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INTRODUCCION
La alta competitividad existente hoy en el mundo empresarial y la cantidad de variables
que debemos tener en cuenta para conocer la situación y evolución de todos los
recursos de una empresa nos ha llevado a desarrollar sistemas de gestión que den
respuesta a la complejidad de la organización. Estos sistemas implican una definición
de la información, interpretación de la misma e implementación de modelos preventivos
que nos ayuden a tomar decisiones.
El control de la empresa es fundamental para evaluar el grado de cumplimiento de los
objetivos previstos y tomar las decisiones correctas en el presente y en el futuro. En
todas las empresas, sean del tipo que sean, se encuentran implicadas distintas áreas,
pero todas inciden de forma similar en el funcionamiento global de una organización y
en la obtención de los resultados deseados. Con un sistema de control de gestión,
tendremos la capacidad de obtener una visión global imprescindible para la toma de
decisiones.
En el presente trabajo se analizará la ratio de endeudamiento de la empresa Minera
Andina de Exploraciones SAA. De la cual tomaremos en cuenta sus estados financieros
desde el periodo 2009 hasta el periodo 2018, haciendo las respectivas comparaciones
y comentarios.
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SISTEMA DE CONTROL DE GESTIÓN
El sistema de control de gestión ofrece a las empresas un análisis de la información de
la empresa para analizar el resultado económico de la empresa y mejorar y facilitar la
toma de decisiones.
El sistema de control de gestión como conjunto de procedimientos que representa un
modelo organizativo concreto para realizar la planificación y control de las actividades
que se llevan a cabo en la empresa, queda determinado por un conjunto de actividades
y sus interrelaciones, y un sistema informativo
En este sistema se analiza tanto la información interna como externa de la empresa,
para conocer de forma más profunda el estado económico y financiero de cada
empresa.
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
El Ratio de endeudamiento mide el apalancamiento financiero, es decir, la proporción
de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos propios. Este coeficiente se
calcula teniendo en cuenta a partir de todas las deudas que ha contraído la sociedad
tanto a corto como a largo plazo, dividiéndolo por el pasivo total (patrimonio neto más
pasivo corriente y no corriente – lo que también suele denominarse capital propio) y
multiplicándolo por 100 para obtener el tanto por ciento. El endeudamiento mide, por así
decir, la dependencia de la empresa de terceros, por lo que el ratio de endeudamiento
especifica en qué grado la empresa es financieramente dependiente de entidades
bancarias, accionistas o incluso otras empresas.
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Año: 2007
Periodo: Anual
Tipo: Individual
Estados Financieros
BALANCE GENERAL
Cuenta 2008 2007 2006
Pasivo y Patrimonio 0 0 0
Pasivo Corriente 0 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 310 2 343
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 16 0 0
Otras Cuentas por Pagar 583 301 1,841
Total Pasivo Corriente 909 303 2,184
Pasivo No Corriente 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 51 0 0
Total Pasivo No Corriente 51 0 0
Total Pasivo 960 303 2,184
Patrimonio Neto 0 0 0
Capital 2646 2,646 2,646
Reservas Legales 200 95 95
Resultados Acumulados 796 -144 454
Total Patrimonio Neto 3642 2,597 3,195
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Cuenta 2008 2007 2006
Ingresos Operacionales 0 0 0
Ventas Netas (ingresos operacionales) 0 1,772 12,499
Otros Ingresos Operacionales 3152 0 0
Total de Ingresos Brutos 3152 1,772 12,499
Costo de Ventas (Operacionales) 0 -137 -9,302
Otros Costos Operacionales -774 0 0
Total Costos Operacionales -774 -137 -9,302
Utilidad Bruta 2378 1,635 3,197
Gastos de Administración -1033 -1,760 -1,682
Otros Ingresos 0 295 3
Otros Gastos 0 -189 -2
Utilidad Operativa 1345 -19 1,516
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Ingresos Financieros 429 236 361
Gastos Financieros -266 -361 -482
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta 1508 -144 1,395
Participación de los trabajadores 0 0 0
Impuesto a la Renta -463 0 -442
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Continuas 1045 -144 953
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 1045 -144 953
Utilidad (pérdida) básica por acción común 0.039 -0.005 0.036
Utilidad (pérdida) diluida por acción común 0.039 -0.005 0.036
En el año 2006
En este año notamos un aumento de endeudamiento por parte la empresa con 2,184
miles de soles y con una nula participación a lo que es largo plazo teniéndose en cuenta
que el Índice del ROE nos dice que la empresa ha obtenido una ganancia que representa
el 30% con relación al patrimonio neto
En el año 2007
Al parecer la empresa en este año pudo liquidar algunas cuentas pasivas así de esta
manera hacer que su endeudamiento de corto plazo sea menor para el 2007 y bajara
en un 31%, sin embargo, el ROE nos dice que la empresa ha obtenido una pérdida del
-6% con relación al patrimonio neto.
