PRACTICA DE PROYECTOS INDUSTRIALES 2019

TEMA: INVERSIONES, COSTOS , CAPITAL DE TRABAJO Y FINANCIAMIENTO.

1. En Arequipa dado el explosivo aumento de proyectos inmobiliarios, un emprendedor estima posible vender 1,000 perió
$ 1.00 cada uno. El costo de adquisición de cada periódico es de $ 0.80.
Los recursos del emprendedor le alcanzan para pagar algunas de las inversiones fijas e intangibles como por ejemplo: perm
el quiosco y una bicicleta para recoger y distribuir los periódicos.
Aunque tiene seguridad en contar con los 1,000 clientes esperando por sus periódicos, el emprendedor no tiene recursos a
trabajo ( comprar los periódicos temprano por la mañana ( los distribuidores no le dan crédito).
Se pide: a) Determine la ganancia diaria que tendría el proyecto, y cual es el monto requerido de capital de trabajo requer
b) Si un amigo le presta el dinero para el capital de trabajo, elabore el flujo de movimiento de las cuentas involucradas (Caj
los periódicos como cambia la caja por Inventarios y cuál es el importe de cuentas por pagar.
Al vender los periódicos, cuál es el movimiento de caja, que pasa con los inventarios y las cuentas por pagar.
c) Suponga que el emprendedor debe entregar a su esposa el monto total de la ganancia diaria. Qué ocurre con el requerim
segundo día? (Imagine que ha vendido todos los periódicos, es decir sus ingresos han superado a sus egresos, pero debe e
d) Cúantos días debería ahorrar el emprendedor para cubrir su capital de trabajo? Cuál es el importe total que debería tene
y liquidar la deuda a pagar a su amigo.
e) Como puede observarse, el negocio para funcionar necesita no sólo de inversiones tangibles e intangibles sino requiere
de trabajo. Si Ud. fuera el emprendedor cómo financiaría este monto: con deuda de la caja municipal?, con capital propio
mismo negocio. Justifique su respuesta.

2. Los registros históricos de una clínica materna muestran que 20% de las madres llegaron para tener un parto normal y 80
llegaron para parto normal, 90 % lo tuvieron y 10 % lo hicieron por cesárea. Es decir la clínica atendió 18 % de partos norm
El tiempo promedio de permanencia en la clínica es de dos días para partos normales y 3.5 días para partos por cesárea. C
ponderada.
0,18 x 2,0 =
0,82 x 3.5 =
Permanencia promedio=

Se sabe que la clínica demora aproximadamente cuatro días en facturar. Del total de pacientes, 40% no tiene previsión y p
Al contado 30%
A plazo promedio 30 días 70%

El 60 % restante tiene previsión y la cobranza demora 60 días en promedio. El plazo promedio ponderado de cobranza res
30 % de 40 % sin previsión y pago contado
70 % de 40 % sin previsión y pago contado
60 % con previsión

Es decir 0.3 x 0.4 x 0 =

0.7 x 0.4 x 30 =
0.6 x 60 =
Cobranza promedio =

En resumen determine : Permanencia promedio =

Promedio de facturación =
Cobranza promedio =
 Periodo a financiar =

Luego determine el capital de trabajo requerido si el costo anual de la clínica es de $ 365,000 . Comente sus resultados.

3. Una empresa busca determinar el monto que deberá destinar a la inversión en capital de trabajo si se aprueban la fabric
nuevo producto para aprovechar la capacidad instalada ociosa.
El proceso de producción demora 20 días y se estima un periodo promedio de ventas de 10 días. Como resultado del estud
vender a $ 65 cada una de las cantidades mensuales que se muestran en la tabla siguiente. Durante los meses de mayo, ju
una disminución en las ventas ocasionada por una estacionalidad estructural y, por lo tanto, se puede suponer que se man
De acuerdo con las políticas comerciales de la empresa se prevé un cobro de 30% al momento de materializarse la venta, 4
a 60 días.
El ingreso mensual presupuestado para el primer año de operación es, entonces el que aparece en la última fila del siguien

Proyección de ingresos mensuales.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Precio 65 65 65 65 65
q ventas 576 600 612 284 284
$ Ventas 37440 39000 39780 18460 18460
30 % contado
40% a 30 dias
30% a 60 días
Ing. Mensual

