“Las hipotecas subprime[i], visto por dos profesionales no financieros”

Universidad EAN, Tello Luis, Sepúlveda S. Olver, estudiantes de la Maestría en

Ingeniería de Procesos, Bogotá D.C, Marzo del 2019.

A los ingenieros que se dedican a trabajar en departamentos de diseño, desarrollo

de productos, procesos de manufactura, producción o servicio técnico, se les hace
difícil y complejo, entender temas de finanzas y economía, debido a su gran
porcentaje de formación profesional y de competencias netamente técnicas. Es por
eso que se ha decidido escribir este documento para explicar la Crisis de las hipotecas
norteamericanas del año 2008 o crisis Subprime, para profesionales no financieros,
de forma que se explican conceptos muy básicos en los pies de nota, para que se
entienda el significado de varios términos desconocidos para los profesionales no
financieros.

Antes de tratar el tema de la crisis subprime, cabe aclarar que una crisis según
el diccionario de la lengua española es un Cambio profundo y de consecuencias
importantes en un proceso o una situación, o en la manera en que estos son
apreciados[ii]; mientras que crisis para los financieros, es una perturbación más o
menos repentina que produce una pérdida considerable de valor en instituciones o
activos[iii] financieros que tienen influencia decisiva en la marcha de los negocios y
de la actividad financiera y económica general y que provoca un desequilibrio
fundamental entre la demanda de medios de financiación que realizan los sujetos
económicos y la oferta que hacen las entidades o intermediarios financieros[iv].

[i] Pozzi Sandro, Hipotecas subprime: La crisis con la que empezó todo, Nueva
York, Diario El Pais, agosto 2017
“En el 2008, estalló en Estados Unidos la crisis de las hipotecas subprime o
hipotecas basura conocidas así porque se concedieron a personas de escasa
solvencia a altos tipos de interés”
https://elpais.com/economia/2017/08/05/actualidad/1501927439_342599.html
[ii] REAL ACADEMIA ESPAÑOLA, Diccionario de la lengua española, Edición del
tricentenario, actualización 2018.
[iii] Universidad EAN, plataforma MOOC- Massive Online Open Courses, Curso
Finanzas para no financieros”, Angie Marcela Gutiérrez Contreras, 2014
- Activos: son todos los bienes que su empresa posee.
- Pasivos: son todas las deudas que su empresa ha contraído.
- Patrimonio: corresponde a su capital como dueño de la empresa y
resulta de la diferencia de los activos menos los pasivos.
[iv] CRISIS FINANCIERA, Juan Torres López, Universidad Nacional Autónoma de
México - Instituto de Investigaciones Sociales, mayo de 2012
Hipotecas subprime:

Concesión de hipotecas para la compra de viviendas a clientes con mayor riesgo de

impago, los cuales podían comprar viviendas sin riesgo, si no pueden pagar, el
comprador elimina la deuda entregando la casa al banco. Este riesgo, permite al
banco fijar mayor tipo de interés y comisiones. La deuda subprime se transfiere
convertida en títulos (bonos hipotecarios), esto elimina el préstamo de los balances
del banco y les permite seguir concediendo más hipotecas subprime.

El precio de las viviendas empieza a incrementarse por causa del apalancamiento de

las familias en donde más deuda implica mayores precios, pero también mayor
inflación y la reserva federal de los Estados unidos intenta frenar la inflación a través
de la subida de interés, el cual genera mayor dificultad para obtener créditos, baja
demanda de viviendas y por tanto bajada de precios, esto conlleva a un aumento
significativo de la morosidad y las ejecuciones de las hipotecas subprime.

Más casas a la venta que compradores, al mismo tiempo que se empezaba a ser
consciente de que muchos fondos de inversión y entidades financieras tenían en sus
balances, activos directamente relacionados con las hipotecas subprime.

Empiezan los problemas para las entidades especializadas en préstamos

hipotecarios, algunas entidades especializadas en deuda subprime están en deuda y
se empieza a conocer las pérdidas. La bolsa de valores de todo el mundo empieza a
caer y los bancos centrales de Estados unidos y de Europa se ven obligados a realizar
enormes inyecciones de liquidez. El Deutsche, principal banco de Alemania anuncia
significativas pérdidas en sus fondos relacionados con la financiación inmobiliaria.

Comienza la crisis de confianza en el sistema financiero. La reserva federal, el banco

central Europeo, el Banco central de Canadá y el Banco central de Japón, se
enfrentan a una acción sin precedentes donde tienen que inyectar liquidez al sistema
bancario “Rescate a los bancos”.

El gobierno estadounidense vuelve a bajar los intereses. Esta reducción parece

estabilizar temporalmente las bolsas pero no la incertidumbre de la crisis de las
hipotecas subprime en los balances de las entidades financieras. Siguen quebrando
entidades financieras en todo el mundo y en otros casos, grandes bancos anuncian
pérdidas por las hipotecas subprime. El 2007 cierra con una gran crisis de liquidez
entre bancos. Los bancos desconfían de quien pueda tener activos tóxicos (bonos de
riesgo subprime) y dejan de prestarse entre ellos, obligando a los bancos centrales a
seguir tomando medidas. La reserva federal tiene que volver a bajar los intereses.

Solucionar un problema de la misma forma en la que empezó (bajada de intereses)

es peligroso. Si nos ponemos a pensar en la forma de solucionar esta situación, ha
sido rescatar a bancos y bajar los intereses, es totalmente posible una situación
similar en la que en el momento que la población vuelva a tener motivación, seguridad
y un incentivo vuelvan a ser partícipes de algo similar a lo que ha pasado estos años.
Mientras no haya una regulación real. No se podrá decir, con al menos un poco mas
de seguridad, que estamos lejos de una situación similar. Al final, depende de que la
población pueda darse cuenta de donde se puede estar metiendo y ser ellos quien
regulen lo que pueden hacer frente a lo que realmente el mercado les quiera ofrecer,
como fue el caso de poner al alcance de todos las hipotecas subprime que más allá
de poner en riesgo a la población a nivel familiar, ha sido la causa de una gran crisis
a nivel internacional desatando un efecto rebote.

Bibliografía;

CRISIS FINANCIERA, Juan Torres López, Catedrático de Economía Aplicada.

Universidad de Sevilla (España), UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE
MÉXICO., Mayo 2012.

Análisis del documental “La crisis subprime y la quiebra de LEHMAN BROTERS” ,

Anyelo Rico, Publicado el 4 mar. 2018,
https://www.youtube.com/watch?v=KJ6JeIk5R6o

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia

www.dinero.com, Genios y el fondo que casi quiebran al mundo, Guillermo

Valencia,14 de Octubre de 1997,
https://www.dinero.com/Item/ArticleAsync/248052?nextId=248053

Axel Kaiser | A 10 años de la crisis subprime, 11 de octubre de 2017,

https://www.youtube.com/watch?v=GBesFC5pSRc

www.elmundo.es, La crisis financiera, término a término, 15 de Enero del 2016,

https://www.elmundo.es/economia/2016/01/15/5698cd18e2704e6b338b4580.html

Eltiempo.com, Economía y Negocios, “Hace 10 años, el estallido que llevó a la Gran

Recesión en EE. UU.”, 08 de agosto 2017,
https://www.eltiempo.com/economia/sectores/causa-y-consecuencias-de-la-gran-
recesion-de-estados-unidos-117796