En el año 2008
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ECP
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 5.12%
del patrimonio neto; lo cual se considera un porcentaje optimo debido a que las deudas
de corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no asfixien a la empresa.
ECP
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 17.21%
del patrimonio neto; lo cual es un porcentaje relativamente bajo ,lo cual es aceptable
debido a que las deudas de corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no
asfixien a la empresa.
ELP
El endeudamiento de largo plazo asciende al 1.23% del patrimonio neto, el cual no es
un porcentaje aceptable,debido a que las deudas a largo plazo deben tener un
porcentaje mayor para poder cancelarlas a un mayor tiempo.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO 2011
ECP
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El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 92.44%
del patrimonio neto; lo cual es un porcentaje alto ya que las deudas de corto plazo deben
ser lo más bajo posible para que no asfixien a la empresa.
ELP
El endeudamiento de largo plazo asciende al 11.15% del patrimonio neto, el cual no es
un porcentaje aceptable, debido a que el porcentaje del endeudamiento de largo plazo
debe ser mayor para que asi las empresas puedan cancelar con un mayor tiempo.
ROE 2009
ROE
Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una ganancia de 5.36% sobre el
patrimonio
ROE 2010
ROE
Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una ganancia de 35.96% sobre el
patrimonio
ROE 2011
ROE
Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una ganancia de 118.86% sobre
el patrimonio
ENDEUDAMIENTO
Pasivo Pasivo No
CORTO Corriente LARGO Corriente
PLAZO Patrimonio PLAZO: Patrimonio
Neto Neto
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AÑO 2012
ECP: = 1145071
= 0.3238 32.38%
3536164
1872534
ECP = 0.4626 46.26%
4048178
0
ELP = 0
4048178
AÑO 2014
1720842
ECP = 0.7959 79.59%
2162038
57854
1720842
3536164 ELP = 0
2162038
Utilidad Neta
Patrimonio
AÑO 2012
193769
ROE = 0.0548 5.48%
3536164
*Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una ganancia de 5.48% sobre el
patrimonio
AÑO 2013
585155
ROE = 0.1446 14.46%
4048078
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*Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una ganancia de 14.46% sobre el
patrimonio
Utilidad Neta 2,601,472
Patrimonio 4,277,525
ROE 0.608172
AÑO 2014
-255145
ROE = -0.1180 -11.80%
2162038
* Por cada unidad monetaria de la empresa se genera una pérdida de -11.80% sobre
el patrimonio
2015
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
Pasivo Corriente
Al final observamos que las Cuentas por Pagar Comerciales, las cuales se encuentran
en el pasivo corriente ya que tiene un periodo menor de un año para poder cumplir con
la obligación, es de S./16,806 menor respecto al de otras cuentas por pagar que es de
S./ 1,543,776.
Patrimonio
Al final el patrimonio neto nos da S. / 4,277,525 esto se debe a que hay un gran capital
y una gran reserva legal también, sin embargo, en los resultados acumulados de años
anteriores es negativo lo cual disminuye el patrimonio; pero sin embargo el patrimonio
sigue siendo óptimo.
Pasivo no Corriente
El pasivo no corriente está conformado por la Deuda largo Plazo por S./853,250.
ANÁLISIS DEL ENDEUDAMIENTO
La empresa tiene que cancelar sus deudas a corto plazo, ya sean las Cuentas por Pagar
Comerciales y las otras cuentas por pagar, hasta un 36.48% y las deudas a largo plazo
las tiene que cubrir hasta un 19.95% en el año.
ROE
Utilidad Neta
9
Al final nos da una Utilidad Neta de S. /2,601,472 realizando el análisis respectivo nos
damos cuenta que hubo grandes ingresos sobre todo en regalías y operaciones
relacionadas con derechos mineros y los gastos más notorios son los de administración.