Para calcular los egresos mensuales, se debe definir primero la cantidad de unidades a producir cada mes. Para ello se apl
Pp = Pv + If - li Donde Pp = es el programa de producción mensual; pv = la pro
If = el inventario que debe estar disponible a fin de me
del mes anterior.
Como la producción es un proceso continuo, no se requiere tener el total de las ventas disponibles el primer día del mes. E
empresa es mantener 66.67% de las ventas proyectadas para el mes como inventarios de seguridad equivalentes o termin

Programa de producción mensual

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ventas 576 600 612 284 284
Inv. Final 384
Inv. Inicial
Prog.prod. 384

La segunda fila corresponde a 66.67% de las ventas proyectadas para el mes siguiente y que deberán estar en el inventario
equivalente al saldo final del mes anterior. Así, la producción requerida en abril deberá ser suficiente para cubrir las unida
estar en el inventario al inicio de mayo. Pero como al inicio de abril había 408 unidades, estas no deberán producirse y se
Pp = 612 + 189 -408 = 393

Conocida la producción esperada mensualmente, se calcularán el costo directo y el indirecto de producción y ventas. Para
gastan $ 14.8 por unidad, y $ 4.2 en mano de obra directa . Los costos fijos de fabricación se estiman en $ 3926 mensua
en $ 4322. Además, se contempla el pago de una comisión a los vendedores equivalente a 3% sobre los ingresos efectivo
mes en que se adquiere. Aunque lo usual es que si el mercado proveedor muestra que existen políticas de crédito para el a
se hace con las ventas.
De acuerdo con esto proyecte el estado de egresos mensuales:
Proyección de egresos mensuales
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Mat. Directo
MOD
Costo Fijo Prod
Costo fabric.
Gstos vta var.
Gstos vta fijos
Gstos admon
Egreso mens.

Luego de obtenido este cuadro, se pide calcular el saldo de caja mensual y acumulado. Utilice el método de déficit acumu
requiere es financiar dicho monto con capital de trabajo.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Ingr. Mensual
Egreso mens.
Saldo mens.
saldo acum.

4. En la evaluación de un proyecto de integración vertical de la producción, se contempla agregar los siguientes activos a la
construya el calendario de inversiones de sustitución durante el horizonte de evaluación, que se definió en 10 años.

Item Cantidad Precio Costo total Vida útil

A 6 300 1,800 3
B 3 500 1,500 5
C 1 1,200 1,200 12
D 10 250 2,500 10
E 2 500 1,000 4
F 2 1,000 2,000 4
G 6 400 2,400 16
H 2 200 400 2

5. Una empresa busca determinar el monto que debe invertir en capital de trabajo si amplia el número de locales de venta
observado en los otros locales indica que las ventas, costos unitarios y margende ganancia unitario son los que aparecen en

Producto Ventas (q) Cost. Unit. Margen unit

A 36808 10 3.2
B 14060 12 3.5
C 22500 8 2.1
D 3122 63 16.8
E 63991 7 1.4
F 2467 45 16.2

Las conclusiones en el comportamiento en el capital de trabajo de los otros locales muestran que en la cuenta caja se manti
de ventas, que las cuentas por cobrar corresponden a 18 días de venta y que los inventarios promedio mantenidos como st
Producto Inventarios
A 10 días costo
B 14 días costo
C 13 días costo
D 4 días costo
E 32 días costo
F 7 días costo

