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FINANCIERA
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CURSO :
SECCIÓN :
SEMESTRE :
PROMOCION :
Matemática financiera 1
ÍNDICE
PORTADA…………………………………………………………………………….I
ÍNDICE……………………………………………………………………………….II
RESUMEN........................................................................................................III
INTRODUCCIÓN..............................................................................................IV
OBJETIVOS..................................................................................................... V
MARCO TEÓRICO...........................................................................................VI
CAPÍTULO I 8
1. CONCEPTOS GENERALES 8
1.2. DEFINICIÓN 8
1.3. INVERSIONES 9
A. VALOR FUTURO 12
B. VALOR PRESENTE 13
C. NUMERO DE PERIODOS 15
D. PAGOS 18
E. AMORTIZACIONES 19
1.6. INTERÉS 20
1.8. EQUIVALENCIA 23
Matemática financiera 2
1.9.2. ¿CÓMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA? 28
CAPÍTULO II 30
2. INTERÉS SIMPLE 30
2.1. DEFINICIÓN 30
2.9. DESCUENTO 38
CAPÍTULO III 39
3. INTERÉS COMPUESTO 39
3.1. DEFINICIÓN 39
3.3. PERIODO 41
43
UN FUTURO DADO. 45
Matemática financiera 3
3.8. DESCUENTO COMPUESTO 48
CAPÍTULO IV 50
CAPITULO V 62
5. ANÁLISIS 62
CONCLUSIONES 65
RECOMENDACIONES 66
BIBLIOGRAFÍA 68
Matemática financiera 4
RESUMEN
Como su nombre lo indica, las matemáticas financieras son la aplicación de las
lo largo del tiempo con la combinación del capital, tasa, periodo para obtener un
Matemática financiera 5
INTRODUCCIÓN
La matemática financiera es parte de la matemática aplicada que es
este tipo de problemas se presenta con frecuencia y dilemas por resolver; para
ello necesitamos capacidades financieras que nos permitan tomar decisiones a fin
complementan con una herramienta necesaria que nos permite solucionar los
distintos temas financieros de las compañías, gobierno, etc. entre las causas que
trabajo nos permite establecer su importancia y utilidad, para ello recurrimos a las
Matemática financiera 6
OBJETIVOS
Objetivo General:
Resolver y enfrentar en la realidad problemas matemáticos aplicados en las
Objetivo específico:
Aplicar y diferenciar con certeza los principios de: “Valor del dinero en
Matemática financiera 7
MARCO TEÓRICO
CAPÍTULO I:
1. CONCEPTOS GENERALES
intangibles, inmersos en cada una de las decisiones que se toman para invertir el
futuro, por eso, las cantidades usadas en la matemáticas financieras son las
No hay que olvidar que en todo proceso de toma de decisión siempre aparece
1.2. DEFINICIÓN
Matemática financiera 8
1.3. INVERSIONES
de una organización, con las cuales se logran los objetivos trazados en cada uno
mantenimiento.
Matemática financiera 9
c) Análisis financiero: Se refiere a la disponibilidad y origen de los fondos
situación política, etc. El estudio de las leyes, debe llevarse a cabo en las
Matemática financiera 10
importante tener en cuenta el mercado local, regional, nacional y el
internacional.
Matemática financiera 11
Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos
áreas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de
A. VALOR FUTURO
EJEMPLO
Matemática financiera 12
NOTA: La tasa de interés anual se divide por 12 porque se capitaliza
mensualmente.
B. VALOR PRESENTE
virtud del valor del dinero a través del tiempo, a cuánto equivale hoy una
determinado.
Matemática financiera 13
EJEMPLO
NOTA: La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual.
número de pagos.
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C. NÚMERO DE PERIODOS
constante.
Matemática financiera 15
EJEMPLO
EJEMPLO 1
Matemática financiera 16
EJEMPLO 2
EJEMPLO 3
Matemática financiera 17
D. PAGOS
EJEMPLO
NOTA: La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual.
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E. AMORTIZACIONES
La amortización son los abonos o pagos que se hacen para reducir el monto
disminuye, el capital que se llama saldo, que viene a ser el dinero inicial
interese como capital con cada abono (cuota). Esta amortización es la más
EJEMPLO
del Crédito.
Matemática financiera 19
1.6. INTERÉS
deba pagar un dinero por el uso de ese bien; por ejemplo, se paga un alquiler al
manera cuando se pide prestado dinero se paga una renta por la utilización de
En otras palabras, se podría definir el interés, como la renta o los réditos que
hay que pagar por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el
interés tiene como símbolo I. En concreto, el interés se puede mirar desde dos
puntos de vista.
- Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso
en una inversión.
Matemática financiera 20
Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida
expresión siguiente:
I = F – P (1.1)
directa de tres variables: El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n).
