CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Hector Albeiro Ortiz Benitez

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QUIPO DE TRABAJO

102022_48

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

80055831

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9
Información
Financiera Cálculos para Cálculos para año 1 año 2
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones análisis vertical análisis horizontal
de pesos
Año 1 Año 2 año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 $ 980 226% 221% $ 50 6%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 $ 480 126% 121% $ 20 4% 55.68% 54.84%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 $ 500 100% 100% $ 30 8% 44.32% 45.16%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 $ 130 66% 61% $ 7 5% 15.68% 15.59%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 $ 30 21% 16% -$ 5 -12% 4.89% 4.09%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 $ 340 100% 100% $ 28 13% 23.75% 25.48%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 $ 11 6% 5% $ - 0% 1% 1%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - $ - 0% 0% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 $ 329 100% 100% $ 28 14% 23% 24%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 $ 13 38% 18% -$ 20 -36% 6.16% 5.83%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 100% 100% $ 48 33% 16.34% 20.57%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 31% 25% $ 4 12% 3.86% 3.66%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 100% 100% $ 44 40% 12.48% 16.48%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 11% 11% $ 4 40% 1.25% 1.18%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 100% 100% $ 39 40% 11.23% 14.84%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones análisis vertical análisis horizontal
de pesos
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 $ 960 100% 100% -$ 412 -30% 72.40% 64.97%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 $ 280 8% 28% $ 155 132% 8.44% 27.77%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 $ 100 7% 10% $ - 0% 7.17% 10.17%
DEUDORES $ 334 $ 310 $ 300 24% 32% -$ 24 -7% 23.91% 31.54%
CLIENTES $ 284 $ 280 20% 28% -$ 4 -1% 20.33% 28.48%
OTROS $ 50 $ 30 4% 3% -$ 20 -40% 3.58% 3.05%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 $ 280 60% 31% -$ 544 -64% 60.48% 30.52%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 $ 528 100% 100% -$ 2 0% 27.60% 35.03%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 $ 50 9% 9% $ - 0%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 $ 450 85% 85% $ - 0% 84.6% 84.9%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 $ 20 4% 4% $ - 0% 3.8% 3.8%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 $ 3 1% 1% -$ 2 -29% 1.3% 0.9%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 $ 5 1% 1% $ - 0% 0.9% 0.9%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 $ 1,488 100% 100% -$ 414 -22%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 $ 430 100% 100% -$ 266 -34% 79.26% 100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 $ 150 23% 40% $ 22 12%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 $ 200 65% 42% -$ 287 -57% 64.53% 41.86%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 $ 20 4% 5% -$ 5 -17% 3.87% 4.91%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 $ 35 4% 7% $ 4 12% 4.39% 7.47%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 $ 25 4% 6% $ - 0%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - $ - 100% NA -$ 203 -100%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - $ - 100% NA -$ 203 -100%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 $ 430 100% 100% -$ 469 -48%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 100% 100% $ 54 6% 49% 66%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 88% 84% $ - 0% 88.44% 83.64%
RESERVAS $ 11 $ 26 1% 3% $ 15 140% 1% 3%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 10% 14% $ 39 40% 10.40% 13.74%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0% 0% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 100% 100% $ 54 6% 0
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100% 100% -$ 414 -22%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203 150
PATRIMONIO 950 1,004 1,100
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 1,250

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 12.00%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 88.00%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%
año 3
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 1.45%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.97%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 12.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
Labor lo qe se esta ganado la empresa -1.73%

costos que estan pagado|

3.61%

entre menos iventario tenga es mejor

activo lo propio mas las deudas

patrimonio=activo -pasivo
ventas buenas , el proveedor manejo los serviios

aporte de socio
esta siendo responsable y capitaliza
utilidad de inversion

949
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : es e

costo que usualmente una
empresa asume para financiar Patrimonio: Son los bienes
o validar inversiones desde sus existentes con que cuenta la
recursos propios. Compuesto empresa
por componentes de
financiamiento, interno y
externo

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de

capital : se conoce como la
tasa de descuento, Pasivo Financiero de corto
eventualmente usada para plazo: activos por pagar en un
descuentos de flujos futiros en corto plazo a la entidad que
caja, usualmente usuado al facilito el dinero a la empresa
momento de gestionar un
proyecto de inversión

