Agenda

Sobre  a  CELA

Opções  de  financiamento  para  projetos  FV  no  Brasil

Gargalos  e  desafios  no  financiamento  de  projetos  FV  no  Brasil

Sobre  os  painéis  de  financiamento  da  Intersolar South  America

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Opções  de  financiamento  para  projetos  FV  no  Brasil

Gargalos  e  desafios  no  financiamento  de  projetos  FV  no  Brasil

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 Assessoria  financeira  e  estratégica   especializada  
em  energias   renováveis

Principais  áreas  de  atuação Clientes  CELA

ASSESSORIA  FINANCEIRA
• Compra  e  venda  de  empresas  e  
projetos  (M&A)
• Estruturação  de  Financiamento  de  
Projetos  (Project  Finance)
• Captação  de  recursos  junto  a  
investidores
• Assessoria  para  participação  em  
leilões  de  energia  e  ACL
• Modelagem  financeira  para  GD
• Due diligence financeira

CONSULTORIA  ESTRATÉGICA
• Consultoria  estratégica  e  de  
investimentos
• 3 Planos  de  negócio
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Estudo de  323  páginas conduzido pela  CELA

• Mapeamento completo da cadeia de

valor (produtos e serviços) da
energia solar fotovoltaica no Brasil

• Capítulo 4: mapeamento das linhas

de financiamento para energia FV

• Gratuíto

• Download na página de Publicações

da CELA e no site do SEBRAE

• http://www.sebrae.com.br/Sebrae/Po
rtal%20Sebrae/Anexos/estudo%20e
nergia%20fotovolt%C3%A1ica%20-­
%20baixa.pdf

• https://www.celacleanenergy.com/pu
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blicaes
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8
Matriz elétrica brasileira em 2040,   400GW

Fonte:  Bloomberg New  Energy  Finance,  2016

Adaptado  por  CELA  Clean  Energy  Latin America
Investimentos acumulados em geração solar  
fotovoltaica distribuída no  Brasil

R$  230  bilhões

R$  89  bilhões

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Investimentos acumulados em geração solar  
fotovoltaica centralizada no  Brasil

R$  110  bilhões

R$  55  bilhões

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Opções de  financiamento

• Mais de 70 linhas de financiamento para energia solar FV no Brasil

• Geração distribuída e geração centralizada

• Geradores de energia, cadeia de suprimentos, pessoa física e

jurídica, P&D&I

• Alavancagem de até 100% do investimento

• Prazos de 2 até 20 anos

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Opções de  financiamento

• BNDES
• BNB
• BASA
• Banco do Brasil
• Caixa Econômica Federal
• FINEP
• Bancos Regionais de Desenvolvimento (BDMG, Goiás Fomento, Desenvolve SP)
• Bancos Multilaterais de Desenvolvimento (BID, IFC)
• Bancos Comerciais (Santander, Votorantim)
• Agências de crédito à exportação
• Crédito via fornecedor
• Fundos de energia
• Debêntures
• Fundos de investimento em Direitos Creditórios (FIDCs)
• Capital Próprio Privado (FIPs)
• Consórcios Solares

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Principais Linhas de  Financiamento para  GD
• São mais de 35 linhas de financiamento específicas para geração
distribuída em energias renováveis, dentre as quais, as mais
relevantes são:
Prazo* /
Financiamento Alavancagem Tomador
Taxa de Juros
Até 80% valor do projeto Integradores e
BNDES FINEM – (100 % dos itens Até 20 anos Desenvolvedores /
Eficiência Energética financiáveis) TLP + 2% até 6,56% a.a. Consumidor Pessoa
Valor mínimo R$ 10 mi Jurídica
Integradores e
Até 12 anos
De 70 a 100% dos itens Desenvolvedores /
Novo FNE Sol IPCA + 1,4269%. até
financiáveis Consumidor Pessoa
2,5683% a.a.
Jurídica
Bancos Comerciais Consumidor Pessoa
Até 100% dos itens Até 6 anos
(Santander, Jurídica / Pessoa
financiáveis A partir de 20% a.a.
Votorantim, etc) Física
Integradores e
Até 10 anos
Agências de Fomento Até 100% dos itens Desenvolvedores /
SELIC + a partir de
(ex. Desenvolve SP) financiáveis Consumidor Pessoa
2,04% a.a.
Jurídica