Entre mayor sea alguno de los tres, mayor serán los intereses.
esas utilidades.
Matemática financiera 21
Ejemplo (1.1)
La variación del dinero en $ 200.000 en los 8 meses, se llama valor del dinero
Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien pesos que se inviertan
semestral, entones por cada cien pesos se recibirán o se pagaran $ 15 cada seis
P I i = (1.3)
Matemática financiera 22
La tasa de interés siempre se presenta en forma porcentual, así: 3% mensual,
15% semestral, 25% anual, pero cuando se usa en cualquier ecuación matemática
se hace necesario convertirla en número decimal, por ejemplo: 0,03, 0,15 y 0,25.
Ejemplo (1.2)
1.8. EQUIVALENCIA
Matemática financiera 23
el cual, significa que diferentes sumas de dinero en tiempos diferentes pueden
Ejemplo (1.3)
de caja en el tiempo, por lo tanto, sin importar que existen múltiples desarrollos
modalidades.
- Convención de fin periodo: valora los flujos de caja (ingresos y/o egresos)
como ocurridos al final del periodo. Por ejemplo: Si durante el año 2003, se
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1.9. DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
económico o diagrama de flujo de caja. Es una de las herramientas más útiles para
EFECTIVO). Por convención los ingresos se representan con flechas hacia arriba
(efectiva o periódica) que afecta los flujos de caja, la cual; debe ser concordante u
homogénea con los periodos de tiempo que se están manejando, es decir; si los
periodos de tiempos son mensuales, la tasa de interés debe ser mensual, si los
periodos de tiempos son trimestrales, la tasa de interés que se maneja debe ser
trimestral; si los periodos de tiempos son semestrales, la tasa de interés debe ser
diagrama (PD), mientras que en el fin, se ubicará el futuro del diagrama económico
periodo de tiempo podrá ser un futuro de uno o varios flujos de caja, todo depende
Matemática financiera 25
entonces de la ubicación del periodo de tiempo versus la ubicación de los flujos
de caja.
sumar, restar o comparar flujos de caja (ingresos y/o egresos) ubicados en los
Ejemplo (1.4)
económico.
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1.9.1. ¿PARA QUÉ SIRVE EL FLUJO DE CAJA?
otorgar crédito.
maquinaria.
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1.9.2. ¿CÓMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA?
siguiente estructura:
de nómina.
préstamos.
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Las tablas facilitarán la inclusión de nuevos conceptos con tan solo
Matemática financiera 29
CAPITULO II:
2. INTERÉS SIMPLE
2.1. DEFINICIÓN
prestado o invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés
del capital principal o inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se va a
y del tiempo que dure el préstamo o la inversión, el interés simple varía en forma
proporcional al capital (P) y al tiempo (n). El interés simple, se puede calcular con
la siguiente relación:
I = P*i*n (2.1)
elementos básicos: El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n).
a) La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es
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unidad de tiempo del plazo, entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene
que ser convertido para que su unidad de tiempo coincida con la del otro.
Ejemplo (2.1)
P = $ 5.000.000
n = 1 mes 31
i = 3%/mes
El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año,
mientras que será exacto si se emplean 365 o 366 días. En realidad, se puede
afirmar que existen cuatro clases de interés simple, dependiendo si para el cálculo
se usen 30 días al mes, o los días que señale el calendario. Con el siguiente
Ejemplo (2.2)
marzo, se cobra una tasa de interés de 20% anual simple. Calcular el interés (I),
Matemática financiera 31
Solución:
360 días y se toman los días que realmente tiene el mes según el
comercial, se usa con frecuencia por facilitarse los cálculos manuales por
Interés exacto con tiempo exacto. En este caso se utilizan 365 o 366 días
el nombre de interés racional, exacto o real, mientras que las otras clases
realizar
Matemática financiera 32
cálculos de intereses que no perjudiquen al prestamista o al prestatario.
usa 365 o 366 días al año y 30 días al mes. No se le conoce nombre, existe
de la tabla de días, para determinar en forma exacta los días que transcurren entre
Cuando el año es bisiesto, hay que adicionar un día, a partir del primero de marzo,
las fechas, se seguirá el siguiente formato: los primeros dos dígitos indicaran los
Matemática financiera 33
días, y variaran entre 01 y 31, los dos dígitos siguientes indicaran el mes, y
variaran entre 01 y 12, y los últimos cuatros dígitos indicaran el año. Por ejemplo,
Nota: Cuando el año es bisiesto, a partir del primero de marzo se adiciona un día.
Ejemplo (2.4)
mismo año.