PF

Pasivo Financiero: son

aquellos activos que fueron
solicitados a otras entidades y
que se deben pagar según el
tiempo dispuesto por dicha
entidad, este puede ser a
corto median o largo plazo.
 Pasivo Financiero: son
aquellos activos que fueron
solicitados a otras entidades y
que se deben pagar según el
tiempo dispuesto por dicha
entidad, este puede ser a
corto median o largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo: deuda con pacto de
impuestos : se entiende como pago a largo plazo, se estima
la tasa impuesta sobre la superior a 1 año.
deuda de la empresa y
tambien usada para validar el
costos promedio ponderado
del costo capital donde se
resta el interes

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

medida de beneficio
segundario, el cual resta el Impuesto de Renta: es de gran
beneficio operativo generado. importancia sobre el sistema
tributario porque conecta el
ahorro con las inversiones de
la empresa.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: es obtenida por la
empresa una vez cubre todos
sus pendientes y deudas,
junto a impuestos.
 Utilidad operativa después de
impuestos: es obtenida por la
empresa una vez cubre todos
sus pendientes y deudas,
junto a impuestos.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos : es igual
a la utilidad operativa neta, Pasivo operativo o pasivo
donde es posible dividir por el operacional : esta compuesto
capital de trabajo requerido + por pasivos, las cuentas a
efectivo + activos fijos de la pagar usualmente a
compañía, si es baja la comerciales y proveedores
rentabilidad las utilidades son entre otros
bajas y se evalua que afecta
dicha disminución.

AON

KTO

Activos operacionales netos:

genera la inversion que puede
mantenerse en capital Capital de trabajo operativo:
corriente, usado para validar asegura que las actividades de
rentabilidad de activos. la empresa se generen de
forma correcta, adicional
determina la relacion entre el
pasivo circulante y activo
circulante

AO

Activos operacionales : puede

ser tangibles (equipos,
maquinas) o
intagibles(patentes o derechos
de autor), siendo un recurso
 Activos operacionales : puede
ser tangibles (equipos,
maquinas) o
intagibles(patentes o derechos
de autor), siendo un recurso
propio de la empresa en el
cual se espera beneficios a
futuro

PAO AF

Activos fijos : se considera un

Productividad de los activos bien propio que no es posible
operacionales : este se genera trasnformarse en liquidez a
de dividir las ventas sobre los
largo plazo, siendo tangible e
activos operacionales intagibles.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales :son

generados por la actividad
economica que produce la
empresa

RO MB

CV

Rentabilidad operativa : es una Margen bruto : es el beneficio

analisis que verifica la obtenido por la empresa a
efectividad de una estrategia razon de un buen servicio
usando indicadores propios de Costo de ventas : se considera
prestado, se genera por la
gestion que dan a conocer el
Rentabilidad operativa : es una Margen bruto : es el beneficio
analisis que verifica la obtenido por la empresa a
efectividad de una estrategia razon de un buen servicio
usando indicadores propios de Costo de ventas : se considera
prestado, se genera por la
gestion que dan a conocer el el gasto para producir los
diferencia del precio de venta
desarrollo de actividades de la productos de la empresa y que
y el costo de produccion
empresa fueron bendidos en un
periodo contable
determinado.

ME

Margen Ebitda : genera

informacion sobre compras
medicion de flujo efectivo con
el fin de que las cuentas sean
veridicas y exactas.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son generados
por el desarrollo social
econocmico registrandose
sobre la base de causación,
valores y sumas
relacionadoscon la gestion
administrativa de la empresa.

MO GO

GOV

Margen operacional: se
obtiene de la división del
resultado operativo por el
actividades realizadas por la
monto de ventas y para
generarse en procentaje se
multiplica por cien.
Gastos operacionales : son
costos generados por las
empresa, como salarios y
suministros
Gastos operacionales de
ventas : son los gastos
generados por la actividad
social principal de la empresa,
registrando sobre la base de
causacion sumas o valores
producidos por las ventas
enfocadas a la direccion,
organización y planeacion de