*Prazo  total   de  pagamento   da  dívida,   inclui  eventuais   prazos   de  carência

Principais Linhas de  Financiamento para  GD
• Nova linha de financiamento do BNDES mas ainda não sendo
operacionalizada pelos bancos repassadores:

Prazo* /
Financiamento Alavancagem Tomador
Taxa de Juros
Até 80% dos itens Integradores e
financiáveis (máquinas e Até 12 anos Desenvolvedores /
BNDES – Fundo Clima
equipamentos) 4,03% a.a. Consumidor Pessoa
Não tem valor mínimo Jurídica e Física

*Prazo  total   de  pagamento   da  dívida,   inclui  eventuais   prazos   de  carência

Principais Linhas de  Financiamento para  GC
• São mais de 35 linhas de financiamento específicas para geração
centralizada em energias renováveis, dentre as quais, as mais
relevantes são:
Prazo* /
Financiamento Alavancagem Tomador
Taxa de Juros
Até 80% valor do projeto
BNDES FINEM – (100 % dos itens Até 20 anos Investidor Pessoa
Geração de Energia financiáveis) TLP + 2% até 6,56% a.a Jurídica
Valor mínimo R$ 20 mi
Até 12 anos
De 70 a 100% dos itens Investidor Pessoa
Novo FNE Verde IPCA + 1,4269%. até
financiáveis Jurídica
2,5683% a.a.
Não há limite formal
porém costumam ter
Investidor Pessoa
Debêntures Não há limite máximo de 12 anos
Jurídica
IPCA ou outro indicador +
por volta de 7% a.a.
LIBOR ou IPCA ou % do
CDI + taxa de juros do
Até 80% dos itens Investidor Pessoa
ECAs ou Multilaterais banco de acordo com
financiáveis Jurídica
nota de crédito do
*Prazo  total   de  pagamento   da  dívida,   inclui  eventuais   prazos   de  carência projeto
Agenda

Sobre  a  CELA

Opções  de  financiamento  para  projetos  FV  no  Brasil

Gargalos  e  desafios  no  financiamento  de  projetos  FV  no  Brasil

Sobre  os  painéis  de  financiamento  da  Intersolar South  America

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Desafios  do  Financiamento   para  Geração  
Distribuída
1.  EXIGÊNCIA  DE  CONTEÚDO  LOCAL  PARA  EQUIPAMENTOS

• Linhas com melhores custos e prazos de pagamento exigem que os equipamentos

possuam conteúdo local, podendo aumentar o investimento no projeto em até +60%;;
• Alguns avanços e flexibilizações já estão ocorrendo (BNB, BNDES);;
2.  BUROCRACIA  PARA  OBTENÇÃO  DE  FINANCIAMENTO

• Processos de obtenção de financiamento muito burocráticos, utilizando tempo de

equipe e recursos financeiros para o projeto;;
• Solução deve contar com procedimentos mais simplificados;;
3.  EXIGÊNCIA  DE  GARANTIAS  ROBUSTAS  DOS  PROJETOS  E  ACIONISTAS

• Garantias exigidas vão além dos ativos do projeto, encarecendo o custo do

financiamento e, as vezes impossibilitando a contratação do mesmo;;
• Uma solução é a utilização de Fundos Garantidores por micro e pequenas empresas;;
4.  CUSTO  ALTO  DAS  LINHAS  DE  FINANCIAMENTO  DE  BANCOS  COMERCIAIS

• Custo de financiamento de bancos comerciais ainda não ajuda a melhorar a

viabilidade do projeto;;
• Uma solução seria trazer o custo do financiamento solar próximo ao custo do
financiamento imobiliário;;
Desafios  do  Financiamento   para  Geração  
Distribuída
5.  OPERACIONALIZAÇÃO  DE  NOVAS  LINHAS  DE  FINANCIAMENTO  PESSOA   FÍSICA

