3.3 Grados Apalancamiento

PROFESOR
JULIO CESAR CARDENAS RAMIREZ
ALUMNOS
CABRERA ROJAS, ENRIQUE
NARRO YNCIL, CARLOS ALBERTO
SERRANO BRINGAS, ROXANA LIZETH
SILVA RUÍZ, LIZBETH MADALEINE
UCAÑAN CABANILLAS, FRANCISCO RAÚL
Cuenta 2017
Efectivo y equivalentes de efectivo 64,592.00
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 56,488.00
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionad 0.00
Activos por impuesto a las ganancias 39,604.00
Existencias (neto) 14,205.00
Gastos Contratados por Anticipado 2,598.00
Otros activos no financieros 0.00
Total Activo Corriente 177,487.00
Activo No Corriente
Inversiones 266.00
Cuentas por Cobrar largo plazo 3,831.00
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 552,476.00
Activos Intangibles 266,112.00
Activos Biologicos 0.00
Otros activos 1,109.00
Total Activo No Corriente 823,794.00
TOTAL ACTIVO 1,001,281.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 0.00
Obligaciones Financieras 158,658.00
Cuentas por Pagar Comerciales 59,706.00
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionada 0.00
Provisiones 14,674.00
Porción corriente de deuda concursal 127.00
Otros pasivos financieros 0.00
Total Pasivo Corriente 233,165.00
Pasivo No Corriente
obligaciones financieras a largo plazo 209,897.00
Deuda concursal 12,607.00
Impuesto a la renta diferido pasivo 63,641.00
Otros pasivos financieros 0.00
Total Pasivo No Corriente 286,145.00
Total Pasivo 519,310.00
Patrimonio Neto
Capital social 389,135.00
Acciones de inversion -
Reserva legal 65,181.00
Otras reservas 2,536.00
Resultados acumulados 25,116.00
Total patrimonio atribuible a los controladore 481,968.00
Participación no controlable 3.00
Total Patrimonio Neto 481,971.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,001,281.00
2017
Activo Corriente 177,487
Activo No Corriente 823,794
Pasivo Corriente 233,165
Pasivo No Corriente 286,145
Patrimonio 481,971
Activo fijo neto / ventas 176%
BALANCE GENERAL
900,000
847,665 847,708
800,000 823,794
700,000
600,000
500,000 51
MILES S/.
503,487
481,971
400,000 412,405
300,000 340,841
286,145
256,679 260,016
200,000 233,165 223,058
177,487
100,000 138,857
0
2017 2016 2015
RELACION DE PARTIDAS DEL BG EN RELACION DE LAS VENTAS

2017
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 12.0%
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relac 0.0%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8.4%
Existencias (neto) 3.0%
Gastos Contratados por Anticipado 0.6%
Sobregiros Bancarios 0.00%
Obligaciones Financieras 33.81%
Cuentas por Pagar Comerciales 12.73%
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relaci 0.00%
Impuesto a la Renta y Participaciones C 3.13%
Otras Cuentas por Pagar 0.03%
Total Pasivo No Corriente 61%
Patrimonio neto (capital) 103%

2016 2015 2014
27,881.00 54,942.00 32,251.00
97,135.00 53,762.00 130,088.00
0.00 0.00 0.00
120,993.00 6,464.00 0.00
6,688.00 101,738.00 96,468.00
3,982.00 6,152.00 2,947.00
0.00 0.00 0.00
256,679.00 223,058.00 261,754.00
266.00 266.00 650.00

3,891.00 3,891.00 3,955.00
575,658.00 573,813.00 498,260.00 75,553.00
266,767.00 267,380.00 268,021.00 1,845.00
0.00 0.00 0.00 -23,182.00
1,083.00 2,358.00 1,587.00
847,665.00 847,708.00 772,473.00
1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
0.00 0.00 0.00

149,539.00 47,440.00 147,586.00
97,475.00 76,764.00 77,423.00
0.00 0.00 0.00
12,853.00 14,525.00 17,356.00
149.00 128.00 9,798.00
0.00 0.00 0.00
260,016.00 138,857.00 252,163.00
263,419.00 340,069.00 186,148.00

12,529.00 12,331.00 11,138.00
64,893.00 60,005.00 61,676.00
0.00 0.00 0.00
340,841.00 412,405.00 258,962.00
600,857.00 551,262.00 511,125.00
389,135.00 389,135.00 389,135.00

- 2.00 2.00
65,181.00 65,181.00 65,181.00
2,536.00 2,536.00 2,536.00
46,632.00 62,647.00 66,245.00
503,484.00 519,501.00 523,099.00
3.00 3.00 3.00
503,487.00 519,504.00 523,102.00
1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
2016 2015 2014
256,679 223,058 261,754
847,665 847,708 772,473
260,016 138,857 252,163
340,841 412,405 258,962
503,487 519,504 523,102
Promedio
213% 201% 170% 190%
BALANCE GENERAL
5 847,708
772,473
519,504 523,102
503,487
412,405
340,841
260,016 261,754 252,163258,962

223,058
138,857
2016 2015 2014
RELACION DE LAS VENTAS %

2016 2015 2014 Promedio
24.4% 12.8% 28.6% 19.4%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
30.4% 1.5% 0.0% 10.1%
1.7% 24.1% 21.2% 12.5%
1.0% 1.5% 0.6% 0.9%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
37.53% 11.25% 32.47% 28.8%
24.47% 18.21% 17.04% 18.1%
0.00% 0.00% 0.00% 0.0%
3.23% 3.45% 3.82% 3.4%
0.04% 0.03% 2.16% 0.6%
86% 98% 57% 75.3%
126% 123% 115% 116.9%