Las cuentas por pagar promedio equivalen a 20 días para los insumos de todos los productos, con excepción de D y E, que ti
Con esta información, determine el monto a invertir en capital de trabajo usando el método contable.
ANUALIDADES Y FINANCIAMIENTO.
1. a. Una persona compra un TV pagando 12 mensualidades de $ 485 cada una. Identifique la anualidad, el periodo de
pago y el plazo de la anualidad.
b. Suponga que se depositan $ 1000 al final de cada mes en un banco que paga una tasa de interés de 1.5 % mensual,
capitalizable cada mes. Cuál será el monto al finalizar el año.
c. El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera universitaria. Planea
depositar $ 2000 en una cuenta de ahorro al final de cada mes, durante los próximos 8 años . Si la tasa de interés es
9 % . Calcular cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años. Y de cuánto serán los intereses.
d. Respecto al ejercicio anterior, suponga que el depósito de $ 2000 mensuales se efectúa unicamente por 5 años y
el resto del tiempo se deposita $ 3000 mensuales. Obtenga el monto final y el interés ganado.
e. Cuál es el valor presente de $ 5000 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante 4 años, si la tasa
de interés es de 14 % capitalizable en forma trimestral.
f. Raquel desea jubilarse en este año y cree que una mensualidad de $ 10,000 durante los siguientes 20 años será
suficiente para vivir bien. (Podemos suponer que 20 años es su esperanza de vida y no hay inflación). Cuánto dinero
debe tener en su fondo de retiro para poder retirar la cantidad deseada, sabiendo que este le paga 12% anual
capitalizable cada mes.
g. Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un auto nuevo mediante un pago inicial de $ 28,000 y 30 pagos
mensuales de $ 3650 cada uno. Si se carga una tasa de interés de 2.5 % mensual capitalizable mensualmente, encuentre
el valor de contado del auto.
h. El Sr. Juarez desea vender su casa ubicada en Aqp y recibe las tres ofertas siguientes:
1ra oferta. $350,000 al contado
2da oferta. $100,000 dólares de contado, y $10,200 dolares al mes durante 30 años.
3ra oferta: $ 11,000 dolares al mes durante 3 años sin pago contado.
Tomando como base una tasa de interés de 0.6 % mensual convertible cada mes. Cuál de las ofertas es la mejor?

2. Elabore el cronograma de pagos para un préstamo de $ 5,000 que será cancelado en 12 cuotas mensuales iguales.
La TEA cobrada por el banco es de 18 %. Elabore el cuadro de servicio de la deuda y grafique amortiz e interes.
Periodo Saldo Amortizac. Interés Cuota
0 5000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
 10
11
12

3. Deseamos tomar un préstamo de $ 10,000 a una TEA de 18 % para ser cancelado en 24 cuotas mensuales. Elaborar el
cronograma de pagos si se utiliza el método Price y luego bajo el método SAC (Amortizaciones mensuales iguales).

4. Para el ejercicio anterior, si en la cuota del 8avo mes realizamos un pago extraordinario adicional de $ 2000 y refinanciam
el saldo en cuotas mensuales en el periodo restante. Hallar el valor de las nuevas cuotas.

5. Del ejercicio anterior, si después de realizar el pago extraordinario de $ 2000 se decide pagar el saldo manteniendo el m
valor de las cuotas. En qué plazo se terminaría de pagar la deuda.

6. Deseamos adquirir un automovil cuyo valor al contado asciende a $ 25,000 Para poderlo comprar con financiamiento,
comercial exige un pago inicial de 20 % . Las condiciones del crédito son las siguientes: TEA = 10 % , Plazo de pago: 24 mes
cuotas iguales, seguro vehicular = 0.25% mensual. Seguro de desgravamen = 0.03% mensual.
Hallar el valor de las cuotas mensuales

7. Esta interesado en adquirir un bien por un valor de $20,000. El Banco Continental le ha ofrecido prestarle hasta el 50% d
en las siguientes condiciones: TEA 12 % pagadero en 4 años con cuotas uniformes.

A. A cuánto asciende la cuota uniforme anual que pagaría

B. A cuánto ascendería el total del interés que pagaría

8 Solicita un préstamo el banco por un valor de $ 10,000. Las condiciones del crédito son: TEA de 12 % pagadero en 12 me
uniformes con un periodo de gracia de 5 meses. Los 12 meses se cuentan a partir del inicio del pago.
a. Desarrollar el cuadro de servicio de la deuda con periodo de gracia muerto y con cuota reducida.
b. A cuánto ascendería la cuota que pagaría?

