Estados Financieros

CONTENIDO
PRESENTACIÓN............................................................................................................. 3
RESUMEN ....................................................................................................................... 4
1. LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................................................................. 5
1.1. DEFINICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................ 5
1.2. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................... 5
1.3. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS ......................................................... 6
1.3.1. el balance general ....................................................................................... 7
1.3.2. el estado de resultados ................................................................................ 7
1.3.2.1. objetivos del estado de resultados ........................................................... 8
1.3.3. el estado de cambios en el patrimonio .................................................... 9
1.3.4. el estado de flujos de efectivo ..................................................................... 9
1.3.4.1. objetivos del estado de flujo de efectivo ............................................... 10
1.4. GLOSARIO DE COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS10
1.4.1. Composición de las partidas del Balance General............................... 11
1.4.1.1. Activos corrientes ................................................................................ 11
1.4.1.2. Activos no Corrientes ............................................................................ 14
1.4.1.3. Pasivos Corrientes ................................................................................ 18
1.4.1.4. Patrimonio Neto .................................................................................... 21
1.4.2. Estado de Ganancias y Pérdidas .............................................................. 24
1.4.2.1. Forma de Preparación del Estado de Ganancias y Pérdidas ............... 24
1.4.3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ............................................... 29

1.4.3.1. Forma de Preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.. 29
1.4.4. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ............................................... 30
1.4.4.1. Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de
Operación ............................................................................................................. 30
1.5. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................... 31
1.5.1. como leer un balance ................................................................................ 31
1.5.2. como leer el estado de resultados ............................................................. 33
1.5.3. como leer el estado de cambios en el patrimonio ..................................... 35
1.5.4. como leer un estado de flujos de efectivo ................................................. 36
1.6. POSTULADOS CONTABLES FUNDAMENTALES ..................................................... 46
1.7. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS DE FINANCIEROS ................................................ 48
1.7.1. Activo: ....................................................................................................... 49
1.7.2. Pasivo: ...................................................................................................... 50
1.7.3. Patrimonio : ................................................ Error! Bookmark not defined.
1.7.4. Ingresos: ................................................................................................... 52
1.7.5. Gastos: ...................................................................................................... 53
1.8. REQUISITOS DE LA INFORMACION FINANCIERA ................................ 54
1.9. CARACTERISTICAS ..................................................................................... 55
1.7.1 caracteristicas cualitativas fundamentales ............................................... 55
1.9.1.1. relevancia .............................................................................................. 56
1.9.1.2. representacion fiel ................................................................................. 56
1.7.2. caracteristicas cualitativas de mejora ........................................................... 56
1.7.2.1. comparabilidad ...................................................................................... 56
1.7.2.2. verificabilidad........................................................................................ 57
1.7.2.3. comprensibilidad ................................................................................... 57

1.7.2.4. oportunidad............................................................................................ 58
1.8. LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS FORMAS DE PRESENTACION .. 58
1.8.1. formas de presentación del estado de situacion financiera ...................... 59
1.8.2. formas de presentacion del estado de resultados ..................................... 60
1.8.3. formas de presentacion del estado de flujos de efectivo ........................... 62
CONCLUSIONES .......................................................................................................... 64
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................ 65
PRESENTACIÓN
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por
el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administración y
el desarrollo del sistema económico.
La principal tarea de la contabilidad es producir información que servirá para la toma
de decisiones. Pero esta información tiene que ser confiable, suficiente, clara y oportuna. En la
presente monografía se tocará el análisis de los estados financieros posterior a su formulación.
La expresión "estados financieros" comprende: Balance general o estado de situación
financiera, estado de ganancias y pérdidas o de resultados, estado de cambios en
el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material
explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. La mayoría de estos
informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo
a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
información financiera.
Las características fundamentales que debe tener la información financiera
son utilidad y confiabilidad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de
lo que sucede en la empresa, por ello es de vital importancia que el análisis que se efectúa a los
estados financieros sean confiables y que sean oportunos para poder tomar decisiones correctas
en un periodo determinado.
RESUMEN
Los estados financieros, también denominados informes financieros o cuentas anuales,
son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Los estados
financieros son las herramientas más importantes con que cuentan las organizaciones para
evaluar el estado en que se encuentran.
En la presente monografía se analizará el concepto y objetivos básicos de los estados
financieros y posteriormente se verá los tipos de estados financieros y lo que cada uno de ellos
representa para una empresa, se desarrollara los postulados en los que se basan los EE.FF. y de
qué elementos está compuesto cada uno de ellos. De acuerdo a esto se tomará en cuenta con
los requisitos que debe cumplir una buena información financiera el cual está contenido dentro
de los EE.FF.
También serán objeto de análisis las formas de presentación de los diferentes EE. FF, que nos
permitirá comprender las distintas formas en las que pueden ser presentadas según los usuarios
a los que va dirigido, o la finalidad que ésta busca.

1. LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.1. DEFINICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Según el reglamento de la antes llamada – CONASEV (artículo 10)
“Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la
empresa y se prepara a partir de los saldos de los registros contables de una empresa a una
fecha determinada”.
Según el antiguo (ya remplazado) Plan Contable General Revisado
“Son cuadros que presentan en formas sistemática y ordenada, diversos aspectos de la situación
financiera y económica de una empresa, de acuerdo a los principios de contabilidad
generalmente aceptado”.
Según el C.P.C Carlos H. Buenfil García
“Los estados financieros son documentos que muestran el resumen del resultado de las
operaciones de una empresa por un periodo y a una fecha dados”. (Buenfil , 1993, pag 283)
Nuestra definición
“Son informes que se preparan a partir de los saldos de los registros contables y presentar
diversos aspectos de la situación financiera, resultado y flujo de efectivo de la empresa, de
conformidad con los principios de contabilidad general”.
1.2. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación
financiera, desempeño y cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una
amplia gama de usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas. Los estados financieros
deben ser comprensibles, relevantes, fiables y comparables
Los estados financieros son documentos que muestran el resumen del resultado de las
operaciones de una empresa por un periodo y a una fecha dados.

Dentro de los objetivos de los estados financieros, se enmarcan los de brindar
informaciones adecuadas y oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todos los
acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada. Atendiendo a las
necesidades de los diferentes usuarios, para brindar informaciones y proteger los recursos, se
justifica además, porque sirve como sistema de información, lográndose de manera especial
los siguientes objetivos fundamentales:
• Lograr satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan
menos posibilidad de obtener información y dependan de los estados financieros como
principal fuente para informarse de las actividades económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.
• Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la administración
para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos
propuestos.
• Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos que sirva para
predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades.
1.3. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros básicos o estados contables básicos los podemos definir como
un registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad.
En el caso de una empresa, los estados financieros básicos son toda la información financiera
pertinente, presentada de una manera estructurada y en una forma fácil de entender. Por lo
general incluyen cuatro estados financieros básicos.
 El balance general
 El estado de resultados
 El estado de cambios en el patrimonio
 El estado de flujos de efectivo
1.3.1. EL BALANCE GENERAL
El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento determinado. Para
poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organización
posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).
El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la situación contable
de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a
información vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.
Más allá de que los balances son útiles para los dueños de las empresas, su elaboración suele
estar a cargo de especialistas en contabilidad. Los contadores se encargan de analizar los
números y volcarlos al balance. Una vez cerrado el balance, es presentado al empresario o al
directivo pertinente, quien es el tomará las decisiones correspondientes para la gestión de la
empresa.
1.3.2. EL ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas es un reporte
financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada los ingresos
obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como consecuencia, el beneficio o
pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información
y en base a esto, tomar decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visión panorámica de cuál ha sido el comportamiento de
la empresa, si ha generado utilidades o no. En términos sencillos es un reporte es muy útil para
ti como empresario ya que te ayuda a saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está
vendiendo, cómo se están administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si
estás generando utilidades.
1.3.2.1. OBJETIVOS DEL ESTADO DE RESULTADOS
El estado de pérdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando presenta la situación
financiera de la compañía, el principal es medir el desempeño operativo de la empresa en un
periodo determinado al relacionar los ingresos generados con los gastos en que se incurre para
lograr ese objetivo.
Esta información que se obtiene es de mucha utilidad, sobre todo al analizarlo en conjunto con
otros estados financieros básicos como el balance general y el estado de flujo de efectivo, de
esta manera al evaluar el estado de resultados de tu empresa podrás:
1. Realizar una evaluación precisa de la rentabilidad de tu empresa, su capacidad de generar
utilidades, de igual manera es importante para conocer de qué manera puedes optimizar tus
recursos para maximizar tus utilidades.
2. Medir el desempeño de la empresa es decir, cuánto estás invirtiendo por cada peso que estás
ganando.
3. Obtener un mejor conocimiento para determinar la repartición de los dividendos ya que éstos
dependen de las utilidades generadas durante el periodo.
4. Estimar los flujos de efectivo al poder realizar proyecciones de las ventas de manera más
precisa al utilizar el estado de resultados como base.

