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Hemos auditado los estados financieros adjuntos de HIDROSTAL S.A. (una subsidiaria de Hidrostal
Holding A.G. domiciliada en Suiza), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, y los estados de resultados y de otros resultados integrales, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y
el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas, de la 1 a
la 33.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales
de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de
Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos
y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados
financieros estén libres de errores importantes.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos fundamento para nuestra opinión de auditoría.
Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
PAZOS, LÓPEZ DE ROMAÑA, RODRÍGUEZ
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
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Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Hidrostal S.A. al 31 de diciembre de 2017 y
2016, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,
de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el
International Accounting Standards Board.
Lima, Perú
23 de febrero de 2018
13 de marzo de 2018 sólo para la Nota 18 (a)
Refrendado por
__________________________ (Socio)
Luis Gómez Montoya
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula Nº 01-19084
Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
HIDROSTAL S.A.
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
HIDROSTAL S.A.
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
HIDROSTAL S.A.
OTRAS RESERVAS
DE PATRIMONIO – TOTAL
CAPITAL ACCIONES DE SUPERÁVIT DE OTRAS RESULTADOS RESULTADO PATRIMONIO
EMITIDO INVERSIÓN REVALUACION RESERVAS ACUMULADOS DEL EJERCICIO NETO
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 53,971,078 21,602,650 34,573,430 6,650,941 25,033,915 6,051,065 147,883,079
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
HIDROSTAL S.A.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza a clientes 161,590,768 173,982,272
Otros cobros operativos 4,572,913 4,084,153
Pagos a proveedores (98,283,673) (122,095,107)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (34,541,257) (33,407,718)
Pago de tributos (15,404,207) (13,514,351)
Pago de regalías (2,819,655) (3,102,836)
Otros pagos operativos (4,855,657) (606,967)
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EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN 10,259,232 5,339,446
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ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de propiedades, planta y equipo 24 350,613 237,236
Cobro de préstamo otorgado a empresa relacionada 8 1,279,940 1,920,543
Préstamo otorgado a empresa relacionada 8 (26,259) (3,174,224)
Adiciones de propiedades, planta y equipo 12 (721,557) (1,554,462)
Adiciones de activos intangibles 13 (2,053,575) (1,100,877)
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EFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN (1,170,838) (3,671,784)
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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamos recibidos - otros pasivos financieros 32,152,932 10,374,240
Amortizaciones de préstamos recibidos - otros pasivos
financieros (39,960,801) (12,197,462)
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FLUJOS NETOS DE EFECTIVO USADOS EN ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO (7,807,869) (1,823,222)
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AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1,280,525 (155,560)
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
HIDROSTAL S.A.
(a) Identificación:
(iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por
los terrenos, maquinaria y equipo y edificios revaluados, que han sido medidos al
valor razonable.
NIIF Pronunciamiento
NIC 7 Iniciativa de revelaciones Introduce requisitos de
Modificaciones (Publicada en enero de revelaciones adicionales con el
2017 y vigente en 2017) fin de mejorar la información
proporcionada a los usuarios
sobre pasivos relacionados a
actividades de financiamiento
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo
financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra.
En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos
primarios tales como efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar y cuentas
por pagar. En su reconocimiento inicial los instrumentos financieros son medidos a su
valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción. Si se
negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado.
Si no se negocian en un mercado activo el valor razonable se determina mediante
técnicas de valoración entre las que se incluyen el uso de transacciones recientes a
precio de mercado, el valor razonable actual de otro instrumento financiero
sustancialmente similar y el análisis de los flujos de efectivo descontados, entre otros.
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(i) Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el efectivo y
equivalente de efectivo
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son
cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero y
bienes directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar.
Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce
meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican
como no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen las cuentas por
cobrar comerciales, a relacionada y otras cuentas por cobrar del estado de
situación financiera. El saldo de las letras descontadas tiene su contrapartida en
las letras descontadas que se muestran en el pasivo. A estos instrumentos
financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente
a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no
se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar
es a su valor razonable y posteriormente, son llevadas al costo amortizado
usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para
incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento
o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la
tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son
reconocidas en el estado de resultados en la cuenta “Estimación para cuentas
por cobrar de cobranza dudosa”.
Activos financieros:
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de
efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a
recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la
totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte
bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su
control.
Pasivos financieros:
Para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, la Compañía
primero evalúa individualmente si es que existe evidencia objetiva de
desvalorización para activos financieros significativos, o colectivamente para activos
financieros que no son individualmente significativos. Si hay evidencia objetiva de
que se ha incurrido en una pérdida por desvalorización, el monto de la pérdida es
cuantificada como la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente
de los flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de interés
efectiva original del activo financiero en caso de ser aplicable. La
Compañía considera como deteriorados todas aquellas partidas por las cuales se ha
efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se
encuentran refinanciadas.
