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Pétrole: le coup de force risqué de Donald
Trump
PAR MARTINE ORANGE
ARTICLE PUBLIÉ LE MARDI 30 AVRIL 2019
Prenant tout le monde par surprise, Donald Trump
a décidé le 22 avril de renforcer l’embargo contre
l’Iran. À partir du 2 mai, plus une goutte de pétrole
ne doit être achetée à Téhéran. Le marché pétrolier se
retrouve plongé en pleine incertitude, et avec lui toute
l’économie mondiale.
C’est devenu l’une des marques de fabrique de
la présidence Trump : il faut s’attendre à tout
moment à voir les équilibres économiques, politiques,
géopolitiques mondiaux bousculés sur un coup de
tête ou un tweet du président américain. La décision
annoncée par l’administration Trump le 22 avril
n’échappe pas à cette règle.
Prenant tout le monde par surprise, sans la moindre
concertation, la Maison Blanche a annoncé que toutes
les dérogations accordées sur les exportations de
pétrole iranien depuis la mise en place des sanctions
contre Téhéran en novembre étaient annulées. À partir
du 2 mai, plus aucune goutte de pétrole ne doit
sortir d’Iran, a expliqué le secrétaire d’État américain,
Mike Pompeo. «Nous continuerons à appliquer les
sanctions et à surveiller leur respect. Toute nation ou
toute entité qui entretient des relations avec l’Iran doit
faire preuve de prudence », a-t-il prévenu.
Mike Pompeo et Donald Trump le 25 mars à la Maison Blanche. © Reuters
L’avertissement vise précisément huit pays : la
Chine, l’Inde, la Turquie, la Corée du Sud, le
Japon, Taïwan, l’Italie et la Grèce. En raison de
leurs liens économiques, ceux-ci avaient obtenu
le droit de continuer à importer du pétrole
iranien malgré l’embargo décrété unilatéralement
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par Washington, sans encourir les foudres de
l’administration américaine. Ce sont ces dérogations
qui vont être supprimées.
Pour l’Italie, la Grèce et Taïwan, ces interdictions
sont sans conséquence : bien qu’autorisés à importer
du pétrole iranien, ces pays n’en ont plus acheté
depuis l’instauration de l’embargo en novembre.
Pour les autres, les conséquences sont plus lourdes.
Dès l’annonce des mesures américaines, la Chine,
la Turquie et l’Inde, qui sont les premiers clients
pétroliers de l’Iran, en ont dénoncé l’unilatéralisme.
La Turquie, en froid avec Washington, étudie
les possibilités de contournement de l’embargo
américain.
« Si les États-Unis nous empêchent d’utiliser le détroit
d’Ormuz, nous le fermerons. En cas de menace, nous
n’aurons pas la moindre hésitation à protéger et
défendre les voies maritimes de l’Iran », a prévenu
Alireza Tangsiri, commandant des forces navales des
Gardiens de la révolution iraniens, après l’annonce des
nouvelles sanctions américaines.
Fermer le détroit d’Ormuz, par où transite tout le
commerce maritime des pays du Golfe, est une
menace que l’Iran a plusieurs fois agitée mais jamais
mise à exécution : ce serait vu comme un acte
de guerre, entraînant des représailles internationales
imprévisibles.
La violence de la réaction iranienne montre toutefois
combien le renforcement des sanctions américaines
touche le pays. Celui-ci est déjà durement frappé par
l’embargo, les pénuries et les inondations. L’inflation
y est galopante et pourrait dépasser les 40 %. Avant
même les nouvelles interdictions américaines, le FMI
estimait que l’Iran risquait de connaître une récession
de l’ordre de 6 % cette année.
Le nouveau durcissement de l’embargo décrété par les
États-Unis est donc un tour d’écrou supplémentaire
contre Téhéran. Donald Trump justifie la mesure « afin
de contraindre Téhéran à négocier ». Avec l’espoir
secret, selon certains observateurs américains, que
la détérioration de la situation économique en Iran
amènera un renversement du régime iranien.