5. Identificar en qué parte del proceso se están consumiendo más recursos económicos, esto lo
puedes saber al analizar los márgenes en cada rubro. Esto te dará una perspectiva de la
eficiencia de la empresa.
El estado de resultados es de vital importancia para tu empresa ya que se convierte en un
elemento de apoyo a la gestión al brindarte información de valor para la toma de decisiones y
la planeación estratégica.
1.3.3. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran
los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado.
Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y
analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura
financiera de la empresa.
La elaboración del estado de cambios en el patrimonio es relativamente sencilla puesto que
son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar una simple variación.
Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera se requiere del estado de resultados
y del balance general. Se requiere de un balance y estado de resultados con corte en dos fechas
de modo que se puede determinar la variación. Preferiblemente de dos periodos consecutivos,
aunque se puede trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].
1.3.4. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país.
Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como

también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
El estado de flujos de efectivo muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operación, inversión y financiación. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y
muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial
y final.
1.3.4.1. OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus políticas de
contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus políticas
de operación y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como resultado la
descapitalización de la empresa.
Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo.
Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de efectivo futuros.
La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo
La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y dividendos y
para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
Identificar los
1.4. GLOSARIO DE COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.4.1. Composición de las partidas del Balance General
Ahora vamos a ver la composición de todas las partidas del balance, tal y como se deben
presentar.
1.4.1.1. Activos corrientes
a) Activos Corrientes
Está representado por el efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones financieras, derechos
por recuperar, activos realizables, activos biológicos, activos no corrientes mantenidos para la
venta, gastos contratados por anticipado y otros activos, que se mantienen para fines de
comercialización (negociación), consumo o servicios por recibir, se espera que su realización
se producirá dentro de los doce meses después de la fecha del balance general o en el curso
normal del ciclo de operaciones de la empresa.
Aquellos activos cuya realización o el ciclo de operaciones exceda de un año, deben consignar
la correspondiente aclaración y estimar el monto no realizable dentro de este período y
excluirlo del activo corriente.
b) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago (dinero en efectivo,
cheques, tarjetas de crédito y débito, giros etc.), depósitos en bancos y en instituciones
financieras, así como los equivalentes de efectivo que corresponden a las inversiones
financieras de corto plazo y alta liquidez, fácilmente convertibles en un importe determinado
de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de
vencimiento no exceda a 90 días desde la fecha de adquisición.

c) Inversiones Financieras
Incluye los activos financieros a valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas, los
disponibles para la venta, mantenidos hasta el vencimiento y los activos por instrumentos
financieros derivados.
d) Cuentas por Cobrar Comerciales
Incluye los documentos y cuentas por cobrar que representan los derechos exigibles
provenientes de la venta de bienes y prestación de servicios de operaciones relacionadas con la
actividad principal del negocio, debiendo mostrarse separadamente los importes a cargo de
empresas relacionadas y de aquellos comprometidos en garantía de patrimonios
fideicometidos, de ser el caso.
Para efectos de presentación, los anticipos a proveedores deben reclasificarse a las cuentas de
existencias por recibir, gastos contratados por anticipado o unidades por recibir, dependiendo
del propósito del anticipo.
e) Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Incluye los derechos de la empresa provenientes de préstamos otorgados por operaciones
distintas a la actividad principal del negocio, a cargo de personal clave y partes relacionadas o
vinculadas, con excepción de adeudos de personal distintos al personal clave y de accionistas,
en este último caso, referidos a suscripciones pendientes de pagos.
f) Otras Cuentas por Cobrar
Incluye los derechos exigibles de la empresa diferentes de aquellos originados en las
transacciones relacionadas con el giro del negocio, tales como:
1 Adeudos de personal distintos al personal clave;
2 Préstamos (cuentas por cobrar) a terceros;

3 Reclamos a terceros;
4 Activos financieros en garantía por contratos financieros;
5 Fondos sujetos a restricción;
6 Intereses por cobrar;
7 Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales efectuados en exceso a
la estimación por impuesto a la renta;
8 Entregas a rendir cuenta; y,
9 Otros adeudos originados por operaciones similares.
Adicionalmente, deberá presentar un comentario de la gerencia respecto al importe de los
fondos sujetos a restricción que tiene la empresa (cuando exceden el plazo de tres meses), que
no están disponibles para ser usados por la empresa o por el grupo al que pertenece.
g) Existencias
Incluye los bienes que posee la empresa destinados a la venta, los que se hallen en proceso de
fabricación, los que se utilizarán en la fabricación de otros, para ser vendidos o para consumo
de la propia empresa, o en la prestación de servicios.
Adicionalmente, comprenden productos agrícolas, que la empresa haya cosechado o
recolectado de sus activos biológicos.
h) Activos Biológicos
Incluye los activos biológicos representados por el costo de los animales vivos o las plantas.
i) Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Incluye activos no corrientes (grupos enajenable) clasificados como mantenidos para la venta,
cuyo valor en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en
lugar de por su uso continuado. Para tal efecto, el activo debe estar disponible, en sus
condiciones actuales para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y
habituales para la venta de estos activos, y su venta debe ser altamente probable. Se considerará
altamente probable cuando la gerencia está comprometida por un plan para vender el activo, y
haber iniciado de forma activa un programa para encontrar un comprador y completar el plan.
j) Gastos Contratados por Anticipado
Incluye los servicios contratados a ser recibidos en el futuro.
k) Otros Activos
Incluye la parte corriente de los activos no comprendidos en los numerales anteriores tales
como obras de arte y cultura, joyas, entre otros.
1.4.1.2. Activos no Corrientes
Está representado por inversiones financieras, derechos por recuperar, activos realizables,
activos biológicos, inversiones inmobiliarias, inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles y otros activos, cuya realización, comercialización (negociación) o consumo exceda
al plazo establecido como corriente.
a) Inversiones Financieras
Está representado por los activos financieros disponibles para la venta, mantenidos a
vencimiento, las inversiones en asociadas, negocios conjuntos, subsidiarias, otras inversiones
financieras (incluyen las inversiones llevadas al costo de acuerdo con las NIIF) y activos por
instrumentos financieros derivados; cuya realización se estima en un plazo mayor al corriente.

b) Cuentas por Cobrar Comerciales
Incluye los derechos de la empresa cuya convertibilidad en efectivo se realizará en un plazo
mayor al corriente.
c) Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Incluye los derechos cuyos vencimientos exceden al corriente, correspondiente a los derechos
de la empresa provenientes de préstamos otorgados por operaciones distintas a la actividad
principal del negocio, a cargo de personal clave y partes relacionadas o vinculadas, con
excepción de adeudos de personal distintos al personal clave y de socios referidos a
suscripciones pendientes de pago.
d) Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Incluye el impuesto a la renta y participaciones a recuperar en periodos futuros, originados por
las diferencias temporales deducibles; las pérdidas tributarias, compensación de pérdidas
obtenidas en periodos anteriores, que todavía no hayan sido objeto de deducción tributaria; y
la compensación de créditos no utilizados procedentes de periodos anteriores, que se estima
será recuperada en períodos posteriores.
e) Otras Cuentas por Cobrar
Incluye los derechos de la empresa originados por operaciones distintas a las del giro del
negocio, que deben realizarse en un plazo mayor al corriente, tales como:
1 Adeudos de personal distintos al personal clave;
2 Préstamos (cuentas por cobrar) a terceros;
3 Reclamos a terceros;
4 Depósitos a plazo;
5 Fondos sujetos a restricción;
6 Activos financieros en garantía por contratos financieros;
7 Intereses por cobrar;
8 Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales efectuados en exceso a
la estimación por impuesto a la renta;
9 Entregas a rendir cuenta; y,
10 Otros adeudos originados por operaciones similares.
f) Existencias
Incluye las existencias que por su naturaleza requieren de un período mayor al corriente para
la fabricación de bienes, para ser vendidos o para consumo de la propia empresa, o en la
prestación de servicios.
g) Activos Biológicos
Incluye a los activos biológicos cuyo ciclo productivo requiere de un período mayor al
corriente.
h) Inversiones Inmobiliarias
Incluye las propiedades cuya tenencia es mantenida con el objeto de obtener rentas, aumentar
el valor del capital o ambas. Su reconocimiento inicial aplica el mismo tratamiento que el de
inmuebles, maquinaria y equipo.
Un inmueble mantenido por arrendamiento operativo, el derecho de propiedad podrá ser
reconocido como inversiones inmobiliarias, siempre y cuando se cumplan las siguientes
condiciones:
1 Cumpla con la definición de inversión inmobiliaria;

2 Se contabilice el citado arrendamiento como si fuera arrendamiento financiero (reconociendo
en el balance un activo representativo del derecho de uso); y,
3 Se utilice como método de valoración el modelo de valor razonable de la NIC 40.
i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Incluye los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos, construidos, en proceso de
construcción, con la intención de emplearlos para la producción o suministro de bienes y
servicios, para arrendarlos a terceros o para usarlos en la administración y se esperan usar
durante más de un ejercicio anual, no estando destinados para la venta en el curso normal de
los negocios.
Estos activos se darán de baja por su venta o disposición por otra vía; o cuando no se espere
obtener beneficios económicos futuros por su uso, venta u otra disposición.
Asimismo, puede incluir los activos por exploración y evaluación de recursos minerales, hasta
el momento en que la factibilidad técnica y viabilidad comercial de la extracción de tales
recursos sean demostrables.
j) Activos Intangibles
Incluye los activos identificables que carecen de naturaleza material y se encuentran bajo
control de la empresa para ser usados para la producción o suministro de bienes o servicios, se
arriendan a terceros o se aplican para fines administrativos; así como las concesiones de
exploración y explotación, las cuales implican derechos de larga duración.
Asimismo, puede incluir los activos por exploración y evaluación de recursos minerales, hasta
el momento en que la factibilidad técnica y viabilidad comercial de la extracción de tales
recursos sean demostrables.

k) Crédito Mercantil
Representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la adquirente en el valor
razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la empresa
adquirida.
l) Otros Activos
Incluye la parte no corriente de los activos no comprendidos en los numerales anteriores.
1.4.1.3. Pasivos Corrientes
Está representado por todas las partidas que representan obligaciones de la empresa cuyo pago
o negociación se espera liquidar dentro de los doce meses posteriores a la fecha del balance
general, así como las obligaciones en que la empresa no tenga el derecho incondicional para
aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del
balance general.
a) Sobregiros Bancarios
Incluye el importe de los saldos acreedores en las cuentas corrientes, créditos recibidos de los
bancos como facilidades crediticias recibidas o extendido más allá de las posibilidades de pago
usuales del deudor, cuya cancelación debería efectuarse con las cobranzas previstas y/o
depósitos que realice la empresa en un plazo pactado.
b) Obligaciones Financieras
Incluye las obligaciones ante acreedores del sistema financiero, préstamos bancarios, pagarés,
emisión de deuda y la parte corriente de las obligaciones de largo plazo, así como los pasivos
originados por instrumentos financieros derivados.

