Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
EN ADMINISTRACION
Función Finanzas
ACREEDORES ACCIONISTAS
Bancos Presentes
Proveedores Futuros
Etc.
ADMINISTRADORES
Información Necesaria
Tamaño de la empresa
Giro de la empresa
Estados Financieros
Estados Financieros
Balance General
Estado de Resultados
Estados Financieros
Balance General
El balance es un estado de situación financiera y comprende
información clasificada y agrupada en tres grupos principales: activos,
pasivos y capital. En cuanto a su importancia, es un estado principal y
se considera el estado financiero más importante.
Características
Estado estático.
Se asume el supuesto de estabilidad.
Estados Financieros
Pasivos Circulantes
Activos Circulantes
Pasivo a L/P
Activos Fijos
ACTIVO
El Activo se define como el conjunto de bienes y derechos reales que
tiene o posee una empresa.
Los Activos se sub-clasifican en
Activos Circulantes
Son aquellos bienes que son destinados a la operación mercantil, y pueden
transformarse a dinero en el corto plazo.
Activos Fijos
Son aquellos bienes materiales o derechos que no están destinados a la
venta sino que representan la inversión de capital para la empresa.
Otros Activos
Son activos intangibles de carácter legal que representan el costo de
adquisición, para tener derecho al uso o explotación de patentes, marcas,
franquicias, procesos industriales, etc.
LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA
Caja o Bancos
Crédito a Clientes
Existencias
LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA
PASIVO
El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones o deberes que
posee la empresa con terceras personas.
Desde el punto de vista de su presentación en el balance, el pasivo
debe dividirse en
Circulante
Los pasivos circulantes proceden generalmente de las operaciones de la
empresa a corto plazo.
Largo plazo
Se establece por lo general para efectuar inversiones de carácter
permanente.
LOS PASIVOS DE LA EMPRESA
ACTIVOS PASIVOS
Estado de Resultados
El Estado de Resultados muestra los efectos de las operaciones de
una empresa y su resultado final en forma de un beneficio o una
pérdida.
Desde un punto de vista objetivo, el estado de resultados muestra un
resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o
disminución en el patrimonio de la entidad durante un periodo
determinado.
Características
Estado dinámico.
Se asume el supuesto de homogeneidad.
Ejemplo de Estado de Resultados
Sistema
financiero
Organismos Intermediarios
contralores financieros
Actores del sistema financiero
Banco Central
Bancos
Cooperativas
Administradoras de Fondos Mutuos
Administradoras de Fondos de Pensiones
Compañías de Seguros
Administradoras de Fondos para la Vivienda
Fondos de Inversión
Sociedades de Inversión
Compañías de Leasing
Empresas de Factoring
Bolsas de Valores
Sociedades mediadoras del mercado del dinero
Securitizadoras
Productos de Financiamiento
Préstamos privados
Crédito de consumo
Crédito comercial
Cuenta de crédito
Línea de sobregiro
Crédito hipotecario vivienda con letras
Crédito hipotecario vivienda con mutuo
Crédito hipotecario fines generales
Factoring de cheques
Factoring de letras
Factoring de facturas
Leasing operativo
Leasing financiero
Lease back
CUAL ES LA ESTRUCTURA
ÓPTIMA EN EL CORTO PLAZO
PASIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
CIRCULANTE >
CAPITAL DE
TRABAJO
CAPITAL DE PASIVOS
TRABAJO DE LARGO
PLAZO
ACTIVOS
FIJOS CAPITAL
ACTIVOS FUENTES DE
FINANCIABLES FINANCIAMIENTO
Inventarios Proveedores
Bancos
IMPORTANCIA
El Crédito bancario es una de las maneras mas
utilizadas por parte de las empresas hoy en día de
obtener un financiamiento necesario.
Crédito Bancario
VENTAJAS
Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas
probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las
necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente
para operar y obtener utilidades.
Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros
con respecto al capital.
DESVENTAJAS
Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar
indebidamente la facilidad de operación y actuar en detrimento
de las utilidades de la empresa.
Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe
cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Línea Crédito
VENTAJAS
Es un efectivo "disponible" con el que la empresa
cuenta.
DESVENTAJAS
Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la
línea de crédito es utilizada.
Este tipo de financiamiento, esta reservado para los
clientes mas solventes del banco, y sin embargo en
algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral
antes de extender la línea de crédito.
Factoring
DESVENTAJAS
Pérdida de control sobre activos.
Más costoso frente a un crédito bancario tradicional.
CONTROL FINANCIERO
1. Interno:
cuando se compromete a la función finanzas de la
empresa o al analista financiero. Se utiliza para
ver el desempeño general o bien la eficiencia
general de la empresa. Sirve como un mecanismo
de control dado que al detectar desviación permite
controlarlo o poner remedio.
El análisis financiero pude ser de 2 tipos:
2. Externo:
cuándo es analizado por banco, acreedores,
inversionistas, accionistas.
a los bancos y acreedores les preocupa la liquidez y
grado de endeudamiento. su objetivo de realizar el
análisis es medir liquidez y endeudamiento. Les interesa
la estructura de financiamiento de la empresa en su
estado de fuentes y usos. ¿Cuáles son sus expectativas
actuales y futuras?
a los inversionistas y accionistas: les sirve para medir la
rentabilidad de la empresa y conocer así sus ganancias
y la proyección de las ganancias futuras.
El análisis financiero también puede ser:
Estático:
si este se efectúa para un periodo determinado de
un año, es análisis de tipo vertical y relaciona
partidas del balance general.
Dinámico:
aquí surge el factor tiempo dado que se evalúa la
condición financiera a través del tiempo siguiendo
una tendencia para lo cual se comparan balances
de distintos años.
Clases de índices financieros
liquidez
endeudamiento
rentabilidad
cobertura
valores de mercado
Observaciones:
Activos Pasivos
Caja 19.000 c x pagar 77.500
Cxc 180.000 l x pagar 36.000
Inventario 433.000 proveedores 67.000
--------------------------------------------------------------------------------------
Total: a circulante 632.000 Total: p circulante 180.500
A fijo neto 190.500 deuda largo plazo 200.000
capital 442.000
--------------------------------------------------------------------------------------
Total activos 822.500 Tot. Pas. y pat. 822.500
Ejemplo de aplicación de los índices
financieros: Estado resultado al 31/12/07
Ventas $ 1.315.000
- costo ventas (872.000)
-----------------------------------------------------------------
Utilidad bruta 443.000
- depreciación (40.000)
- gasto ventas (137.500)
- gastos generales y de adm. (195.000)
------------------------------------------------------------------
Utilidad antes interese e impuestos 70.500
- interés (23.000)
------------------------------------------------------------------
Utilidad antes impuestos 47.500
- impuestos (40%) (19.000)
------------------------------------------------------------------
Utilidad neta $ 28.500
INDICES DE LIQUIDEZ
Relaciona las partidas mas liquidas del activo circulante con los
pasivos circulantes sin considerar los inventarios:
Índice acidísimo.
Rotación de Inventario
rotación de inventarios=
CostodeVen tas
Inventarios Pr omedio
Mide cuantas veces rota en el año el saldo promedio de
inventarios, donde el inventario se mide en relación al costo de
ventas.