9. Está interesado en solicitar un préstamo al banco por un valor de $ 10,000 . El banco le ofrece prestarle bajo las condicio
TEA de 12 % pagadero en 12 cuotas uniformes.
Sin embargo Ud. está interesado en pagar cuotas dobles en julio y diciembre
A cuánto ascendería la cuota inicial que pagaría
A cuánto ascenderían las cuotas dobles que pagaría en julio y diciembre.
 r estima posible vender 1,000 periódicos diarios a un precio de

e intangibles como por ejemplo: permisos municipales, comprar

, el emprendedor no tiene recursos adicionales para el capital de

querido de capital de trabajo requerido para funcionar?

ento de las cuentas involucradas (Caja, deudas por pagar), al comprar

las cuentas por pagar.

cia diaria. Qué ocurre con el requerimiento de capital de trabajo en el
superado a sus egresos, pero debe entregar la ganancia a su esposa).
l es el importe total que debería tener en caja para superar este impase.

angibles e intangibles sino requiere de un flujo constante de capital

a caja municipal?, con capital propio? O con las utilidades propias del

aron para tener un parto normal y 80% por cesárea. De las madres que
a clínica atendió 18 % de partos normales y 82% por cesárea.
y 3.5 días para partos por cesárea. Calcule la permanencia promedio

acientes, 40% no tiene previsión y paga de la siguiente manera:

omedio ponderado de cobranza resulta de:

0 días
30 días
60 días

en días
en días
en días
 en días

65,000 . Comente sus resultados.

al de trabajo si se aprueban la fabricación y la venta de un

de 10 días. Como resultado del estudio de mercado, se proyecta

ente. Durante los meses de mayo, junio y julio , el negocio enfrenta
tanto, se puede suponer que se mantendrá en los próximos años.
omento de materializarse la venta, 40% a 30 días y el 30% restante

e aparece en la última fila del siguiente cuadro.

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

65 65 65 65 65 65
284 655 655 655 655 655
18460 42575 42575 42575 42575 42575

a producir cada mes. Para ello se aplicará la siguiente ecuación:

a de producción mensual; pv = la proyección de unidades vendidas mensualmente;
ue debe estar disponible a fin de mes; li = el inventario inicial del mes, que es igual al inventario final

s disponibles el primer día del mes. En este caso, se supondrá que la política de la
de seguridad equivalentes o terminados al principio de ese mes.

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

284 655 655 655 655 655

y que deberán estar en el inventario al finalizar el mes de producción. La tercera fila es

á ser suficiente para cubrir las unidades que se venderán ese mes más las que deberán
es, estas no deberán producirse y se descuentan del total anterior. Esto es:

directo de producción y ventas. Para ello se supondrá que en materiales directos se

cación se estiman en $ 3926 mensuales, los de administración en $ 5667 y los de venta
ente a 3% sobre los ingresos efectivos. Se supone que la materia prima se paga en el
e existen políticas de crédito para el abastecimiento, estas deben incluirse tal como
 Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

. Utilice el método de déficit acumulado (máximo) en el año y asumir que lo que se

Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

pla agregar los siguientes activos a la empresa. Con la información disponible,

ón, que se definió en 10 años.

mplia el número de locales de venta de sus productos. El promedio mensual

ncia unitario son los que aparecen en la siguiente tabla.

estran que en la cuenta caja se mantiene un saldo promedio equivalente a tres días
tarios promedio mantenidos como stock son, para cada producto los siguientes:
ductos, con excepción de D y E, que tienen sólo 12 días.
étodo contable.

tifique la anualidad, el periodo de

a tasa de interés de 1.5 % mensual,

na carrera universitaria. Planea

8 años . Si la tasa de interés es

ectúa unicamente por 5 años y

estre durante 4 años, si la tasa

los siguientes 20 años será

o hay inflación). Cuánto dinero
e este le paga 12% anual

go inicial de $ 28,000 y 30 pagos

italizable mensualmente, encuentre

ál de las ofertas es la mejor?

en 12 cuotas mensuales iguales.

rafique amortiz e interes.
n 24 cuotas mensuales. Elaborar el
zaciones mensuales iguales).

rio adicional de $ 2000 y refinanciamos

de pagar el saldo manteniendo el mismo

oderlo comprar con financiamiento, la casa

: TEA = 10 % , Plazo de pago: 24 meses,

ha ofrecido prestarle hasta el 50% del valor del bien

on: TEA de 12 % pagadero en 12 meses en cuotas

inicio del pago.
ota reducida.

o le ofrece prestarle bajo las condiciones siguientes:

RESOLUCION PRACTICA DE FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS 2012
TEMA: INVERSIONES Y CAPITAL DE TRABAJO.