c) Cuentas por Pagar Comerciales
Incluye los documentos y cuentas por pagar contraídas en la adquisición de bienes y recepción
de servicios proveniente de operaciones relacionadas con la actividad principal del negocio,
debiendo mostrarse separadamente los importes a favor de terceros y partes relacionadas.
Asimismo, se excluyen los anticipos recibidos de clientes que deben presentarse en Otras
Cuentas por Pagar.
d) Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Incluye las obligaciones de la empresa provenientes de operaciones distintas a la actividad
principal del negocio a favor de personal clave y partes relacionadas o vinculadas.
e) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Incluye el saldo pendiente por pagar de impuesto a la renta a favor del fisco (Estado) y
participaciones de los trabajadores.
f) Otras Cuentas por Pagar
Incluye cuentas por pagar proveniente de: tributos, remuneraciones, beneficios sociales,
anticipos de clientes, garantías recibidas, participaciones, dividendos, intereses y otras cuentas
por pagar diversas.
Los tributos están referidos a los saldos de obligaciones tributarias del período actual y anterior.
Las remuneraciones y beneficios sociales incluyen la obligación con los trabajadores por
concepto de compensación por tiempo de servicios y en su caso, las obligaciones por jubilación
establecidos por ley.
Las participaciones y dividendos por pagar, representan el importe de las utilidades que hayan
sido acordados su distribución o reconocidos en favor de los entes que tengan derecho a ellos,
conforme a la ley o a los estatutos y que se encuentren pendientes de pagar.

g) Provisiones
Incluye aquellos pasivos para los que existe incertidumbre acerca de su fecha de vencimiento
o el importe de los desembolsos futuros necesarios para su cancelación. Los cuáles serán
determinados por el juicio de la gerencia de la empresa, complementado por la experiencia que
se tenga en operaciones similares y en algunos casos por informes de expertos, que permitan
estimar el desenlace en el plazo corriente y su efecto financiero.
h) Pasivos Mantenidos para la Venta
Incluye los pasivos de un grupo enajenable clasificado como mantenidos para la venta.
i) Pasivos no Corrientes
Está representado por todas aquellas obligaciones cuyos vencimientos exceden al plazo
establecido como corriente.
Un pasivo a largo plazo que deba liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del
balance será clasificado como corriente aun si su plazo original fuera por un periodo superior
a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación a largo plazo que se haya concluido después
del cierre del período y antes de la emisión de los estados financieros. Sin embargo, el pasivo
se clasificará como no corriente si el acreedor hubiese acordado, en la fecha del balance
general, conceder un período de gracia, durante el cual no pueda exigir el reembolso inmediato,
que finalice al menos doce meses después de la fecha del balance general.
j) Obligaciones Financieras
Incluye la parte no corriente de las obligaciones financieras descritas anteriormente.
k) Cuentas por Pagar Comerciales
Incluye la parte no corriente de los documentos y cuentas por pagar contraídas en la adquisición
de bienes y recepción de servicios proveniente de operaciones relacionadas con la actividad

principal del negocio, debiendo mostrarse separadamente los importes a favor de terceros de
los correspondientes a partes relacionadas. Asimismo, se excluyen los anticipos recibidos de
clientes que deben presentarse en Otras Cuentas por Pagar.
l) Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Incluye las obligaciones de la empresa provenientes de operaciones distintas a la actividad
principal del negocio a favor de personal clave y partes relacionadas o vinculadas.
m) Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Incluye el impuesto a la renta y participaciones por pagar en periodos futuros, relacionadas con
las diferencias temporales imponibles (gravables), que serán pagadas en períodos posteriores.
n) Otras Cuentas por Pagar
Corresponde a la parte no corriente de las Otras Cuentas por Pagar.
o) Provisiones
Incluye las provisiones que permitan estimar el desenlace financiero en un plazo mayor al
corriente.
p) Ingresos Diferidos
Incluye las rentas o utilidades cuya realización ocurrirá en períodos posteriores, como aquellas
percibidas por ventas futuras, las subvenciones gubernamentales, de ser el caso.
1.4.1.4. Patrimonio Neto
El patrimonio neto es el valor residual de los activos de la empresa, después de deducir todos
sus pasivos.
a) Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
Incluye la participación de la matriz en los activos netos de la(s) subsidiaria(s) presentados en
los estados financieros consolidados.

b) Intereses Minoritarios
Incluye la participación de los accionistas ajenos a la matriz en los activos netos de la(s)
subsidiaria(s) presentados en los estados financieros consolidados.
c) Capital
Incluye los aportes efectuados por los socios a la empresa, en dinero o en especie, con el objeto
de proveer recursos para la actividad empresarial. Los aportes no dinerarios se deben
contabilizar según las NIIF y ser aprobados por el órgano competente.
El capital debe registrarse en la fecha que se perfeccione el compromiso de efectuar el aporte,
se otorgue la escritura pública de constitución o de modificación de estatuto, en las cuentas
apropiadas, por el importe comprometido y pagado, según el caso.
El capital se debe presentar en los estados financieros neto de la parte suscrita pendiente de
pago y de las acciones recompradas por la propia empresa en forma directa o indirecta, a través
de otros miembros del grupo consolidado, registradas a valor nominal. Cualquier diferencia
con el valor nominal de las acciones deberá reflejarse en capital adicional en el patrimonio.
d) Acciones de Inversión
Incluye las acciones correspondientes a las anteriormente denominadas acciones de trabajo. En
el caso de recompra de acciones de inversión será para amortizarlas o redimirlas, las cuales
serán registradas a valor nominal. Cualquier diferencia con el valor nominal de las acciones
deberá reflejarse en otras reservas en el patrimonio.
e) Capital Adicional
Incluye las primas y descuentos de colocación; los certificados de suscripción de acciones y
las opciones de compra de acciones; y otros conceptos similares. Así como, los costos de
transacción, emisión y adquisición de los instrumentos de patrimonio de la empresa, neto de
cualquier efecto o beneficio tributario.
f) Resultados no Realizados
Los Resultados no realizados incluyen los importes surgidos del reconocimiento de la
valorización de los inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles, así como de
instrumentos financieros.
g) Excedente de Revaluación
Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles por
efecto de las valorizaciones posteriores (neto del impuesto a la renta y participaciones
diferidos).
h) Valorización de Instrumentos Financieros
Incluye las ganancias o pérdidas netas que se hubiesen generado por la variación del valor
razonable de un activo financiero disponible para la venta, las ganancias o pérdidas generadas
por el instrumento financiero de cobertura de flujo de efectivo o de cobertura de una inversión
neta en un negocio en el extranjero, que se hayan determinado de cobertura eficaz, y otros que
señalen las NIIF.
i) Reservas Legales
Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de utilidades, derivadas del
cumplimiento de disposiciones legales y que se destinan a fines específicos.
j) Otras Reservas
Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de utilidades, derivadas del
cumplimiento de disposiciones estatutarias, contractuales o por acuerdo de los socios o de los
órganos sociales competentes y que se destinan a fines específicos.

k) Resultados Acumulados
Incluye las utilidades no distribuidas y, en su caso, las pérdidas acumuladas de uno o más
períodos.
l) Diferencias de Conversión
Incluye las diferencias de cambio que se produzcan como resultado de la conversión de los
resultados y la situación financiera de la empresa en moneda funcional a la moneda de
presentación elegida. Asimismo, las diferencias de cambio surgidas al convertir los estados
financieros de un negocio en el extranjero, para su inclusión en los estados financieros de la
empresa que informa.
1.4.2. Estado de Ganancias y Pérdidas
1.4.2.1. Forma de Preparación del Estado de Ganancias y Pérdidas
i. Ventas Netas (Ingresos Operacionales)
Incluye los ingresos por venta de bienes o prestación de servicios derivados de la actividad
principal del negocio, deducidos los descuentos no financieros, rebajas y bonificaciones
concedidas.
a. Otros Ingresos Operacionales
Incluye aquellos ingresos significativos que no provienen de la actividad principal de la
empresa, pero que están relacionados directamente con ella y que constituyen actividades
conexas.
En el caso de empresas dedicadas a la actividad agrícola, se reconocerá el total de las ganancias
del período surgidas de la medición inicial y posterior de los activos biológicos y productos
agrícolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta.

ii. Costo de Ventas (Operacionales)
El costo de ventas es reconocido como gasto durante el período. Representa erogaciones y
cargos asociados directamente con la adquisición o la producción de los bienes vendidos o la
prestación de servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricación que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los costos incurridos
para proporcionar los servicios que generen los ingresos.
a. Otros Costos Operacionales
Incluye aquellos costos reconocidos como gastos durante el período y están constituidos por
los desembolsos incurridos para la realización de actividades conexas a la actividad principal
de la empresa.
En el caso de aquellas empresas dedicadas a la actividad agrícola, se reconocerá el total de las
pérdidas del período surgidas de la medición inicial y posterior de los activos biológicos y
productos agrícolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta.
iii. Gastos de Ventas
Incluye los gastos directamente relacionados con las operaciones de distribución,
comercialización o venta.
a. Gastos de Administración
Incluye los gastos directamente relacionados con la gestión administrativa de la empresa.
b. Ganancias (Pérdidas) por Venta de Activos
Incluye la enajenación o disposición por otra vía de activos no corrientes, como: inmuebles,
maquinaria y equipo; activos intangibles y otros activos, que no corresponden a operaciones
discontinuadas.
c. Otros Ingresos
Incluye los ingresos distintos de los relacionados con la actividad principal del negocio de la
empresa, referido a ingresos distintos a los anteriormente mencionados, como subvenciones
gubernamentales.
d. Otros Gastos
Incluye los gastos distintos de los relacionados con el giro del negocio de la empresa, referidos
a los gastos distintos de ventas, administración y financieros.
iv. Ingresos Financieros
Incluye los ingresos obtenidos por la empresa provenientes de los rendimientos o retornos
(intereses y dividendos), diferencias de cambio neto, ganancias por variaciones en los valores
razonables o por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos financieros e
inversiones inmobiliarias.
v. Gastos Financieros
Incluye los gastos incurridos por la empresa como costos en la obtención de capital (intereses
y otros costos relacionados), diferencias de cambio neto, las pérdidas por variaciones en los
valores razonables o por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos
financieros e inversiones inmobiliarias.
a. Participación en el Resultado de Partes Relacionadas por el Método de
Participación
Incluye la participación en los resultados de las empresas dependientes o subsidiarias,
asociadas y en negocios conjuntos.

