UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

“Año de la consolidación del Mar de Grau”

TRABAJO DE EXPOSICION

TEMA : GESTIÓN FINANCIERA Y DECISIONES FINANCIERAS

ASIGNATURA : TALLER DE FINANZAS

DOCENTE : LIC. RICHARD IDELSO TAPIA SANCHEZ

ALUMNAS : REÁTEGUI REGUERA, Rosa Margarita

TICLLA ASENJO, Jinna Thalía
PEREZ MARINA, Pierre Anthony

CICLO : VII

RIOJA-PERU
2016
 INTRODUCCIÓN
Ante la complejidad de la situación financiera actual, es imprescindible que las
instituciones financieras dispongan de un completo análisis de sus estados contables,
que diagnostiquen de forma eficiente la salud financiera del negocio y, en base a estos
indicadores, se puedan tomar aquellas decisiones que dinamicen aspectos claves como
liquidez y rentabilidad. Por otra parte, la empresa debe mantener el liderazgo en los
productos que comercializa. Para ello, es necesario que compita en precios y que
disponga de un sistema de información para controlar la evolución de los costes y los
presupuestos. Todos estos factores deben permitir a los directivos asumir la
responsabilidad de tomar decisiones.

La toma de decisiones no es un tema del cual se pueda ejercer con menor conocimiento,
por lo que es muy importante que todo gerente o persona que desempeñe puestos
similares es necesario que antes de tomar una decisión efectúe un análisis de las
variables externas e internas que puede afectar al desarrollo normal de las actividades
de una empresa o negocio.
 GESTIÓN FINANCIERA

1. DEFINICIONES

 GESTIÓN

Acción o trámite que, junto con otros, se lleva a cabo para conseguir o resolver una
cosa.

Conjunto de operaciones que se realizan para dirigir y administrar un negocio o una

empresa. Es llevar a cabo diligencias que hacen posible la realización de una operación
comercial o de un anhelo cualquiera.

 FINANZAS

Estudia la obtención y gestión de los recursos que necesita una Institución para cumplir
con sus objetivos y ayuda a establecer los criterios que utilizará para la asignación y
distribución de sus activos y pasivos.

 GESTIÓN FINANCIERA

La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se tienen en una empresa
para asegurar que serán suficientes para cubrir los gastos para que esta pueda
funcionar. En una empresa esta responsabilidad la tiene una sola persona: el gestor
financiero. De esta manera podrá llevar un control adecuado y ordenado de los ingresos
y gastos de la empresa.

2. OBJETO

La gestión financiera tiene por objeto la ejecución propiamente dicha del presupuesto
de gastos aprobado. Esta ejecución se realiza a través de distintas fases, iniciándose
con la autorización del gasto y terminando con su pago material.

Los procedimientos de gestión para llevarlo a cabo, son los pagos por “caja fija”, los
pagos “a justificar”, la “contratación administrativa” y excepcionalmente la contratación
privada. No obstante también veremos en este apartado cómo los Convenios de
Colaboración cuando tienen contenido económico pueden dar lugar a gastos de
diferentes tipos. A la contratación administrativa, por su importancia se le dedica un
apartado propio.
Durante su ejecución, el presupuesto se encuentra sometido a un control interno en
todas sus fases. La Intervención General de la Administración del Estado (IGAE), a
través de la función interventora, controla antes de su aprobación, todos los actos que
dan lugar al reconocimiento de derechos y obligaciones de contenido económico, con el
fin de asegurar que su gestión se ajusta a las disposiciones aplicables en cada caso, y
a través de la función de control financiero, el sometimiento de la actividad económico-
financiera del sector público a los principios de legalidad, eficacia y economía.

Además, y una vez ejecutada, la actividad económico financiera se someterá al control

externo realizado por el Tribunal de Cuentas que examina y comprueba la Cuenta
General del Estado de cada año.

3. FUNCIONES

 La determinación de las necesidades de recursos financieros: planteamiento

de las necesidades, descripción de los recursos disponibles, previsión de los
recursos liberados y cálculo de las necesidades de la financiación externa.

 La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo en

cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones fiscales
y la estructura financiera de la empresa.

 La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes

de tesorería: de manera a obtener una estructura financiera equilibrada y
adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.

 El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el estudio

de información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación
financiera de la empresa.
· El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.