Margen operacional: se
obtiene de la división del
resultado operativo por el
actividades realizadas por la
monto de ventas y para
generarse en procentaje se
multiplica por cien.
costos de aquellos bienes que
Gastos operacionales : son
costos generados por las
empresa, como salarios y
suministros
OGO
Otros gastos operacionales:
son gastos necesarios para
desarrollar actividades de la
empresa y no necesitan los
son vendidos.
Gastos operacionales de
ventas : son los gastos
generados por la actividad
social principal de la empresa,
registrando sobre la base de
causacion sumas o valores
producidos por las ventas
enfocadas a la direccion,
organización y planeacion de
las politicas establecidas para
desarrollar ventas del ente
economico incluyendo areas
de publicidad,
comercializacion , promocion
y ventas.
Depreciaciones : disminución
de iun periodo determinado
del valor de un producto o
bien material debido a
desgaste, vejez y paso del
tiempo
Amortizaciones: comprende el
proceso de distribución del
gasto en el tiempo de valor
duradero, en el caso de lso
activos junto a los pasivos
pueden perder su valor al
paso de tiempo, estas
amortizaciones alivianizan los
gastos que generan una
 Amortizaciones: comprende el
proceso de distribución del
gasto en el tiempo de valor
duradero, en el caso de lso
activos junto a los pasivos
pueden perder su valor al
paso de tiempo, estas
amortizaciones alivianizan los
gastos que generan una
inversion anual.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: obligaciones a pagar en
un plazo corto establecido por
la entidad prestadora del
dinero a la empresa, son
creditos o prestamos
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: se
puede ahorrar en intereses si
se presenta abonos
amortizado la deuda
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: mas
puntualmente a los gastos generados o
inversiones que pueden bajar intereses
luego de abonar a capital

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: es atribuible a los
impuestos que se pueden
generar una vez se venza el
costo de la deuda, si es mayo a
un año los intereses seran mas
elevados.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: los
intereses a largo plazo pueden
ser muy elevados, por esta
razon el abonon a capital
puede reducirlos y generar el
cubrimiento de dicha deuda
en menos tiempo.
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: mas
puntualmente a los gastos generados o
inversiones que pueden bajar intereses
luego de abonar a capital
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : es una cantidad
generada por una empresa en
un tiempo establecido el cual
se destina a propietarios y a
acreedores en compra de
acciones o la recompra.

PROVEEDORES
Proveedores : proveen a la
empresa de productos y
materias primas , las cuales
necesita para ejecutar las
actividades
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
es alli donde se registran
incrementos o recortes de
ventas diferentes a productos
o servicios, compuestos por
pagares, titulos de cambio o
credito a corto o largo plazo.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías :
equivale a los equipos que han
sido adquiridos por la
Flujo de caja para los
propietarios : es una cantidad
generada por una empresa en
un tiempo establecido el cual
se destina a propietarios y a
acreedores en compra de
acciones o la recompra.
CCE
Ciclo de conversión de efectivo
: comprende el plazo aplicado
desde que se paga las
materias primas hasta el cobro
del producto desarrollado,
desde que se vende dicho
producto hasta que se paga la
factura a la empresa.
FCL
Flujo de caja libre : es el
dinero que tiene la empresa y
que dispone para pagar
deudas, luego de pago de
equipos y proveedores
 Flujo de caja libre : es el
dinero que tiene la empresa y
Inventario de mercancías : que dispone para pagar
equivale a los equipos que han deudas, luego de pago de
sido adquiridos por la equipos y proveedores
compañía, donde se espera
venderlos para renovarlos o
transformarlos en mejores
equipos.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Flujo de caja bruto: es la suma Inversión en activos fijos : es la

de beneficios adquiridos Capital de trabajo neto
Punto de equilibrio operativo: adquisicion de activos fijos
despues de impuestos, operativo : comprende todos
se entiende como el nivel de que son solicitados en el
previsiones y amortizaciones. los activos que generaron desarrollo de actividades de la
produccion o punto minimo Seutilizan para producir recursos, todos menos empresa como maquinaria,
de ventas generdas, el cual es recursos dentro de la aquellas cuentas por pagar equipo y muebles
el sooprte de la empresa para empresa.
cubrir sus gastos fijos
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total :