b. Ganancias (Pérdidas) por Instrumentos Financieros Derivados
Incluye el efecto de los cambios en los valores razonables de los instrumentos financieros
derivados contratados por la empresa y que no son de cobertura. La ganancia (pérdida)
originado por los instrumentos de cobertura que, de acuerdo con las normas contables, deben
afectar a resultados, se presentará en la partida de gastos o ingresos respectiva, que genera la
partida cubierta, informando de ello detalladamente en las notas correspondientes.
Asimismo, la parte ineficaz de la cobertura de flujos de efectivo y las ganancias o pérdidas
acumuladas (reconocidas previamente en el patrimonio neto como resultados no realizados) de
la cobertura eficaz de flujos de efectivo cuando: la operación cubierta prevista se realice
afectando al resultado del período o si deja de esperarse que la transacción prevista ocurra.
Igualmente incluye, la ganancia o pérdida de la parte ineficaz de la cobertura de una inversión
neta en un negocio en el extranjero, así como de aquella que se genere por la cobertura eficaz
al momento de venderse o disponerse por otra vía del negocio en el extranjero que previamente
fue reconocido en el patrimonio. En el caso de que se venda o disponga por otra vía una
inversión neta en un negocio en el extranjero, la parte de la cobertura eficaz que figuraba en
patrimonio se debe presentar neta de los ingresos por venta correspondiente.
Adicionalmente, se debe tener en cuenta lo establecido en el numeral 5.104.02 del MANUAL.
vi. Participación de los Trabajadores
Incluye las participaciones de los trabajadores corrientes y diferidas que la empresa debe
detraer de sus utilidades generadas en el ejercicio de acuerdo con las NIIF.

vii. Impuesto a la Renta
Incluye el impuesto a la renta corriente y diferido que corresponde a las utilidades (pérdidas)
generadas en el período de acuerdo con las NIIF, excepto el correspondiente a operaciones
discontinuadas e impuestos.
viii. Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas
Incluye el resultado después de impuestos de las operaciones discontinuadas, así como la
ganancia o pérdida después de impuestos provenientes de la medición a valor razonable menos
los costos de venta o por la venta o disposición por otra vía, de los activos y pasivos que
conforman la operación discontinuada.
ix. Utilidad (Pérdida) Neta Atribuibles a la Matriz e Intereses Minoritarios
Representa la distribución del resultado neto del período entre la matriz y los intereses
minoritarios en el estado financiero consolidado.
x. Utilidad (Pérdida) Básica y Diluida por Acción
Las empresas cuyas acciones comunes y/o de inversión o acciones potenciales se negocien en
bolsa y aquellas que se hallen en proceso de emitir acciones, deben mostrar después de la
utilidad (pérdida) neta del período y por cada período informado, la utilidad (pérdida) básica
por acción y utilidad (pérdida) diluida por acción por cada clase de acción que posea un derecho
diferente en la participación de utilidades de la empresa.
La información requerida de presentará aún en el caso de que los importes resultasen negativos,
es decir, se tratasen de pérdidas por acción.
En el caso de que se presenten estados financieros individuales de la matriz junto con los
consolidados, esta información se presentará sólo en los estados financieros consolidados.

1.4.3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
1.4.3.1. Forma de Preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Se debe mostrar separadamente lo siguiente:
1. Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del período;
2. Ganancia (pérdida) reconocida directamente en el patrimonio, procedentes de:
a) Medición a valor razonable de inmuebles, maquinaria y equipo y activos financieros
disponibles para la venta.
b) Operaciones de cobertura de flujo de efectivo y de cobertura de una inversión neta en
un negocio en el extranjero.
c) Diferencias de cambio relacionadas con: i) ingresos (gastos) reconocidos directamente
en patrimonio, ii) partidas monetarias mantenidas con negocios en el extranjero, y, iii)
la conversión del negocio en el extranjero.
3. Transferencias netas de resultados no realizados y otras transferencias;
4. Utilidad (pérdida) neta del ejercicio;
5. Efecto acumulado de cambios en políticas contables y corrección de errores;
6. Distribuciones o asignaciones efectuadas en el período de utilidades a reservas;
7. Dividendos declarados y participaciones acordadas durante el período (dividendos en
efectivo o en acciones y otras participaciones);
8. Nuevos aportes de accionistas;
9. Reducción de capital o redención de acciones de inversión;
10. Acciones en tesorería;

11. Capitalización de partidas patrimoniales;
12. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones;
13. Conversión a moneda de presentación;
14. Variación de Intereses minoritarios;
15. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales; y,
16. Saldos de las partidas patrimoniales al final del período.
1.4.4. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
1.4.4.1. Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de
Operación
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de
los métodos siguientes:
a) El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo.
b) El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos
de las transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o
devengo de entradas y salidas de efectivo producido por actividades de operación y por
ingresos o gastos que afectaron los resultados del período asociados con los flujos de
efectivo por inversión o por financiamiento
Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público del Mercado de Valores,
presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los
inversionistas información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de
efectivo.
II. Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión y Financiación
La empresa debe presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se
describen a continuación sean informados sobre una base neta:
a) Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo
representan las actividades de clientes y no las de la empresa;
b) Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida,
los importes son grandes y los vencimientos son de corto plazo.
1.5. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Es importante la interpretación de los estados financieros de las empresas porque las
decisiones y operaciones que realizan sean de crédito, inversión, captación, comercio exterior,
cambios, etc., están en función directa con el tamaño o volumen de bienes, derechos,
obligaciones, ingresos y egresos que manejan, por lo que la lectura o interpretación de estados
financieros es fundamental.
1.5.1. COMO LEER UN BALANCE
Comience con el balance para darse una idea de la posición financiera de su empresa los activos
que posee y la forma como se financian partiendo de la fecha del estado financiero.
Mire primero los grandes totales y los subtotales, los cuales reflejan el tamaño de la empresa,
los activos más importantes y la forma como esos activos se financian con los pasivos y el
patrimonio.
Como en la mayoría de los informes financieros se presentan datos corporativos para varios
periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintos balances durante el periodo del
informe.
Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averigüe si esa tendencia se ha
debido a un aumento importante en los activos corrientes, los activos fijos u otros activos.
Después compare esas tendencias con los cambios en el total de los pasivos y el patrimonio;
por último, compare el nivel de los pasivos y el patrimonio y por último, compare el nivel de
los pasivos corrientes con la deuda a largo plazo.
Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lógicas entre las cuentas con base en
su conocimiento de la compañía.
Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo más probable es que vea un aumento
proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, el cual es el reflejo de
ese crecimiento.
Los pasivos corrientes deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los cuales
financian, mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual manera que los
activos fijos.
Cualquier discrepancia, como la disminución del inventario acompañada de un aumento en las
cuentas por pagar, amerita una investigación más detallada.
Cuando revise los activos, no olvide que estos se contabilizan según su costo histórico (algunas
empresas le adicionan los ajustes por inflación).
Su valor comercial, correspondiente a lo que valen en la actualidad puede ser muy distinto, en
particular en el caso de los bienes raíces que la empresa posee desde hace mucho tiempo.
Una vez analizado el balance para determinar si las operaciones de la compañía concuerdan,
revise las mismas cuentas, pero desde el punto de vista de la liquidez. Al hacerlo tenga
presentes las pautas siguientes:
 Hay consumo de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los activos, mientras
que hay generación cuando se reducen.
 Hay generación de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los pasivos y el
patrimonio, mientras que hay consumo cuando se reducen.
Ahora, determine si los cambios en los activos han creado o consumido efectivo. Haga lo
mismo con los pasivos y el patrimonio.
Después tome nota de los cambios en el balance de la cuenta de efectivo durante los períodos
cubiertos. Este análisis le dará por lo menos una base acerca del estado de liquidez de la
empresa.
En este momento debe tener una idea general sobre lo siguiente:
 El tamaño de la compañía.
 Los cambios más recientes en los activos.
 La forma como los pasivos y el patrimonio financian los activos.
 Los cambios importantes que hayan ocurrido recientemente con respecto a las deudas
y el patrimonio.
1.5.2. COMO LEER EL ESTADO DE RESULTADOS
Pasemos al estado de resultados o llamado por otros el "pérdidas y ganancias" y con él
estudiemos los resultados o desempeño de las operaciones de un período.
Este estado muestra los ingresos operacionales (los generan la prestación de servicios, ventas
de productos, según sea su objeto social principal) y los no operacionales (venta de

desperdicios, ingresos financieros y otros extraordinarios), así como los costos de los servicios
o ventas y los gastos de administración y de ventas (denominados egresos operacionales),
como complementariamente los gastos no operacionales, que resultan de arrendamientos,
intereses, comisiones, gastos bancarios, pérdidas súbitas, etc.
Para su interpretación y análisis comience con el panorama general de los ingresos por
concepto de prestación de servicios o ventas, observando las tendencias ocurridas durante los
períodos cubiertos.
Después mire los totales más importantes - utilidad bruta, utilidad operativa, otros ingresos y
egresos no operacionales y la utilidad o pérdida neta final.
Con este conocimiento básico de las tendencias de la compañía en lo que se refiere a las ventas,
los gastos principales y el efecto resultante sobre las utilidades para los períodos contemplados,
pase a analizar el informe con más detalle.
Estudie una línea de productos o un segmento de ventas, junto con la información de costos
correspondiente.
Si cuenta con datos detallados del costo de las ventas, concéntrese en las cuentas principales -
materiales, mano de obra y gastos generales. Tenga presente que el costo de los bienes no
vendidos aparece como el inventario en el balance.
Siga estudiando el estado de resultados y compare las distintas cuentas de gastos de operación
con el desempeño reciente de la empresa en materia de ventas y utilidades, tomando nota de
cualquier discrepancia que amerite un examen de fondo.
Recuerde que los ingresos se reconocen en el momento en que ocurre la venta o la prestación
del servicio, independientemente de la fecha en la cual se recibe el dinero del cliente, mientras
que los gastos se reconocen en el momento en que se producen, independientemente de la fecha
en la cual se efectúa el pago.
Esta es la base contable por causación o acumulada, la cual se ajusta a los principios contables
aceptados, pero no refleja claramente el flujo de caja.
Para revisar el estado de pérdidas y ganancias desde la perspectiva del flujo de fondos, súmele
la depreciación, las previsiones de incobrabilidad de la cartera, los ajustes por inflación y las
amortizaciones a la utilidad o pérdida neta. Así obtendrá una versión aproximada del "ingreso
efectivo", ya que esas partidas no generaron salida de fondos o efectivo, pero si afectaron la
utilidad o pérdida.
Este análisis breve del estado de resultados debe darle una idea general sobre lo siguiente:
 El volumen y la tendencia de las ventas
 Los totales y las tendencias de los gastos principales.
 El ingreso neto o la pérdida resultante.
 El ingreso efectivo generado por la actividad de la empresa.
1.5.3. COMO LEER EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
 El Capital Social en aportes o en acciones
 Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los años anteriores con el propósito
de utilizarla cuando haya pérdidas.
 La Revalorización del Patrimonio (corresponde al valor adicional que se computa al
capital como compensación a la inflación de un país).
 Las donaciones recibidas en efectivo o en especie (solo es patrimonio cuando es una
empresa comercial o que no tenga dedicación especial)