El valor en libros de las cuentas por cobrar se ve afectado a través de una cuenta de
estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados. Las
cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigados cuando no hay
un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto
estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento
que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por
desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la
cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente,
el recupero es abonado a la cuenta ingresos varios (recupero de incobrables) en el
estado de resultados.
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– superávit de revaluación, neto del pasivo por impuesto a la renta diferido en Otros
resultados integrales y en el patrimonio. La depreciación de las propiedades, planta
y equipo es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida
útil estimada indicada en la Nota 12.
Las marcas por tratarse de activos intangibles de vida indefinida, no son objeto de
amortización. Su valor es rebajado en caso de detectarse indicios de deterioro.
(o) Arrendamientos
(p) Provisiones
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su
liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable
del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan
para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación
financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de
resultados. Cuando son significativas, las provisiones son descontadas a su valor
presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos relacionados con el
pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del
tiempo es reconocido como un gasto financiero.
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, compensación por tiempo de servicios, aportaciones sociales,
gratificaciones de ley y participación en las utilidades. Estas obligaciones se
registran mensualmente con cargo al estado de resultados a medida que se devenga.
La obligación de cumplimiento de pago de la compensación por tiempo de servicios
es semestral.
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Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se clasifican como activos y
pasivos no corrientes en todos los casos.
Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando:
Corriente -
Diferido -
El Impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del estado de
situación financiera, consistente en determinar las diferencias temporales entre los
activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del
impuesto a la renta.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y
pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad
gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y
se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales
imponibles, excepto por las diferencias temporales gravables asociadas con
inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las reversiones de las
diferencias temporales puede ser controlada y es probable que las diferencias
temporales no serán reversadas en un futuro previsible.
El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de
situación financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista
suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del
activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados
en cada fecha del estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que
sea probable que la utilidad imponible futura permita recuperar el activo
diferido. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento
en que se estime que las diferencias temporales se anulan.
Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan
aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la
base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la
fecha del estado de situación financiera.
(y) Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están
enteramente bajo el control de la Compañía.
La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los
accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de
inversión en circulación en el período.
La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los
accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de
inversión, en circulación y acciones potenciales que podrían haber sido emitidas en el
período.
(ab) Segmentos
Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los
respectivos resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se
efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y
circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros; sin embargo, los
resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados
financieros. La Gerencia no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un
efecto importante sobre los estados financieros.
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Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los
activos y pasivos reportados se presentan a continuación:
- Impuestos:
Riesgo de liquidez
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros (en soles):
Menos de Entre
1 año 1 y 2años Total
Al 31 de diciembre de 2017
Otros pasivos financieros 13,493,230 1,566,027 15,059,257
Cuentas por pagar comerciales 11,073,193 - 11,073,193
Otras cuentas por pagar 5,482,243 - 5,482,243
------------- ------------ -------------
30,048,666 1,566,027 31,614,693
========= ======== =========
Al 31 de diciembre de 2016
Otros pasivos financieros 17,216,181 5,650,945 22,867,126
Cuentas por pagar comerciales 15,838,436 - 15,838,436
Otras cuentas por pagar 2,864,304 - 2,864,304
------------- ------------ -------------
35,918,921 5,650,945 41,569,866
========= ======== =========
La Compañía trata de mantener una base sólida de caja y para eso trata de mantener un
ratio de apalancamiento razonable, según se muestra a continuación (soles):
2017 2016
Riesgo de crédito
La Compañía ha establecido una política de créditos según la cual cada cliente nuevo es
analizado individualmente para ver si es sujeto de crédito antes que las condiciones
estándares de la Compañía de pago y entrega le sean ofrecidos.
Se establecen límites de compra para cada cliente sujeto a la aprobación. Estos límites
son revisados periódicamente. Los clientes que no cumplen con los requisitos mínimos de
crédito de la Compañía pueden efectuar transacciones con la Compañía sobre la base de
pagos anticipados.
Riesgo de interés
La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus
activos y pasivos financieros. La Compañía no tiene activos significativos que devenguen
intereses. La Compañía mantiene sus pasivos financieros sujetos a una tasa de interés fija,
por lo que no se espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de tasa de interés.
