TEMA 4

DESCUENTOS

Docente: Fiorella Tacilla Becerra

El 19 de setiembre cedí (yo, Fiorella Tacilla), a un
Banco el siguiente pagaré que había firmado Juan
Pérez, representante de la empresa ABC Maquinarias a
mi orden:
PAGARÉ el día 22 de noviembre del presente año, a la
orden de Fiorella Tacilla, la cantidad de cinco mil
veinticinco soles, valor recibido en esa fecha. Cajamarca
15 de setiembre del 2018. Firmado por Juan Pérez

¿Cuánto me abono el banco si aplico un 4% de

descuento anual por los días que faltaban hasta el
vencimiento?
¿QuéINTERÉS
es el descuento?

El descuento es un tipo de
financiamiento respaldado en
títulos valores: letras de
cambio y pagarés y cuya
operatividad está regulada por
dispositivos legales.
¿Qué es una letra?
Documento financiero mediante el cual el
acreedor ordena al deudor el pago de una
cantidad de dinero en una fecha determinada.

¿Qué es una pagaré?

Documento financiero mediante el cual el
deudor se compromete a pagar al beneficiario
una cantidad de dinero en una fecha concreta.
 Clases de descuento

𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟𝑖𝑜 𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

𝑆𝑖𝑚𝑝𝑙𝑒 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑆𝑖𝑚𝑝𝑙𝑒 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜

 Descuento
INTERÉSBancario

El descuento bancario es efectuado al valor nominal de

un título valor, que vence en el futuro, es el interés
deducido por anticipado, calculado con la tasa
anticipada de descuento sobre el valor nominal del
título valor; el resultado de restar el importe del
descuento al valor nominal es el valor líquido.
 Descuento
Bancario Simple
Descuento con tasa d nominal constante

𝐷 = 𝑆𝑑𝑛 𝑛

𝐷 𝐷 𝐷
𝑆= 𝑑𝑛 = 𝑛=
𝑑𝑛 𝑛 𝑆𝑛 𝑆𝑑𝑛

Simbología
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
𝒅𝒏 = tasa anticipada nominal aplicada sobre S
El 19 de setiembre cedí (yo, Fiorella Tacilla), a un
Banco el siguiente pagaré que había firmado Juan
Pérez, representante de la empresa ABC Maquinarias a
mi orden:
PAGARÉ el día 22 de noviembre del presente año, a la
orden de Fiorella Tacilla, la cantidad de cinco mil
veinticinco soles, valor recibido en esa fecha. Cajamarca
15 de setiembre del 2018. Firmado por Juan Pérez

¿Cuánto me abono el banco si aplico un 4% de

descuento anual por los días que faltaban hasta el
vencimiento?
Ejercicio 1:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal
de S/.5000 fue descontada en el Banco del
Oriente, cuando faltaban 90 días para su
vencimiento. Se requiere conocer el importe del
descuento bancario simple que efectuó el Banco
del Oriente que aplicó una tasa de descuento
anticipada nominal de 1.5% mensual.
Respuesta: D = S/.225
Valor líquido = S/.4775
Valor líquido y valor nominal de un título valor
con tasa d nominal constante
Al reemplazar 2 en 1 se tiene:
𝑃 =𝑆 −𝐷 …1
𝑃 = 𝑆(1 − 𝑑𝑛 𝑛)
𝐷 = 𝑆𝑑𝑛 𝑛 …2
Simbología 1
𝑆=𝑃 [ ]
1−𝑑𝑛 𝑛
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
𝒅𝒏 = tasa anticipada nominal aplicada sobre S
P = Valor líquido en el descuento bancario
Ejercicio 2:
¿Por cuánto valor nominal deberá aceptarse un
pagaré que vence el 26 de mayo? El pagaré será
sometido al descuento bancario simple el 22 de
marzo del mismo año, en un banco que aplica
una tasa anticipada nominal de 18% anual y el
descontante requiere que le sea abonado un
valor líquido de S/.8,000 en la fecha de
descuento.
Respuesta: S = S/. 8,268.73
Descuento, valor líquido y valor nominal con
tasa d nominal variable
𝐷 = 𝑆[𝑑𝑛1 𝑛1 + 𝑑𝑛2 𝑛2 + 𝑑𝑛3 𝑛3 + … + + 𝑑𝑛𝑧 𝑛𝑧 ]

