Análisis Financiero

Contaduría

Luz Adriana Melo Fandiño

C.C.N. 1.031.142.028 De Bogotá

Laureano Muñoz

Administrador Financiero

Contador Público

Unión Americana De Educación Superior A Distancia

Unaes

Contaduría

Acacias, 2014
 ANALISIS FINANCIERO

INTRODUCCION

Todos los procesos que realiza una organización, afectan de manera positiva o negativa en
su éxito financiero. Por tal motivo, es de vital importancia que todas las instancias aprendan
herramientas financieras.

CONTEXTUALIZACION

El análisis financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas de

distintos negocios y facilita la toma de decisiones de inversión, financiación, planes de
acción, control de operaciones, reparto de dividendos, entre otros, en el cual su metodología
permite analizar las consecuencias financieras de las decisiones de negocios. Para esto es
necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información relevante, llevar a cabo
distintas mediciones y sacar conclusiones.

Perspectiva interna: el análisis financiero será de capital importancia para quienes dirigen la
empresa. A través del análisis podrán tomar decisiones que corrijan desequilibrios, así
como analizar y anticipar tanto riesgos como oportunidades. En definitiva el correcto
conocimiento de las variables económicas financieras de la empresa permitirán su gestión
diaria además de la planificación de su desarrollo futuro.

Perspectiva externa: a todos aquellos agentes interesados en conocer la situación y la

evolución previsible. Dentro de esta categoría encontraremos innumerables agentes para
quienes la evolución de la empresa es relevante: los clientes, los proveedores, los posibles
inversores, diferentes tipos de acreedores, analistas, empleados, reguladores, autoridades
fiscales, laborales, etc. En definitiva nos estamos refiriendo a todos los stakeholders de la
compañía, término mediante el cual nos referimos a todos aquellos agentes económicos o
sociales con interés en la empresa, de forma directa o de forma indirecta.
El análisis financiero se emplea para comparar dos o más proyectos y para determinar la
viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son:

Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.

Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto

seleccionado.

Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro a valores
actualizados.

Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del

cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos,
respecto a la inversión de que se trate.

DIVERSOS METODOS DE ANALIS FINANCIERO

- ANALISIS VERTICAL

El análisis vertical del Balance General: Consiste en la comparación de una partida del
activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo o del
patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y del
patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la estructura de los medios de la
empresa y de sus fuentes de financiamiento.
El análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada partida con
el total de las mercancías vendidas o con el total de las producciones vendidas, si dicho
estado corresponde a una empresa industrial. El importe obtenido por las mercancías,
producciones o servicios en el período, constituye la base para el cálculo de los índices del
Estado de Ganancia y Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en
total, subtotal o partida.

- ANÁLISIS HORIZONTAL

Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir,
para los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente, representa una
comparación dinámica en el tiempo.

El análisis horizontal mediante el cálculo de porcentajes o de razones, se emplea para

comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades comparadas como el
porcentaje o la razón se presentan en la misma fila o renglón. Este análisis es
principalmente útil para revelar tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones.

Análisis horizontal de tres o más estados.

Al efectuar el análisis horizontal de tres o más estados, podemos utilizar dos bases
diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:

1. Tomando como base los datos de la fecha o período inmediato anterior.

2. Tomando como base los datos de la fecha o período más lejano.

RAZONES FINANCIERAS

PUNTO DE EQUILIBRIO
Este sistema fue desarrollado ene l año 1920, por el ing. Walter A. Rautenstrauch, quien
considero que los estados financieros no presentaban una información completa sobre los
siguientes aspectos.

Solvencia

Estabilidad

Productividad

Es un método analítico, representado por el vértice donde se juntan las ventas y los gastos
totales, determinando el momento en el que no existen utilidades ni pérdidas para una
entidad, es decir que los ingresos son iguales a los gastos.

Su aplicación se da en:

Aplicación de utilidades de utilidades de un proyecto de inversión.

Es el nivel de utilización de la capacidad instalada, en instalada, en el cual los ingresos son

iguales a los costos.