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Solución:
Según la tabla, los días transcurridos entre el inicio del año y el 5 de abril son 95,
mientras; los días entre el inicio del año y el 28 de diciembre son 362, por lo tanto,
calcular los días con base al año comercial (360 días, es decir, meses de 30 días),
A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado se le llama monto o
F=P+I (2.2)
Las ecuaciones (2.2) y (2.3) indican que si un capital se presta o invierte durante
se transforma en una cantidad F al final del tiempo n. Debido a esto, se dice que
Matemática financiera 35
El uso de la ecuación (2.3), requiere que la tasa de interés (i) y el número de
plantearse el problema.
Ejemplo (2.5)
Solución:
se tiene que
Ejemplo (2.6)
Solución:
Matemática financiera 36
De acuerdo al cálculo anterior, el valor presente, simbolizado por P, de un monto
o valor futuro F que vence en una fecha futura, es la cantidad de dinero que,
invertida hoy a una tasa de interés dada producirá el monto F. Encontrar el valor
presente equivale a responder la pregunta: ¿Qué capital, invertido hoy a una tasa
prestado hoy a una tasa dada, por un período determinado, producirá un monto
futuro a pagar?
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2.8. CÁLCULO DEL TIEMPO (n)
2.9. DESCUENTO
como cheques, letras de cambio, pagares, de cuyo valor nominal descuentan una
el valor actual del documento. Existen dos tipos de descuento en el interés simple:
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CAPITULO III:
3. INTERÉS COMPUESTO
3.1. DEFINICIÓN
Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los
y sobre este monto volver a calcular intereses, es decir, hay capitalización de los
cual el capital aumenta al final de cada periodo por la suma de los intereses
Sin importar el hecho de que el interés sea discreto o continuo y para dar una
aspectos.
continuamente.
Matemática financiera 39
- BASE DE APLICACIÓN: Es la cantidad de dinero sobre la cual se aplicará
Ejemplo /3.1)
Suponga que se una persona invierte $ 1.000 a un interés del 2.5% mensual
durante 12 meses, al final de los cuales espera obtener el capital principal y los
final recuperada.
Sus incrementos son variables. Cada periodo presenta un incremento mayor al del
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cada vez mayor. En el diagrama anterior se puede observar que los flujos ubicados
3.3. PERIODO
se simboliza por (n), mientras que el número de periodos que hay en un año se
capitalización.
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36% Anual convertible mensualmente.
Ejemplo:
¿Cuánto vale m y n?
Solución:
financiera dura 3 años, el número de veces que el documento paga interés por
año será 2, por consiguiente, en 3 años, pagará 6 veces, lo que indica que n = 6
Matemática financiera 42
3.4. VALOR FUTURO EQUIVALENTE A UN PRESENTE DADO
futuro.
manera: F = P(F/P, i, n); que se lee así: hallar F dado P, una tasa i y n periodos.
matemáticas financieras.
Matemática financiera 43
En las matemáticas financieras toda fórmula tiene asociada un diagrama
Ejemplo:
Solución:
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3.5. CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE EQUIVALENTE DE UN FUTURO
DADO.
manera: P = F(P/F, i, n) ; que se lee así : hallar P dado F, una tasa i y n periodos.
matemáticas financieras.
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3.6. CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS (i)
F(P/F, i, n).
Ejemplo:
la corporación?
Solución:
periodos deberá ser expresado en meses, por lo cual, un año equivale a 12 meses.
% mensual
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3.7. INTERPOLACIÓN LINEAL
una curva, se busca encontrar otro intermedio utilizando la función lineal, es decir,
bajo el supuesto que los tres puntos estén sobre la misma línea recta. Lo que se
puntos que se ubiquen en una línea recta y de esta forma hallar una solución
Ejemplo 3.13 Una persona invierte hoy la suma de $ 350.000 y espera acumular
corporación??
Solución:
P = $ 350.000
encuentra que para un i = 8%, el factor (F/P, 8%,12) es igual a 2,51817, y para un
Matemática financiera 47
i= 10% el factor (F/P,10%,12) equivale a 3,13843, por lo tanto, el i que nos interesa
encontrar esta entre esos dos valores, por lo cual, se hace uso de la siguiente
tabla:
consiguiente:
Es la operación financiera que tiene por objeto el cambio de un capital futuro por
Matemática financiera 48
Teniendo en cuenta que: ; de donde:
Ejemplo:
Matemática financiera 49
CAPITULO IV:
las condiciones en las que la operación se contrata (tiempo -n- y tipo de interés (i).