𝐷 = 𝑆 ෍ (𝑑𝑛𝑘 𝑛𝑘 )
𝑘=1

𝑧
1
𝑃 = 𝑆 1 − ෍ (𝑑𝑛𝑘 𝑛𝑘 ) 𝑆=𝑃
1 − σ𝑧𝑘=1(𝑑𝑘 𝑛𝑘 )
𝑘=1
Ejercicio 3:
Se requiere calcular el descuento bancario
simple que debe efectuarse a un pagaré que
tiene un valor nominal de S/.5000, vencerá el 30
de setiembre y será descontado por el Banco
Norte el 2 de julio del mismo año. En la fecha
del descuento la tasa anticipada nominal fue de
24% anual, la cual cambiará a 22% a partir del
15 de julio y a 20% a partir del 16 de setiembre,
esta tasa anticipada nominal anual se
mantendrá hasta el vencimiento del plazo del
descuento. Respuesta: D = S/. 274.72
 Ejercicio 4:
Un empresario solicitó al Banco del Centro un
crédito de S/.10,000, el cual será otorgado con el
descuento bancario de un pagaré que estará sujeto a
las siguientes tasas anticipadas nominales:
d nominal A partir del
Anual 16% 24/09
Trimestral 3.8% 11/10

¿Cuál es el valor nominal del pagaré si el descuento

bancario simple se realizará el 24 de setiembre,
fecha en la cual se requiere disponer S/.10,000? El
pagaré vence el 15 de noviembre del mismo año
Respuesta: S = S/. 10,228.44
Descuento Bancario
Compuesto
 Descuento con tasa d efectiva constante
𝐷 = 𝑆 1 − (1 − 𝑑𝑒 )𝑛

𝐷 𝐷
𝑆= 𝐿𝑜𝑔 1 −
1 − (1 − 𝑑𝑒 )𝑛 𝑛= 𝑆
𝐿𝑜𝑔 (1 − 𝑑𝑒 )
1ൗ
𝐷 𝑛
Simbología 𝑑𝑒 = 1 − 1 −
𝑆
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
𝒅𝒆 = tasa anticipada efectiva aplicada sobre S
Ejercicio 5:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal
de S/.5000 fue descontada en el Banco del
Oriente, cuando faltaban 90 días para su
vencimiento. Se requiere conocer el importe del
descuento bancario compuesto que efectuó el
Banco del Oriente, al aplicar como tasa de
descuento una tasa anticipada efectiva de 1.5%
mensual
Respuesta: D = S/. 221.64
Ejercicio 6:
¿A cuántos días se descontó un pagaré con valor
nominal de S/.22 306.08, con una tasa
anticipada efectiva mensual de 1.5%, si su
descuento fue 500?
Respuesta: n = 45 días
Valor líquido y valor nominal de un título valor
con tasa d efectiva constante
Al reemplazar 2 en 1 se tiene:
𝑃 =𝑆 −𝐷 …1 𝑃 = 𝑆 1 − 𝑑𝑒 𝑛

𝐷 = 𝑆 1 − (1 − 𝑑𝑒 )𝑛 …2
1
Simbología 𝑆=𝑃 𝑛
1 − 𝑑𝑒
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
𝒅𝒆 = tasa anticipada efectiva aplicada sobre S
P = Valor líquido en el descuento bancario
Ejercicio 7:
El 14 de abril la empresa Alpha efectuó un
descuento bancario compuesto en el Banco
Republicano, de un pagaré con valor nominal de
S/.7,000 y fecha de vencimiento el 14 de julio del
mismo año. Calcule el valor líquido que abonó el
Banco republicano en la cuenta corriente de
Alpha el 14 de abril, con una tasa anticipada
efectiva de descuento compuesto de 16% anual.
Respuesta: P = S/. 6,698.19
Descuento, valor líquido y valor nominal con
tasa d efectiva variable
𝐷 = 𝑆 1 − 1 − 𝑑𝑒1 𝑛1 1 − 𝑑𝑒2 𝑛2 1 − 1 − 𝑑𝑒3 𝑛3 … 1 − 𝑑𝑒𝑧 𝑛𝑧