Riesgo de cambio
Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario los flujos de caja en moneda
no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes a pagar por
compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se realiza una operación
de cambio de moneda.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y
la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
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2017 2016
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 514,602 135,946
Cuentas por cobrar comerciales 10,225,144 8,266,426
Cuentas por cobrar a relacionada - 374,010
Otras cuentas por cobrar 324,484 98,922
------------- ------------
11,064,230 8,875,304
------------- ------------
Pasivos
Otros pasivos financieros (4,640,758) (1,577,237)
Cuentas por pagar comerciales (2,460,442) (3,721,414)
Otras cuentas por pagar (1,301,243) (704,620)
------------- ------------
(8,402,443) (6,003,271)
------------- ------------
Posición activa neta 2,661,787 2,872,033
========= ========
Revaluación
Soles +5 428,002 478,951
Gestión de capital
Para efectos de gestión de capital, la Compañía considera como tal al capital social y
acciones de inversión. El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compañía de
continuar como negocios en marcha con el fin de proporcionar retornos para los
accionistas y beneficios para los grupos de interés y mantener una óptima estructura que
permita reducir el costo de capital.
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Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo
financiero de una empresa, considerando como tales efectivo y equivalente de efectivo,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación
financiera, clasificados por categorías (expresado en soles):
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2017 2016
Activos Pasivos Activos Pasivos
financieros Préstamos financieros financieros Préstamos financiero
a valor y cuentas al costo a valor y cuentas al costo
razonable por cobrar amortizado Total razonable por cobrar amortizado Total
Activos
Efectivo y equivalente
de efectivo 2,096,057 - - 2,096,057 815,532 - - 815,532
Cuentas por cobrar
comerciales - 33,850,926 - 33,850,926 - 31,885,157 - 31,885,157
Cuentas por cobrar a
parte relacionada - - - - - 1,253,681 - 1,253,681
Otras cuentas por cobrar - 396,407 - 396,407 - 490,936 - 490,936
------------ ------------- ------------- ------------- ---------- ------------- ------------- -------------
2,096,057 34,247,333 - 36,343,390 815,532 33,629,774 - 34,445,306
======== ========= ========= ========= ======= ========= ========= =========
Pasivos
Otros pasivos financieros - - 15,059,257 15,059,257 - - 22,867,126 22,867,126
Cuentas por pagar
comerciales - - 11,073,193 11,073,193 - - 15,838,436 15,838,436
Otras cuentas por pagar - - 5,482,243 5,482,243 - - 2,864,304 2,864,304
------------ ------------- ------------- ------------- ---------- ------------- ------------- -------------
- - 31,614,693 31,614,693 - - 41,569,866 41,569,866
======== ========= ========= ========= ======= ========= ========= =========
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Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en marcados
activos. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más
fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable
siempre que estén disponibles
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado observables y
que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable.
Nivel 1
- El efectivo y equivalente de efectivo, no representa un riesgo de crédito ni de tasa de
interés significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores
razonables.
- Las cuentas por cobrar comerciales, a relacionada y otras cuentas por cobrar, debido a
que se encuentran netas de estimación para incobrables, la Gerencia ha considerado
que sus valores razonables no son significativamente diferentes a sus valores en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento
corriente, la Gerencia de la Compañía estima que su saldo contable se aproxima a sus
valores razonables.
Nivel 2
- Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables comparando
las tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las
tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. La
Gerencia de la Compañía estima que su saldo contable se aproxima a su valor
razonable.
2017 2016
US$ S/ US$ S/
(b) Los depósitos a plazo están denominados en moneda extranjera, son remunerados a
una tasa de interés fija anual promedio de 1.7% por ciento al 31 de diciembre de
2017. Dichos depósitos tienen vencimientos menores a 30 días.
2017 2016
A terceros
Facturas (a) 32,580,085 30,051,418
Letras en cartera (a) 2,186,781 2,037,200
Letras descontadas (b) - 1,196,107
------------- -------------
34,766,866 33,284,725
Para garantizar los contratos firmados con sus clientes la Compañía ha otorgado
cartas fianzas a favor de sus clientes por S/ 400,977 y US$ 4,843,188. Dichas fianzas
tienen vencimiento en el 2018.
La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se ha evaluado sobre la base de información
histórica que refleja los índices de incumplimiento, como sigue: (expresado en soles):
2017 2016
A terceros:
No Provisionado
Por vencer 21,122,315 15,544,065
Vencidas
Hasta 60 días 8,065,789 10,247,797
De 61 a 180 días 3,635,792 3,159,676
De 181 a 360 días 448,292 1,699,470
------------- -------------
33,272,188 30,651,008
------------- -------------
Provisionado
Vencidas
Más de 360 días 1,494,678 2,633,717
------------- -------------
Total 34,766,866 33,284,725
------------- -------------
A relacionada
No Provisionado
Por vencer 578,738 -
Hasta 60 días - 896,510
De 61 a 180 días - 288,479
De 181 a 360 días - 49,160
------------- -------------
578,738 1,234,149
------------- -------------
Estimación para cuentas de cobranza dudosa (1,494,678) (2,633,717)
------------- -------------
33,850,926 31,885,157
========= =========
El saldo de cuentas por cobrar vencidas y no estimadas como cobranza dudosa se viene
cobrando durante el primer trimestre del 2018.