Estado de Ganancias y Pérdidas (expresado en miles de nuevo
Cuenta 2017 2016
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 469,197.00 398,406.00
Total de Ingresos Brutos 469,197.00 398,406.00
Costo de Ventas (Operacionales) (395,236.00) (320,415.00)
Total Costos Operacionales (395,236.00) (320,415.00)
Utilidad Bruta 73,961.00 77,991.00
Gastos de Ventas (34,167.00) (20,656.00)
Gastos de Administración (66,624.00) (67,053.00)
Otros Ingresos 22,633.00 21,963.00
Otros Gastos (17,785.00) (22,161.00)
Otras Ganancias (pérdidas)
Utilidad Operativa -21,982.00 -9,916.00
Ingresos Financieros 142.00 137.00
Gastos Financieros (13,610.00) (14,423.00)
Diferencias de Cambio neto 10,283.00 892.00
(3,185.00) (13,394.00)
Resultado antes de Participaciones y d -25,167.00 -23,310.00
Participación de los trabajadores
Impuesto a la Renta 3,651.00 (2,229.00)
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Cont (21,516.00) (25,539.00)
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -21,516.00 -25,539.00
NOPAT (15,387.40) (6,941.20)
2017 2016
Costo de Ventas / Ventas 84.24% 80.42%
Gastos de Venta/Ventas 7.28% 5.18%
Gastos de Administracion /Ventas 14.20% 16.83%
Gastos financieros/Ventas 2.9% 3.6%
2017 2016
Ventas 469,197 398,406
Costo de ventas 395,236 320,415
Utilidad Operativa -21,982 -9,916
Utilidad Neta -21,516 -25,539
ESTADO RESULTADOS
500,000
469,197
400,000 421,524
395,236 398,406
300,000 320,415
285,771
ILES S/.
200,000
469,197
400,000 421,524
395,236 398,406
300,000 320,415
285,771
MILES S/.
200,000
100,000
50,451
-9,916 -3,598
0 -21,982 -21,516 -25,539
2017 2016 2015
-100,000
2017 2016
Ventas 469,197 398,406
% Variacion -15.1%
2017 2016
GASTOS FINANCIERO /UTILIDAD OPERATIVA -62% -145%
n miles de nuevos soles):
2015 2014
421,524.00 454,491.00
421,524.00 454,491.00
(285,771.00) (341,005.00)
(285,771.00) (341,005.00)
135,753.00 113,486.00
(23,499.00) (28,294.00)
(63,982.00) (59,032.00)
17,729.00 33,113.00
(15,550.00) (39,899.00)
50,451.00 19,374.00
252.00 521.00
(9,819.00) (7,983.00)
(34,373.00) (15,575.00)
(43,940.00) (23,037.00)
6,511.00 -3,663.00
(10,109.00) (7,792.00)
(3,598.00) (11,455.00)
-3,598.00 -11,455.00
35,315.70 13,561.80
2015 2014 Promedio

67.79% 75.03% 76.87%
5.57% 6.23% 6.07%
15.18% 12.99% 14.80%
2.3% 1.8% 2.65%
2015 2014
421,524 454,491
285,771 341,005
50,451 19,374
-3,598 -11,455
DOS
454,491
421,524
341,005
285,771
454,491
421,524
341,005
285,771
Interpretación:
1 . Según la grafica p
han incrementado a
empresa tuvo un ba
50,451
-3,598 2 . Se puede observ
19,374 -11,455
2015 2014 tambien varia sus co
y un costo de ventas
tuvo S/. 398,406 con
3 . La utilidad neta (p
comparación con el a
una cifra alarmante p
2015 2014
421,524 454,491
5.8% 7.8%
2015 2014 Promedio

19% 41% -36.67%
nterpretación:
. Según la grafica podemos ver que las ventas para el año 2017 se
an incrementado a S/.469, 197.00 , sin embargo en el año 2016 la
mpresa tuvo un bajo nivel de ventas.
2 . Se puede observar a medida que van variando sus ventas,
ambien varia sus costos de ventas teniendo en el 2017 S/. 469,197
un costo de ventas de S/.395,236. Y para el año 2016 la empresa
uvo S/. 398,406 con un costo de vetnas de S/. 320,415.
. La utilidad neta (perdida) ha aumentado en el año 2017 en

omparación con el año anterior, teniendo S/ -21,516, siendo una
na cifra alarmante para indagar el porque de sus resultados.
Estado de Flujo de Efectivo - (en miles de Soles)
Cuenta 2014 2015

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Efectivo generado por las operaciones 148,024.00 174,894.00
Pago de intereses (7,165.00) (8,832.00)
Pasgo de impuestos (6,854.00) -
Efectivo generado por (aplicado a) las actividades de
134,005.00 166,062.00
operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo (69,694.00) (56,308.00)
Compra de intangible, neto 5,991.00 1,201.00
Venta de activos fijos 25,946.00
Efectivo neto (aplicado a) actividades de inversión (37,757.00) (55,107.00)
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Aumento de obligaciones financieras 615,604.00 361,714.00
Pago de obligaciones financieras (674,000.00) (449,978.00)
Pago de deuda concursal (25,900.00)
Efectivo neto (aplicado a) generado por las
(84,296.00) (88,264.00)
actividades de financiamiento
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente de
11,952.00 22,691.00
Efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 21,327.00 32,215.00
Efecto de las diferecnias de cambio del efectivo y
(1,028.00) 36.00
equivalentes de efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el
32,251.00 54,942.00
Ejercicio
iles de Soles)
2016 2017
5,465.00 129,765.00 CONSOLIDADO OPERACIÓN+INVERSION+ FI

(13,998.00) (13,379.00) CAJA INICIA (ANTERIOR PERIODO)
(2,194.00) (1,184.00) SALDO DE CAJA AL FINAL DEL PERIODO
(10,727.00) 115,202.00
(52,426.00) (45,404.00)
(118.00) (87.00)
5,708.00 2,639.00
(46,836.00) (42,852.00) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE INVERSION
629,215.00 261,636.00 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(598,683.00) (297,256.00) CONSOLIDADO TRES ACTIVIDADES
(30.00) (19.00)
30,502.00 (35,639.00)
(27,061.00) 36,711.00
53,491.00 26,536.00
1,451.00 1,345.00
20000
27,881.00 64,592.00
15000
10000
5000
0
2011
-5000
-10000
-15000
-20000
-25000
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
2014 2015 2016 2017
10,924.00 22,727.00 (25,610.00) 38,056.00
21,327.00 32,215.00 53,491.00 26,536.00
32,251.00 54,942.00 27,881.00 64,592.00
2014 2015 2016 2017