𝐷 = 𝑆 1 − ෑ 1 − 𝑑𝑒𝑘 𝑛𝑘

𝑘=1

𝑧
1
𝑃 = 𝑆 ෑ 1 − 𝑑𝑒𝑘 𝑛𝑘 𝑆=𝑃
ς𝑧𝑘=1 1 − 𝑑𝑒𝑘 𝑛𝑘
𝑘=1
Ejercicio 8:
Se requiere calcular el descuento bancario
compuesto que debe efectuarse a un pagaré que
tiene un valor nominal de S/.5000, vencerá el 30
de setiembre y será descontado por el Banco
Norte el 2 de julio del mismo año. En la fecha
del descuento la tasa anticipada efectiva fue de
24% anual, la cual cambiará a 22% a partir del
15 de julio y a 20% a partir del 16 de setiembre,
esta tasa anticipada efectiva anual se
mantendrá hasta el vencimiento del plazo del
descuento. Respuesta: D = S/. 300.91
Ejercicio 9:
Un empresario solicitó al Banco del Centro un
crédito de S/.10,000, el cual será otorgado con el
descuento bancario de un pagaré que estará sujeto a
las siguientes tasas anticipadas efectivas:
d efectiva A partir del
Anual 16% 24/09
Trimestral 3.8% 11/10

¿Cuál es el valor nominal del pagaré si el descuento

bancario compuesto se realizará el 24 de setiembre,
fecha en la cual se requiere disponer S/.10,000? El
pagaré vence el 15 de noviembre del mismo año.
Respuesta: S = S/. 10,235.73
 Descuento generado en cualquier periodo de
descuento
𝐷𝑘 = 𝑆𝑑𝑒 (1 − 𝑑𝑒 )𝑘−1

Ejercicio 10:
Un pagaré con un valor nominal de S/.10,000 se
descontó cuando faltaban 6 meses para su
vencimiento, con una tasa anticipada efectiva de 2%
mensual; por este concepto, el importe del descuento
acumulado fue S/.1,141.57. Se requiere conocer el
descuento bancario compuesto que se efectuó
durante cada uno de los periodos mensuales.
 Descuento con tasa d nominal capitalizable
𝑛
𝑑𝑛
𝐷 =𝑆 1− 1−
𝑚

Ejercicio 11:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de
S/.5000 fue descontada en el Banco del Oriente,
cuando faltaban 90 días para su vencimiento. Se
requiere conocer el importe del descuento bancario
compuesto que efectuó el Banco del Oriente, al
aplicar como tasa de descuento una tasa anticipada
nominal de 18% anual capitalizable mensualmente
Respuesta: D = S/.221.64
 Descuento
INTERÉSRacional

El descuento racional efectuado al valor nominal de un

título valor que vence en el futuro, es su respectivo
interés deducido por anticipado, calculado con la tasa de
interés nominal vencida “j” o con la tasa de interés
efectiva “i” sobre el importe que verdaderamente recibe
el descontante; este importe constituye el valor presente
del título valor. De este modo, el descuento racional
calculado sobre el valor nominal del título valor y el
interés vencido calculado sobre su respectivo valor
presente, durante un mismo plazo, con la misma tasa,
producen iguales resultados.
 Descuento
Racional Simple
El descuento racional simple
calculado sobre el valor nominal de
un título valor es el mismo importe
que el interés simple calculado sobre
su respectivo valor presente, y que
se deduce de ese valor nominal en la
fecha que la entidad anticipa el
pago del título valor.
 La siguiente fórmula es válida
para el descuento racional y
para el descuento bancario,
sean éstos simple o compuesto