Por debajo de este punto la empresa incurre en pérdidas y por arriba obtiene utilidades.
Calculo del punto neutro.

Determinación del probable costo unitario de diferentes niveles de producción.

Determinación de las ventas necesarias para establecer el precio de venta unitario de ventas.

Determinación del monto necesario para justificar una nueva inversión en activo fijo.

Determinación del efecto que produce una modificación de más o menos en los costos y
gastos en relación con sus respectivas ventas.

Control del Punto de equilibrio: Causas que pueden provocar variaciones de los puntos de
equilibrio y las utilidades son:

Cambios de los precios de ventas.

Cambios en los costos fijos.

Cambios en la ejecución del trabajo o en la utilización de materiales.

Cambio en el volumen.

Ventajas

Proporciona pautas a la gerencia para la toma de decisiones.

Ayuda a la selección de mejores procesos de producción.

Sirve para establecer un mejor análisis del modelo de costo, volumen y utilidad.

Facilidad en el manejo de gráfico y cálculo e interpretación.

Permite aceptar un punto de equilibrio en empresas que da a la venta determinados

productos a diferentes precios.

Es una herramienta para la determinación de precios.

Indica el nivel de ventas mínimas requeridas para cubrir todos los costos.

Desventajas
No es una herramienta de avaluación económica.

Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.

Supuestamente que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, pero
en realidad no es así.

Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos fijos y variables ya que

algunos conceptos son semifijos o semivariables.

ANALISIS DE PORCENTAJE

Normalmente los totales, como el activo total o las ventas totales, se pueden expresar en
porcentajes en vez de números concretos. Es habitual expresar el balance general y el
estado de resultados como porcentajes. Con el uso de los porcentajes, el analista puede ver
mejor la mejora o el deterioro en la evolución de las tendencias de la empresa.

Hay dos tipos de análisis dentro del análisis de porcentaje: el común y el financiero.
El financiero tiene una comprensión mucho más detallada; mientras que el común usamos
los porcentajes para representar a los componentes comparándolos con los activos totales.

ANALISIS DE TENDENCIA

El análisis de tendencias, como parte del análisis estructural de los estados financieros,
resulta especialmente útil para el analista, a fin de:

- Conocer con profundidad el negocio de la empresa,

- Comprobar qué partidas consumen porcentajes significativos de recursos económicos,

- Evaluar la evolución del comportamiento de estas partidas, estudiando el comportamiento

histórico de la empresa en relación a las mismas, e

- Identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra referencia.

Este tipo de análisis suele realizarse a partir de dos ejes:

- Temporal o análisis horizontal: analizando la evolución de las partidas que componen el
Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el tiempo;

- Estructural o análisis vertical: estudiando la composición de un Balance o de una Cuenta

de Resultados a partir del peso de las diferentes partidas con respecto a una partida-
referencia.

ANALISIS FACTORIAL

Proporciona la estructura interna, las dimensiones subyacentes, el transformado de un

conjunto amplio de variables, elaborando una estructura más simple, con menos
dimensiones, que proporcione la misma información y permita globalizar así el
entendimiento del fenómeno.

Xij = ai1· F1j + ai2· F2j + ai3· F3j +…… + di·Uij

Xij = Valor normalizado de la variable “i” para el sujeto “j”

Nota en Matemáticas (i) del alumno (j)

F1j = Valor del Factor 1 para el sujeto “j”

Valor del factor CAPACIDAD DE ABSTRACCIÓN del alumno “j”

ai1 = Relación entre variable “i” y factor 1

Relación entre las Matemáticas y la CAPACIDAD DE ABSTRACCIÓN

F2j = Valor del Factor 2 para el sujeto “j”

Valor del factor MEMORIA del alumno “j”

ai2 = Relación entre variable “i” y factor 2

Relación entre las Matemáticas y la MEMORIA

BIBLIOGRAFIA
Lee todo en: Definición de análisis financiero - Qué es, Significado y
Concepto http://definicion.de/analisis-financiero/#ixzz2zqZduq84