 Las utilidades o excedentes de años anteriores no repartidos a sus dueños.
 La utilidad o pérdida del ejercicio
 Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
intrínsecos) y a los activos fijos (por avalúos técnicos).
Si el estado de resultados refleja el desempeño de la empresa durante el período y el balance
refleja el cuadro general de la compañía al cierre de dicho período, ¿no debería ese cuadro
reflejar el desempeño? Claro que sí; la utilidad o (pérdida) final se suma (o resta) a la cuenta
del patrimonio denominada utilidades retenidas para mostrar que las utilidades ganadas durante
el período se reinvierten en la compañía.
Las utilidades pagadas a los propietarios en forma de dividendos se reflejan en una cifra menor
de utilidades retenidas o no distribuidas. Aunque esta cuenta refleja las ganancias reinvertidas,
no representa efectivo.
¿Es posible que una empresa cuyas ventas y utilidades van en aumento pueda tener problemas
financieros y llegue incluso a la quiebra? Muchas empresas en esas circunstancias han
fracasado o se han visto seriamente amenazadas por desconocimiento de la mecánica del flujo
de fondos.
1.5.4. COMO LEER UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujo de fondos o de efectivo revela no sólo el aumento o la disminución del
efectivo durante el período, sino también aquellas cuentas, por categoría, a las cuales se
debieron los cambios, clasificadas por las actividades operativas, de inversión y financieras.
Para su comprensión inicie por la parte final donde aparece el aumento o disminución del
Efectivo, su saldo inicial y final de todo el efectivo (efectivo son los saldos de caja, bancos,
cuentas de ahorros y las inversiones que no tengan vencimiento para su cobro superior a 90
días).
Ahora mire independiente los resultados de aumento o disminución del efectivo de las
actividades operativa, de inversión y financiera y concluya cuáles fue la incidencia de cada uno
de ellas en el final del aumento o disminución.
La actividad operativa muestra la gestión de la administración en la generación de efectivo por
el ciclo de operación (compras, producción, despachos, ventas y cobranzas), es decir si los
resultados son positivos o superávit, se puede considerar que es una empresa en marcha óptima
y su dependencia financiera principal es la operación y no depende totalmente de deudas.
Un ejemplo de la importancia de esta actividad, lo tendríamos en las ventas (S/125millones) de
una empresa que se muestran en el estado de resultados y en cambio en el de Flujos de Efectivo
(recibidos de clientes S/45millones) se mostraría lo efectivamente recibido por esas ventas de
ese período como los recaudos de los anteriores.
En otras palabras, utilizar exclusivamente el estado de resultados como base para la
distribución de beneficios es muy peligroso porque se repartirían dividendos o participaciones
sobre ingresos no recibidos realmente.
Para representar el flujo de derivado de las operaciones se puede usar un método "directo o
indirecto". Con el método directo la entrada y la salida de efectivo se resumen con respecto a
las categorías principales, entre las cuales están las siguientes:
 El efectivo recibido de los clientes
 El efectivo pagado a los empleados y los proveedores
 El efectivo pagado por concepto de intereses
 El efectivo pagado por concepto de impuestos.

Aunque el método directo es una forma más intuitiva de comprender los flujos de fondos
correspondientes a las actividades de operación.
El método indirecto es el que utiliza en la mayoría de los informes anuales.
Con el método indirecto se presentan primero el ingreso neto, seguido de una serie de ajustes
para eliminar los efectos de la contabilidad acumulada. El primer ajuste consiste en sumarle al
ingreso neto el gasto de depreciación por tratarse de un gasto que no es efectivo y que se resto
en el momento de determinar los ingresos netos. A este subtotal simplificado del "ingreso
efectivo" mencionado anteriormente, se suma o se resta el efectivo creado o absorbido por las
cuentas correspondientes a capital de trabajo (activo y pasivo corriente) que se utilizan en las
operaciones diarias de la empresa.
Es en estas cuentas que el efectivo parece aparecer o desaparecer como por encanto. El flujo
de fondos derivado de las actividades de operación es uno de los indicadores más importantes
del desempeño de la empresa.
Por fortuna, es mucho más fácil comprender las actividades de inversión y financiamiento que
aparecen en el estado de flujo de fondos.
Las actividades de inversión se relacionan principalmente con la adquisición o eliminación de
los activos fijos u otros activos. Puesto que la mayoría de las compañías adquieren más activos
fijos de reposición o expansión de los que venden, el efecto de las actividades de inversión
sobre el flujo de fondos suele ser negativo.
El flujo de fondos generado por las actividades de financiamiento incluye el efecto de las
transacciones con los acreedores e inversionistas. Los intereses de los préstamos y las
inversiones de los accionistas se reflejan en flujo de fondos positivo, mientras que la

amortización de los préstamos y el pago de dividendos se traducen en un flujo de fondos
negativo.
Ahora busque una relación entre las actividades de inversión y las de financiamiento. Por
ejemplo, una adquisición importante de activos fijos suele ir acompañada de un aumento del
pasivo o del patrimonio para financiarla.
Al mismo tiempo que trata de identificar estas relaciones, busque también las semejanzas entre
el tiempo de vida del activo y la duración de la financiación. Los vehículos, por ejemplo, rara
vez se tienen durante más de cinco años, de manera que normalmente se financian con una
deuda de cinco años o menos.
Este análisis breve del estado de flujo de fondos debe darle una idea general sobre lo siguiente:
 La cantidad de efectivo creado o consumido por las operaciones diarias, incluyendo el
efecto que tiene sobre la liquidez los cambios en las cuentas de capital de trabajo.
 La cantidad de efectivo invertido en activos fijos o en otros activos.
 La cuantía de la deuda tomada en préstamos o amortización.
 La entrada de efectivo por s de la venta de acciones o salida por pagos de dividendos.
 El incremento o la disminución del efectivo durante el periodo en cuestión.
Puesto que cada uno de los estados financieros ofrece una perspectiva diferente acerca de la
solidez de la empresa, posición financiera Vs. Desempeño operativo Vs. Flujo de fondos, es
preciso analizarlos en su conjunto a fin de ver el cuadro global. Ahora que los ha analizado uno
por uno, estúdielos simultáneamente.

EJEMPLO:
Mostramos ahora los Estados Financieros de la empresa "REAL SAC", que se dedica a la
comercialización de electrodomésticos, aunque por el momento solo dos de ellos: El Balance
general y El Estado de Ganancias y Pérdidas. El objetivo es emplear el método comparativo
que nos permitirá compulsar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de
una Entidad en términos de dinero, pero también en términos relativos o porcentuales.
BALANCE COMPARATIVO DE LA EMPRESA "REAL S.A.C."

(SOLES)
2014 2015 2014 2015
ACTIVO CORRIENTE PASIVO Y PATRIMONIO

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 3520 3382
Cuentas por Cobrar Comerciales 1250 1052 PASIVO CORRIENTE
Existencias 5213 4250 Tributos por pagar 1862.2 2560
Cuentas por Pagar Comerciales 2210 1859
Cuentas por Pagar de corto plazo 1650 2052
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9983 8684 TOTAL PASIVO CORRIENTE 5722.2 6471
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Inmuebles, Maquinaria y Equipo 5260 9069 Deudas a Largo Plazo 2610 2280
Depreciación acumulada -1258 -1752
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2610 2280
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4002 7317
TOTAL PASIVO 8332.2 8751
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 3000
Reservas Legales 810 1050
Resultados Acumulados 1842.8 3200
TOTAL PATRIMONIO NETO 5652.8 7250
TOTAL ACTIVO 13985 16001 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

13985 16001
ESTADO DE GG. Y PP. COMPARATIVO "REAL S.A.C."
(SOLES)
DESCRIPCIÓN 2014 2015

Ventas Netas 167,800.00 185,200.00
Costo de ventas 113,200.00 105,600.00
Utilidad Bruta 54,600.00 79,600.00
Gastos de Administración 12,500.00 16,400.00
Gastos de Venta 17,600.00 21,500.00
Utilidad Operativa 24,500.00 41,700.00
Ingresos Financieros 3,500.00 4,600.00
Egresos Financieros 1,560.00 1,050.00
Resultados antes de Participaciones 26,440.00 45,250.00
Participaciones de los trabajadores 1,960.00 3,336.00
Utilidad antes de impuestos 24,480.00 41,914.00
Impuestos 7,344.00 12,574.00
Utilidad Neta 17,136.00 29,340.00
Ahora procederemos a analizar y comparar cada rubro o cuenta empleando como año base el
2014, es a partir de allí que comprobaremos si existió amentos o disminuciones en el activo,
pasivo y patrimonio en caso del balance general o en los ingresos o gastos en caso del estado
de ganancias y pérdidas.
Comparando el Balance General
Podríamos presentarlo de esta manera:

(SOLES)
2014 2015 2014 2015
ACTIVO CORRIENTE PASIVO Y PATRIMONIO

Efectivo y Equivalentes de Efectivo3520 25% 3382 21%
Cuentas por Cobrar Comerciales 1250 9% 1052 7% PASIVO CORRIENTE
Existencias 5213 37% 4250 27% Tributos por pagar 1862.2 13% 2560 16%
Cuentas por Pagar Comerciales 2210 16% 1859 12%
Cuentas por Pagar de corto plazo 1650 12% 2052 13%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9983 71% 8684 54% TOTAL PASIVO CORRIENTE 5722.2 41% 6471 40%
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Inmuebles, Maquinaria y Equipo 5260 38% 9069 57% Deudas a Largo Plazo 2610 19% 2280 14%
Depreciación acumulada -1258 -9% -1752 -11%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2610 19% 2280 14%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE4002 29% 7317 46%
TOTAL PASIVO 8332.2 60% 8751 55%
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 21% 3000 19%
Reservas Legales 810 6% 1050 7%
Resultados Acumulados 1842.8 13% 3200 20%
TOTAL PATRIMONIO NETO 5652.8 40% 7250 45%
TOTAL ACTIVO 13985 100% 16001 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
13985 100% 16001 100%
(SOLES)
2014 % 2015 % Variación %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 3520 25% 3382 21% -138 -4%
Cuentas por Cobrar Comerciales 1250 9% 1052 7% -198 -16%
Existencias 5213 37% 4250 27% -963 -18%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9983 71% 8684 54% -1299 -13%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 5260 38% 9069 57% 3809 72%
Depreciación acumulada -1258 -9% -1752 -11% -494 39%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4002 29% 7317 46% 3315 83%
TOTAL ACTIVO 13985 100% 16001 100% 2016 14%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Tributos por pagar 1862 13% 2560 16% 697.8 37%
Cuentas por Pagar Comerciales 2210 16% 1859 12% -351 -16%
Cuentas por Pagar de corto plazo 1650 12% 2052 13% 402 24%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 5722 41% 6471 40% 748.8 13%
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 2610 19% 2280 14% -330 -13%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2610 19% 2280 14% -330 -13%
TOTAL PASIVO 8332 60% 8751 55% 418.8 5%
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 21% 3000 19%
Reservas Legales 810 6% 1050 7% 240 30%
Resultados Acumulados 1843 13% 3200 20% 1357.2 74%
TOTAL PATRIMONIO NETO 5653 40% 7250 45% 1597.2 28%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 13985 100% 16001 100% 2016 14%
El análisis y la interpretación
Primero debernos recordar que el balance general es una fotografía instantánea de una empresa,
en este caso estarnos comparando la foto del 31 de diciembre 2014 y la del 31 de diciembre del
2015. Notaremos que cada rubro o cuenta ha sufrido o no modificaciones por lo cual el analista
debe escrutar cada una e interpretar los movimientos dándole un sentido crítico y constructivo
a fin de que la administración torne decisiones acertadas.
Observaremos los rubros genéricos de REAL SAC:
Vertical
Nos permite estudiar la estructura en términos relativos del activo, pasivo y patrimonio en cada
año y luego nos permite compararlo con la del año anterior.
Por ejemplo, en caso del Activo Corriente (AC) representa el 71 % del activo total (AT) para
el año 2014 mientras que en el período siguiente solo el 54% ¿Por qué aminoró el AC? ¿Se
debe acaso a alguna estrategia o tal vez la administración ni siquiera se ha percatado?
En caso del Activo Fijo Neto (AFN) en el año 2014 es el 29% del AT mientras que en el 2015
asciende al 46%. ¿Se debe a una estrategia de inversión?
El Pasivo Corriente(PC) para el año base representa el 41 % del pasivo y patrimonio total (PPT)
manteniéndose casi sin alteración para el año siguiente 40%; El pasivo no corriente (PNC)
representa 19% del PPT y se reduce a 14% para el 2015. Podemos suponer que se ha cancelado
deudas bancarias.
En cuanto a la estructura del patrimonio neto en el 2014 es el 10% del PPT y al año siguiente
el 46%. Podemos suponer alguna capitalización, o utilidades obtenidas.
Horizontal
A través de este análisis seremos capaz de interpretar los cambios en cuanto a valor nominal o
relativo de año a año.

En caso del AC se observa una disminución en este período de S/. 12.990 es decir se redujo en
un 13% y esto se debe a que las cuentas en su totalidad que componen el AC presentan una
minoración. El efectivo o sus equivalentes en -4%, Cuentas por cobrar Comerciales -16% e
inventarios -18%.
Por el contrario, en caso del AFN el incremento ha sido de S/.33.150 es decir un aumento del
83% ¿Política de expansión?
El PC subió en este comparativo en 13% ¿Qué nuevas obligaciones de corto plazo tenemos?
En cuanto a las cuentas de patrimonio el capital permanece inalterable se incrementó las
reservas 30% y se obtuvo utilidades en el período 2015 por 13.572 es decir el 74% de los
resultados acumulados del 2014.
Comparando el estado de Ganancias y Pérdidas
De igual forma el Estado de Ganancias y Pérdidas se analiza de manera vertical y horizontal.
ESTADO DE GG. Y PP. COMPARATIVO "REAL S.A.C."

(SOLES)
DESCRIPCIÓN 2014 % 2015 % Variación %

Ventas Netas 167,800.00 100% 185,200.00 100% 17,400.00 10%
Costo de ventas 113,200.00 67% 105,600.00 57% -7,600.00 -7%
Utilidad Bruta 54,600.00 33% 79,600.00 43% 25,000.00 46%
Gastos de Administración 12,500.00 7% 16,400.00 9% 3,900.00 31%
Gastos de Venta 17,600.00 10% 21,500.00 12% 3,900.00 22%
Utilidad Operativa 24,500.00 15% 41,700.00 23% 17,200.00 70%
Ingresos Financieros 3,500.00 2% 4,600.00 2% 1,100.00 31%
Egresos Financieros 1,560.00 1% 1,050.00 1% -510.00 -33%
Resultados antes de Participaciones 26,440.00 16% 45,250.00 24% 18,810.00 71%
Participaciones de los trabajadores 1,960.00 1% 3,336.00 2% 1,376.00 70%
Utilidad antes de impuestos 24,480.00 15% 41,914.00 23% 17,434.00 71%
Impuestos 7,344.00 4% 12,574.00 7% 5,230.00 71%
Utilidad Neta 17,136.00 10% 29,340.00 16% 12,204.00 71%
Análisis vertical
Se toma como base los ingresos netos del año respectivo que asume el valor de 100%.
Nos permite saber la forma en que la entidad ha manejado sus costos y gastos en función de
los ingresos netos en un período determinado.
Por ejemplo, para el año 2014 el costo de ventas representa el 67% de los ingresos netos
mientras que para el 2015 significa el 57% lo que por cierto permite un mayor margen de
utilidad bruta.
Mientras que la utilidad neta representa el 10% y para el año siguiente el 16% ¿Acaso responde
a un manejo más eficiente de los costos o de los gastos?
Análisis horizontal
Se toma como base el año más antiguo, en este caso el 2014 para que cada aumento o
disminución vaya tomando su valor relativo correspondiente.
En este análisis se puede visualizar la evolución de los ingresos netos
como de los costos y gastos de un período a otro.
- Se da usted cuenta por ejemplo que los ingresos netos han experimentado un aumento del
10% en el 2015 en comparación con el año anterior? ¿Se deberá a nuevos mercados o aumento
de precios?
Que la utilidad neta de manera similar también se incrementó, pero en un 71% ¿Estuvo
proyectado? ¿Producto del incremento de los ingresos o un mejor manejo de los costos y
gastos?
1.6. Postulados contables fundamentales

Los postulados de los estados financieros están basados en la NIC 1 donde se encuentra
manera de presentación de los estados financieros, siendo su de esta Norma establecer las bases
para la presentación de los estados financieros con propósitos de información general, a fin de
asegurar que los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma
entidad de ejercicios anteriores, como con los de otras entidades diferentes.
Es importante mencionar que esta norma se aplicará a todo tipo de estados financieros
con propósitos de información general, que sean elaborados y presentados conforme a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Donde los estados financieros con
propósitos de información general son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de los
usuarios que no estén en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades
específicas de información y comprenden aquéllos que se presentan de forma separada, o
dentro de otro documento de carácter público, como el informe anual o un folleto.
Postulados contables fundamentales
Los postulados contables fundamentales son:
 Empresa en marcha
 Uniformidad
 Valores devengados
Cuando los postulados contables fundamentales han sido aplicados en los estados financieros,
no se requiere su revelación. Cuando no han sido aplicados, se requiere revelar este hecho junto
con las razones para su no aplicación.

Actualmente la Comisión de Normas contables: Internacionales de Contabilidad reconoce
como fundamentales los siguientes postulados
(A) Empresa en marcha
La empresa normalmente es considerada como una entidad en marcha, vale decir, como una
operación que va a continuar en el futuro previsible. Se supone que la empresa no tiene
intención ni necesidad de liquidarse o de reducir sustancialmente el volumen de sus
operaciones.
(b) Uniformidad
Se supone que las políticas contables son uniformes de un período a otro.
(c) Valores Devengados
Los ingresos y los costos y gastos se devengan, es decir, se les reconoce a medida que se ganan
(los ingresos) o se incurren (los costos y gastos) y no cuando se cobran o se pagan. Su registro
corresponde, por tanto, a los estados financieros de los períodos con los cuales guardan relación
(los factores que afectan al proceso de comparar costos y gastos con ingresos, en el marco del
postulado de los valores devengados, no son materia de esta Norma).
1.7. Elementos de los Estados de Financieros
Los elementos relacionados directamente con la medición de la situación financiera son:

1.7.1. Activo:
Recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la empresa
espera obtener beneficios económicos.
o La empresa tiene control sobre dicho recurso
o La transacción tuvo lugar
o Va generar beneficios futuros para la empresa
o Es un recurso económico
o Costo que puede ser medido con fiabilidad
 Activo corriente: elementos que se espera vender, consumir o realizar a lo largo de un
ejercicio económico, como la cantidad de dinero en caja, las facturas pendientes de
cobro, etc. A su vez se divide en:
a. Disponible: efectivo metálico, como el dinero depositado en las cajas de la
empresa, las cuentas bancarias a su nombre, etc.
b. Realizable: bienes capaces de ser convertidos en disponibilidades mediante un
proceso distinto del que constituye el objeto de la empresa. Podrían ser acciones
de otras empresas y derechos de cobro, como facturas por venta de algún
producto, efectos comerciales a cobrar, etc.
c. Existencias: elementos o bienes que, siendo el objeto-actividad de la empresa,
se necesitan para generar disponibilidades, como productos terminados,
mercaderías de almacén, etc.
 Activo no corriente o inmovilizado: elementos que por su uso permanecen en la
empresa a lo largo de varios ejercicios, como mobiliario, construcciones, ordenadores,
maquinaria, herramientas, etc. Se subdivide en:

a. Material: elementos como locales, mobiliario, medios de transporte,
ordenadores, etc.
b. Intangible: elementos como aplicaciones informáticas, patentes, etc.
Ejemplos
 Caja: La cuenta de caja registra los aumentos y disminuciones que sufre el dinero en
efectivo propiedad de la entidad, el cual está representado por la moneda de curso legal
o sus equivalentes.
 Banco: Registra los aumentos y las disminuciones que experimenta el efectivo
propiedad dela entidad, depositado en cheques de instituciones del sistema financiero
(bancos).
 Inventarios: Registran los aumentos y disminuciones que sufren las mercancías
propiedad de la entidad, las cuales son adquiridas para ser vendidas, como actividad
principal y normal de toda entidad comercial.
1.7.2. Pasivo:
Obligación presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo vencimiento la entidad
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.
o Es una obligación presente
o Es un resultado de una transacción pasada o actual
o Se va a derivar sacrificios de beneficios futuros
o La cuantía del desembolso puede ser valuado con fiabilidad
o Obligación también de operaciones futuras