𝐷 =𝑆−𝑃

𝑃 =𝑆 −𝐷 𝑆 =𝑃+𝐷
Descuento con tasa j constante
𝑆𝑗𝑛
𝐷=
1 + 𝑗𝑛

𝑆 = 𝑃 1 + 𝑗𝑛 1
𝑃=𝑆
1 + 𝑗𝑛

Simbología
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
j = tasa nominal vencida
Ejercicio 1:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal
de S/.5000 fue descontada en el Banco del
Oriente, cuando faltaban 90 días para su
vencimiento. Se requiere conocer el importe del
descuento racional simple que efectuó el Banco
del Oriente que aplicó como tasa de descuento
una TNM de 1.5%
Respuesta: D = S/.215.31
 Ejercicio 2:
Una letra de cambio con valor nominal de S/. 20 000,
que fue girada el 1 de abril y descontada el 7 de abril
por el Banco Comercial, con una TNA de 18%, tiene
como fecha de vencimiento el 6 de julio del mismo
año.
Calcule:
a. El importe del descuento racional simple. D = 861.24
b. El importe que abonó el banco en la cuenta corriente
del descontante. P = 19 138.76
c. El interés simple que generará la operación sobre el
importe efectivamente recibido. I = 861.24
Ejercicio 3:
¿Por cuánto valor nominal deberá aceptarse un
pagaré que vence el 26 de mayo? El pagaré será
sometido al descuento racional simple el 22 de
marzo del mismo año, en el banco que aplica
una TNA de 18% y el descontante requiere que
le sea abonado un importe de S/. 8000 en la
fecha del descuento.
Respuesta: S = S/. 8,260
Ejercicio 4:
El 14 de abril la empresa Alpha efectúo en el
Banco Republicano un descuento racional
simple de un pagaré con valor nominal de
S/.7000 y fecha de vencimiento el 14 de julio del
mismo año. Calcule el importe que abonó el
Banco Republicano en la cuenta corriente de
Alpha en esta fecha, con una TNA de 16%
Respuesta: P = S/. 6,727.89
Descuento con tasa j variable

1
𝐷 =𝑆 1−
1 + σ𝑧𝑘=1 𝑗𝑘 𝑛𝑘

𝑧
1
𝑆 = 𝑃 1 + ෍ (𝑗𝑘 𝑛𝑘 ) 𝑃=𝑆
1 + σ𝑧𝑘=1 𝑗𝑘 𝑛𝑘
𝑘=1
Ejercicio 5:
Se requiere calcular el descuento racional simple
que debe efectuarse a un pagaré que tiene un
valor nominal de S/.5000, vencerá el 30 de
setiembre y será descontado por el Banco Norte
el 2 de julio del mismo año. En la fecha del la
TNA fue de 24%, la cual cambiará a 22% a
partir del 15 de julio y a 20% a partir del 16 de
setiembre, esta TNA se mantendrá hasta el
vencimiento del plazo del descuento.
Respuesta: D = S/. 260.41
 Ejercicio 6:
Un empresario solicitó al Banco del Centro un
crédito de S/.10,000, el cual será otorgado con el
descuento de un pagaré que estará sujeto a las
siguientes tasas nominales:
Tasa A partir del
Anual 16% 24/09
Trimestral 3.8% 11/10

¿Cuál es el valor nominal del pagaré si el descuento

racional simple se realizará el 24 de setiembre, fecha
en la cual se requiere disponer S/.10,000? El pagaré
vence el 15 de noviembre del mismo año.
Respuesta: S = S/. 10,223.33
 Ejercicio 7:
La empresa Alpha requiere conocer el importe que
le abonará el Banco Republicano por el descuento
racional simple de un pagaré con valor nominal de
S/.7000, que se realizará el 3 de noviembre y
vencerá el 9 de enero del próximo año. En ese plazo
se aplicarán las siguientes tasas nominales:
Tasa A partir del
Anual 14% 03/11
Mensual 1.58% 16/12

¿Cuál será el importe que le abonará el Banco

Republicano a Alpha el 3 de noviembre?
Respuesta: S = S/. 6, 800.33
 Descuento Racional
Compuesto
El valor nominal de un título valor
está sometido a descuento racional
compuesto cuando:
- Se genera el descuento por una
tasa vencida de interés efectivo, o
una tasa nominal que capitaliza
cada cierto periodo de tiempo.
- Se produce más de un descuento
durante el plazo del descuento, aún
cuando este plazo sea diferente al
plazo de la tasa de interés.
Descuento con tasa i constante
−𝑛
𝐷 =𝑆 1− 1+𝑖