134,005.00 166,062.00 (10,727.00) 115,202.00
(37,757.00) (55,107.00) (46,836.00) (42,852.00)
(84,296.00) (88,264.00) 30,502.00 (35,639.00)
11,952.00 22,691.00 (27,061.00) 36,711.00
Análisis de Flujo de Efectivo
2012 2013
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSION ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO CONSOLIDADO TRES ACTIVIDADES

2014
O TRES ACTIVIDADES
ESTADO CAMBIO DE PATRIMONIO
Número de Acciones (en Atribu

miles)
Cuenta Comunes De inversión Capital Social
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2016 259,003 102 389,135

Redención de acciones de inversión 0 -102 0
Total incremento (disminución) en el patrimonio 0 0 0
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 259,003 0 389,135
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2017 259,003 389,135
Redención de acciones de inversión 0 0
Total incremento (disminución) en el patrimonio 0 0
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 259,003 389,135
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2015 102 360,135 2
resultado integral del año 0 0 0
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 102 360,135 2
SALDO AL 1ERO DE ENERO DEL 2014 2,590,032 102 389,135
Distribucion de dividendos
Resultados integrales del año
Transferencias a la reserva legal
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 2,590,032 102 389,135
Atribuible a los controladores de la Compañía
Acciones de Reserva Legal Otras Reservas Resultados Participaciones Total

TOTAL
Inversión de Capital Acumulados no Controladoras Patrimonio
2 65,181 2,536 72,171 529,025 3 529,025

-2 0 0 0 -2 0 -2
0 0 0 -25,539 -25,539 0 -25,539
0 65,181 2,536 46,632 503,484 3 503,484
65,181 2,536 46,632 503,484 3 503,487
0 0 0 0 0
0 0 -21,516 -21,516 0 -21,516
65,181 2,536 25,116 481,968 3 481,971
65,191 2,536 66,245 523,099 3 523,102 523,102
0 0 -3,598 -3,598 0 -3,598 0
65,191 2,536 62,647 519,501 3 519,504 523,102
2 64,972 2,536 103,810 560,455 3 560,458
-25,901 -25,901 -25,901
-11,455 -11,455 -11,455
209 -209
2 65,181 2,536 66,245 523,099 3 523,102
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Activos por impuesto a las ganancias
Existencias (neto)
Gastos Contratados por Anticipado
Otros activos no financieros
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones
Cuentas por Cobrar largo plazo
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles
Activos Biologicos
Otros activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)
Provisiones
Porción corriente de deuda concursal
Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
obligaciones financieras a largo plazo
Deuda concursal
Impuesto a la renta diferido pasivo
Otros pasivos financieros
Total Pasivos No Corrientes
TOTAL PASIVOS
Patrimonio
Capital social
Acciones de inversion
Reserva legal
Otras reservas
Resultados acumulados
Total patrimonio atribuible a los controladores
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
FUENTES
FCO Cuentas por cobrar Comerciales (neto)
FCF Obligaciones Financieras
FCF Deuda concursal
FCO Activos por impuesto a las ganancias
FCI Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
FCI Activos Intangibles
FCO Gastos Contratados por Anticipado
FCO Cuentas por Pagar Comerciales
FCO Cuentas por Cobrar largo plazo
SUBTOTAL FUENTES
NOTA EEFF
RUBRO 2017
Existencia Bruta 44,721.00
Existencia Neta 5,117.00
NOTA EEFF
RUBRO 2017
Inmueble Maquinaria y Equipo Bruto 1,426,704.00
Provision 27,219.00
Depreciación para desvalorización de activos -11,940.00
Depreciacion Acumulada 858,949.00
Inmueble Maquinaria y Equipo Neto 552,476.00
Capital Emitido
Acciones de Inversión
Reservas Legales
Incremento de Resultados Acumulados
Incremento de Otras Reservas de Patrimonio
FUENTES
FCO CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
FCO OTRAS CUENTAS POR COBRAR
FCO EXISTENCIAS
FCI ACTIVO POR IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDAS
FCO OTRAS CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS
FCO IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES CORRIENTES
FCF CAPITAL
FCO RESERVAS LEGALES
DEUDA CONCURSAL
FCI DEPRECIACION INMUEBLE MAQUINARIA EQUIPO
FCO UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL FUENTES
FCO
En los flujos de efectivo de operación se tiene lo siguiente: Como fuentes hay
otras cuentas por cobrar 1,384, existencias 80,942, otras cuentas por pagar a
la renta y participaciones corrientes 655, reservas legales 1,821, provision des
cuentas por cobrar a partes relacionadas 7,517, otros activos 26, cuentas por
por pagar 1,252, obligaciones financieras 21,516.
FCI
En los flujos de efectivo de actividades de Inversión, se tiene un monto por depreciac
equipo 37,769, activos intangibles 22.
FCF
En los flujo de efectivo de actividades de financiación se encuentran como fuente cap
USOS Y FUENTES 2017-2016
NOTA NOTA
AÑO 2017
2016 2015
3 3 64,592.00
56,488.00
4 4 0.00
5 5 39,604.00
24 (c) 24( c ) 14,205.00
6 8 2,598.00
0.00
177,487.00
266.00
8 8 3,831.00
13 ( c) 13 ( c) 552,476.00
266,112.00
-
1,109.00
823,794.00
1,001,281.00
158,658.00
12 12 59,706.00
-
10 10 14,674.00
11 11 127.00
24 ( c ) 24 ( c ) -
233,165.00
-
209,897.00
233,165.00
12 12 209,897.00
12,607.00
13 13 63,641.00
-
286,145.00
519,310.00
389135
14 14 -
65,181.00
2,536.00
25,116.00
481,968.00
3.00
481,971.00
1,001,281.00
40,647.00
9,119.00
78.00
81,389.00
23,182.00
655.00
1,384.00
1,821.00
60.00
158,335.00
2016
125,663.00 80,942.00 FUENTE
120,993.00 -81,389.00 FUENTE
4,670.00 -447.00
2016
1,399,804.00 26,900.00 USO
30,464.00 -3,245.00
-11,244.00 -696.00
804,926.00 54,023.00 FUENTE 50,778.00
575,658.00 -23,182.00
Efecto de traslación
por inversión
0.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO(EGP)
de subsidiarias y
0.00 asociadda
0.00 dividendos
0.00 Otros
-21,516.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO
-21,516.00
81,389.00
1,384.00
80,942.00
ARTICIPACIONES DIFERIDAS 60.00
RELACIONADAS 23,182.00
NES CORRIENTES 655.00
9,119.00
1,821.00
78.00
ARIA EQUIPO -3,941.00
-27,366.00
167,323.00
ene lo siguiente: Como fuentes hay Cuentas por cobrar comerciales 81,389,
80,942, otras cuentas por pagar a partes realcionadas 23,182, impuesto a
eservas legales 1,821, provision desvalorizacion existencias -447, otras
517, otros activos 26, cuentas por pagar comerciales 53,522, otras cuentas
1,516.
rsión, se tiene un monto por depreciación de -3,941, en inmueble, maquinaria y
ciación se encuentran como fuente capital 1,821, obligaciones financieras 37,769,