2017 2016
(a) Correspondía a un préstamo otorgado para capital de trabajo, no tenía garantías específicas, generaba una tasa de interés del 3% anual y venció
el 30 de junio de 2017.
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Saldo al Saldo al
31.12.2016 Adiciones Deducciones 31.12.2017
2017 2016
10. INVENTARIOS
2017 2016
(a) Incluye anticipos otorgados a proveedores por S/ 1,160,828 (S/ 560,774 en 2016)
para la importación de mercaderías. Estas serán recibidas en el primer trimestre del
año 2018.
2017 2016
Saldos Saldos
Año 2017 iniciales Adiciones finales
COSTO DE:
Terrenos 6,818,694 - 6,818,694
Edificios y otras construcciones 886,880 - 886,880
------------ --------- ------------
7,705,574 - 7,705,574
------------ ====== ------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Edificios y otras construcciones 177,383 44,051 221,434
------------ ====== ------------
Valor neto 7,528,191 7,484,140
======== ========
Año 2016
COSTO DE:
Terrenos 6,818,694 - 6,818,694
Edificios y otras construcciones 886,880 - 886,880
------------ --------- ------------
7,705,574 - 7,705,574
------------ ====== ------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Edificios y otras construcciones 135,588 41,795 177,383
------------ ====== ------------
Valor neto 7,569,986 7,528,191
======== ========
(c) El cargo anual por depreciación de las propiedades de inversión por el 2017 de
S/ 44,051 (S/ 41,795 en el 2016), fue registrado en gastos de administración
(Ver Nota 21).
Transfe-
rencia
Saldos Revaluación de activos Transfe- Saldos
Año 2017 iniciales Adiciones voluntaria Ventas Bajas Ajuste intangibles rencias finales
COSTO DE:
Terrenos 80,932,400 - 68,120,187 - - - - - 149,052,587
Edificios y otras
construcciones 25,171,710 22,105 8,032,872 - - - - 126,637 33,353,324
Maquinaria y equipo 48,381,168 69,103 - (1,111,485) (285,352) - - 58,328 47,111,762
Unidades de transporte 3,658,518 51,849 - (433,724) - - - - 3,276,643
Muebles y enseres 698,647 62,784 - - - 1,006 - - 762,437
Equipos de cómputo 2,506,372 132,896 - (51,309) - - 143,191 - 2,731,150
Equipos diversos 220,643 236,111 - - - - - - 456,754
Unidades por recibir 59,043 - - - - (19,656) - (39,387) -
Trabajos en curso 203,409 146,709 - - - - - (145,578) 204,540
--------------- ------------ -------------- ------------ ---------- --------- ---------- ---------- ---------------
161,831,910 721,557 76,153,059 (1,596,518) (285,352) (18,650) 143,191 - 236,949,197
--------------- ======== ========= ------------ ======= --------- ======= ======= ---------------
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA DE:
Edificios y otras
construcciones 9,313,169 1,694,792 - - - - - - 11,007,961
Maquinaria y equipo 30,740,186 3,673,365 - (941,413) (285,352) - - - 33,186,786
Unidades de transporte 1,895,307 545,790 - (415,891) - - - - 2,025,206
Muebles y enseres 555,891 24,037 - - - 1,006 - - 580,934
Equipos de cómputo 1,737,006 366,485 - (51,307) - - 143,191 - 2,195,375
Equipos diversos 185,581 11,615 - - - - - - 197,196
--------------- ------------ -------------- ------------ ---------- --------- ---------- ---------- ---------------
44,427,140 6,316,084 - (1,408,611) (285,352) 1,006 143,191 - 49,193,458
--------------- ======== ========= ------------ ======= --------- ======= ======= ---------------
Valor neto 117,404,770 187,907 19,656 187,755,739
========== ======== ====== ==========
- 29 -
Saldos Saldos
Año 2016 iniciales Adiciones Ventas Transferencias finales
COSTO DE:
Terrenos 80,932,400 - - - 80,932,400
Edificios y otras construcciones 25,090,069 - - 81,641 25,171,710
Maquinaria y equipo 46,821,786 79,198 - 1,480,184 48,381,168
Unidades de transporte 3,471,053 408,248 (594,068) 373,285 3,658,518
Muebles y enseres 665,766 32,881 - - 698,647
Equipos de cómputo 2,234,935 247,433 - 24,004 2,506,372
Equipos diversos 202,474 18,169 - - 220,643
Unidades por recibir 1,405,909 509,669 - (1,856,535) 59,043
Trabajos en curso 47,124 258,864 - (102,579) 203,409
--------------- ------------ ---------- ------------ ---------------
160,871,516 1,554,462 (594,068) - 161,831,910
--------------- ======== ---------- ======== ---------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Edificios y otras construcciones 7,624,815 1,688,354 - - 9,313,169
Maquinaria y equipo 26,909,762 3,830,424 - - 30,740,186
Unidades de transporte 1,728,253 599,962 (432,908) - 1,895,307
Muebles y enseres 538,790 17,101 - - 555,891
Equipos de cómputo 1,382,766 354,240 - - 1,737,006
Equipos diversos 180,776 4,805 - - 185,581
--------------- ------------ ---------- ------------ ---------------
38,365,162 6,494,886 (432,908) - 44,427,140
--------------- ======== ---------- ======== ---------------
Valor neto 122,506,354 161,160 117,404,770
========== ======= ==========
- 30 -
(b) En 2017, 2015, 2014 y 2010 la Compañía efectuó una revaluación voluntaria de
terrenos, edificios y maquinaria sobre la base de una tasación realizada por un
perito independiente, resultando un excedente de revaluación por S/ 122, 967,287 e
impuesto a la renta diferido por S/ 34, 705,950 (excedente de revaluación por
S/ 76,153,059 e impuesto a la renta diferido por S/ 22,465,152 en 2017). La
depreciación del mayor valor del activo no es deducible para el cálculo anual del
Impuesto a la Renta. Para propósitos contables la depreciación es determinada de
acuerdo a la vida útil remanente estimada por la tasación.