comprende los costos fijos
totales que al fina es igual al
margen de contribucion total
 Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% 0 -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 -3 -3.2% 68.9% 81.0% 0 17.6%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL |
13.4% 11.9% 0 -11.3%
179 144 -35 -19.7% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 -181 -47.1%
31% 19% 0 -39.0%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.3% 1.4% 0 -41.6%
EVA GF 54 35 -20 -36.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54 -116.8% Tx
% -2.4% 0.5% 0 -121.4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 11.8%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 19 14.1%
15% 16% 0 8.0%
Pasivo operativo o pasivo operacional : esta compuesto por pasi
RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 3% 26.1% 594 306 -288 -48.5%
133 151 19 14.1% 31% 20% 0 -34.4%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 -126 -9.5%
69% 80% 11% 15.3%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 -414.43 -21.5%
NE 51% 34% -17% -33.7%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 15.8% 34.6%
219% 163% - 1 -25.7%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 5.7%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 4.8% 44.5% 44% 45% 0.8% 1.9% CV
UE 209 237 28 13.4% UB 390 420 30 7.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4.1%
55.7% 54.8% - 0 -1.5%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5.1%
MO GO 16% 16% 0% -0.6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 43 38 -5.0009 -11.6% GOV
UO 198 226 28 14.1% 5% 4% -1% -16.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 -5 -11.6%
4.9% 4.1% -1% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 0 0.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0.0%
11 11 0 0.0%
1% 1% 0% -5.4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0.0% NA
0% 0% - NA
 año3
886

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12.1% 12.1% 12.1% 0 0.0% K 161.4 180.9 20 12.1% 215.6 215.6 - 0%
NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 -20 0 I 54.2 34.7 -20 0 %IO 24.5% 23.2% -1% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - -203 -100.0%
NE 11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2
216 216

peracional : esta compuesto por pasivos, las cuentas a pagar usualmente a comerciales y proveedores entre otros
PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 -287 -57.4% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 -59% 118 273 155 131.8%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 -392.43 -31.5% 284 280 -4 -1.3% 374 días 172 días -202 -54%
65% 56% -8% -12.7% 23% 33% 10% 44% NA FCL
142% 92% -50% -35% 118 días 110 días -8 -7% Año 1 Año 2
INVENTARIOS - 958 - 385
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
844 300 -544 -64.5%
AF 68% 35% -33% -48.1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 450 0.0% 0.0%
23% 30% 0 27.4%
FCB KTNO
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 18.76 13.1% 651 547
39.1% 39.9% 0.8% 2.1% %IO 16% 17% 1% 7.0% KTNO 651 - 104
MC $ 344 371 27 7.8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 1.7% 7.3% 345 336 -9.45 -3%
UE 209 237 28 13.4% 39% 36% -3% -8.0%

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 -20.61 -4.6%
51% 46% -5% -9.8%
 FCP
Año 2 V. ABS V. REL
216 - 0%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
- 385 573 -60%
 NA NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
547 -104.3865129244 -16.0% AF 450 - -100%
- 104 -75582% -116% %FCB 313% 0% -100%
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

El costo de ventas aumenta para el segundo

1 año CV
 Capital de trabajo operativo baja para el
2 segundo año KTO

3 Los proveedores bajaron al segundo año PROVEEDORES

4 Los inventarios disminuyeron al segundo año INVENTARIOS

 Lo ingresos operacionales aumentaron para el
5 año2
IO
 P L A N

Objetivo Estratégico Propuesto

Reducir el CV en un 10 % durante un año

 Aumentar el capital de trabajo operativo en
15%

Aumentar los proveedores en un 25%

Mantener el porcentaje sobre o por debajo del

35%
Aumentar en 10% anual
 P L A N D E M E J O R

Acciones a tomar para la maximización del valor de la empresa

Aumentar la producción para incrementar ventas, desde un marketing efectivo.

Reducir el costo de almacenaje

Reducir costos de fabricación

Resducir costos de trasnsporte

Reducir el tiempo de producción del articulo

Validar las posibilidades de externalizar algunas funciones como cuentas por cobrar, colecciones y
marketing (orientado a la nómina siendo uno de los gastos mas grandes en una empresa).
Eximir las cuentas por pagar

Aprovechar ,al maximo los equipos para ayudar a aumentar el capitald e trabajo

optimizar cadena de suministros , definiendo politicas de abastecimiento e inventarios necesarios para

una operación sin altibajos.

Análisis de pasivos a corto plazo

Validar si la perdida de proveedores por mala prestación de servicio

Verificar si los actuales proveedores suplen las necesidades para generar artículos

Contratar los proveedores que se comprometan en respetar los tiempos de entrega con calidad

Entender la cadena de suministros de la empresa

Seleccionar proveedor según el precio y calidad

Clasificar los productos en alta rotación, productos de temporalidad y productos especiales o sobre
pedido.