1. Considérese una situación en la que, si realiza el proyecto se puede obtener un VAN de $ 50 sin incluir el costo del estudio (
incluye en el flujo resultaría negativo en $ 100. Si no se realiza el proyecto, igual debe pagarse el costo del estudio (VAN negati
Elabore el análisis económico y determine si bajo este criterio debe o no hacerse el proyecto?
Aceptar Rechazar
Beneficios 1050
Costos -1000
Costo estudio 150 -150
VAN (Calcule y comente el VAN)

Al excluir el costo hundido, determine si debe o no hacer el proyecto.

Beneficios
Costos
Costo estudio
VAN
Considere que el único efecto relevante del costo del estudio sobre el flujo de caja es el beneficio tributario cuando el proyecto
de una nueva empresa, ya que si se hace el proyecto, este gasto se activa como un intangible y es posible de amortizar (reducie
contable), pero si no se crea la empresa, no es recuperable por no poder contabilizarse.

Si se evalúa el proyecto en una empresa en funcionamiento, tanto el costo del estudio como su efecto tributario son irrelevant
haciendo o no el proyecto, éste se paga y el gasto es contabilizado.

2. En Arequipa dado el explosivo aumento de proyectos inmobiliarios, un emprendedor estima posible vender 1,000 periódico
$ 1.00 cada uno. El costo de adquisición de cada periódico es de $ 0.80.
Los recursoss del emprendedor le alcanzan para pagar algunas de las inversiones fijas e intangibles como por ejemplo: permis
el quiosco y una bicicleta para recoger y distribuir los periódicos.
Aunque tiene seguridad en contar con los 1,000 clientes esperando por sus periódicos, el emprendedor no tiene recursos adici
trabajo ( comprar los periódicos temprano por la mañana ( los distribuidores no le dan crédito).
Se pide: a) Determine la ganancia diaria que tendría el proyecto, y cual es el monto requerido de capital de trabajo requerido
b) Si un amigo le presta el dinero para el capital de trabajo, elabore el flujo de movimiento de las cuentas involucradas (Caja, de
los periódicos como cambia la caja por Inventarios y cuál es el importe de cuentas por pagar.
Al vender los periódicos, cuál es el movimiento de caja, que pasa con los inventarios y las cuentas por pagar.
c) Suponga que el emprendedor debe entregar a su esposa el monto total de la ganancia diaria. Qué ocurre con el requerimien
segundo día? (Imagine que ha vendido todos los periódicos, es decir sus ingresos han superado a sus egresos, pero debe entre
d) Cúantos días debería ahorrar el emprendedor para cubrir su capital de trabajo? Cuál es el importe total que debería tener en
y liquidar la deuda a pagar a su amigo.
e) Como puede observarse, el negocio para funcionar necesita no sólo de inversiones tangibles e intangibles sino requiere de u
de trabajo. Si Ud. fuera el emprendedor cómo financiaría este monto: con deuda de la caja municipal?, con capital propio? O
mismo negocio. Justifique su respuesta.

3. Una empresa productora de queso encuentra que su nivel de trabajo contable ha tenido históricamente, un comportamient
observada en el costo de adquisición de su principal materia prima, la leche.
La función que mejor explica esta relación está dada por la ecuación siguiente: Ctc = 6947 + 0.65 Lc
Donde Ctc es el capital de trabajo contable y Lc es el monto anual de las compras de leche.
Si se está evaluando una posible ampliación, que obligará a aumentar las compras de la leche en $ 54000 anuales, cuál es el m
de trabajo. Comente sus resultados.