Mayor Valor
valor por Depreciación revaluado
revaluación acumulada neto
(c) En el 2017 y 2016, el cargo anual por depreciación se ha distribuido como sigue
(expresado en soles):
2017 2016
Depreciación
Costo al acumulada al
31.12.2017 31.12.2017
El desembolso en el año 2017 ascendió a US$ 73,029 (S/ 261,293). Los montos a pagar
en el 2018, ascienden a US$ 72,195 (S/ 234,270) y en los años 2019 a US$ 66,179
(S/ 214,751).
(e) En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el
estándar utilizado por empresas equivalentes del sector, y cubren adecuadamente el
riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando
el tipo de activos que posee la Compañía.
(f) Al 31 de diciembre de 2017, ciertos activos cuyo valor neto en libros asciende a
S/39, 578,853 (S/ 21, 391,003 en el 2016) se encuentran hipotecados garantizando
préstamos recibidos por la Compañía.
Transfe-
rencia a
propiedades
Saldos planta y Saldos
Año 2017 iniciales Adiciones Deterioro equipo finales
COSTO DE:
Software (a) 7,225,764 1,778,939 - (47,278) 8,957,425
Licencias 1,133,211 274,636 - (95,913) 1,311,934
Marcas y registros 405,290 - (405,290) - -
------------ ------------ ---------- ---------- -------------
8,764,265 2,053,575 (405,290) (143,191) 10,269,359
------------ ======== ======= ======= -------------
AMORTIZACIÓN
ACUMULADA DE:
Software 6,323,210 140,721 - (44,518) 6,419,413
Licencias 991,092 93,873 - (98,673) 986,292
------------ ------------ ---------- ---------- -------------
7,314,302 234,594 - (143,191) 7,405,705
------------ ======== ======= ======= -------------
Valor neto 1,449,963 2,863,654
======== =========
- 32 -
Saldos Saldos
Año 2016 iniciales Adiciones Deterioro finales
COSTO DE:
Software (a) 6,374,914 850,850 - 7,225,764
Licencias 883,184 250,027 - 1,133,211
Marcas y Registros 560,000 - (154,710) 405,290
------------ ------------ ---------- ------------
7,818,098 1,100,877 154,710 8,764,265
------------ ======== ======= ------------
AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE:
Software 5,547,004 776,206 - 6,323,210
Licencias 785,603 205,489 - 991,092
------------ ------------ ---------- ------------
6,332,607 981,695 - 7,314,302
------------- ======== ======= ------------
Valor neto 1,485,491 1,449,963
======== ========
(b) En el 2017 y 2016, el cargo anual por amortización se ha distribuido como sigue
(expresado en soles):
2017 2016
TASA DE
INTERÉS
ACREEDOR ANUAL VENCIMIENTO MONEDA EXTRANJERA TOTAL CORRIENTE NO CORRIENTE
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
US$ US$ S/ S/ S/ S/ S/ S/
Pagarés bancarios
Scotiabank del Perú (a) 7.30% Agosto 2019 - - - 5,302,401 - 1,871,375 - 3,431,026
Scotiabank del Perú (a) 1.05% Febrero 2017 - 1,009,000 - 3,390,240 - 3,390,240 - -
Scotiabank del Perú (a) 5.35% Enero 2017 - - - 1,900,000 - 1,900,000 - -
Scotiabank del Perú (b) 1.60% Agosto 2018 597,143 - 1,937,729 - 1,937,729 - - -
Scotiabank del Perú (b) 2.25% Agosto 2019 1,029,454 - 3,340,578 - 1,989,302 1,351,276 -
BBVA Banco Continental (a) 4.88% Febrero 2017 - - - 2,025,000 - 2,025,000 - -
BBVA Banco Continental (a) 5.50% Febrero 2017 - - - 1,350,000 - 1,350,000 - -
BBVA Banco Continental (a) 5.15% Enero 2017 - - - 900,000 - 900,000 - -
BBVA Banco Continental (a) 4.90% Febrero 2017 - - - 309,000 - 309,000 - -
BBVA Banco Continental (a) 4.96% Enero 2017 - - - 500,000 - 500,000 - -
BBVA Banco Continental (a) 5.55% Abril 2017 - - - 132,630 - 132,630 - -
BBVA Banco Continental (a) 1.05% Abril 2018 2,875,787 - 9,331,929 - 9,331,929 - - -