2016
CAMBIO DE
AÑO 2016 VARIACIONES
DIRECCIÓN
DEUDOR
27,881.00 + 36711.00
97,135.00 -
0.00
120,993.00 -
6,688.00 + 7517.00
3,982.00 -
0.00
256,679.00
266.00
3,891.00 -
575,658.00 -
266,767.00 -
-
1,083.00 + 26.00
847,665.00
1,104,344.00
149,539.00 +
97,475.00 - 37769
-
12,853.00 +
149.00 - 22.00
-
260,016.00
-
263,419.00
260,016.00
263,419.00 - 53,522.00
12,529.00 +
64,893.00 - 1,252.00
-
340,841.00
600,857.00
389135
-
65,181.00
2,536.00
46,632.00 - 21,516.00
503,484.00 -
3.00
503,487.00
1,104,344.00
TOTAL 158,335.00
USOS
Existencias (neto)
Otros activos
Obligaciones financieras a largo plazo
Sobregiros bancarios
Otras reservas
SUBTOTAL USOS
INCREMENTO
TOTAL USOS
Provisión Deprec. Total
11,712.00
3,954.00
5,850.00
0.00
-21,516.00
USOS
PROVISION DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS

OTRAS CUENTAS POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS
OTROS ACTIVOS
INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO
ACTIVOS INTANGIBLES
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
RESULTADOS ACUMULADOS
DIVIDENDOS
TOTAL USOS
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
TOTAL USOS
USO ACTIVIDADES
ACREEDOR FUENTE
OPERACIÓN INVERSIÓN
36,711.00
40647.00 40,647.00 40,647.00
81389.00 81,389.00 81,389.00

7,517.00 - 7,517.00
1,384.00 1,384.00 1,384.00
60.00 60.00 60.00

23,182.00 23,182.00 23,182.00
655.00 - 655.00 655.00
26.00 - 26.00
9,119.00 - 9,119.00
37,769.00 (37,769.00)
1,821.00 1,821.00 1,821.00

22.00 - 22.00
- -
-- --
53,522.00
78.00 78.00
1,252.00 - 1,252.00
21,516.00 - 21,516.00
-
158,335.00 158,335.00 158,335.00 57,199.00 23,837.00

SALDO DE CAJA
-
RESUMEN
FCO
7,517.00 FCO FCI
26.00 FCO FCF
53,522.00 FCF FCEFECTIVO
37,769.00 FCO
22.00 FCO
1,252.00 FCO
21,516.00 FCO
121,624.00
36,711.00
158,335.00
RESUMEN
FCO
-447.00 FCO FCI
7,517.00 FCO FCF
26.00 FCO FCEFECTIVO
37,769.00 FCI
22.00 FCI
37,769.00 FCO
53,522.00 FCO
1,252.00 FCO
21,516.00 FCF
0.00 FCO
0.00 FCF
158,946.00
8,377.00
167,323.00
DADES
FINANCI.
9,119.00
- 53,522.00
78.00
- 44,325.00
36,711.00
RESUMEN
57,199.00
23,837.00
-44,325.00
36,711.00
RESUMEN
62,368.00
-41,672.00
-12,319.00
8,377.00
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2017
Ventas Netas de Bienes 469,197.00

Prestación de Servicios
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 469,197.00
Costo de Ventas (395,236.00)
Ganancia (Pérdida) Bruta 73,961.00
Gastos de Ventas (34,167.00)
Gastos de Administración (66,624.00)
Otros Ingresos 22,633.00
Otros Gastos (17,785.00)
Otras Ganancias (pérdidas) -
Ganancia (Pérdida) Operativa (21,982.00)
Ingresos Financieros 142.00
Gastos Financieros (13,610.00)
Diferencias de Cambio neto 10,283.00
(3,185.00)
Resultado antes de Participaciones y del
(25,167.00)
Impuesto a la Renta
Participación de los trabajadores -
Impuesto a la Renta 3,651.00
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas (21,516.00)
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio (21,516.00)
2016
398,406.00
398,406.00
(320,415.00)
77,991.00
(20,656.00)
(67,053.00)
21,963.00
(22,161.00)
-
(9,916.00)
137.00
(14,423.00)
892.00
(13,394.00)
(23,310.00)
-
(2,229.00)
(25,539.00)
(25,539.00)
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT 12/31/2017 12/31/2016
Ingresos de actividades ordinarias/ 421,524.00 454,491.00

Costo de Ventas / -285,771.00 -341,005.00
Ganancia (Pérdida) Bruta/ 73,961.00 77,991.00
Gastos de Ventas y Distribución/ -34,167.00 -20,656.00
Gastos de Administración/ -66,624.00 -67,053.00
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros
22,633.00 21,963.00
medidos al Costo Amortizado/
Otros Ingresos Operativos/ -17,785.00 -22,161.00
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ EBIT -21,982.00 -9,916.00

