

Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP - $
Obligaciones laborales LP - $
Otros pasivos a largo plazo - $

Total Pasivos no corrientes

Total Pasivos

Totales 19,264,000.00 $
nálisis últimos dos años
Usos

- $
- $
- $
- $
- $
- $

- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $

- $
- $
4,354,000.00 $
144,505,000.00 $
8,483,000.00 $
- $
 - $

188,083,000.00 $
- $
- $
129,876,000.00 $
- $
- $

475,301,000.00 $
Indicador Fórmula

KT - Capital de
trabajo Activo corriente

% Capital de Activo corriente

trabajo KT /Activo total

KTN - Capital de Activo corriente -

trabajo neto Pasivo corriente

Activo corriente /
Razón corriente Pasivo corriente

Prueba ácida o
(Activo corriente -
coeficiente inventarios) /
liquidez pasivo corriente

Indice de (1-(1/Razon
Contracción corriente)*100

KTO Capital de Deudores +

trabajo operativo Inventarios

KTNO Capital de
trabajo neto
operativo KTO - Proveedores

Liquidez
(Disponible +
Inmediata de inversiones) /
primer grado pasivo corriente
Liquidez (Disponible +
inversiones +
Inmediata de deudores) / pasivo
segundo grado cte

Fondo de maniobra
sobre deudas a KTN / Pasivos
corto plazo corrientes

Solvencia
Financiera o Activo total /
Solidez pasivo total

Diferencia KTNO
Variación KTNO entre cada año

Diferencia saldo
Variación activos activos fijos en
fijos cada año
Interpretación 0 2014
Recursos a corto
plazo para cubrir
deudas a corto plazo
y la operación. - $ 973,996,000.00 $
Porcentaje del activo
corriente sobre el
activo total de la
empresa. - 62%
Recursos a corto
plazo para cubrir
deudas a corto plazo
y la operaciòn. - $ 779,164,000.00 $
empresa para
responder por sus
obligaciones a corto
plazo, por cada peso
de deuda cuanto tiene
la empresa de
respaldo. - 4.999
Capacidad para
atender deudas de
corto plazo sin tener
que recurrir a la
venta de inventarios. - 3.823
razon corriente;
establece el
porcentaje en que la
empresa puede
disminuir el activo
corriente sin que
afecte las deudas a
corto plazo. 0.00% 7999.66%
Recursos operativos
de corto plazo
comprometidos en la
operaciòn de cartera
e inventarios. - $ 770,338,000.00 $
Valor de los recursos
operativos de corto
plazo que no son
financiados por los
proveedores (recursos
propios). - $ 632,588,000.00 $
Determina los
recursos actuales
disponibles para
hacer frente a deudas
inmediatas. - 1.045
recursos actuales
disponibles y la
cartera para hacer
frente a deudas
inmediatas. - 3.823
capital de trabajo
neto es suficiente
para atender las
deudas a corto plazo.
Valor adecuado 0.5 a
1 - 3.999
la empresa a
corto/largo plazo
para demostrar su
consistencia
financiera. - 3.198
Establece cuanto
aumentó o disminuyó
el capital de trabajo
neto operativo. Debe
ser analizado con las
ventas. 632,588,000.00 $
Determina el uso de
recursos para el
crecimiento de los
activos fijos
operativos. 185,191,000.00 $
 2015 2016 2017

12,310,406.00 $ - $ - $

1% 0% 0%

-370,761,594.00 $ -260,394,000.00 $ -398,472,000.00 $

0.032 - -

0.010 - -

-301177.39% 0.00% 0.00%

11,675,376.00 $ - $ - $

-336,076,624.00 $ -163,337,000.00 $ -145,759,000.00 $

0.002 - -
 0.010 - -

- 0.968 - 1.000 - 1.000

4.593 - -

-968,664,624.00 $ 172,739,624.00 $ 17,578,000.00 $

1,366,192,635.00 $ -1,551,383,635.0000 $ - $
3.82 0.01 0.000
0.000
Indicador Fórmula

deudores promedio * 365

Días de rotación deudores
Días de rotación inventario
Ciclo de caja operativo
días / ventas
inventario promedio *
365 días / costo de
ventas
días de cartera + días
inventario

Días de rotación proveedores promedio *

proveedores 365
días días / compras
de cartera+días
Ciclo de caja operativo inventario-días
neto proveedores
Activo corriente
Rotación de activo promedio * 365 días /
corriente ventas
Rotación de activo Ventas / Activo
operativo operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)

Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

365 / ciclo de caja
Rotación del efectivo neto

Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 0 2014
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. - 25.40
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.
Determina los días que requiere la
- 12
empresa para convertir lo producido en
efectivo. - 37.4
Determina los días que tarda la empresa
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
- 60.71
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están
- - 23.31
comprometidos los recursos de corto plazo
para
Mide generar
por cadaventas.
peso invertido en activo - 45.71
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
- 4.76
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. - 2.84
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. - 3.61
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. - - 15.66

Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
revisar
2015 2016 2017

16.77 0.07 - leer rotacion

8 0 -

24.85 0.30 -

1,407.84 293.72 74.86

- 1,382.99 - 293.41 - 74.86

30.39 0.29 -

4.87 - 47.72 - 61.47

5.01 4.29 3.68

5.17 5.79 5.44

- 0.26 - 1.24 - 4.88

Fondos
ociosos
Indicador

Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa

Margen antes de impuestos

Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal

Carga de costos de ventas

Carga administrativa

Carga mercadeo y ventas

Carga gastos financieros

Otros ingresos netos a ventas

Ebitda

Margen Ebitda

Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción

Dividendos por acción

Valor en libros por acción

Valor de la acción en el mercado

Q de Tobin

Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont
Fórmula
Utilidad bruta / ventas
UAII / ventas
UAI / ventas
Utilidad neta / ventas
Costo de ventas / ventas
Gastos administrativos /
ventas
Gastos de mercadeo y ventas /
ventas
Gastos financieros / ventas
Otros ingresos netos / ventas
UAII + depreciación +
amortización
EBITDA / ventas
Utilidad neta / activos
totales
Ebitda / activo total
UAII / activos operativos
promedio
UAI / patrimonio promedio
Interpretación
Determina la capacidad de ventas
para generar utilidad bruta, es
decir, para cubrir los costos de
ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
de mercadeo y ventas sobre el total
de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
ventas.
Caja operativa durante el período al
no considerar partidas de causación
contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido
por la empresa en su operación con
el uso de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la
inversión realizada por los
propietarios.

Utilidades netas / número
acciones circulación
Dividendos pagados / número
acciones circ.
Patrimonio / número acciones
circulación
Valor de la acción al cierre
de cada período contable en el
mercado accionario (en caso de
cotizar en bolsa)
Precio en bolsa / valor en
libros por acción
Precio en bolsa / utilidad
neta por acción
Margen neto: Utilidad neta /
ventas
Eficiencia activos: Ventas /
activo total
Margen neto x eficiencia uso
activos
Determina el monto de utilidades
obtenidas por cada acción ordinaria
en circulación.
Determina el valor de dividendos que
se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de
cada acción con base en el valor del
patrimonio o activos menos pasivos.
Determina el valor de la acción
cuando la empresa cotiza en bolsa.
Es el precio de la acción a
diciembre 31 de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre
el precio de mercado. Determina si
la acción esta sobre o subvalorada.
Determina en cuantos períodos se
recuperaría la inversión en acción a
partir de la utilidad obtenida.
Correlaciona los indicadores de
rendimiento y los de actividad, al
medir la generación de utilidades
con el control de costos y gastos y
el volumen de ventas con el uso
eficiente de los activos.
Es la capacidad del activo para
producir utilidades independiente de
la forma en que ha sido financiado.
0 2014 2015

- 10.4% 9.4%

- 5.7% 4.6%

- 5.3% 4.2%

- 5.32% 4.25%

- 0.90 0.91

- 0.048 0.048

- - -

- - -

- 0.000 -

- 220,602,000.000 400,085,000.000

- 0.057 0.068

- 0.132 0.130

- 14% 21%

- 54% 27%

- 19% 11%
- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

0.053 0.042

- 2.483 3.066

0.1321 0.1302
 2016 2017

13.1% 20.0%

6.7% 9.1%

5.9% 7.4%

5.85% 4.79%

0.87 0.80

0.064 0.109

- -

- 0.016

0.001 -

648,896,000.000 944,557,000.000

0.083 0.105

- -

0% 0%

99% -526%

18% 22%
 - -

- -

- -

- -

- -

- -

0.059 0.048

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!
Indicador Fórmula

Pasivo total / activo

Endeudamiento total total

Pasivo corriente /
Endeudamiento a corto plazo pasivo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total

Proveedores / pasivo
Financiación con proveedores total
Obligaciones
Financiación con obligaciones financieras totales /
financieras pasivo total
Obligaciones
Financiación con pasivos laborales / pasivo
laborales total

Impuestos por pagar /

Financiación con impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha EBIT / gastos
ganado el interés financieros

Relación gastos financieros a Gastos financieros /

Ebitda Ebitda
Obligaciones
Relación obligaciones financieras totales /
financieras a Ebitda Ebitda

Obligaciones
Laverge o Apalancamiento financieras totales /
financiero patrimonio