Scotiabank del Perú (b) 5.35% Mayo 2018 - - - 5,151,434 - 3,396,451 - 1,754,983
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
4,502,384 1,009,000 14,610,236 20,960,705 13,258,960 15,774,696 1,351,276 5,186,009
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
Arrendamiento:
Hewlett Packard del Perú S.R.L. 5% Noviembre 2019 70,324 107,016 228,202 359,574 119,062 123,283 109,140 236,291
Hewlett Packard del Perú S.R.L. 5% Noviembre 2019 48,862 74,354 158,554 249,829 82,722 85,656 75,832 164,173
Hewlett Packard del Perú S.R.L. 5% Noviembre 2019 19,188 30,033 62,265 100,911 32,486 36,439 29,779 64,472
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
138,374 211,403 449,021 710,314 234,270 245,378 214,751 464,936
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
Letras descontadas
BBVA Banco Continental - Marzo 2017 - 356,834 - 1,196,107 - 1,196,107 - -
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
4,640,758 1,577,237 15,059,257 22,867,126 13,493,230 17,216,181 1,566,027 5,650,945
======== ======== ========= ========= ========= ========= ======== ========
- 34 -
(b) Préstamo para pago de obligaciones financieras. Por esta obligación se ha entregado
primera hipoteca a favor del Scotiabank del Perú por US$ 2,100,000.
2017 - 17,216,181
2018 13,493,230 4,007,116
2019 1,566,027 1,643,829
------------- -------------
15,059,257 22,867,126
========= =========
2017 2016
A Terceros:
Facturas 9,585,458 14,124,646
------------- -------------
A Relacionadas:
Frideco AG 1,481,022 1,578,443
Hidrostal AG. Pumpefabrik 6,713 135,347
------------- -------------
1,487,735 1,713,790
------------- -------------
11,073,193 15,838,436
========= =========
Las cuentas por pagar comerciales corresponden a facturas y letras emitidas por
proveedores nacionales y del exterior, se encuentran por vencer, se originan
principalmente por la adquisición de materia prima y suministros necesarios para la
producción, están denominadas en soles y dólares estadounidenses, tienen vencimiento
corriente, no generan intereses y la Compañía no ha otorgado garantías por cumplimiento
de su pago.
Compra de inventarios
Hidrostal AG Pumpefabrik 7,394,779 732,937
------------ ------------
Regalías
Frideco AG (Ver Nota 22) 2,819,655 3,102,836
------------ ------------
Seguro por compra de inventarios
Hidrostal AG Pumpefabrik 53,973 56,940
------------ ------------
- 35 -
Las compras a partes relacionadas se han realizado en condiciones equivalentes a las que
se aplican en transacciones con partes independientes. Los saldos pendientes al cierre del
ejercicio no están garantizados, no devengan intereses y se liquidan en efectivo. No se ha
prestado o recibido garantía alguna respecto a las cuentas por pagar a partes relacionadas.
Durante los años 2017 y 2016 se realizaron pagos al Directorio por S/ 10,582 y S/ 10,080
respectivamente; y al personal clave por S/ 7,343,041 y S/ 6,277,915, respectivamente.
2017 2016
(a) A continuación se detallan los componentes que originan el activo y pasivo por impuestos a las renta diferido al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (expresado en soles):
Efecto en Efecto en
Saldo Saldo Saldo Años en que se
al 31 de Otros al 31de Otros al 31de recuperará el
diciembre Estado de resultados diciembre Estado de resultados diciembre activo y se
Partidas temporales de 2015 resultados (a) integrales de 2016 resultados integrales de 2017 aplicará el pasivo
(a) Incluye S/ 1,248,875 (gasto) de efecto por cambio de tasa del impuesto a la renta de 28 por ciento hasta el 2016 a 29.5 por ciento a partir de 2017.