Gastos Financieros -13,610.00 -14,423.00
-3,185.00 -13,394.00
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la
-25,167.00 -23,310.00
Renta
Participación de los trabajadores - -
Impuesto a la Renta 3,651.00 -2,229.00
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas -21,516.00 -25,539.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -21,516.00 -25,539.00
Depreciación 73,559.00 69,208.00

Amortización 742.00 731.00
Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones
52,785.00 44,400.00
y amortizaciones (EBITDA)
MARGEN EBITDA 0.13 0.10
VAR. ABSOLUTA VAR. %
-32,967.00 -7.25%
55,234.00 -16.20%
-4,030.00 -5.17%
-13,511.00 65.41%
429.00 -0.64%
670.00 3.05%
4,376.00 -19.75%
-12,066.00 121.68%
5.00 3.65%
813.00 -5.64%
9,391.00 1052.80%
10,209.00 -76.22%
-1,857.00 7.97%
-
5,880.00 -263.80%
4,023.00 -15.75%
4,023.00 -15.75%
-
4,351.00 6.29%
11.00 1.50%
8,385.00 18.89%
Activos
Activos Corrientes
Existencias (neto)
Activo No Corriente
Inversiones
Activos Intangibles
Activos Biologicos
Otros activos
TOTAL ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Provisiones

Pasivo No Corriente
Deuda concursal
TOTAL PASIVOS
Patrimonio
Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Total Patrimonio
FUENTES
FCO Cuentas por cobrar Comerciales (neto)
FCI Inversiones
FCO Cuentas por Cobrar largo plazo
FCI Activos Intangibles
FCF obligaciones financieras a largo plazo
FCF Deuda concursal
SUBTOTAL FUENTES
NOTA EEFF
RUBRO 2015
Existencia Bruta 105,710.00
Existencia Neta 3,972.00
NOTA EEFF
RUBRO 2015
Inmueble Maquinaria y Equipo Bruto 1,369,292.00
Provision 29,702.00
Depreciación para desvalorización de activos -9,592.00
Depreciacion Acumulada 775,369.00
Inmueble Maquinaria y Equipo Neto 573,813.00
Capital Emitido
Acciones de Inversión
Reservas Legales
Incremento de Resultados Acumulados
Incremento de Otras Reservas de Patrimonio
FUENTES
FCO INVERSIONES
FCO CUENTAS POR COBRAR LARGO PLAZO
FCO EXISTENCIAS
FCI ACTIVOS INTANGIBLES
FCO OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
FCO DEUDA CONCURSAL
FCF CAPITAL
FCO RESERVAS LEGALES
FCI DEPRECIACION INMUEBLE MAQUINARIA EQUIPO
FCO UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL FUENTES
FCO
En los flujos de efectivo de operación se tiene lo siguiente: Como fuentes hay inversiones 384, cuen
largo plazo 64, existencias 1920, obligaciones financieras a largo plazo 153,921, deuda concursal 1,19
provision desvalorizacion existencias 3,350, existencias 5,270, gastos contratados por anticipados 3,
financieras 771, deuda concursal 100, 146, otras cuentas por pagar 659, resultados acumulados 9,67
FCI
En los flujos de efectivo de actividades de Inversión, como fuentes activos intangibles 641, depreciacion, inm
y equipo -7309, y como usos inmueble maquinaria y equipo 6,244, activos intangibles 6,464.
FCF
En los flujo de efectivo de actividades de financiación se encuentran como fuente capital, como usos obligaci
2,831 y dividendos 1,671.
USOS Y FUENTES 2015-2014
NOTA NOTA
AÑO 2015
2016 2015
3 3 54,942.00
53,762.00
4 4 0.00
5 5 6,464.00
24 (c) 24( c ) 101,738.00
6 8 6,152.00
0.00
223,058.00
266.00
8 8 3,891.00
13 ( c) 13 ( c) 573,813.00
267,380.00
-
2,358.00
847,708.00
1,070,766.00
12 12 47,440.00
76,764.00
10 10 -
11 11 14,525.00
24 ( c ) 24 ( c ) 128.00
-
138,857.00
138,857.00
12 12 340,069.00
12,331.00
13 13 60,005.00
-
412,405.00
551,262.00
389135
14 14 2.00
65,181.00
2,536.00
62,647.00
519,501.00
3.00
519,504.00
1,070,766.00
76,326.00
384.00
64.00
641.00
153,921.00
1,193.00
232,529.00
2014
99,983.00 -5,727.00 FUENTE
96,468.00 5,270.00 FUENTE
3,515.00 -457.00
2014
1,293,380.00 75,912.00 USO
33,387.00 -3,685.00
-6,398.00 -3,194.00
768,131.00 7,238.00 FUENTE 3,553.00
498,260.00 75,553.00
Efecto de traslación
por inversión
0.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO(EGP)
de subsidiarias y
0.00 asociadda
0.00 dividendos
0.00 Otros
-3,598.00 UTILIDAD DEL EJERCICIO
-3,598.00
384.00
64.00
1,920.00
641.00
153,921.00
1,193.00
0.00
0.00
-7,309.00
-3,598.00
147,216.00
fuentes hay inversiones 384, cuentas por cobrar a

plazo 153,921, deuda concursal 1,193, y en usos
stos contratados por anticipados 3,205, obligaciones
ar 659, resultados acumulados 9,670.
vos intangibles 641, depreciacion, inmuebles maquinaria

vos intangibles 6,464.
mo fuente capital, como usos obligaciones financieras

2014
CAMBIO DE
AÑO 2014 VARIACIONES
DIRECCIÓN
DEUDOR
32,251.00 + 22691.00
130,088.00 -
0.00
0.00 + 6,464.00
96,468.00 + 5270.00
2,947.00 + 3205.00
0.00
261,754.00
650.00 -
3,955.00 -
498,260.00 + 75,553.00
268,021.00 -
-
1,587.00 + 771.00
772,473.00
1,034,227.00
147,586.00 - 100146
77,423.00 - 659
-
17,356.00 - 2,831.00
9,798.00 - 9670
-
252,163.00
252,163.00
186,148.00 +
11,138.00 +
61,676.00 - 1,671.00
-
258,962.00
511,125.00
389135
2.00
65,181.00
2,536.00
66,245.00 - 3,598.00
523,099.00 -
3.00
523,102.00
1,034,227.00
TOTAL 232,529.00
USOS
Existencias (neto)
Otros activos
Otras reservas
SUBTOTAL USOS
INCREMENTO
TOTAL USOS
Provisión Deprec. Total
1,736.00
1,862.00
0.00
0.00
-3,598.00
USOS
PROVISION DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS

EXISTENCIAS
GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO
INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO
ACTIVOS INTANGIBLES
DEUDA CONCURSAL
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
RESULTADOS ACUMULADOS
DIVIDENDOS
SUBTOTAL USOS
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
TOTAL USOS
USO ACTIVIDADES
ACREEDOR FUENTE
OPERACIÓN INVERSIÓN
22,691.00
76326.00 76,326.00 76,326.00
6,464.00 - 6,464.00
5,270.00 - 5,270.00
3,205.00 (3,205.00)
384.00 384.00 384.00

64.00 64.00 64.00
75,553.00 (75,553.00)
641.00 - 641.00 641.00
771.00 - 771.00
-
100,146.00
659.00 (659.00)
2,831.00 - 2,831.00
9,670.00 - 9,670.00
- -
-- --
153,921.00 153,921.00
1,193.00 1,193.00
1,671.00 - 1,671.00
- -
3,598.00 - 3,598.00
-
232,529.00 232,529.00 232,529.00 42,251.00 - 74,528.00

SALDO DE CAJA
RESUMEN
FCO
5,270.00 FCO FCI
3,205.00 FCO FCF
6,464.00 FCO FCEFECTIVO
75,553.00 FCI
771.00 FCO
100,146.00 FCF
659.00 FCO
2,831.00 FCO
9,670.00 FCO
1,671.00 FCO
3,598.00 FCO
209,838.00
22,691.00
232,529.00
RESUMEN
FCO
3,350.00 FCO FCI
5,270.00 FCO FCF
3,205.00 FCO FCEFECTIVO
68,244.00 FCI
6,464.00 FCI
771.00 FCO
100,146.00 FCO
659.00 FCO
2,831.00 FCF
9,670.00 FCO
1,671.00 FCF
202,281.00
-55,065.00
147,216.00
DADES
FINANCI.
- 100,146.00
153,921.00
1,193.00
54,968.00
22,691.00
RESUMEN
42,251.00
-74,528.00
54,968.00
22,691.00
RESUMEN
30,813.00
-74,067.00
-11,811.00
-55,065.00
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2015 2014
Ventas Netas (Ingresos Operacionales) 421,524.00 454,491.00

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 421,524.00 454,491.00
Costo de Ventas (285,771.00) (341,005.00)
Utilidad Bruta 135,753.00 113,486.00
Gastos de Ventas (23,499.00) (28,294.00)
Otros Ingresos 17,729.00 33,113.00
Otros Gastos (15,550.00) (39,899.00)
Otras Ganancias (pérdidas) -
Utilidad de Operación 50,451.00 19,374.00
Diferencias de Cambio neto (34,373.00) (15,575.00)
(43,940.00) (23,037.00)
Resultado antes de Impuesto a las
6,511.00 (3,663.00)
Ganancias
Impuesto a la Renta (10,109.00) (7,792.00)
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas (3,598.00) (11,455.00)
Utilidad Neta (3,598.00) (11,455.00)
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT 12/31/2015 12/31/2014
Ingresos de actividades ordinarias/ 421,524.00 454,491.00

Costo de Ventas / -285,771.00 -341,005.00
Ganancia (Pérdida) Bruta/ 135,753.00 113,486.00
Gastos de Ventas y Distribución/ -23,499.00 -28,294.00
Gastos de Administración/ -63,982.00 -59,032.00
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros
17,729.00 33,113.00
medidos al Costo Amortizado/
Otros Ingresos Operativos/ -15,550.00 -39,899.00
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ EBIT 50,451.00 19,374.00

Diferencias de Cambio neto -34,373.00 -15,575.00
-43,940.00 -23,037.00
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la
6,511.00 -3,663.00
Renta
Impuesto a la Renta -10,109.00 -7,792.00
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas -3,598.00 -11,455.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -3,598.00 -11,455.00
Depreciación 63,083.00 60,950.00

Amortización 723.00 347.00
Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones
60,208.00 49,842.00
y amortizaciones (EBITDA)
MARGEN EBITDA 0.14 0.11
VAR. ABSOLUTA VAR. %
-32,967.00 -7.25%
55,234.00 -16.20%
22,267.00 19.62%
4,795.00 -16.95%
-4,950.00 8.39%
24,349.00
31,077.00 160.41%
-269.00 -51.63%
-1,836.00 23.00%
-18,798.00 120.69%
-20,903.00 90.74%
10,174.00 -277.75%
-
-2,317.00 29.74%
7,857.00 -68.59%
7,857.00 -68.59%
2,133.00 3.50%
376.00 108.36%
10,366.00 20.80%
FLUJO DE EFECTIVO PAGADO A ACREEDORES (2017 - 2014)
FLUJO DE EFECTIVO PAGADO A LOS ACREEDORES 2014
Interés o Gastos Financieros 7,983.00

retiro de deuda 147,586.00
Servicio de la deuda 155,569.00
Fondos por ventas de deuda a largo pla (77,423.00)
TOTAL (78,146.00)
En el año 2014, la empresa ha pagado a sus acreedores un

monto de S./78,146.00 soles.