4. ORGANIZACIÓN

La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamaño. Si la
empresa es grande, la importancia del tema financiero es determinante, entonces se
incluirá en el organigrama la función de un gerente financiero o gerente administrativo-
financiero. El gerente financiero es aquella persona que pone en gestión financiera las
decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de la visión y misión de la empresa.
De esta gerencia o jefatura dependerá el área de Tesorería, donde se custodian los
fondos que están en el poder de la empresa (antes de que se apliquen como pagos o
se depositen). Del área de Tesorería depende la de Cobranzas, donde se producen
todos los ingresos.
Existe también el área de pago o Cuentas a pagar, que se ocupa de recibir
la documentación requerida para realizar un pago, verificar que corresponda y requerir
las autorizaciones correspondientes.
También suele haber un área de presupuesto financiero o Control presupuestario, que
es el sector que convierte a la gerencia financiera en una gerencia de estrategia. Aquí
es donde se analiza la posición financiera de la empresa y se surgieren las mejores
opciones de requerir fondos o de invertirlos.

5. DISTINCIÓN ENTRE LOS CONCEPTOS ECONÓMICO Y FINANCIERO

El concepto económico está relacionado con los resultados, las ganancias y las
pérdidas, los costos.

Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los ingresos

(orígenes) o los egresos (aplicaciones).

 Planeamiento Financiero

Una buena gestión financiera no evalúa solamente si se dispone o no hoy de dinero: se

trata de planificar, de prever una buena gestión a futuro y, las probables faltas o excesos
de dinero (déficit o superávit).

La herramienta principal para el planeamiento financiero es el presupuesto

financiero, que forma parte de un sistema más amplio denominado sistema
presupuestario. Dentro del sistema presupuestario, el presupuesto financiero permite
anticipar los probables déficits, desarrolla estrategias para cubrirlos, y a la vez analiza
las posibles decisiones de inversión que haya que realizar en el caso de superávit.

 Operaciones Bancarias

Los bancos realizan diversas operaciones que son las que caracterizan su gestión. Para
concretarlas es necesario completar diversos formularios.

 Conciliación Bancaria

Es el análisis de la información de la cuenta corriente. Se compara la información

contable de la empresa y se analizan las diferencias, realizando los ajustes pertinentes.
  Déficit Y Superávit

Si una familia tiene un ingreso mensual fijo de $700 y sus gastos del mes son de $800,
la diferencia negativa es de $100. Esta diferencia se denomina déficit y la familia tendrá
que analizar la forma de cubrirlo o de diferir pagos para poder pagarlo en otros meses.

Ingreso mensual Egresos del mes Déficit

$700 $800 $100

Si una familia tiene un ingreso mensual de $700 y sus gastos del mes son $600, la
diferencia positiva es de $100: éste es el denominado superávit financiero. Este
superávit lo puede guardar en la casa, lo puede depositar en un banco, etc.

Ingreso mensual Egresos del mes Superávit

$700 $600 $100

El superávit es el excedente financiero, en tanto que el déficit es el faltante financiero en

un momento determinado.

En una empresa, tanto el superávit como en déficit financiero requieren un análisis

permanente ya que continuamente ingresa y egresa dinero por múltiples conceptos.
Nadie puede gastar más de lo que gana y, la única forma de cubrir los déficits es requerir
préstamos.

 Capital

Cuando una empresa se inicia, su único dueño o los socios tienen que poner dinero o
bienes para que pueda desarrollarse: esta inversión inicial es el capital de inicio.

El capital social es la suma de los aportes en dinero y especies que los socios se
comprometen a efectuar con el transcurso del tiempo a la empresa. En el momento de
iniciar una sociedad, cada socio se compromete a efectuar un determinado aporte para
que la sociedad pueda comenzar y seguir desarrollándose. Es posible que cada socio
realice aportes de capital por distintos montos, lo cual significa que al momento de
distribuir las ganancias, si las hubiera, cada uno percibirá su parte en forma proporcional
a lo que aportó.
 6. ELEMENTOS CLAVES PARA LA CONSTRUCCIÓN DE UN AMBIENTE
FAVORABLE PARA LA GESTIÓN FINANCIERA.

La gestión financiera implica la creación y desarrollo de tres elementos claves:

1° La construcción de una cultura financiera sana, que promueva y motive las

buenas prácticas en el uso de los recursos empresariales.

2° El aprendizaje permanente del tema financiero y el desarrollo de competencias

adecuadas, lo cual abarca necesariamente, desde la capacidad de análisis y
entendimiento claro de la actual situación financiera de la empresa, hasta la capacidad
para diseñar y ejecutar una estructura financiera sólida soportada en la previsión y la
planeación. En ese sentido, la formación en gestión financiera deber ser una prioridad
para las empresas.