- 37 -
2017 % 2016 %
Utilidad antes de impuesto a la
renta 7,404,148 100 9,534,397 100.00
------------ ------- ------------ --------
Gasto teórico por impuesto a la
renta 2,184,224 29.50 2,669,631 28.00
Efecto de gastos no deducibles,
neto de ingresos no gravables 2,369,311 32.00 166,413 1.75
Efecto por cambio de tasa - - 1,249,155 13.10
------------ ------- ------------ --------
Gasto por impuesto a la renta 2,850,613 38.45 4,085,199 42.85
======== ===== ======== =====
(d) El impuesto a la renta por pagar se presenta neto de los pagos a cuenta de dicho
impuesto efectuados durante el año.
(a) Capital emitido – Está representado por 53, 971,078 acciones comunes, suscritas,
pagadas e inscritas en registros públicos, cuyo valor nominal es de un sol por acción.
La inversión extranjera directa asciende a US$ 13,734,906 encontrándose registrada
ante la Agencia de Promoción de la Inversión Privada – PROINVERSIÓN.
(d) Otras reservas – Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un
mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a
una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal
puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede
ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo
229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal
pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga
utilidades.
19. VENTAS
2017 2016
Ventas a terceros
Productos terminados 98,649,793 105,783,169
Mercaderías 38,948,734 46,184,192
--------------- ---------------
137,598,527 151,967,361
--------------- ---------------
- 39 -
2017 2016
2017 2016
Mercaderías
Inventario inicial de mercaderías (Ver Nota 10) 17,787,502 16,702,313
Más:
Compras de mercaderías 27,366,178 38,438,166
Menos:
Inventario final de mercaderías (Ver Nota 10) (15,967,957) (17,787,502)
-------------- ---------------
Costo de ventas de mercaderías 29,185,723 37,352,977
-------------- ---------------
Productos terminados
Inventario inicial de productos terminados (Ver Nota 10) 25,219,092 24,991,543
Inventario inicial de subproductos,
desechos y desperdicios (Ver Nota 10) 1,272,930 1,182,488
Inventario inicial de productos en proceso (Ver Nota 10) 5,976,236 7,086,887
Más:
Consumo de materias primas y suministros 28,418,511 26,302,903
diversos
Mano de obra (a) 19,835,504 19,943,177
Depreciación (Ver Nota 12 (c)) 5,497,633 5,719,591
Amortización (Ver Nota 13 (b)) 89,980 386,056
Costo de fabricación 14,593,871 15,852,395
Desvalorización de inventarios (Ver Nota 10) 1,512,177 474,538
Menos:
Inventario final de productos terminados (Ver Nota 10) (25,799,337) (25,219,092)
Inventario final de subproductos, (1,331,867) (1,272,930)
desechos y desperdicios (Ver Nota 10)
Inventario final de productos en proceso (Ver Nota 10) (5,252,698) (5,976,236)
-------------- ---------------
Costo de ventas de productos terminados 70,032,032 69,471,320
-------------- ---------------
Costo de ventas total 99,217,755 106,824,297
========= ==========
(a) Incluye S/ 1,104,725 de participación de los trabajadores en las utilidades (S/ 882,012
en el 2016).
- 40 -
2017 2016
(a) Incluye S/141,326 de participación de los trabajadores en las utilidades (S/ 112,834 en
el 2016).
2017 2016
(a) Incluye S/ 456,670 de participación de los trabajadores en las utilidades (S/ 364,604 en
el 2016).
(b) Incluye regalías por S/ 2,819,655 (S/ 3,102,836 en el 2016). Ver Nota 15.
2017 2016
Ingresos
Ganancia por diferencia de cambio 4,866,530 17,501,764
Intereses sobre cuentas por cobrar
comerciales 116,220 99,807
Otros ingresos menores 44,622 12,575
------------ -------------
5,027,372 17,614,146
======== =========
- 41 -
2017 2016
Gastos
Pérdida por diferencia de cambio (5,918,513) (18,869,110)
Intereses de pagarés (815,474) (1,297,801)
Comisiones y gastos bancarios varios (254,126) (475,602)
Intereses de letras descontadas (1,544) (10,027)
------------ -------------
(6,989,657) (20,652,540)
======== =========
2017 2016
La Compañía en 1996 se acogió a los alcances del D.S. 104-95-EF y normas reglamentarias,
que como consecuencia de la exportación de mercancías, permite la restitución
simplificada de los derechos arancelarios “Drawback”, en compensación de los derechos
que hayan gravado la importación de insumos contenidos en los bienes exportados. La
tasa de restitución es del 4% ciento del valor FOB para el año 2017 y 3% y 4% para el año
2016 , y el ingreso por este concepto fue de S/ 571,288 en 2017 (S/ 716,353 en 2016).