 Pasivo exigible: son los recursos ajenos a la empresa, o las deudas y las obligaciones
con el exterior; como, por ejemplo, un préstamo concedido por un banco. Se divide en:
a. Corriente: obligaciones de la empresa a corto plazo (hasta un año).
b. No corriente: obligaciones de la empresa a largo plazo (más de un año).
 Pasivo no exigible: recursos propios de la empresa, o deudas y obligaciones internas;
como, por ejemplo, el capital aportado por el propietario y los beneficios no
distribuidos. Se subdivide en:
a. Capital: patrimonio del empresario individual o aportaciones realizadas a la
empresa por los socios que la constituyen (Capital o Capital Social).
b. Reservas: beneficios de la empresa no distribuidos entre sus propietarios que
constituyen un fondo económico hasta su reparto posterior.
Ejemplos
 Cuentas por pagar proveedores: Registra los aumentos y disminuciones que se realizan
a causa de las compras de mercancías única y exclusivamente a crédito.
 Documentos por pagar: Registra los aumentos y disminuciones derivados de la compra
de conceptos distintos a las mercancías o la prestación de servicios, única y
exclusivamente a crédito documentado.
1.7.3. Patrimonio:
Parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los pasivos.
El patrimonio se puede definir como el conjunto de bienes, derechos, obligaciones y deudas,
propiedad de la empresa que constituyen los medios económicos y financieros a través de los
cuales ésta puede cumplir sus fines. Se puede analizar desde dos perspectivas:
- Perspectiva económica: Aplicación o finalidad dada a los recursos
financieros obtenidos por la empresa.
- Perspectiva financiera: Origen de los recursos financieros obtenidos por
la empresa.
Ejemplos:
 Capital: Agrupa las subcuentas que representan aportes de accionistas, socios o
participacionistas, cuando tales aportes han sido formalizados desde el punto de vista
legal. Asimismo, se incluye las acciones de propia emisión que han sido readquiridas
 Capital Adicional: Agrupa las subcuentas que representan las primas (descuentos) de
emisión y los aportes y reducciones de capital que se encuentran en proceso de
formalización.
Los elementos relacionados directamente con la medición y valoración son:
1.7.4. Ingresos:
Son incrementos en los beneficios económicos durante el período contable, en forma de
entradas o incrementos de los valores de los activos o disminución de los pasivos.
En un estado financiero, los ingresos se encuentran sólo por un período fijo de tiempo una
explicación seria la declaración anual podría mostrar sólo los ingresos de ese año concreto.
Ejemplo
 Ventas de mercaderías, que se utiliza cuando se enajenan elementos que no han sufrido
alteración en su composición física en un proceso productivo
 Ventas de subproductos y residuos que sirve para reflejar las enajenaciones de unidades
que resultan del proceso productivo, pero carecen de la categoría de producto. De hecho
y a pesar de su residualidad, tienen valor económico y pueden ser vendidos por la
empresa.
1.7.5. Gastos:
Disminuciones en los beneficios económicos, en el período contable, en forma de salidas o
disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivos.
 Gastos e ingresos ordinarios, generados por la actividad ordinaria, cotidiana y habitual de la
empresa, y se incurre en ellos de forma regular en el tiempo. Dentro de estos encontramos
los ingresos y gastos corrientes o de explotación y los ingresos y gastos financieros.
 Gastos e ingresos extraordinarios, originados por las actuaciones esporádicas, ocasionales y
extraordinarias de la empresa. Las entidades incurren en este tipo de gastos e ingresos de
forma irregular en el tiempo.
Ejemplos
 Sueldos y salarios, donde se contabilizan los sueldos brutos y remuneraciones fijas y
eventuales a los trabajadores en plantilla
 Los tributos: son el impuesto sobre beneficios, tasas y contribuciones especiales que
tienen que ser liquidadas ante ayuntamientos (ejemplo: Impuesto a la renta), gobiernos
de comunidades autónomas o los organismos recaudatorios del gobierno central, como
Hacienda.
En síntesis, los estados financieros están conformado por tres elementos: pasivo, activo y
patrimonio los mismos que representan: bienes y derechos de la empresa, deudas con terceros
y deudas con los socios respectivamente. Los cuales debemos conocerlos para llevar a cabo
una buena realización de nuestra información financiera.
1.8. REQUISITOS DE LA INFORMACION FINANCIERA
Definición:
La información financiera es información que produce la contabilidad indispensable
para la administración y el desarrollo de las empresas y por lo tanto es procesada y concentrada
para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. La necesidad de esta información
hace que se produzcan los estados financieros. La información financiera se ha convertido en
un conjunto integrado de estados financieros y notas, para expresar cual es la situación
financiera, resultado de operaciones y cambios en la situación financiera de una empresa. La
importancia de la información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que
formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta
información y otros elementos de juicio el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa
y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.
El Marco Conceptual de la Información Financiera señala que “el objetivo de la
información financiera con propósito general es proporcionar información financiera sobre la
entidad que informa que sea útil a los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y
potenciales para tomar decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad”. Si bien la
información financiera está basada en juicios, estimaciones y modelos; el marco conceptual
contiene dichos conceptos y actualmente los conceptos son metas a lograr en el futuro
Para lograr el objetivo de que la información financiera sea útil a los diversos usuarios
interesados en la toma de decisiones de cumplir con “requisitos de calidad”; por tanto, se
observa que las características cualitativas de la información financiera son en estricto sentido
los requisitos mínimos de calidad que debe contener cualquier estado financiero.
Características
Cualitativas
Fundamentale
De mejora
s
Caracteristicas de la
informacion financiera util
Caracteristicas Caracteristicas
cualitativas cualitativas de
fundamentales mejora
Representacion
Relevancia Comparabilidad
fiel
Materialidad
(importancia Neutral Verificabilidad
relativa)
Completa Comprensibilidad
Libre de error Oportunidad
1.9. CARACTERISTICAS
1.7.1 CARACTERISTICAS CUALITATIVAS FUNDAMENTALES

1.9.1.1. RELEVANCIA
Esta información le permite reducir la incertidumbre, para poder confirmar o alterar las
expectativas anteriores (posibilidad de predicción y confirmación) y, además, debe mostrar
los aspectos más significativos de la entidad que durante el proceso fueron reconocidos
contablemente (importancia relativa). Se manifiesta cuando su efecto es capaz de influir
en las decisiones del usuario, la información impacta en la toma de decisiones cuando el
mensaje es debidamente comunicado y el usuario es capaz de entenderlo, de manera que
le ayuda en la elaboración de predicciones sobre las consecuencias de acontecimientos
pasados, o en la confirmación modificación de expectativas; así, el usuario puede mejorar
sus habilidades para planear adecuadamente y hacer pronósticos cada vez más acertados.
1.9.1.2. REPRESENTACION FIEL
Es aquella que se manifiesta cuando su contenido es congruente con las transacciones,
transformaciones internas y eventos sucedidos por lo que el usuario la acepta y utiliza para
tomar decisiones basándose en ella.
La información no es confiable por sí misma, sino que esta confianza es adjudicada por el
usuario y refleja la relación existente entre él y la información. Sin lugar a dudas, esta
característica primaria representa el papel y objetivo más importante de la contabilidad, ya
que la información suministrada debe estar razonablemente libre de errores y desviaciones,
y debe representar fielmente lo que pretende representar
1.7.2. CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE MEJORA
1.7.2.1. COMPARABILIDAD
La información debe ser elaborada de modo tal que le permita al usuario compararla a lo
largo del tiempo, para apreciar la evolución, mantenimiento o retroceso de la entidad:
Recordemos que “nada es grande ni pequeño sin la comparación”. La comparabilidad de
la información es la cualidad de ser válidamente comparable en diferentes puntos del
tiempo de una entidad o de dos o más entidades entre sí.
1.7.2.2. VERIFICABILIDAD
La información financiera es verificable si puede ser comparada y validada por terceros
independientes a la entidad. La verificabilidad depende esencialmente de las normas de
control interno que efectivamente regulen las diferentes operaciones que la entidad lleva a
cabo, e implica que la información financiera pueda ser sometida a comprobación por
cualquier interesado, utilizando para tal fin información provista por la entidad o fuentes
de información externas. Esta actividad la realizan profesionales especializados e
independientes a la entidad económica con el fin de emitir posteriormente un dictamen. La
verificabilidad se refiere a que el sistema de operación pueda ser confirmado por otras
personas, aplicando pruebas para comprobar la información producida.
1.7.2.3. COMPRENSIBILIDAD
Una cualidad esencial de la información contenida en los estados financieros es que el
mensaje sea correctamente comunicado para facilitar su entendimiento por parte de los
usuarios.
Para alcanzar este propósito se requiere (y supone) que los usuarios tengan los
conocimientos y la capacidad de analizar la información financiera; además de un