4. Los registros históricos de una clínica materna muestran que 20% de las madres llegaron para tener un parto normal y 80% p
llegaron para parto normal, 90 % lo tuvieron y 10 % lo hicieron por cesárea. Es decir la clínica atendió 18 % de partos normale
El tiempo promedio de permanencia en la clínica es de dos días para partos normales y 3.5 días para partos por cesárea. Calcu
ponderada.
0,18 x 2,0 = 0.36
0,82 x 3.5 = 2.87
Permanencia promedio= 3.23

Se sabe que la clínica demora aproximadamente cuatro días en facturar. Del total de pacientes, 40% no tiene previsión y paga
Al contado 30%
A plazo promedio 30 días 70%

El 60 % restante tiene previsión y la cobranza demora 60 días en promedio. El plazo promedio ponderado de cobranza resulta
30 % de 40 % sin previsión y pago contado 0 días
70 % de 40 % sin previsión y pago contado 30 días
60 % con previsión 60 días

Es decir 0.3 x 0.4 x 0 = 0

0.7 x 0.4 x 30 = 8.4
0.6 x 60 = 36
Cobranza promedio = 44.4

En resumen determine : Permanencia promedio = 3.23 en días

Promedio de facturación = en días
Cobranza promedio = en días
Periodo a financiar = en días

Luego determine el capital de trabajo requerido si el costo anual de la clínica es de $ 365,000 . Comente sus resultados.

5. Una empresa busca determinar el monto que deberá destinar a la inversión en capital de trabajo si se aprueban la fabricació
nuevo producto para aprovechar la capacidad instalada ociosa.
El proceso de producción demora 20 días y se estima un periodo promedio de ventas de 10 días. Como resultado del estudio d
vender a $ 65 cada una de las cantidades mensuales que se muestran en la tabla siguiente. Durante los meses de mayo, junio
una disminución en las ventas ocasionada por una estacionalidad estructural y, por lo tanto, se puede suponer que se mantend
De acuerdo con las políticas comerciales de la empresa se prevé un cobro de 30% al momento de materializarse la venta, 40%
a 60 días.
El ingreso mensual presupuestado para el primer año de operación es, entonces el que aparece en la última fila del siguiente c

Proyección de ingresos mensuales.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Precio 65 65 65 65 65 65
q ventas 576 600 612 284 284 284
$ Ventas 37440 39000 39780 18460 18460 18460
30 % contado
40% a 30 dias
30% a 60 días
Ing. Mensual

Para calcular los egresos mensuales, se debe definir primero la cantidad de unidades a producir cada mes. Para ello se aplicar
Pp = Pv + If - li Donde Pp = es el programa de producción mensual; pv = la proyec
If = el inventario que debe estar disponible a fin de mes; li
del mes anterior.
Como la producción es un proceso continuo, no se requiere tener el total de las ventas disponibles el primer día del mes. En e
empresa es mantener 66.67% de las ventas proyectadas para el mes como inventarios de seguridad equivalentes o terminado

Programa de producción mensual

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas 576 600 612 284 284 284
Inv. Final 384
Inv. Inicial
Prog.prod. 384

La segunda fila corresponde a 66.67% de las ventas proyectadas para el mes siguiente y que deberán estar en el inventario al fi
equivalente al saldo final del mes anterior. Así, la producción requerida en abril deberá ser suficiente para cubrir las unidades
estar en el inventario al inicio de mayo. Pero como al inicio de abril había 408 unidades, estas no deberán producirse y se desc
Pp = 612 + 189 -408 = 393

Conocida la producción esperada mensualmente, se calcularán el costo directo y el indirecto de producción y ventas. Para ell
gastan $ 14.8 por unidad, y $ 4.2 en mano de obra directa . Los costos fijos de fabricación se estiman en $ 3926 mensuales
en $ 4322. Además, se contempla el pago de una comisión a los vendedores equivalente a 3% sobre los ingresos efectivos. S
mes en que se adquiere. Aunque lo usual es que si el mercado proveedor muestra que existen políticas de crédito para el abas
se hace con las ventas.
De acuerdo con esto proyecte el estado de egresos mensuales:

Proyección de egresos mensuales

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Mat. Directo
MOD
Costo Fijo Prod
Costo fabric.
Gstos vta var.
Gstos vta fijos
Gstos admon
Egreso mens.

Luego de obtenido este cuadro, se pide calcular el saldo de caja mensual y acumulado. Utilice el método de déficit acumulado
requiere es financiar dicho monto con capital de trabajo.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Ingr. Mensual
Egreso mens.
Saldo mens.
saldo acum.

6. En la evaluación de un proyecto de integración vertical de la producción, se contempla agregar los siguientes activos a la em
construya el calendario de inversiones de sustitución durante el horizonte de evaluación, que se definió en 10 años.