3° La implementación de un sistema de información; que se constituya en un soporte

efectivo para proyectar, monitorear y evaluar la gestión de la empresa. Esto implica que
un sistema de información debe integrar: información contable-financiera, estados
financieros, indicadores de gestión, sistema de costos, presupuestos y flujo de caja entre
otros.

Estos tres elementos (Cultura financiera, Aprendizaje y competencias en finanzas y

Sistema de información), se encuentran presentes en todas las empresas, con un mayor
o menor desarrollo según las características particulares. Es precisamente tarea de la
gerencia reflexionar sobre las acciones requeridas para mejorar y fortalecer cada uno
de estos aspectos.

7. HERRAMIENTAS DE LA GESTION FINANCIERA

Para lograr decisiones óptimas en estos ámbitos, se dispone de diversas herramientas

y técnicas cuantitativas, para estudiar, planificar y controlar las actividades de las
empresas. Algunos de los cuales detallaremos a continuación.

 BALANCE CONTABLE

El balance contable, es un informe de la situación financiera de una empresa a una

fecha determinada, es una fotografía a esa fecha, y lo constituye un resumen de los
registros contables de un período determinado, construidos en base a principios de
contabilidad generalmente aceptados.
El objetivo de los estados financieros es facilitar la toma de decisiones financieras a
través de proveer información sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su
evolución económica y financiera en el período que abarcan.

Definiciones que se incluyen en el balance contable

1.-BIENES: Todas aquellas cosas que sirven para satisfacer una necesidad.

 Bienes Libres: existen en cantidad ilimitada, sin que se requiera esfuerzo

humano en obtenerlos (el aire, la luz y calor solar). Carecen de precio y no están
sujetos a Propiedad privada.
 Bienes Económicos: Bienes escasos en relación a la demanda que existe de
ellos y cuya obtención, en consecuencia, supone un gasto para conseguirlos.
Tienen precio y dueño que dispone de su uso. Los bienes económicos pueden
ser bienes propiamente tal o servicios.
 Bienes propiamente tal: son de índole material.
 Bienes de consumo: destinados a desaparecer una vez utilizados.
 Bienes de capital: sirven para producir nuevos bienes.
 Servicios: son de carácter intangible.

2.-ACTIVO:

Es el conjunto de valores y bienes que tiene o que le deben a la empresa. Se incluyen

todos los bienes físicos, derechos sobre personas y los bienes intangibles que posee la
empresa.

Bienes que conforman el activo:

 Bienes Físicos:

Bienes Muebles: Computadoras, Herramientas, Instalaciones, Dinero

Bienes Inmuebles: Casas, Bodegas, Edificios

 Derechos sobre Personas:

Cuentas por cobrar - Facturas por cobrar - Acciones (compra de acciones) - Pagarés
por cobrar
  Bienes Intangibles:

Derechos de Llaves - Patente de invención - Marca Comercial - Derechos de Concesión

- Inversión en Puesta en Marcha

3.-PASIVO:

Se denomina pasivo al conjunto de deudas de la empresa

Clasificación de las deudas

 Simples:

Comerciales: Facturas, liquidaciones

Legales: Impuestos, Imposiciones Previsionales.

 Documentadas:

Cheques, Letras, Pagarés

 Con Garantía:

Contrato con garantía Prendaría y Crédito con Hipoteca

4.-CAPITAL O PATRIMONIO:

Son los valores que entrega el propietario de una empresa y que sirven de base para
hacer posible la instalación de la misma. El Capital contable es la deuda que tiene la
empresa con los Propietarios.

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

ACTIVO - PASIVO = CAPITAL

5.- PERDIDAS:

Cuentas de resultados negativos. Y registran los costos de las ventas y también aquellos
valores que en forma directa disminuyen el patrimonio de la empresa
6.- GANANCIAS:

Cuentas de resultados positivos y registran los valores de las ventas y aquellas otras
que por cualquier motivo aumentan íntegramente y en forma directa el patrimonio de la
empresa. El saldo necesariamente es acreedor.

7.- CUENTAS:

Es la agrupación sistemática de los cargos o créditos relativos a una misma persona o

asunto, que se registran bajo un encabezado o título apropiado.

La ecuación ACTIVO menos PASIVO, permite calcular el patrimonio

La resta de las PERDIDAS a las GANANCIAS permite calcular el resultado neto de las
operaciones de la empresa.