conocimiento adecuado y razonable de las actividades económicas y del mundo de los
negocios.
1.7.2.4. OPORTUNIDAD
Se refiere a que la información llegue a tiempo a manos del usuario para que pueda
utilizarla y tomar decisiones a tiempo, y lograr así sus objetivos, fines o metas. La
información debe llegar a manos del usuario antes de que pierda su capacidad de influir en
la toma de decisiones.
1.8. LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS FORMAS DE PRESENTACION
Los Estados Financieros condensan la información económica relativa a la empresa. La
presentación de los estados financieros requiere la verificación de detalles básicos para el
correcto cumplimiento de sus fines, los cuales están contenidos en el encabezamiento y en el
cuerpo de los mismos. Los Estados Financieros deben presentarse con un encabezamiento,
señalando el nombre de la empresa a la que se refiere, así como una breve descripción de lo
que muestra o contiene y la fecha o el período que cubren.
Por su parte, el cuerpo debe mostrar las partidas correctamente agrupadas o clasificadas, y
con denominaciones que no produzcan confusión o lleven a engaño a quienes leen los Estados
Financieros. Deberá cuidarse, de que la terminología utilizada sea comprensible, tomando en
cuenta quienes serán los lectores de los Estados Financieros. La información se muestra en
unidades monetarias, siendo recomendable que indique el tipo de moneda en que está
expresada.
Los Estados Financieros de una empresa son de gran interés desde el punto de vista interno
o de administración de la empresa, así como desde el punto de vista externo o del público en
general.
Estos Estados Financieros interesan a la administración, a los empleados y a los dueños o
accionistas, como fuente de información para fijar políticas administrativas y como
información de la situación de la empresa.
En el ámbito externo, los Estados Financieros interesan a las empresas a quienes se les
solicite créditos o aportaciones adicionales de capital, para estudiar y evaluar la conveniencia
de su inversión, a los acreedores como fuente de información para estimar la capacidad de pago
de la entidad para cubrir créditos y, a las autoridades fiscales al efecto de los impuestos que
gravan las empresas.
1.8.1. FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
Las formas de presentación del estado de situación financiera o balance general son:
 En forma de cuenta: Es la presentación más usual; se muestra el activo al lado -
izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más
capital.
 En forma de reporte: Es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar el -
activo, posteriormente el pasivo y por último el capital, es decir activo menos pasivo
iguala capital.
 En forma de condición financiera: Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia -
entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y
deduciéndolos pasivos no circulantes.
 En función a su grado de análisis: El balance puede clasificarse en analítico y
condensado. En términos generales, se puede decir que en la forma analítica se detallan
las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los
conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los terrenos, planta o
equipo.
1.8.2. FORMAS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE RESULTADOS
La forma más común y aceptada de presentar el Estado de Resultados es la forma de reporte la
cual presenta un desglose de los gastos e ingresos, utilizando para ello una clasificación basada
en la naturaleza de los mismos o en la función que cumplan dentro de la entidad, esta
presentación presenta dos modalidades, el Estado de Resultados por Naturaleza y por
Función. La primera de ellas agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen
que tienen (por ejemplo depreciación, compras de materiales, costos de transporte, beneficios
a los empleados y costos de publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos
y gastos deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales para la utilidad bruta
o para la utilidad operacional, tal como se muestra a continuación:

Por su parte el Estado de Resultados por Función es conocido también como método por
función o método del “costo de las ventas”, consiste en clasificar los gastos de acuerdo con su
función como parte del costo de las ventas y de acuerdo a como los gastos o ingresos influyen
en la obtención del Margen Comercial, Excedente de Explotación, Resultado de Explotación,
Resultado Antes de Participaciones e Impuestos y Resultado neto del Ejercicio. De acuerdo a
este método, la entidad presentará el costo de ventas determinado independientemente de los
otros gastos e ingresos. Este tipo de presentación puede suministrar a los usuarios una
información más relevante que la ofrecida presentando los gastos por naturaleza, pero hay que
tener en cuenta que la distribución de los gastos por función puede resultar arbitraria, e implicar
la realización de juicios subjetivos.
En este tipo de Estado de Resultados los costos y gastos son deducidos de los ingresos,
primeramente, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar
el subtotal de utilidad bruta, margen bruto o margen comercial.
Como segundo paso, los gastos de operación se deducen para obtener un subtotal llamado
Excedente Bruto de Explotación, seguidamente se deducen los gastos diversos y las provisiones
obteniendo el Resultado de Explotación y finalmente son adicionados los ingresos financieros
y excepcionales, así como son restados las cargas financieras y excepcionales obteniendo
utilidad antes de participaciones e impuestos o resultado del periodo. Finalmente se consideran
la participación los trabajadores y el gasto de impuestos sobre la renta para llegar a la utilidad
neta.
El formato bajo el cual se presenta este esquema es el siguiente:

Determinar qué forma de presentación se adoptará en la empresa depende de factores
históricos, así como del sector industrial donde se enmarque la entidad, sin embargo, por lo
general las empresas presentan ambos esquemas. La NIC 1 Estados Financieros “exige que la
gerencia seleccione la presentación que considere más relevante y fiable. No obstante, cuando
se utilice el método del costo de las ventas, y puesto que la información sobre la naturaleza de
ciertos gastos es útil al predecir flujos de efectivo, se requiere la presentación de datos
adicionales sobre ciertos gastos por naturaleza.”
1.8.3. FORMAS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo puede ser presentado bajo los siguientes métodos:
1Método directo, este método calcula los efectivos netos que nos proporcionan las actividades
operativas.
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual
básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
Antes de intentar comprender este método, es importante que consulte los aspectos generales
del estado de flujo de efectivo. Puede consultar también el flujo de efectivo por el método
indirecto.
En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo está
conformado por tres elementos: Actividades de Operación, Inversión y Financiación y que
además necesitamos el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más
elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.
2Método indirecto, por el cual la ganancia o pérdida neta se ajusta por los efectos de las
transacciones que no son en efectivo; por los montos diferidos o devengados de cobros o pagos
operativos en efectivo, pasados o futuros; y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas a
flujos de efectivo de inversión o financiación.
Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el método indirecto, el cual consiste en
partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta
llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.

CONCLUSIONES
 Los Estados Financieros son la base para realizar los análisis de los Estados Financieros
y estos son de gran utilidad en materia financiera tanto a los usuarios internos como
externos.
 Los dos mercados financieros básicos son el de dinero y el de capital. Las transacciones
en instrumentos de deuda a corto plazo, o valores negociables, se llevan a cabo en el
mercado de dinero. Los valores a largo plazo (bonos y acciones) son comercializados
en el mercado de capital.
 El mercado de dinero existe porque ciertos individuos, empresas, gobiernos e
instituciones financieras poseen fondos temporalmente ociosos que desean colocar en
algún tipo de activo líquido o documentos con ganancia de intereses a corto plazo. Al
mismo tiempo otros individuos, empresas, gobiernos e instituciones financieras se
hallan en situaciones las que necesitan financiamiento temporal o estacional. El
mercado de dinero se encarga de reunir a oferentes y demandantes de fondos líquidos
a corto plazo.
 No existe ningún mercado financiero que sea perfecto y nunca vamos a estar seguros de
que el precio de mercado refleja su valor justo. El concepto de mercado financiero
perfecto aparece como unidad de medida, para comparar los distintos mercados
financieros
BIBLIOGRAFÍA
 Amat, O. (2009). Analisis de Estados Financieros: fundamentos y aplicaciones (8 ed.).
 Barcelona, España: Centro de libros PAPF S.L.U.
 Apaza, M. (2011). Estados Financieros. Lima: Pacifico Editores.
 Calderón, J. (2008). Estados Financieros. Lima, Perú: JCM Editores.
 Chapi, P. (2005) Contabilidad General y los Estados Financieros (5 ed.). Lima: Editora
FECAT
 Kennedy, R. (2008). Estados Financieros: forma, análisis e interpretación, México:
Limusa.
 Recopilado de:

Estados Financieros

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CONTENIDO

1. LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................................................................. 5

1.1. DEFINICION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................ 5

1.2. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................... 5

1.3. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS ......................................................... 6

1.3.1. el balance general ....................................................................................... 7

1.3.2. el estado de resultados ................................................................................ 7

1.3.2.1. objetivos del estado de resultados ........................................................... 8

1.3.3. el estado de cambios en el patrimonio .................................................... 9

1.3.4. el estado de flujos de efectivo ..................................................................... 9

1.3.4.1. objetivos del estado de flujo de efectivo ............................................... 10

1.4. GLOSARIO DE COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS10

1.4.1. Composición de las partidas del Balance General............................... 11

1.4.1.1. Activos corrientes ................................................................................ 11

1.4.1.2. Activos no Corrientes ............................................................................ 14

1.4.1.3. Pasivos Corrientes ................................................................................ 18

1.4.1.4. Patrimonio Neto .................................................................................... 21

1.4.2. Estado de Ganancias y Pérdidas .............................................................. 24

1.4.2.1. Forma de Preparación del Estado de Ganancias y Pérdidas ............... 24

1.4.3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ............................................... 29

1.4.4. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ............................................... 30

1.4.4.1. Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de

1.5. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................... 31

1.5.1. como leer un balance ................................................................................ 31

1.5.2. como leer el estado de resultados ............................................................. 33

1.5.3. como leer el estado de cambios en el patrimonio ..................................... 35

1.5.4. como leer un estado de flujos de efectivo ................................................. 36

1.6. POSTULADOS CONTABLES FUNDAMENTALES ..................................................... 46

1.7. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS DE FINANCIEROS ................................................ 48

1.7.1. Activo: ....................................................................................................... 49

1.7.2. Pasivo: ...................................................................................................... 50

1.7.3. Patrimonio : ................................................ Error! Bookmark not defined.

1.7.4. Ingresos: ................................................................................................... 52

1.7.5. Gastos: ...................................................................................................... 53

1.8. REQUISITOS DE LA INFORMACION FINANCIERA ................................ 54

1.9. CARACTERISTICAS ..................................................................................... 55

1.7.1 caracteristicas cualitativas fundamentales ............................................... 55

1.9.1.1. relevancia .............................................................................................. 56

1.9.1.2. representacion fiel ................................................................................. 56

1.7.2. caracteristicas cualitativas de mejora ........................................................... 56

1.7.2.1. comparabilidad ...................................................................................... 56

1.7.2.3. comprensibilidad ................................................................................... 57

1.8. LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS FORMAS DE PRESENTACION .. 58

1.8.1. formas de presentación del estado de situacion financiera ...................... 59

1.8.2. formas de presentacion del estado de resultados ..................................... 60

1.8.3. formas de presentacion del estado de flujos de efectivo ........................... 62

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por

el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy

importante al producir datos indispensables para la administración y

el desarrollo del sistema económico.

La principal tarea de la contabilidad es producir información que servirá para la toma

presente monografía se tocará el análisis de los estados financieros posterior a su formulación.

La expresión "estados financieros" comprende: Balance general o estado de situación

financiera, estado de ganancias y pérdidas o de resultados, estado de cambios en

informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo

a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de

Las características fundamentales que debe tener la información financiera

son utilidad y confiabilidad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de

Los estados financieros, también denominados informes financieros o cuentas anuales,

evaluar el estado en que se encuentran.

En la presente monografía se analizará el concepto y objetivos básicos de los estados

a los que va dirigido, o la finalidad que ésta busca.