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Un espoir assez vain, selon Philippe Chalmin,
économiste spécialiste du pétrole et des matières
premières, qui y voit plutôt un risque de renforcer
les « faucons » du régime iranien. « Donald Trump
pense à sa réélection de 2020. Mais à part faire plaisir
à l’Arabie saoudite et Israël, qui sont les ennemis
jurés de l’Iran, on ne voit pas très bien où mène cette
politique, à qui elle profite », constate-t-il.
La décision américaine est de fait lourde
d’incertitudes. Toucher au pétrole, c’est prendre le
risque de créer un choc externe sur l’économie
mondiale déjà chancelante, de brusquer les équilibres
économiques, monétaires et politiques. « La
croissance économique mondiale étant de plus en
plus fragile, les consommateurs et les producteurs
doivent prendre des mesures pour éviter des prix du
pétrole trop élevés, qui se révéleraient douloureux
pour tous », avertit l’Agence internationale de
l’énergie, en réaction à la décision de Donald Trump.
D’autant que la décision américaine intervient à un
moment où le marché pétrolier est déjà très tendu.
Depuis le début de l’année, les cours du pétrole ont
déjà augmenté de plus de 33 %, retrouvant presque leur
niveau de l’automne dernier.
Évolution du cours du Brent sur un an. © Boursorama
Dès l’annonce du durcissement de l’embargo
américain, les tensions se sont encore aggravées : le
Brent (la référence pétrolière sur le marché européen)
a frôlé les 75 dollars le baril et le WTI (la référence
sur le marché américain) est à plus de 66 dollars. Ils
ont légèrement baissé au cours des dernières séances,
mais restent au plus haut depuis six mois.
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« La suppression des approvisionnements iraniens
resserre un marché pétrolier déjà sous tension. Il y a
de fortes chances pour que le prix du pétrole continue
à monter », écrivent dans une note les analystes de
Sanford C. Bernstein & Co.
Avant l’embargo américain, l’Iran était le quatrième
pays exportateur de l’Opep, vendant plus de 3 millions
de barils par jour. Depuis les sanctions américaines
en novembre, les exportations iraniennes sont tombées
entre 1 et 1,3 million de barils par jour. « Il restera
toujours quelques exportations, car il est impossible
de tout arrêter. Certaines passent par des pipelines
à destination de la Turquie ou de l’Irak et sont
incontrôlables, comme elles l’étaient du temps du
premier embargo. Mais il risque, malgré tout, de
manquer 1 million de barils par jour », estime Philippe
Chalmin.
Un million de barils en moins par jour, c’est beaucoup.
Surtout qu’en même temps que les nouvelles sanctions
contre l’Iran, Donald Trump a aussi décrété un
embargo contre les exportations pétrolières du
Venezuela. Depuis le 28 avril, les États-Unis refusent
tout baril de pétrole vénézuélien : ils en achetaient
500 000 par jour fin 2018. À cela s’ajoutent les
difficultés de production en Libye et au Nigeria. «Les
prix du pétrole sont à la merci du moindre
incident d’approvisionnement », s’inquiète Julian
Lee, éditorialiste de Bloomberg.
D’autant qu’au moment même où des questions se
posent sur la sécurité des approvisionnements, la
consommation de pétrole dans le monde, elle, continue
d’augmenter. Elle n’a même jamais été aussi élevée.
En dépit des appels à un nouveau modèle plus
soucieux de l’environnement et du climat, l’économie
mondiale est plus carbonée que jamais : le monde
a besoin de plus de 100 millions de barils par jour
désormais, le plus haut niveau jamais atteint. Selon les
estimations de l’Agence internationale de l’énergie, la
consommation devrait croître de 1,8 % encore cette
année.
« Un baril à 100 dollars n’est pas impossible »,
préviennent les économistes John Payne et Gabriel
Sterne dans une note. Si un tel scénario se réalisait,
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cela se traduirait selon leurs estimations par une
croissance mondiale inférieure de 0,6 % et une
inflation supérieure de 0,7 % par rapport aux
prévisions attendues d’ici à la fin de l’année.