• Anúncio das novas linhas de financiamento do Fundo Clima criou grande expectativa
para o setor e o consumidor, mas operacionalização ainda não iniciou;;
• Essencial a urgente implementação das linhas pelos bancos repassadores;;
Fundos Garantidores para  pequenos e  médios
negócios
FDA FAMPE FGI FGI   FGO
CRÉDITO  
LIVRE
Natureza Fundo   Fundo   Fundo   Fundo   Fundo  
público privado privado privado privado
Composição Tesouro do   SEBRAE  e   BNDES,   BNDES,   BNDES,  
Estado  de  SP doações Tesouro e   Tesouro e   Tesouro e  
Instituições Instituições Instituições
Financeiras Financeiras Financeiras
Público alvo MEI,   MEI,   MEI,   MEI,   MEI,  
empresas empresas empresas empresas empresas
com  Receita com  Receita com  Receita com  Receita com  Receita
Bruta anual Bruta anual Bruta anual Bruta anual Bruta anual
de  até R$16   de  até R$4,8   de  até R$300   de  até R$300   de  até R$90  
milhões milhões milhões milhões milhões
Limite de   100%   do   Até 80%  do   De  10  a  80% De  10  a  80% Até 80%  do  
garantia financiament financiament financiament
o o o

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Desafios  do  Financiamento   para  Geração  
Centralizada
1.  LEILÕES  MAIS  ESCASSOS   E  PPAS  CADA  VEZ  MAIS  COMPETITIVOS

• Competitividade cada vez maior dos leilões significa que custo do financiamento é
cada vez mais importante para viabilidade dos projetos;;

2.  DILEMA  CONTEÚDO  LOCAL  VS  IMPORTADO

• Escolha da origem dos módulos (local versus importado) e o dilema da fonte de

financiamento (local versus estrangeiro)
• Somente 1 projeto dos 47 projetos (não SPEs) contratados nos leilões já têm
financiamento do BNDES;;
• Alguns avanços e flexibilizações já estão ocorrendo (BNB, BNDES);;

3.  x

• x
Agenda

Sobre  a  CELA

Opções  de  financiamento  para  projetos  FV  no  Brasil

Gargalos  e  desafios  no  financiamento  de  projetos  FV  no  Brasil

Sobre  os  painéis  de  financiamento  da  Intersolar South  America

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Painéis de  financiamento da  Intersolar  nos dias
28  e  29  de  agosto

• Todas estas questões,  e  outras,  serão discutidas em detalhe

nos painéis de  financiamento da  Intersolar  South  America,  
nos dias 28  e  29  de  Agosto  de  2018,  em São  Paulo

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Painel Financiamento de  GD

Título:
Financiamento de projetos de GERAÇÃO DISTRIBUÍDA FV no
Brasil – A experiência dos primeiros financiados e as
perspectivas para novos projetos

Data:
28 de Agosto de 2018 às 16:00

Palestrantes:
• Marília Rabassa: CELA Clean Energy Latin America
• Luiz Sérgio Farias Machado: BNB
• Pierre-­Yves Mourgue: GreenYellow do Brasil
• Alexandre Siciliano Esposito: BNDES
• Gabriel Ferreira: Banco Votorantim
Painel Financiamento de  geração centralizada

Título:
Financiamento de projetos FV de grande escala no Brasil –
Novidades e perspectivas

Data:
29 de Agosto de 2018 às 16:00

Palestrantes:
• Camila Ramos: CELA Clean Energy Latin America
• Ricardo Barros: Solairedirect Engie
• Axel Holmberg: Scatec Solar
• Alexandre Siciliano Esposito: BNDES
• Humberto Leite: BNB
 Av.  Cidade  Jardim  400,  7º.  e  20º  andares
São  Paulo,  01454-­000
+55  11  3818  0998
www.celacleanenergy.com
info@celaexperts.com

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