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Estados Financieros

Martin Sánchez Carlos Daniel.

Osma Daza Juan Felipe.
Bejarano Gonzales Diego Alexander.
Abril 2019.

Universidad Militar Nueva Granada.

Contabilidad General.
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Abstract

Las Organizaciones de todo tipo en la actualidad, necesitan conocer el estado financiero al

día de hoy, para poder realizar su planeación a corto, mediano y largo plazo, esto se puede

realizar con los Estados Financieros generados de la Contabilidad, que nos muestran en

forma monetaria las transacciones que se han hecho en el pasado cercano como el historial

de estas desde sus inicios. Los estados más requeridos para este análisis son el Estado de

Resultados y el Balance General; El Balance General es el estado que nos muestra la

situación financiera, que en otras palabras es la suma de los bienes y los recursos con que

se han adquirido. Estos recursos son las dudas, las aportaciones de los socios o las

ganancias que se han generado durante la vida de la organización; y el Estado de Resultados

da a conocer a los usuarios las operaciones generadas durante un tiempo determinado, este

puede ser meses, bimestres, trimestres, cuatrimestres, semestres o anual. Los ingresos y

gastos son lo que presenta el Estado de Resultado, clasificándolo dependiendo del origen

de estos.
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Análisis financiero

Un análisis financiero es una evaluación o valoración de la situación financiera de una

determinada empresa, la cual se basa en la información que arrojan los estados financieros,

de tal manera que permite crear un diagnóstico, detectando las debilidades y fortalezas que

se presentan en las empresas, haciendo uso de datos históricos, para realizar planeaciones

a corto y largo plazo.

El análisis financiero se lleva a cabo mediante dos distintos tipos de lecturas, la lectura

vertical en la cual se identifica la importancia relativa de cada cuenta, y la lectura horizontal

mediante la cual se entiende la dinámica de algunas cuentas que se consideran relevantes.

Análisis vertical

Este método identifica las cifras con mayor concentración de recursos en una empresa,

logrando determinar las cuentas con mayor porcentaje de participación dependiendo el caso

de activos, pasivos y patrimonio; por tanto, en el balance se enfrenta cada uno de los activos

en forma individual contra un total de activos, y las cuentas de la estructura financiera que

son el pasivo y patrimonio contra la totalidad de las fuentes de financiación de la empresa.

Este método es importante, ya que permite generar un análisis sobre las cuentas más

significativas, esto mediante la determinación de que tanto representa cada cuenta del

activo dentro del total del activo; este porcentaje se determina tomando el valor del activo,

el cual se divide entre el total de activos y se multiplica por 100%, lo que arroja el

porcentaje de participación de cada cuenta. A continuación, se muestra un ejemplo.

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En la anterior imagen se muestra un ejemplo del método vertical, en el cual se determinan

los porcentajes de participación de cada cuenta, luego de esto se realiza un análisis.

Análisis horizontal

En el análisis horizontal se realiza mediante el estudio de estados financieros de distintos

periodos, es decir de distintos años, examinando la tendencia que tienen las cuentas en el

transcurso del tiempo, preestablecido para un análisis. Este análisis se inicia tomando como

base un año especifico, de manera que se tengan datos relevantes para analizar.
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El método horizontal permite determinar si se generó un crecimiento o decrecimiento de

una cuenta con el pasar de los años, en un periodo establecido, permitiendo establecer si el

comportamiento durante este periodo fue bueno, regular o malo para una empresa.

En el análisis horizontal se establecen dos variables de análisis, la primera es la variación

absoluta, el cual es el valor que indica si incremento o disminuyo el valor monetario de un

periodo con respecto al periodo base, este valor se determina restando el valor del segundo

periodo menos el valor del primer periodo. Adicional a esto se determina también la

variación relativa, la cual determina el porcentaje de crecimiento o decrecimiento del valor

monetario en una cuenta para dos periodos específicos; este porcentaje se determina

tomando el valor del segundo periodo, dividiéndolo entre el valor del primer periodo, luego

restándole 1 y finalmente multiplicándolo por 100. A continuación se muestra un ejemplo.

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Los datos anteriores evidencian claramente cuáles han sido las variaciones de cada una de

las partidas del balance, que es sobre el cual en este caso se realiza el análisis horizontal.

Razones Financieras

las razones financieras son parámetros que permiten la toma de decisiones de los temas

que generan mayor inquietud en una empresa, estos parámetros, pueden ayudar a planear

y mejorar la situación actual de la organización, obteniendo el mayor provecho de las

fortalezas que cada una posea. Se clasifican en cinco.

Medidas de liquidez: Miden la capacidad de pago a corto plazo.

Medidas de solvencia: Miden la capacidad de pago a largo plazo.

Rotación de activos: Mide la eficiencia con que se utilizan los activos.

Medidas de rentabilidad: Mide la eficiencia de la utilización de los activos para generar

sus operaciones.

Medidas de valor de mercado: Mide el precio del valor de mercado por acción del capital

accionario.

Razón de liquidez

𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝒇𝒐𝒓𝒎𝒖𝒍𝒂 =
𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

Esta fórmula indica la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes con los

activos corrientes, es decir por cada peso de deuda a corto plazo tiene xxxx de respaldo en

sus activos corrientes para pagar.

Prueba acida: muestra la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo

de manera inmediata, sin tener que recurrir a la venta o realización de los inventarios.
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𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Razones de solvencia

Deuda total: Mide el grado de participación de los acreedores en los activos de la empresa,

es decir el porcentaje de bienes comprados con obligaciones a largo plazo.

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑐𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 ∗ 100

𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Deuda capital: Mide el porcentaje de las aportaciones de los socios que están

comprometidas para el pago de las obligaciones de la empresa.

𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Multiplicador: veces que las aportaciones de los socios están representadas por bienes de

la organización.

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Rotación de activos

Rotación de inventarios: Mide las veces que el inventario se vende en el año.

𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

Días de ventas en inventario: Indica los días que el inventario se encuentra dentro del

almacén hasta que se vende.

365
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

Rotación de activos fijos: por cada peso invertido en activos fijos genera centavos de

ventas.
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𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎:
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠

Rotación de activos totales: por cada peso invertido en activos totales genera centavos de

ventas.

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

Medidas de rentabilidad:

Margen de utilidad: presenta el porcentaje de utilidades que generan las ventas.

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Rendimiento sobre los activos: es el porcentaje de utilidad que generan los bienes de la

compañía.

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

Rendimiento sobre el capital: por cada peso que los accionistas aportaron son los centavos

que genero la utilidad.

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Medidas de valor de mercado

Utilidades por acción: es lo que gano de utilidad cada acción del capital social.

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑈𝑃𝐴:
𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛

Razón precio-utilidades: quiere decir que se venden con una ganancia de veces por acción.

𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑓𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 =
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛
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Objetivo general

 Investigar información relevante sobre los estados financieros básicos, asi como

su respectivo análisis.

Objetivos específicos

 Investigar sobre el balance general y estado de resultados determinando su

contenido, estructura y presentación.

 Determinar las herramientas para facilitar los análisis financieros, cuales son y en

que consiste cada uno.

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Conclusiones

Se definió el concepto de Análisis Financiero, los métodos que se utilizan y las razones

financieras que miden la situación de una empresa para los diferentes fines que se

establezcan para tomar la decisión más acertada posible

Lista de referencias

Gerencia.com. (25 de abril de 2018). Analisis vertical. Obtenido de

https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
Gerencie.com. (25 de abril de 2018). Analisis horizontal. Obtenido de
https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
UNID. (s.f.). ANALISIS FINANCIERO. Obtenido de
https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.pdf