Laverage o Apalancamiento Pasivo total /

total patrimonio
 Pasivo corriente /
Estructura corriente activo total
(Pasivo largo plazo +
patrimonio) / activo
Estructura de capital total
Interpretación 2014
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos de la empresa. - 31%
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas,
- 40%
cuanto está financiado a largo
plazo. - 0.60
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. - 0.28
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras. - 0.64
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con pasivo laboral. - 0.01
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que - 0.05
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. - -
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
cubrir sus intereses. (Veces) - -
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa. - -
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. - 1.42
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras. - 0.29
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total - 45%
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos. - 0.12
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. - 0.88
2015 2016 2017

22% 0% 0%

91% 36% 34%

0.09 0.64 0.66

0.83 0.22 0.12

0.09 0.66 0.56

0.02 0.03 0.02

0.05 0.08 0.28

- - 2%

- - 5.66

- - 0.15

0.10 0.74 0.71

0.03 0.36 0.41

37% 54% 72%

0.20 - -

0.61 - -
Indicador Fórmula

Cartera + inventarios
KTNO - proveedores

Productividad del KTO KTO / Ventas

Productividad KTNO KTNO / Ventas

Margen Ebitda Ebitda / Ventas

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO

KTNO + activos fijos

AON (activos operativos netos) netos
UODI - Utilidad operativa
después de
impuestos UAII * (1-%imporenta)

% RAN (rentabilidad del activo

neto) UODI / AON
Interpretación 2015 2016
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. - $ 632,588,000.00 $
Valor de los recursos operativos
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios - 0.198
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja - 0.163
operativa por cada $100 en ventas
del período. - 0.057
Veces que se recupera la inversión
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser > 1 - 0.349
Activos operativos netos
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros activos. - $ 185,191,000.16 $
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada. - $ 206,827,000.00 $
Rentabilidad operativa después de
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. - 1
 2017 0 0

-336,076,624.00 $ -163,337,000.00 $ -145,759,000.00 $

0.002 - -

- 0.057 - 0.021 - 0.016

0.068 0.083 0.105

- 1.190 - 3.973 - 6.480

### -0.02 $ -0.02 $

251,505,000.00 $ 456,144,000.00 $ 659,991,000.00 $

0 - 21,767,184,307 - 40,570,155,124
Pronóstico de ventas

Promedio Móvil Ponderado

Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector

Años proyectados 2017 2018 2019

Ingresos por Ventas
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación

Flujo de caja neto

FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin

Flujo de Caja Libre

Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos

TIR
VPN
Costo beneficio
2020 2021 2022
Costo Deuda

% Patrimonio 58.08%
% deuda 41.92%

0
UODI (NOPAT) - $
TOTAL ACTIVOS operacionales - $
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación - $
PATRIMONIO - $
Promedio pasivos 144532830.698
Promedio patrimonio 200265171.502

%
Ponderació
Valor deuda n
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
- $

KD Err:520

Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Healthcare
Sector Services
Beta Emergente #N/A
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) #N/A
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) #N/A
Beta Apalancado (bl) -
Ke apalancado 0.00%

WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%

EVA - $
 2014 2015 2016
### 251,505,000.00 $ ###
### ### ###

### 509,433,817.33 $ ###

### 705,873,193.67 $ ###

Tasa Tipo Tasa Efectiva

1.00% Err:520
12.00% Err:520
2.00% Err:520
3.00% Err:520
4.00% Err:520
5.00% Err:520
6.00% Err:520
3.00% Err:520
3.00% Err:520
3.00% Err:520
3.00% Err:520

E.A.
0.00% 0.00% 0.00%

### ### ###

 2017
###
###

###
###

Ponderación deuda
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
Err:520
0.00%

###
Método patrimonial

Valor del patrimonio ###

Valor inventarios $ -
Valor Cartera $ -
Valor activos operacionales $ -

Valor del patrimonio 1646439000.00

Método de múltiplos

Método de flujos
descontados

Año 2,018
Periodo relevante $ -

Perpetuidad $ -
 Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -

Valor presente e las

obligaciones
Otros activosfinancieras
no $ 668,867,000.00
operacionales $ -
Total patrimonio -668867000.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento

2,019 2,020 2,021 2,022

$ - $ - $ - $ -
LIQUIDEZ RAZON CORRIENTE 0.000
PRUEBA ACIDA 0.000

ENDEUDAMIENTO ENDUADAMIENTO TOTAL 0%

RENTABILIDAD MARGEN UTILIDAD B 20%

MARGEN OPERATIVO 9%
MARGEN NETA 5%

ACTIVIDAD R ACTVO TORALES

R INVENTARIO 13
7