𝑛 𝑃 =𝑆 1+𝑖 −𝑛
𝑆 =𝑃 1+𝑖

Simbología
D = Descuento.
S = Valor nominal del título valor, valor futuro.
n = Número de periodos de tiempo comprendido
entre la fecha del descuento y la fecha de
vencimiento del título valor.
i = tasa efectiva vencida
Ejercicio 8:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal
de S/.5000 fue descontada en el Banco del
Oriente, cuando faltaban 90 días para su
vencimiento. Se requiere conocer el importe del
descuento racional compuesto que efectuó el
Banco del Oriente que aplicó como tasa de
descuento una TEM de 1.5%
Respuesta: D = S/.218.42
 Ejercicio 9:
Una letra de cambio con valor nominal de S/. 20 000,
que fue girada el 1 de abril y descontada el 7 de abril
por el Banco Comercial, con una TEA de 18%, tiene
como fecha de vencimiento el 6 de julio del mismo
año.
Calcule: D = 810.68
a. El importe del descuento racional compuesto
b. El importe que abonó el banco en la cuenta corriente
del descontante. P = 19 189.32
c. El interés compuesto que generará la operación sobre
el importe efectivamente recibido. I = 810.68
Ejercicio 10:
¿Por cuánto valor nominal deberá aceptarse un
pagaré que vence el 26 de mayo? El pagaré será
sometido al descuento racional compuesto el 22
de marzo del mismo año, en el banco que aplica
una TEA de 18% y el descontante requiere que
le sea abonado un importe de S/. 8000 en la
fecha del descuento.
Respuesta: S = S/. 8,242.68
Ejercicio 11:
El 14 de abril la empresa Alpha efectúo en el
Banco Republicano un descuento racional
compuesto de un pagaré con valor nominal de
S/.7000 y fecha de vencimiento el 14 de julio del
mismo año. Calcule el importe que abonó el
Banco Republicano en la cuenta corriente de
Alpha en esta fecha, con una TEA de 16%
Respuesta: P = S/. 6,742.24
Descuento con tasa i variable

1
𝐷 =𝑆 1−
ς𝑧𝑘=1 1 + 𝑖𝑘 𝑛𝑘

𝑧
1
𝑆 = 𝑃 ෑ 1 + 𝑖𝑘 𝑛𝑘 𝑃=𝑆
ς𝑧𝑘=1 1 + 𝑖𝑘 𝑛𝑘
𝑘=1
Ejercicio 12:
Se requiere calcular el descuento racional
compuesto que debe efectuarse a un pagaré que
tiene un valor nominal de S/.5000, vencerá el 30
de setiembre y será descontado por el Banco
Norte el 2 de julio del mismo año. En la fecha
del descuento, la TEA fue de 24% anual, la cual
cambiará a 22% a partir del 15 de julio y a 20%
a partir del 16 de setiembre. Esta TEA se
mantendrá hasta el vencimiento del plazo del
descuento.
Respuesta: D = S/. 242.22
 Ejercicio 13:
Un empresario solicitó al Banco del Centro un
crédito de S/.10,000, el cual será otorgado con el
descuento de un pagaré que estará sujeto a las
siguientes tasas vencidas efectivas:
Tasa A partir del
Anual 16% 24/09
Trimestral 3.8% 11/10

¿Cuál es el valor nominal del pagaré si el descuento

racional compuesto se realizará el 24 de setiembre,
fecha en la cual se requiere disponer S/.10,000? El
pagaré vence el 15 de noviembre del mismo año.
Respuesta: S = S/. 10,217.46
 Ejercicio 14:
La empresa Alpha requiere conocer el importe que
le abonará el Banco Republicano por el descuento
racional compuesto de un pagaré con valor nominal
de S/.7000, que se realizará el 3 de noviembre y
vencerá el 9 de enero del próximo año. En ese plazo
se aplicarán las siguientes tasas vencidas efectivas:
Tasa A partir del
Anual 14% 03/11
Mensual 1.58% 16/12

¿Cuál será el importe que le abonará el Banco

Republicano a Alpha el 3 de noviembre?
Respuesta: S = S/. 6, 805.41
 Descuento generado en cualquier periodo de
descuento
𝐷𝑘 = 𝑆𝑖(1 + 𝑖)−𝑘

Ejercicio 15:
Un pagaré con un valor nominal de S/.10,000 fue
descontado cuando faltaban 6 meses para su
vencimiento, con una TEM de 2%; por este
concepto, el importe del descuento fue S/.1,120.29.
Se requiere conocer el descuento que se efectuó
durante cada uno de los periodos mensuales.
 Descuento con tasa j capitalizable
−𝑛
𝑗
𝐷 =𝑆 1− 1+
𝑚

Ejercicio 16:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de
S/.5000 fue descontada en el Banco del Oriente,
cuando faltaban 90 días para su vencimiento. Se
requiere conocer el importe del descuento racional
compuesto que efectuó el Banco del Oriente, al
aplicar como tasa de descuento una TNA de 18%
anual capitalizable mensualmente
Respuesta: D = S/.218.42
 Aplicación
INTERÉS

Los estudiantes resolverán problemas de descuento