O Que é Tape Reading

Tape Reading é, numa tradução literal, leitura da fita.

Nesta foto em destaque a cima a você pode ver os traders da época
(em torno de 1920) lendo uma fita de papel saindo de um tipo de
telégrafo que era instalado nos seus escritórios.
Este equipamento era o chamado “Ticker Tape Machine”.

Esta maquina que transmitia as informações das negociações que

eram executadas nas Bolsa de valores.

Essas informações eram apenas : o código da acão, a quantidade

negociada, uma seta indicando se o preço negociado estava acima ou
abaixo do fechamento anterior.

Dependendo da máquina tambem aparecia na fita e a variação em

porcentagem relacionada também ao fechamento do dia anterior.

A titulo de curiosidade, estas máquinas ( Ticker Tape Machines)

possuíam de 15 a 20 minutos de atraso!

E foi apenas a partir de 1966 que as informações das negociações da

NYSE ( bolsa de ações de Nova York) passaram a ser transmitidas
em “tempo real” para os traders.

A leitura da fita era executada pelos day

traders da época, no intuito de acompanhar os movimentos do
mercado e se posicionar de forma à obter seus lucros nas operações.
O mais antigo, melhor e mais detalhado livro já escrito sobre o tape
reading é o livro de Richad D. Wyckoff , chamado Studies in Tape
Reading.

O Tape Reading nos dias atuais

Hoje em dia ainda é usado o termo Tape Reading quando nos referimos
às atuais técnicas de Análise de fluxo de ordens.
Porém, A “leitura da fita” é feita através de softwares que estão
conectados aos mercados financeiros em tempo real e diversas outras
ferramentas foram desenvolvidas para auxiliar o trader a ler o mercado e
tomar suas decisões.
As três ferramentas fundamentais utilizadas por quem faz o tape
reading atualmente são: o Histórico de Negócios, o Livro de Ofertas e
o Volume Profile.
Vamos falar um pouco sobre cada uma delas:

Histórico de Negócios

O Histórico de Negócios é a ferramenta de leitura do mercado que mais se

assemelha à fita que era lida pelos tape readers.

Trata-se de uma tela, organizada em forma de tabela, onde são listadas

todas as negociações que estão ocorrendo em um determinado ativo.

Este histórico das negociações mostram as informações tais como, preço,

tamanho do lote negociado, data e hora, e a corretora por onde houve o
envio da ordem.

Ele revela as negociações fechadas, mostrando a agressão e consumo da

liquidez.

Livro de Ofertas

No livro de ofertas é possível observar as ordens limitadas, que ficam

passivas aguardando execução e provém a liquidez do mercado.

Esta ferramenta sim, pode ser associada como uma forma eletronica de
apregoar as ordens e substitui as ordens que eram gritadas na antiga
roda.

Volume Profile

O Volume Profile é uma das principais ferramentas utilizadas para leitura

e análise do mercado e também é conhecido como Volume at Price.
Em sua forma mais básica, esta ferramenta apresenta o volume negociado
em cada preço, num determinado período. Este volume é exibido em
forma de histograma e também pode ser plotado diretamente no gráfico.

Como se Aprende Tape Reading

A Leitura do fluxo, ou tape reading, é uma habilidade que se desenvolve
de forma empírica e possui um caráter basicamente discricionário.
Isto é, não é algo que se aprende apenas lendo livros.

Mas você pode estar se perguntando:

O que olhar?

como ler este mercado e identificar uma oportunidade através destas

ferramentas?

Tape Reading na Prática

Bem, primeiramente é possível perceber a quantidade e qualidade das
ordens que estão chegando no mercado, bem como sua cadência, através
do histórico de negócios.

É neste histórico que vemos o que realmente está acontecendo, os

negócios executados e podemos identificar a ação dos “big players” que
movem o mercado.

No livro de ofertas é possível observar a intenção destes players, através

das ordens que ficam passivas aguardando execução.

Porém, muitas vezes, o que realmente observamos é uma espécie de

teatro, repleto de blefes e intenções disfarçadas através das ordens que
ficam expostas e são canceladas.

No Volume Profile buscamos delimitar regiões de acumulação , absorção

e pontos importantes de rompimento.
Existem alguns conceitos teóricos usados que são fundamentais para a
interpretação do que o trader está vendo na tela.

Os conceitos de agressão (tomou bateu), absorção, acumulação etc são os

conceitos básicos, mas não se deve ficar preso apenas à eles.

O mais importante é que todo tape reader deve desenvolver um

conhecimento profundo de como o mercado funciona, quais são os
fatores que realmente impactam a movimentação dos preços vista na tela.

E, a partir deste conhecimento, buscar vivenciar o tape reading na prática,

observando o mercado em tempo real e ir se acostumando com sua
dinâmica.
Aprende-se com a experiência de outros traders também, porém
demanda bastante interesse e perseverança por parte do trader para que
tal habilidade e conhecimento se tornem efetivos e se traduzam numa
técnica eficiente na identificação de oportunidades no mercado.
O day trader experiente consegue, através desta leitura chamada tape
reading ou leitura de fluxo, identificar diversas oportunidades durante o
dia, para fazer trades curtos e com alta probabilidade de
acerto, bem como se posicionar com maior precisão em trades mais
longos.
Quando isto acontece podemos dizer que o trader encontrou uma das
formas mais assertivas e comprovadas de se fazer dinheiro
consistentemente no mercado.