Entonces las cuentas se separan en 2 grupos:

• CUENTAS DE CALCULO DE PATRIMONIO: Existen mientras los bienes que integran

el activo permanecen en la empresa y las obligaciones subsisten en ella, por esto no
están referido a un período de operación.

• CUENTAS DE CÁLCULO DE RESULTADOS: Son aquellas que sirven para

determinar el aumento o distribución neta del patrimonio en un periodo o ejercicio
determinado (Pérdidas y Ganancias): tienen en común el hecho de estar referidas a un
ejercicio

El objetivo general de medición del proceso económico en una empresa lleva implícito
en forma fundamental el cálculo del resultado neto de un ejercicio.

8.-PLAN DE CUENTAS:

Es una nómina de las cuentas que utiliza la empresa, en atención al giro y operaciones
que realiza, ordenadas y codificadas de acuerdo a una forma previamente establecida.
 DECISIONES FINANCIERAS

1. DEFINICIONES

 Decisión
La decisión es un proceso de elección entre varias posibilidades de acción, ya sea de
compra, de trabajo, de pareja, de paternidad, de vocación, etcétera. Cada día de nuestra
vida transcurre tomando decisiones, ya sean de tipo intrascendentes, como elegir qué comer
o beber, o el lugar de esparcimiento; o cruciales y determinantes del futuro de cada uno,
como elegir una profesión, decidir casarse o tener un hijo, etcétera.

El hecho de tomar una decisión es, de tal modo, realizar una elección en base a
conocimientos previos, a sentimientos o sensaciones, a prejuicios o a maneras de
pensar mucho más complejos que lo que se supone a primera vista.

 Financiera
Las finanzas son aquella serie de actividades que se hayan asociadas al intercambio de
bienes de capital, ya sea entre individuos, entre empresas, o bien con estados, y sin
dudas es una de las ramas de la economía más importantes en todo el mundo.

 Decisiones Financieras
Son las decisiones que una empresa debe tomar respecto a sus diferentes actividades
financieras (inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero o en el
mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; etc.), teniendo en cuenta el criterio
y los valores que la empresa maneja, para el logro asertivo de una buena decisión que
refleje resultados positivos.

2. PARA TOMAR UNA BUENA DECISIÓN

Antes de tomar una decisión debemos:

1. Definir las restricciones y limitaciones.

2. Saber la relación costo beneficio, rendimientos esperados u otros.

3. Conocer los factores internos formales (cultura organizacional, políticas internas,

estructura, etc.) y los factores internos informales (políticas implícitas, hábitos,
experiencia, etc.)

4. Conocer los factores externos (políticos, económicos, sociales, internacionales,

culturales)
Comprender los puntos anteriores nos ayudara mucho al momento de tomar una buena
decisión.

3. ETAPAS DEL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES:

 Identificar y analizar el problema: Un problema es la diferencia entre los

resultados reales y los planeados, lo cual origina una disminución de
rendimientos y productividad, impidiendo que se logren los objetivos.

 Investigación u obtención de información: Es la recopilación de toda la

información necesaria para la adecuada toma de decisión; sin dicha información,
el área de riesgo aumenta, porque la probabilidad de equivocarnos es mucho
mayor.

 Definir criterios de decisión: Aun ante el mismo problema, la forma de evaluar

las alternativas suele variar, ya que distintas personas pueden dar prioridad a
criterios diferentes.

 Construcción de una alternativa: La solución de problemas puede lograrse

mediante varias alternativas de solución; algunos autores consideran que este
paso del proceso es la etapa de formulación de hipótesis; porque una alternativa
de solución no es científica si se basa en la incertidumbre.

 Aplicación de la alternativa: De acuerdo con la importancia y el tipo de la

decisión, la información y los recursos disponibles se eligen y aplican las
técnicas, las herramientas o los métodos, ya sea cualitativo o cuantitativo, mas
adecuados para plantear alternativas de decisión.

 Especificación y evaluación de las alternativas: Se desarrolla varias

opciones o alternativas para resolver el problema, aplicando métodos ya sea
cualitativos o cuantitativos. Una vez que se han identificado varias alternativas,
se elige la optima con base en criterios de elección de acuerdo con el costo
beneficio que resulte de cada opción. Los resultados de cada alternativa deben
ser evaluados en relación con los resultados esperados y los efectos.