Patrimonio
Al final el patrimonio neto nos da S. / 4,277,525 esto se debe a que hay un gran capital
y una gran reserva legal también, sin embargo, en los resultados acumulados de años
anteriores es negativo lo cual disminuye el patrimonio; pero sin embargo el patrimonio
sigue siendo óptimo.
ANÁLISIS DEL ROE
El ROE es hallado a partir de la Utilidad Neta que es 2,601,472 esto dividido entre el
Patrimonio que es 4,277,525 lo cual nos da un porcentaje aproximado de 60.82% lo cual
quiere decir que la empresa presenta buen rendimiento.
2016
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
Pasivo Corriente
Al final observamos que las Cuentas por Pagar Comerciales, las cuales se encuentran
en el pasivo corriente ya que tiene un periodo menor de un año para poder cumplir con
la obligación, es de S./ 15,516 menor respecto al de otras cuentas por pagar que es de
S./ 1,479,656.
Patrimonio
Al final el patrimonio neto nos da S. / 3,180,270 esto se debe a que hay un gran capital
y una gran reserva legal también, sin embargo, en los resultados acumulados de años
anteriores es 0 lo cual disminuye el patrimonio respecto al año 2015.
Pasivo no Corriente
El pasivo no corriente está conformado por la Deuda largo Plazo por S./ 840,000.
ANÁLISIS DEL ENDEUDAMIENTO
La empresa tiene que cancelar sus deudas a corto plazo, ya sean las Cuentas por Pagar
Comerciales y las otras cuentas por pagar, hasta un 47.01% y las deudas a largo plazo
las tiene que pagar hasta un 26.41%, las cuales son mayores respecto al año 2015
debido a que los pasivos han disminuido.
ROE
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Utilidad Neta 2,396,279
Patrimonio 3,180,270
ROE 0.753483
Utilidad Neta
Al final nos da una Utilidad Neta de S. / 2,396,279 realizando el análisis respectivo nos
damos cuenta que hubo grandes ingresos sobre todo en regalías aunque fueron un poco
menos respecto al año 2015 y operaciones relacionadas con derechos mineros y los
gastos más notorios son los de administración.
Patrimonio
Al final el patrimonio neto nos da S. / 3,180,270 esto se debe a que hay un gran capital
y una gran reserva legal también, aunque se ve reducido respecto al año 2015 el
patrimonio sigue siendo óptimo.
ANÁLISIS DEL ROE
El ROE es hallado a partir de la Utilidad Neta que es S. /2,396,279 esto dividido entre el
Patrimonio que es S. / 3,180,270 lo cual nos da un porcentaje aproximado de 75.35%
que quiere decir que la empresa presenta un buen rendimiento.
2017
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
Pasivo Corriente
Al final observamos que las Cuentas por Pagar Comerciales, las cuales se encuentran
en el pasivo corriente ya que tiene un periodo menor de un año para poder cumplir con
la obligación, es de 0 (lo cual quiere decir que ya se cumplió con ese pasivo) y las otras
cuentas por pagar es de S. / 1,362,658 menor respecto al año 2016.
Patrimonio
Al final el patrimonio neto nos da S. / 1,874,962 esto se debe a que el capital es de S./
2,646,315 IGUAL QUE EL AÑO ANTERIOR, sin embargo, el resultado acumulado de
años anteriores es de (1,305,308) lo cual disminuye el patrimonio respecto al año 2015.
Pasivo no Corriente
El pasivo no corriente está conformado por la Deuda largo Plazo por S./ 811,550.
ANÁLISIS DEL ENDEUDAMIENTO
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La empresa tiene que cancelar sus deudas a corto plazo, ya sean las Cuentas por Pagar
Comerciales y las otras cuentas por pagar, hasta un 72.68% y las deudas a largo plazo
las tiene que cubrir hasta un 43.28% en el año las cuales son mayores respecto al año
2016 debido a que los pasivos han disminuido.
ROE
Patrimonio 1,874,962
ROE - 0.696178
ECP
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 78.96%
del patrimonio neto; lo cual se considera un porcentaje optimo debido a que las deudas
de corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no asfixien a la empresa.
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El endeudamiento de largo plazo asciende al 70.81% del patrimonio neto. Lo cual no es
aceptable debido a que este endeudamiento debe ser lo más alto posible para que asi
las empresas no se asfixien con las deudas.
ROE PERIODO 2018
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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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https://www.empresaactual.com/escuela-financiera-ratio-de-endeudamiento/
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basicos-diseno/
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formacion.com/blog/mba/calcular-ratios-endeudamiento/
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