De acuerdo con el Decreto Legislativo Nº 892 y modificado por la Ley N° 28873 los
trabajadores participan de las utilidades mediante la distribución de un 10% de la renta anual
antes del Impuesto a la Renta. La participación se calcula sobre el saldo de la renta imponible
del ejercicio gravable.
Los segmentos son determinados por la manera cómo la Gerencia organiza la Compañía para
tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio.
- 42 -
Alquiler de
Productos propiedades
Mercaderías terminados de inversión Total
2017
Días de
vigencia Promedio
Cantidad Acciones hasta el ponderado
de acciones base para cierre de acciones
2017 emitidas el cálculo del año en el año
Días de
vigencia Promedio
Cantidad Acciones hasta el ponderado
de acciones base para cierre de acciones
2016 emitidas el cálculo del año en el año
2017 2016
S/ S/
29. CONTINGENCIAS
2017 2016
Adiciones
. Castigo de cuentas por cobrar comerciales 1,698,033 -
. Gastos excepcionales 769,849 299,971
. Gastos de vehículos 199,337 234,830
. Sanciones administrativas 155,126 159,265
. Gastos reparables varios 76,739 162,240
. Retiro de bienes 36,429 29,807
. Gastos de viaje 5,367 98,246
. Gastos de representación - 100,654
------------- -------------
2,940,880 1,085,013
------------- -------------
Deducciones
. Restitución de derechos arancelarios
- Drawback (Ver Nota 25) (571,288) (716,353)
------------- -------------
- 45 -
2017 2016
(c) La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas durante el ejercicio 2017 es
de 29.5%. Si la empresa distribuye total o parcialmente dividendos o cualquier otra
forma de distribución de sus utilidades que se adopten o se pongan a disposición a
partir del 1 de enero de 2017 se le aplica una tasa adicional del 5% sobre el monto
distribuido, a cargo de cada accionista, en tanto sean personas naturales o sean
personas jurídicas no domiciliadas en el país. Cabe señalar que a los resultados
acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados obtenidos
entre el 1 de enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2016 que formen parte de la
distribución de dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades se les
aplicará la tasa del 6,8%. Asimismo, se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que
la distribución de dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades
que se efectúa corresponde a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles
de generar dividendos gravados, más antiguos.
Además , toda suma o entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera
categoría que represente una disposición indirecta de renta no susceptible de posterior
control tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados
(dividendos presuntos), están afectas a la tasa del Impuesto a la Renta, a cargo de la
empresa, de 5% durante 2017.
- 46 -
(d) Las empresas que realizan transacciones con partes vinculadas y/o desde, hacia y a
través de paraísos fiscales están sujetas a las reglas de Precios de Transferencia así
como contar con la documentación e información que respalde dichas
transacciones.
Así, para las transacciones realizadas durante 2017 con partes vinculadas y/o desde,
hacia y a través de paraísos fiscales o territorios de baja o nula imposición, que
deben ser declaradas durante 2018, corresponde presentar la Declaración Jurada
Informativa denominada Reporte Local. Este Reporte Local deberá ser presentado
por aquellos contribuyentes sujetos a las reglas de Precios de Transferencia cuyos
ingresos devengados en el ejercicio fiscal superen las 2,300 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT) (S/ 9,315,000), respecto de las transacciones que generen rentas
gravadas y/o costos deducibles para la determinación del Impuesto a la Renta.
Mediante Resolución de Superintendencia la SUNAT podrá exigir el cumplimiento de
la citada obligación a contribuyentes que tengan transacciones que generen rentas
exoneradas o inafectas y costos o gastos no deducibles para la determinación del
Impuesto.
Para las transacciones realizadas a partir de 2017, que deban ser declaradas en
2018 por contribuyentes que formen parte de un Grupo cuyos ingresos devengados
en el ejercicio gravable superen las 20,000 UIT (S/ 81,000,000), se ha establecido la
obligación de presentar la Declaración Jurada Informativa denominada Reporte
Maestro, que contendrá, entre otros, la estructura organizacional, la descripción del
negocio o negocios y las políticas de precios de transferencia en materia de
intangibles y financiamiento del Grupo y su posición financiera y fiscal.
Como todos los años, en el 2017 la Compañía también ha contratado un estudio con expertos
independientes para comprobar su cumplimiento el cual está siendo presentado al Ministerio
de la Producción y, como en años anteriores prevemos que será aprobado por dicho
Ministerio.
A continuación los cambios que regirán a partir del 1 de enero de 2017 o en fecha
posterior:
El efecto de que la Compañía aplique las normas que entran en vigencia a partir del 1 de
enero de 2018 es el siguiente:
En ambos casos las políticas respecto a las estimaciones y valor razonable no tienen efecto
en los estados financieros porque los valores en libros representan su mejor estimación y
valor respectivamente.
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