Este capital final o montante se irá formando por la acumulación al capital inicial
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4.1.3. DESARROLLO DE LA OPERACIÓN
El capital al final de cada período es el resultado de añadir al capital existente
al inicio del mismo los intereses generados durante dicho período. De esta forma,
Memento 0: C0
Momento 2:
C2 = C0 + I1 + I2 = C0 + C0x i + C0x i = C0x (1 + 2 i)
Momento 3:
C3 = C0 + I1 + I2 + I3 = C0 + C0x i + C0x i + C0 i = C0x (1 + 3 i)
Momento n:
Cn = C0 + I1 + I2 + … + In = C0 + C0x i + … + C0x i = C0 + C0x nx i
Cn = C0 x (1 + n x i)
Matemática financiera 51
Finalmente, hay que tener en cuenta que «n» lo que indica es el número de
veces que se han generado (y acumulado) intereses al capital inicial, por tanto,
EJEMPLO 1
colocamos 1.000 euros al 5% de interés anual para el primer año y cada año nos
siempre sobre el capital inicial, pero al tipo vigente en el período de que se trate.
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4.1.4. CÁLCULO DEL CAPITAL INICIAL
Partiendo de la fórmula de cálculo del capital final o montante y conocidos éste,
Cn = C0 x (1 + n x i)
despejando C0 resulta:
EJEMPLO 3
¿Cuánto deberé invertir hoy si quiero disponer dentro de 2 años de 1.500 euros
C0 x (i1 + i2 + … + in)
Si i1 = i2 = … = in = i se cumple:
Matemática financiera 53
C0 x i x n
Conocidos los capitales inicial y final, se obtendrá por diferencias entre ambos:
In = Cn – C0
EJEMPLO 4
x 0,07 x 4 = 84 €
EJEMPLO 5
Matemática financiera 54
4.1.6. CÁLCULO DEL TIPO DE INTERÉS
Si se conocen el resto de elementos de la operación: capital inicial, capital final y
Cn = C0 x (1 + n x i)
Los pasos a seguir son los siguientes:
EJEMPLO 6
Determinar el tanto de interés anual a que deben invertirse 1.000 euros para
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4.1.7. CÁLCULO DE LA DURACIÓN
Conocidos los demás componentes de la operación: capital inicial, capital final
Punto de partida:
Cn = C0 x (1 + n x i)
Cn
—=1+nxi
C0
Cn
—–1=nxi
C0
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EJEMPLO 7
las partes para que al final de cada período los intereses producidos por un
Matemática financiera 57
que la suma de ambos produzca intereses en el período siguiente.Seguiría
el siguiente esquema:
periodo.
C0 = Capital inicial
única.
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Capital al final del primer año: C1 = C0 + ( C0· i ) = C0 ( 1 + i )
Capital al final del segundo año: C2 = C1 + (C1· i ) = C1·( 1+i ) = C0·( 1+i
Cn = C0 ( 1 + i )n
contraprestación única.
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Cn=a1(1+i)n-1+a2(1+i)n-2+....+an-1(1+i)+an
total I tendremos
Cn=C0+ I; I = Cn- C0
I = C0 [ ( 1 + i )n - 1 ]
únicas.
lo siguiente:
Por otro lado también sabemos que Cn= C0 + I por lo que si despejamos el
C0= Cn – I
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Recurriremos de nuevo a la fórmula de partida Cn = C0 ( 1 + i )n . En esta
ocasión
Si continuamos despejando:
Ejemplo:
A qué tipo de interés fue invertido un capital de 500.000 euros para convertirse
Si continuamos despejando:
Matemática financiera 61
CAPITULO V:
5. ANÁLISIS
operación realizar, cómo y cuándo, deciden sobre qué ley financiera van a realizar
intercambio puede darse de forma no simultánea (en el tiempo) entre los mismos.
actividad interviene además del capital, el momento en que los sujetos que
manera:
Matemática financiera 62
Una vez definido lo que es la Matemática Financiera hay que plantear que
producida por una cierta cantidad prestada a un tanto por ciento convenido
prestatario).
- Interés o rédito (I): Rendimiento del capital, beneficio o tributo que recibe el
prestamista.
- Tasa o tanto por ciento (i) : Interés que se paga por cada cien pesos o
Matemática financiera 63
por ciento se denomina tipo. Cuando se pide entre cien se denomina tanto
operación.
- Monto (Cn): Suma futura o valor futuro. Se calcula como la suma del
Métodos de interés:
porcentaje o tasa (el tipo de interés o tanto) que no se suma al capital inicial
porcentaje o tasa que se suma al capital del inicio de ese período para
cambia.
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CONCLUSIONES
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RECOMENDACIONES
de decisiones.
efectivo.
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obtener un rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que
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BIBLIOGRAFÍA
Antioquia. 2005.
Alfaomega. 2007.
Hill. 2008.
Matemática financiera 68
Alfaomega. 2002 Ruíz, Hector Alfonso. Matemáticas Financieras. 2ª
Ecoe.1997
de Colombia.1990.
2007.
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