Evidenciar que mercancía se demora menos en salir y las razones de peso por las cuales se debe seguir
dejando en inventario.

Controlar la producción contra la demanda generada por parte del cliente

Mejorar el flujo de efectivo

Reducción de costos, validar robos y perdidas de los mismos, establecer dias de inventario

Aumentar el número de personas que intervienen en el negocio, personas que acceder a las redes
sociales , pagina web de la empresa.

Aumentar el cierre efectivo de ventas

Elevar el consumo de productos de los clientes actuales a partir de un buen servicio al cliente

Aumentar las transacciones de los clientes actuales

Incrementar el margen de ganacia: aumentar gradualmente el precio del producto.

E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

CV 10% por año dede el proximo año.

 KTO 15% anual

PROVEEDORES Aumentar en 25%

Mantener en el 35% o por debajo de este

INVENTARIOS porcentaje para el siguiente año
IO Aumentar considerablemente en un 10% anual
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

El primer paso para comprender que se deben bajar los costos de ventas es pensar en el
ahorro, desde validar un producto como internet hasta un proceso más especifico hace que a
largo plazo el ahorro tenga un porcentaje de peso, los gastos por lo general están aferrados a
productos y servicios, ahorrar en algún proceso del producto sin afecta su calidad representa
ese tan anhelado porcentaje de ahorro. Por ejemplo en el tema del espacio mas capacidad par
almacenar significa mas compra del producto y mas cantidad de dicho producto.
Se propone aumentar en un 15% el valor actual de año 2 para el capital de trabajo, ya que de
esto depende el desarrollo correcto de las actividades para tener un porcentaje sostenible en
el pasivo circulante y activo.

Los proveedores son una base importante para ganar o perder clientes, en este caso se trata
de validar si la perdida de proveedores es debido a la mala calidad o si por el contrario se tiene
inconvenientes internos, es necesario contar con mas proveedores en este momento y que
puedan dar valor a la empresa en el crecimiento de ventas de artículos que no afecte los
tiempos de entrega y que el articulo tenga la calidad requerida para no afectar el índice de
satisfacción del cliente.

los inventarios generan costos en su almacenaje, por este motivo es indispensable mantener
sobre o por debajo del 35% dicho material, generando ahorro a la empresa y promoviendo el
movimiento de mercancía constante en inventario y no entrar en sobre costos de almacenaje o
perdidas de artículos fuera de línea.
 Es necesario aumentar la actividad económica de la empresa con el fin de encontrar el
desarrollo sostenible de la empresa, esto lo generan las ventas, mejorando su tiempo de
producción y tiempos de entrega, lo cual genera ahorro e incremento en la producción y salida
al mercado de la mismo en un tiempo a corto plazo, esto genera ganancias a corto plazo,
dando rentabilidad desde el producto ofrecido desde su caldiad y vida util que representan la
compra de mas productos.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke costo de patrimonio
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL Se aumenta el costo patrimonio en 2%
11% 12.54% 0 19% se aumenta el patrimonio en 20 unidades p
91 111 20 22%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12% 14% 0 14%
144 8,939 8,796 6122%

Kdt costo de la deuda despues de impuestos

Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 0.97% - 0 -29%
EVA 35 13 - 22 -63%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8 165.8 158 2037%
0.5% 11% 0 2073%
año 3
UODI IO 980
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 329 178 117%
16% 34% 17% 106%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
13% 27% 0 117%
151.42 329 17758% 117%
año 3
AON PO $ 280
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL AO $ 1,488
1,207 1,208 1 0%
80% 81% 1% 2%
to de patrimonio
ta el costo patrimonio en 2%
ta el patrimonio en 20 unidades para el año 3 886
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La empresa analizada, genera un buen desarrollo económico hasta el momento, pe

detalladamente se encuentras hallazgos que son considerables modificar para entrar en
mejoramiento correcto.
Observamos el costo de ventas, si bien es cierto que todo objetivo de cada empresa pr
vender sus productos o servicios, en este caso aumento para el segundo año, el e
basarse en qué proceso se invirtió mas tiempo y por ende más costo, teniendo en cu
analizar los inventarios bajaron al segundo año al igual que los proveedores, lo que
evidencia que si bien es cierto la empresa esta siendo rentable, se debe analizar la
procesos y calidad. por otro lado, el capital de trabajo operativo también baja al segun
este es necesario aumentar para incrementar para el desarrollo de las activida
empresas, al igual que los ingresos operacionales se deben mantener y en el mejor de
aumentar dicho ingreso, verificar el costo de ventas y los procesos que podemos optim
jut in time, generando mas rentabilidad de la que se tiene actualmente por parte de la
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