 Implantación: Una vez que se ha elegido la alternativa optima, se deberán

planificarse todas las actividades para implantarla y efectuar un seguimiento de
los resultados, lo cual requiere elaborar un plan con todos los elementos
estudiados.

 Revisar los resultados: Cada decisión implica un aprendizaje. Aun si los

resultados no fueron los esperados es posible aprender de los errores para no
 repetirlos. Así, esta etapa final de revisión de las decisiones tomadas es clave
para mejorar.

4. TIPOS DE CONFLICTOS DE DECISION

 Conflicto de Atracción – Atracción:

Cuando todas las alternativas son igualmente atractivas, pero sólo podemos optar por
una. Por ejemplo: tenemos dinero para comprar sólo un vestido y nos gustan tres.

 Conflicto de Evitación – Evitación:

Cuando todas las alternativas son igualmente desagradables, pero tenemos que optar
por una. Por ejemplo: Quedamos a estudia no ir a baile, o irnos al baile y reprobar el
examen; ninguna de las dos opciones parecen gratas pero tenemos que elegir.

 Conflicto de Atracción – Evitación:

Cuando cada una de las alternativas son atractivas y desagradables. Por ejemplo:
queremos adelgazar y estamos a dieta, pero vamos una cena de negocios donde se
ofrece un buffet, con comida muy atractiva, pero engordadoria; nuestro cliente potencial
nos invitó a cenar, y no podemos desairarlo quedándonos sin comer, tenemos que elegir
lo que nos afecte menos.

5. TIPOS DE DECISIONES

 De Inversión

Tiene que ver con las decisiones sobre qué recursos financieros serán necesarios.
La decisión de inversión implica balancear adecuadamente lo asignado a capital de
trabajo, que por su naturaleza no es rentable, y aplicado a activos fijos y otros activos,
orientados a producir renta. La magnitud de las inversiones origina costos fijos que
permiten incrementar utilidades operativas en mayor proporción que el incremento
porcentual en ventas.

 De Financiamiento

Se relaciona de cómo proveer los recursos financieros requeridos. La decisión de

financiamiento conduce a aprovechar las ventajas que puede deparar el uso adecuado
del endeudamiento cuando el costo del interés es inferior al rendimiento de la empresa;
sin embargo, a pesar de la rentabilidad adicional que puede tener el inversionista, se
pueden originar problemas por la imposibilidad de pagar los intereses y capital a las
entidades financieras (riesgo financiero), lo que repercute en las utilidades de los
propietarios.

 De reparto de dividendos

La decisión de dividendos, determina el monto a invertir de las utilidades generadas,

disminuyendo o aumentando las necesidades de financiamiento

Las tres decisiones están íntimamente relacionadas, pudiéndose afirmar que la

realización de cualquiera de ellas presupone o está afectada por las demás con terceros
o entidades financieras.

6. LA IMPORTANCIA DE LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

Para la toma de decisiones financieras, primero que todo debemos conocer los
lineamientos que permitirán realizar y evaluar con frecuencia las decisiones que a diario
toman las Empresas.

Sobre todos las áreas que la forman, partiendo del hecho que de estas decisiones
dependan del éxito o fracaso de la misma organización o del departamento de donde
se trata la toma en discusión.

La toma de decisiones no es un tema del cual se pueda ejercer con menor conocimiento,
por lo que es muy importante que todo gerente o persona que desempeñe puestos
similares es necesario que antes de tomar una decisión efectúe un análisis de las
variables externas e internas que puede afectar al desarrollo normal de las actividades
de una empresa o negocio.

Algo muy importante y elemental que debemos saber al momento de iniciar el proceso
de la toma de nuestras decisiones financieras es qué tipo de decisión vamos a tomar,
es decir, si es de tipo de inversión o de financiamiento, o si es de repartición de
dividendos, por ejemplo, cuando al final del año al entregar el balance general de la
empresa, dependiendo de cuanta utilidad haya tenido la empresa, decidir qué porcentaje
de ésta será destinado a los socios, o si es viable la idea de reinvertir en mejoras para
la empresa ese capital.
 CONCLUSIONES

 La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se tienen en una

empresa para asegurar que serán suficientes para cubrir los gastos para que
esta pueda funcionar.

 La gestión financiera ayuda a llevar un control adecuado y ordenado de los

ingresos y gastos de la empresa.

 La toma de decisiones financieras se debe tomar a base de los estudios

realizados y criterios que maneja la empresa, para acertar y hacer posible que
la empresa vaya por buen rumbo.