TOTAL 66,487.00


TOTAL (19,505.00)


Cancelación de la Deuda 158,658.00
TOTAL 112,562.00

FLUJO DE EFECTIVO PAGADO A ACCIONISTAS
FLUJOS DE EFECTIVO PAGADO A ACCIONISTAS 2014
DIVIDENDOS PAGADOS 674,000.00

ACCIONES VENDIDAS 0.00
ACCIONES COMPRADAS 69,694.00
TOTAL 743,694.00

TOTAL 508,284.00

TOTAL 651,109.00

TOTAL 342,660.00
AS 2014
AS 2015
AS 2016
AS 2017
En el periodo 2014, la empresa ha pagado a sus
accionistas por dividendos un monto de
S./743,694.00 soles.
En el periodo 2015, la empresa ha pagado a sus

accinostas por dividendos un monto de
S./508,284.oo soles.
En el periodo 2016 la empresa ha pagado a sus

accionista por dividendos un monto de
En el periodo 2017, la empresa ha pagado a

sus accionistas por dividendos un monto de
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Existencias (neto)
Activo No Corriente
Inversiones
Activos Intangibles
Activos Biologicos
Otros activos
TOTAL ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Provisiones
Pasivo No Corriente
Deuda concursal
TOTAL PASIVOS
Patrimonio
Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Participación no controlable
Total Patrimonio
2017 % 2016 % 2015 %
64,592.00 6% 27,881.00 3% 54,942.00 5%

56,488.00 6% 97,135.00 9% 53,762.00 5%
0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
39,604.00 4% 120,993.00 11% 6,464.00 1%
14,205.00 1% 6,688.00 1% 101,738.00 10%
2,598.00 0% 3,982.00 0% 6,152.00 1%
0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
177,487.00 18% 256,679.00 23% 223,058.00 21%
0%
266.00 266.00 266.00 0%
3,831.00 0% 3,891.00 0% 3,891.00 0%
552,476.00 55% 575,658.00 52% 573,813.00 54%
266,112.00 27% 266,767.00 24% 267,380.00 25%
- - - 0%
1,109.00 0% 1,083.00 0% 2,358.00 0%
823,794.00 82% 847,665.00 77% 847,708.00 79%
1,001,281.00 100% 1,104,344.00 100% 1,070,766.00 100%
- 0% - 0% - 0%
158,658.00 16% 149,539.00 14% 47,440.00 4%
59,706.00 6% 97,475.00 9% 76,764.00 7%
- 0% - 0% - 0%
14,674.00 1% 12,853.00 1% 14,525.00 1%
127.00 0% 149.00 0% 128.00 0%
- 0% - 0% - 0%
233,165.00 23% 260,016.00 24% 138,857.00 13%
0% 0%
209,897.00 21% 263,419.00 24% 340,069.00 32%
12,607.00 1% 12,529.00 1% 12,331.00 1%
63,641.00 6% 64,893.00 6% 60,005.00 6%
286,145.00 29% 340,841.00 31% 412,405.00 39%
519,310.00 52% 600,857.00 54% 551,262.00 51%
0% 0%
389,135.00 39% 389,135.00 35% 389,135.00 36%
- 0% - 0% 2.00 0%
65,181.00 7% 65,181.00 6% 65,181.00 6%
2,536.00 0% 2,536.00 0% 2,536.00 0%
25,116.00 3% 46,632.00 4% 62,647.00 6%
481,968.00 48% 503,484.00 46% 519,501.00 49%
3.00 3.00 0% 3.00
481,971.00 48% 503,487.00 46% 519,504.00 49%
1,001,281.00 100% 1,104,344.00 100% 1,070,766.00 100%
2014 %
32,251.00 3%
130,088.00 13%
0.00 0%
0.00 0%
96,468.00 9%
2,947.00 0%
0.00 0%
261,754.00 25%
0%
650.00 0%
3,955.00 0%
498,260.00 48%
268,021.00 26%
- 0%
1,587.00 0%
772,473.00 75%
1,034,227.00 100%
- 0%
147,586.00 14%
77,423.00 7%
- 0%
17,356.00 2%
9,798.00 1%
- 0%
252,163.00 24%
0%
186,148.00 18%
11,138.00 1%
61,676.00 6%
258,962.00 25%
511,125.00 49%
0%
389,135.00 38%
2.00 0%
65,181.00 6%
2,536.00 0%
66,245.00 6%
523,099.00 51%
3.00
523,102.00 51%
1,034,227.00 100%
Estado de Ganancias y Pérdidas (expresado en miles de nuevos
Cuenta
Ingresos de Actividades Financieras
2017 %
Ventas Netas (ingresos operacionales) 469,197.00 100%
Prestaciones de Servicios
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 469,197.00 100%
Costo de Ventas (Operacionales) -395,236.00 -84%
Total Costos (Operacionales) -395,236.00 -84%
Utilidad Bruta 73,961.00 16%
Gastos de Ventas y Distribución -34,167.00 -7%
Gastos de Administración -66,624.00 -14%
Otros ingresos Operativos 22,633.00 5%
Otros Gastos Operativos -17,785.00 -4%
Otras Ganancias (Pérdidas) 0.00 0%
Utilidad Operativa -21,982.00 -5%
Ingresos Financieros 142.00 0%
Gastos Financieros -13,610.00 -3%
Diferencias de Cambio neto 10,283.00 2%
Participación en los Resultados Netos de Asociadas -3,185.00 -1%
Utilidad (pérdida) antes del impuesto a las gana -25,167.00 -5%
Impuesto a la Renta 3,651.00 1%
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas -21,516.00
Utilidada (Perdida) Neta del Ejercicio -21,516.00 -5%
NOPAT (EBIT)*(1-tasa de impuesto a la renta) (15,387.40)

miles de nuevos soles):
2016 % 2015 % 2014 %

398,406.00 100% 421,524.00 100% 454,491.00 100%
398,406.00 100% 421,524.00 100% 454,491.00 100%

-320,415.00 -80% -285,771.00 -68% -341,005.00 -75%
-320,415.00 -80% -285,771.00 -68% -341,005.00 -75%
77,991.00 20% 135,753.00 32% 113,486.00 25%
-20,656.00 -5% -23,499.00 -6% -28,294.00 -6%
-67,053.00 -17% -63,982.00 -15% -59,032.00 -13%
21,963.00 6% 17,729.00 4% 33,113.00 7%
-22,161.00 -6% -15,550.00 -4% -39,899.00 -9%
0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
-9,916.00 -2% 50,451.00 12% 19,374.00 4%
137.00 0% 252.00 0% 521.00 0%
-14,423.00 -4% -9,819.00 -2% -7,983.00 -2%
892.00 0% -34,373.00 -8% -15,575.00 -3%
-13,394.00 -3% -43,940.00 -10% -23,037.00 -5%
-23,310.00 -6% 6,511.00 2% -3,663.00 -1%
-2,229.00 -1% -10,109.00 -2% -7,792.00 -2%