asta el momento, pero al mirar

odificar para entrar en un plan de

o de cada empresa productora es

el segundo año, el estudio debe
costo, teniendo en cuenta que al
proveedores, lo que no deja en
, se debe analizar la gestión de
ambién baja al segundo año y de
rollo de las actividades de las
ener y en el mejor de ellos casos
os que podemos optimizar con un
mente por parte de la empresa.
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Análisis

La proyección se genera desde este momento sin tomar información del plan de mejo
que no se tomó ningún ítem que presentan el paso 4

Ke: costo mínimo.

Para hacer la proyección de este costo mínimo se propone aumentar el costo patrimo
aumentando dicho patrimonio en 20 unidades para el año 3, lo anterior deja un aumen
mínimo para el año 3 dejando una cifra de 12.4% teniendo en cuenta que para el año
un valor de 11%.

Kdt: costo de la deuda después de impuestos

Para hacer la propuesta es necesario tener en cuenta el patrimonio el cual aumentara e
obligaciones financieras a corto plazo se proponen en 150 y mediano plazo se mane
(esto hace que el pasivo financiero sea $150), el costo de la deuda lo vamos a m
12.09%, según las sumas proyectadas esto hace que el patrimonio se genera al 88% m
las fuentes de financiación al 100%. Por otro lado, los gastos no operacionales según
amortización del año 2 se tienen en 35, usando esa misma tabla para el siguiente
genera un valor de $13.

Estos cálculos generan una baja al año 3 en el costo de la deuda después de impuestos
lo cual positivo pues no se generaron gastos ni se solicitaron créditos de más.

UODI: Utilidad operativa después de impuestos:

Se propone bajar el costo de ventas y de prestación de servicios a $480, au
operacionales en $980, esto genera una utilidad bruta. Las operaciones de admin
propone bajarlas a $130 y los operacionales de ventas a $30, las depreciaciones
mantener en $11 y las amortizaciones en $0, esto nos deja una utilidad operacional de
continuar la proyección de este ítem debemos proyectar al año 3 el IO Ingresos op
donde se tiene un valor de 980 operacionales.

Como resultado la utilidad operativa después de impuestos aumenta a 329 bajo un 34%
indicador satisfactorio pues con este valor se asegura el cubrimiento de todas las obliga

AON: Activos operacionales netos:

Primero que todo se deben proyectar dos indicadores al año para obtener los valores de
PO (pasivo operativo o pasivo operacional) esto según los datos ya obtenidos para el
pasivo- obligaciones financieras corto plazo – obligaciones financieras largo plazo)
genera un valor de $280, adicional validamos el AO Activos operacionales, donde
proyectar los siguientes ítem al año 3 disponible el cual lo aumentamos a $280, las in
corto plazo las mantenemos en $100, los deudores lo bajamos a y los inventarios
proyectamos a la baja en 280 generando un activo corriente de $960, ahora proyectam
los indicadores de activo no corriente, donde tenemos: inversiones a largo plazo
Primero que todo se deben proyectar dos indicadores al año para obtener los valores de
PO (pasivo operativo o pasivo operacional) esto según los datos ya obtenidos para el
pasivo- obligaciones financieras corto plazo – obligaciones financieras largo plazo)
genera un valor de $280, adicional validamos el AO Activos operacionales, donde
proyectar los siguientes ítem al año 3 disponible el cual lo aumentamos a $280, las in
corto plazo las mantenemos en $100, los deudores lo bajamos a y los inventarios
proyectamos a la baja en 280 generando un activo corriente de $960, ahora proyectam
los indicadores de activo no corriente, donde tenemos: inversiones a largo plazo
mantienen en $50, también mantenemos propiedad de planta y equipo en $45
mantenemos los intangibles en $20, los diferidos los bajamos a $3, también se ma
otros activos en $5, todo lo anterior según los activos corrientes y no corrientes gene
de $1.488 como total activo.