Item Cantidad Precio Costo total Vida útil

A 6 300 1,800 3
B 3 500 1,500 5
C 1 1,200 1,200 12
D 10 250 2,500 10
E 2 500 1,000 4
F 2 1,000 2,000 4
G 6 400 2,400 16
H 2 200 400 2

7. Una empresa busca determinar el monto que debe invertir en capital de trabajo si amplia el número de locales de venta de
observado en los otros locales indica que las ventas, costos unitarios y margende ganancia unitario son los que aparecen en la

Producto Ventas (q) Cost. Unit. Margen unit

A 36808 10 3.2
B 14060 12 3.5
C 22500 8 2.1
D 3122 63 16.8
E 63991 7 1.4
F 2467 45 16.2

Las conclusiones en el comportamiento en el capital de trabajo de los otros locales muestran que en la cuenta caja se mantien
de ventas, que las cuentas por cobrar corresponden a 18 días de venta y que los inventarios promedio mantenidos como stock

Producto Inventarios
A 10 días costo
B 14 días costo
C 13 días costo
D 4 días costo
E 32 días costo
F 7 días costo

Las cuentas por pagar promedio equivalen a 20 días para los insumos de todos los productos, con excepción de D y E, que tiene
Con esta información, determine el monto a invertir en capital de trabajo usando el método contable.
ncluir el costo del estudio ( $ 150 ), si lo
sto del estudio (VAN negativo de $ 150.

Calcule y comente el VAN)

Sin costo hundido

1050
1000
osto estudio
(calcule y comente el VAN)
ibutario cuando el proyecto es de creación
osible de amortizar (reduciendo la utilidad

to tributario son irrelevantes, ya que

ible vender 1,000 periódicos diarios a un precio de

como por ejemplo: permisos municipales, comprar

edor no tiene recursos adicionales para el capital de

apital de trabajo requerido para funcionar?

entas involucradas (Caja, deudas por pagar), al comprar

é ocurre con el requerimiento de capital de trabajo en el

us egresos, pero debe entregar la ganancia a su esposa).
e total que debería tener en caja para superar este impase.

tangibles sino requiere de un flujo constante de capital

pal?, con capital propio? O con las utilidades propias del

amente, un comportamiento muy similar a la tendencia

54000 anuales, cuál es el monto de Inversión en capital

er un parto normal y 80% por cesárea. De las madres que

dió 18 % de partos normales y 82% por cesárea.
ra partos por cesárea. Calcule la permanencia promedio

% no tiene previsión y paga de la siguiente manera:

derado de cobranza resulta de:

mente sus resultados.

si se aprueban la fabricación y la venta de un

mo resultado del estudio de mercado, se proyecta

e los meses de mayo, junio y julio , el negocio enfrenta
de suponer que se mantendrá en los próximos años.
aterializarse la venta, 40% a 30 días y el 30% restante

la última fila del siguiente cuadro.

Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

65 65 65 65 65
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42575 42575 42575 42575 42575

da mes. Para ello se aplicará la siguiente ecuación:

ón mensual; pv = la proyección de unidades vendidas mensualmente;
r disponible a fin de mes; li = el inventario inicial del mes, que es igual al inventario final

el primer día del mes. En este caso, se supondrá que la política de la

d equivalentes o terminados al principio de ese mes.

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n estar en el inventario al finalizar el mes de producción. La tercera fila es

nte para cubrir las unidades que se venderán ese mes más las que deberán
eberán producirse y se descuentan del total anterior. Esto es:

oducción y ventas. Para ello se supondrá que en materiales directos se

timan en $ 3926 mensuales, los de administración en $ 5667 y los de venta
re los ingresos efectivos. Se supone que la materia prima se paga en el
ticas de crédito para el abastecimiento, estas deben incluirse tal como

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étodo de déficit acumulado (máximo) en el año y asumir que lo que se

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os siguientes activos a la empresa. Con la información disponible,

finió en 10 años.

ero de locales de venta de sus productos. El promedio mensual

son los que aparecen en la siguiente tabla.

n la cuenta caja se mantiene un saldo promedio equivalente a tres días

dio mantenidos como stock son, para cada producto los siguientes:

xcepción de D y E, que tienen sólo 12 días.