La question du dollar refait surface
Donald Trump se fait fort, par la seule puissance de
son verbe, de juguler tous les risques. « J'ai appelé
l'Opep et leur ai dit, vous devez faire baisser les prix
du pétrole », a affirmé Donald Trump devant les
journalistes, le 26 avril.
En octobre, le président américain avait déjà pratiqué
les mêmes rodomontades, intimant par tweet aux pays
producteurs de pétrole de faire baisser immédiatement
le prix du baril en augmentant leur production. Dans la
foulée, le cours du baril, qui était à plus de 80 dollars,
était redescendu à 50 dollars à la fin de l’année, pour
mieux remonter par la suite.
Donald Trump et le prince héritier saoudien
Mohammed ben Salmane, en mars 2018. © Reuters
Le secrétaire d’État américain Mike Pompeo assure,
en confidence, avoir reçu la garantie de l’Arabie
saoudite et des Émirats arabes unis qu’ils étaient prêts
à fournir les approvisionnements nécessaires pour
préserver la stabilité du marché. La première réaction
de Riyad, cependant, est beaucoup plus distante.
« Il n’y a aucune raison d’intervenir immédiatement.
Nous n’avons pas l’intention d’intervenir de façon
préventive. Pour l’instant, le marché est bien
approvisionné », a prévenu le ministre saoudien de
l’énergie, Khaled al-Faleh.
En d’autres termes, l’Arabie saoudite n’a pas
l’intention de bouger pour le moment, car la situation
actuelle lui convient parfaitement. Aux prises avec
une dégradation économique et une forte inflation, le
régime saoudien a besoin d’un prix du pétrole autour
de 80 dollars le baril pour atteindre son équilibre
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budgétaire. Et il met tout en œuvre pour y parvenir. Fin
2018, il s’est entendu avec les membres de l’Opep et
la Russie pour diminuer la production et faire monter
les cours afin d’atteindre ce niveau de prix.
Tous ont accepté, car tous y trouvent leur compte. Et en
premier lieu la Russie qui, bien que n'étant pas membre
de l’Opep, se retrouve la grande bénéficiaire de cette
politique de réduction des approvisionnements. Mais
un cours de 80 dollars convient aussi parfaitement aux
producteurs américains d’huile de schiste qui, malgré
une production record, peinent à être profitables tant
ils croulent sous les dettes. Les producteurs n’ont donc
aucun intérêt à changer les choses, si rien ne dérape.
Même s’ils connaissent tous ces calculs économiques
et financiers, le peu d’empressement de Riyad à
soutenir au moins en paroles les désirs américains a
cependant surpris de nombreux analystes du marché
pétrolier. Tous s’attendaient à ce que l’Arabie saoudite
assure qu’elle était prête à exercer son rôle de
régulateur du marché mondial pétrolier, comme elle
l’a toujours fait.
Certains pensaient même que le régime saoudien allait
répondre immédiatement aux injonctions de Donald
Trump, comme il l’a fait en octobre. Mais cette
fois, les circonstances sont différentes. Au moment
où Riyad relançait à toute vitesse sa production en
octobre, le prince héritier Mohammed ben Salmane
était au cœur du scandale de l’assassinat de Jamal
Khashoggi. Le régime saoudien était menacé de
sanctions internationales : il ne pouvait rien refuser à
Donald Trump, qui lui offrait sa protection.
Depuis, le meurtre du journaliste saoudien a été oublié,
Riyad peut exécuter des dizaines de personnes
sans provoquer la moindre condamnation occidentale.
Et même si Donald Trump répond aux souhaits
de l’Arabie saoudite en renforçant l’embargo contre
l’Iran, comme Riyad le demandait depuis des mois, la
confiance n’est plus totalement là entre les deux pays.
Un épisode a notamment obscurci considérablement
leurs relations ces derniers temps. À l’automne, des
sénateurs américains ont remis à l’étude une loi
dite Nopec (No Oil Producing and Exporting Cartels
Act – loi sur les cartels ne produisant pas et n’exportant
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pas de pétrole) qui vise à modifier la loi antitrust
aux États-Unis. Ce texte permettrait de poursuivre
pour entente les pays de l’Opep. Elle interdirait la
restriction de production de pétrole et la fixation
des prix. Elle supprimerait l’immunité souveraine des
États membres de l’Opep aux États-Unis. Un chiffon
rouge pour tous les pays pétroliers, et en particulier
pour l’Arabie saoudite.