Como resultado se genera un aumento en los activos operacionales netos en un pun

dando como resultado 1.208 con un 81%, teniendo en cuenta que para el año 2 se tu
esto quiere decir que para el año 3 se rentabiliza la proyección generada en activos.

RONA: Rentabilidad de los activos operacionales netos:

Para llegar al resultado de este indicador es necesario tomar la proyección del año 3 de
y este resultado del RONA año 3 se multiplica con la proyección de año 3 del AON, lu
cálculo se genera un aumento de este indicador del 27% y 329, mostrando la rentabi
operaciones en todas las actividades de la empresa, venta o fabricación de productos.

WACC: Costo promedio ponderado de capital:

Para hallar este valor es necesario tomar la proyección del año 3 de Ke+Kdt, luego
proyección de año 3 sobre el resultado de Ke+Kdt. Como resultado se obtiene que WAC
a 14% para el tercer año superando la barrera del 12% generado para el año 2
generando valor para los accionistas, según los activos permanentes considerados.

EVA: Valor Económico Agregado:

Para hallar este indicar es necesario tomar la proyección para el año 3 de los
AON*(RONA-WACC), luego que se genera este resultado proyección del año 3 par
tomamos y lo dividimos por el AO proyectado para el año 3 anteriormente.

Como resultado de todo este estudio, el análisis del resultado del EVA aumenta conside
a del año 2 con 7.8 (0.5%) a 165.8 (11%) para el tercer año, al ser un resultado
creado valor para la empresa siendo una proyección de año conjunta para el año
produciendo riqueza por encima del riesgo, se aclara que se creó valor gracias
rentabilidad que ha generado sus activos supero el costo de financiación de estos activo
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

ción del plan de mejoramiento ya

entar el costo patrimonio en 2%,

nterior deja un aumento del costo
enta que para el año 2 se genero

o el cual aumentara en 1100, las

diano plazo se manejarán en $0
deuda lo vamos a mantener en
o se genera al 88% manteniendo
operacionales según la tabla de
bla para el siguiente periodo nos

después de impuestos de 0.97%,

tos de más.

ervicios a $480, aumentar los

peraciones de administración se
0, las depreciaciones se podrían
tilidad operacional de $329. Para
o 3 el IO Ingresos operacionales

nta a 329 bajo un 34% siendo un

nto de todas las obligaciones.

obtener los valores del AON:

ya obtenidos para el año 3 (total
ancieras largo plazo), donde se
operacionales, donde se deben
ntamos a $280, las inversiones a
a y los inventarios también los
960, ahora proyectamos al año 3
siones a largo plazo donde se
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Hector Albeiro Ortiz Benitez

Es necesario generar la proyección anual de indicadores para validar si la proyección de indicadores ha sido rentable y g
valor a la empresa.

Una vez validado cada indicador con el cual se llego a la solución del EVA, se ha comprendido y entendido de donde sal
como en su proyector generan cambios en el calculo de indicadores, donde no siempre los resultados generan valor a l
solo cuando la rentabilidad o inversión super el costo de financiación con que se empezó el proyecto a evaluar.

Analizar los resultados obtenidos por año no genera solo un seguimiento a la compañía, genera información donde es p
correctivos para crear rentabilidad según la evaluación de dos o mas años atrás, siendo datos muy importantes, pero no
para encontrar según el análisis realizado, lo importante es la interpretación de los números arrojados en la investigació
compresión de que significan los indicadores evaluados.

Es importante reconocer los indicadores básicos que han sido de gran soporte para realizar grandes proyecciones anua
activos, pasivos patrimonios, sin embargo es importante reconocer que realizar una proyección puede generar resultad
como negativos, haciendo que sea rentable o que definitivamente la empresa entre en un quiebre económico, la búsqu
de la sostenibilidad económica hace parte de estudios financieros que a través del conocimiento se pueden comprende
de una forma adecuada según el presupuesto de la empresa y las actividades que realice.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA

INICIO
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CIONES

dicadores ha sido rentable y genera a su vez

ido y entendido de donde salen las cifras y

s resultados generan valor a la compañía
el proyecto a evaluar.

enera información donde es posible generar

tos muy importantes, pero no solo son cifras
os arrojados en la investigación y la

r grandes proyecciones anuales como

cción puede generar resultados positivos
quiebre económico, la búsqueda constante
miento se pueden comprender y proyectar
ANTERIOR