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Encontrar el monto de una inversión que paga el 7.25% de interés efectiva anual
con capitalización mensual, sabiendo que mi cuota uniforme es de S/. 3,000 al
cabo de 10 años.
Datos:
0.0725
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = = 0.0060417
12
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 =?
(1 + 0.0060417)120 − 1
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 3000 [ ]
0.0060417
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 3000[175.4870906]
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 𝑠/526461.2718
José Feliciano deposita S/. 800 al final de cada trimestre en una cuenta que abona
el 3.00% de interés nominal anual, capitalizable trimestralmente. Se pide calcular
su saldo en la cuenta, al cabo de 10 años.
𝑅 = 800
0.03
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = = 0.0075
4
𝑛 = 40
𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 =?
(1 + 0.0075)40 − 1
𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 = 800 [ ]
0.0075
𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 = 𝑠/37157.18532
Hallar la cuota uniforme de una inversión que pago el 2.50% de interés nominal
mensual con capitalización quincenal, que al cabo de 12 años se obtuvo un monto
de S/. 36,000
𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 = 288 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑐𝑒𝑛𝑎𝑠
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 0.0125
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 36000
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑈𝑛𝑖𝑓𝑜𝑟𝑚𝑒 =?
36000 = 𝐶𝑈(1 + 0.0125)288
𝐶𝑈 = 1005.850225
Determinar la cantidad que es necesario disponer en una inversión que remunera
el 1.50% de interés efectiva trimestral con capitalización semestral, para disponer
de S/. 28,000 al cabo de 8 años.
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 0.06
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 28000
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 = 16
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 =?
28000 = 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑(1 + 0.06)16
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 = 𝑠/11022.09594
Calcular la Inversión inicial que paga el 5.00% de interés nominal semestral con
capitalización mensual, sabiendo que mi cuota uniforme es de S/.1, 800 al cabo de
12 años.
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 = 𝑋
0.05
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = = 0.0083
6
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑈𝑛𝑖𝑓𝑜𝑟𝑚𝑒 = 1800
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 = 12𝑎ñ𝑜𝑠 = 144 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
1800 = 𝑋(1 + 0.0083)144
𝑋 = 𝑠/547.4519788
Pregunta 2:
Se cuenta con los siguientes resultados de una Empresa: Ventas de S/.700 mil,
producto de 5 mil unidades de ventas, Costos variables S/. 360 mil, Costos fijos S/.
96 mil; Intereses S/. 4 mil, Impuestos S/. 2 mil, Acciones comunes 900, producto de
estas acciones los dividendos anuales son de S/. 7 mil soles. También se cuenta que
para el próximo año las ventas aumentaran un 20%. Se pide determinar lo siguiente:
V=700
CV=360
CF= 96
𝑉 − 𝐶𝑉
GAO =
𝑉 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹
𝐺𝐴𝑂 = 1.393
Comentario: La cifra anterior significa que si duplican las ventas en un 100% en este caso
a 10 mil unidades, las utilidades aumentan 1.393 veces es decir 139.3%.
b) Cuál es el Grado de Apalancamiento Financiero. Comente su resultado.
Donde:
𝑈𝐴𝐼𝐼 = 𝑉 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹
𝑈𝐴𝐼𝐼
𝐺𝐴𝐹 = 𝑈𝐴𝐼𝐼−𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆𝐸𝑆
244
𝐺𝐴𝐹 = = 1.017
244 − 4
Comentario: Esto significa que si duplican las utilidades antes de impuestos e intereses
tomando como base las 10 mil unidades, las utilidades netas se incrementan en 1.017
veces es decir un 101.7 %.
𝐺𝐴𝑇 = 1.393𝑥1.017
𝐺𝐴𝑇 = 1.417
𝑈𝐴𝑖𝑚𝑝 = 244000
𝑈𝐴𝑖𝑚𝑝 = 𝑉 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹
𝑈𝐴𝑖𝑚𝑝 = 328000
𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = 140
360000
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = = 72
5000
CF
Q=
P − CV
96000
Q= = 1412
140 − 72
Pregunta 3:
Un equipo electrónico (A) cuesta 100,000 dólares con un valor de desecho de 7,000 al final de 8
años de vida útil y demanda gastos anuales por operación de 14,000 durante los 4 primeros años
y 18,000 durante los 4 últimos. Otro equipo electrónico (B) cuesta 120,000 con un valor de
desecho de 9,000 al final de los 8 años de vida útil, los gastos de operación ascienden a 5,000
durante los 3 primeros años y 8,000 durante los 5 últimos. La tasa mínima requerida de
rendimiento es 3.6% en base al costo del dinero tomado en préstamo ¿Se pide elegir la mejor
alternativa de inversión al adquirir dicho equipo?
Equipo Electrónico A:
Equipo Electrónico B:
Equipo electrónico A:
Costo: $ 100,000
Equipo electrónico B:
Costo: $ 120,000
Pregunta 4:
En el cuadro se tiene el resultado de los flujos de cajas de un proyecto cuya inversión inicial es
de 30,000 mil nuevos soles, siendo su costo de capital del 4.50% con capitalización bimensual
hasta los 05 años para el primer flujo y el siguiente de 09 años el costo de capital es 7.75% anual
con capitalización bimensual:
1 2 3 4 5
1 2 3 4 5 6 7 8 9
FLUJO DE -12, -4, -1, 22, 36, 45, 44, 50, 31,
CAJA
VAN = 11188.147
Comentario: La tasa del Van es mayor que cero por tal motivo el proyecto es viable.
2° Flujo de caja
VAN = BNA – Inversión
12000 4000 1000 22000 36000 45000 44000
VAN = − 7.75 − 7.75 2
− 7.75 3
+ 7.75 4
+ 7.75 5
+ 7.75 6
+ 7.75 7
+
(1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ )
600 600 600 600 600 600 600
50000 31000
7.75 8
+ 7.75 9
− 30000
(1+ ) (1+ )
600 600
VAN = 162577.647
Comentario: La tasa del Van es mayor que cero por tal motivo el proyecto es viable.
TIR = 6.29 %
Comentario: Como 6.29% es mayor que la tasa anterior de 0.75%, entonces nuestro proyecto es
viable.
2° Flujo de caja
12000 4000 1000 22000 36000 45000 44000
0 = − 7.75 − 7.75 2
− 7.75 3
+ 7.75 4
+ 7.75 5
+ 7.75 6
+ 7.75 7
+
(1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ ) (1+ )
600 600 600 600 600 600 600
50000 31000
7.75 8
+ 7.75 9
− 30000
(1+ ) (1+ )
600 600
TIR = 30.40%
Comentario: Como 30.40% es mayor que la tasa anterior de 1.29%, entonces nuestro proyecto
es viable.
c.- La relación B/C (Beneficio Costo). Comente su resultado.
1° Flujo de caja
B/C = 41188.147/30000
B/C = 1.3729
Comentario: Como B/C > 1, indica que los beneficios superan los costes, por consiguiente el
proyecto debe ser considerado.
2° Flujo de caja
B/C = 192577.647/30000
B/C = 6.4193
Comentario: Como B/C > 1, indica que los beneficios superan los costes, por consiguiente el
proyecto debe ser considerado.