Ce texte a été étudié à plusieurs reprises par le Congrès
américain depuis 2000 et a été à chaque fois repoussé,
sous l’influence notamment de Riyad. Mais depuis
son arrivée à la Maison Blanche, Donald Trump fait
une véritable fixation sur l’Opep, qui agit selon lui au
détriment des Américains. Il milite ouvertement pour
l’adoption de cette loi Nopec. Tous les émissaires du
Golfe défilent à Washington et à Wall Street ces
derniers mois pour mettre en garde contre les dangers
de cette loi et les risques de déstabilisation du marché
pétrolier et, avec lui, de l’économie mondiale.
Début avril, le ton est monté d’un cran : si les États-
Unis adoptent la loi Nopec et sont prêts à poursuivre
les pays de l’Opep pour violation de la loi antitrust
américaine, l’Arabie saoudite est prête à vendre son
pétrole dans d’autres monnaies que le dollar, ont fait
savoir plusieurs responsables de la politique pétrolière
saoudienne auprès des responsables américains, selon
Reuters.
La menace tient de l’arme nucléaire, tant le pétrole
et le dollar sont indissociablement liés depuis les
années 1970. Et Riyad le sait. Dès le lendemain,
les Émirats arabes unis jouaient de leur médiation.
Ils faisaient savoir que naturellement, toutes les
exportations pétrolières resteraient libellées en dollars.
Depuis, la question a été sagement passée sous silence
de part et d’autre. Mais elle continue de trotter dans
les esprits.
Car ce coup de sang montre que tout n’est pas
au beau fixe entre Riyad et Washington. Jamais,
jusqu’alors, l’Arabie saoudite n’avait mis en question
la suprématie du dollar dans le pétrole, allant jusqu’à
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lier sa monnaie et son économie au billet vert.
Cette remise en cause implicite sonne comme un
avertissement pour les États-Unis. Ceux-ci tiennent
leur suprématie et leur pouvoir de sanction autant de
leur monnaie que de leurs armées.
Si leurs décisions unilatérales de sanctionner tel ou
tel pays ont une réalité, c’est grâce au dollar,
seule monnaie de réserve internationale. Au nom de
leur pouvoir d’émetteur, ils peuvent poursuivre tous
les pays, tous les acheteurs, tous les intermédiaires
financiers parce qu’ils utilisent le dollar comme
monnaie de transaction.
Ce « privilège exorbitant » du dollar, discuté depuis
des années, risque d’être une nouvelle fois interrogé
avec le durcissement de l’embargo américain contre
l’Iran. Pour éviter les représailles américaines, l’Inde
avait déjà mis en place un système de troc avec
l’Iran, ce qui lui permettait de payer ses importations
pétrolières dans sa monnaie, sans avoir à utiliser le
dollar. Le gouvernement indien n’a pas fait part de
ses intentions après les décisions américaines. Mais
rien ne dit qu’il ne continuera pas, dans les mois qui
viennent, à utiliser les mêmes canaux pour acheter du
pétrole iranien.
De son côté la Chine, bien que soucieuse de trouver
un accord avec les États-Unis pour enterrer la
guerre commerciale entre les deux pays, ne manque
pas de faire valoir qu’elle a désormais les outils
pour contourner l’embargo des États-Unis et qu’elle
n’est plus d’accord pour se soumettre à l’ordre
américain. Depuis l’an dernier, elle a lancé un contrat
pétrolier libellé en yuans et convertible en or. Les
échanges pétroliers entre la Russie et la Chine passent
aujourd’hui par ce biais.
Demain, les achats pétroliers avec l’Iran, pour Pékin
mais aussi pour d’autres pays, pourraient y avoir
également recours, soulignent des analystes. À ce
stade, ce ne sont que des hypothèses. Mais elles
soulignent de nouveaux craquements dans l’ordre – ou
plutôt le désordre – mondial.
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