-25,539.00 -3,598.00 -11,455.00
-25,539.00 -6% -3,598.00 -1% -11,455.00 -3%
(6,941.20) 35,315.70 13,561.80

Balance General (expresado en miles de nuevos soles):
CUENTA 2017 2016
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 64,592.00 27,881.00
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 56,488.00 97,135.00
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Rel 0.00 0.00
Activos por impuesto a las ganancias 39,604.00 120,993.00
Existencias (neto) 14,205.00 6,688.00
Gastos Contratados por Anticipado 2,598.00 3,982.00
Otros activos no financieros 0.00 0.00
Total Activo Corriente 177,487.00 256,679.00
Activo No Corriente
Inversiones 266.00 266.00
Cuentas por Cobrar largo plazo 3,831.00 3,891.00
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 552,476.00 575,658.00
Activos Intangibles 266,112.00 266,767.00
Activos Biologicos - -
Otros activos 1,109.00 1,083.00
Total Activo No Corriente 823,794.00 847,665.00
TOTAL ACTIVO 1,001,281.00 1,104,344.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios - -
Obligaciones Financieras 158,658.00 149,539.00
Cuentas por Pagar Comerciales 59,706.00 97,475.00
Otras Cuentas por Pagar a Partes Rela - -
Provisiones 14,674.00 12,853.00
Porción corriente de deuda concursal 127.00 149.00
Otros pasivos financieros - -
Total Pasivo Corriente 233,165.00 260,016.00
Pasivo No Corriente
obligaciones financieras a largo plazo 209,897.00 263,419.00
Deuda concursal 12,607.00 12,529.00
Impuesto a la renta diferido pasivo 63,641.00 64,893.00
Total Pasivos No Corrientes 286,145.00 340,841.00
TOTAL PASIVOS 519,310.00 600,857.00
Patrimonio
Capital social 389,135.00 389,135.00
Acciones de inversion - -
Reserva legal 65,181.00 65,181.00
Otras reservas 2,536.00 2,536.00
Resultados acumulados 25,116.00 46,632.00
Total patrimonio atribuible a los contr 481,968.00 503,484.00
Participación no controlable 3.00 3.00
Total Patrimonio 481,971.00 503,487.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,001,281.00 1,104,344.00
2017/2016
2016 2015
VAR. ABS. VAR. REL.
36711 131.67% 27,881.00 54,942.00

40647 41.85% 97,135.00 53,762.00
0 0.00 0.00
81389 67.27% 120,993.00 6,464.00
7517 112.40% 6,688.00 101,738.00
1384 34.76% 3,982.00 6,152.00
0 0.00 0.00
76,072.00 29.64% 256,679.00 223,058.00
0 0.00% 266.00 266.00

60 1.54% 3,891.00 3,891.00
23182 4.03% 575,658.00 573,813.00
655 0.25% 266,767.00 267,380.00
- -
26 2.40% 1,083.00 2,358.00
23,871.00 2.82% 847,665.00 847,708.00
103,063.00 9.33% 1,104,344.00 1,070,766.00
- -
9119 6.10% 149,539.00 47,440.00
37769 38.75% 97,475.00 76,764.00
0 - -
1821 14.17% 12,853.00 14,525.00
22 14.77% 149.00 128.00
0 - -
26,851.00 10.33% 260,016.00 138,857.00
53522 20.32% 263,419.00 340,069.00

78 0.62% 12,529.00 12,331.00
1252 1.93% 64,893.00 60,005.00
- -
54,696.00 16.05% 340,841.00 412,405.00
81,547.00 13.57% 600,857.00 551,262.00
0 0.00% 389,135.00 389,135.00
0 - 2.00
0 0.00% 65,181.00 65,181.00
0 2,536.00 2,536.00
21516 46.14% 46,632.00 62,647.00
21516 4.27% 503,484.00 519,501.00
0 0.00% 3.00 3.00
132,791.00 26.37% 503,487.00 519,504.00
103,063.00 9.33% 1,104,344.00 1,070,766.00
2016/2015
2015 2014
VAR. ABS. VAR. REL.
27061 49.25% 54,942.00 32,251.00

43373 80.68% 53,762.00 130,088.00
0 0.00 0.00
114529 1771.80% 6,464.00 0.00
95050 93.43% 101,738.00 96,468.00
2170 35.27% 6,152.00 2,947.00
0 0.00 0.00
76,072.00 34.10% 223,058.00 261,754.00
0 0.00% 266.00 650.00

0 0.00% 3,891.00 3,955.00
1845 0.32% 573,813.00 498,260.00
613 0.23% 267,380.00 268,021.00
- -
1275 54.07% 2,358.00 1,587.00
43.00 0.01% 847,708.00 772,473.00
33,578.00 3.14% 1,070,766.00 1,034,227.00
- -
102099 215.22% 47,440.00 147,586.00
20711 26.98% 76,764.00 77,423.00
0 - -
1672 11.51% 14,525.00 17,356.00
21 16.41% 128.00 9,798.00
0 - -
121,159.00 87.25% 138,857.00 252,163.00
76650 22.54% 340,069.00 186,148.00

198 1.61% 12,331.00 11,138.00
4888 8.15% 60,005.00 61,676.00
- -
71,564.00 17.35% 412,405.00 258,962.00
49,595.00 9.00% 551,262.00 511,125.00
0 0.00% 389,135.00 389,135.00
2 2.00 2.00
0 0.00% 65,181.00 65,181.00
0 2,536.00 2,536.00
16015 25.56% 62,647.00 66,245.00
16017 3.08% 519,501.00 523,099.00
0 0.00% 3.00 3.00
132,791.00 25.56% 519,504.00 523,102.00
33,578.00 3.14% 1,070,766.00 1,034,227.00
2015/2014
VAR. ABS. VAR. REL.
22691 70.36%
0
6464 #DIV/0!
5270 5.46%
3205 108.75%
0
38,696.00 14.78%
64 1.62%
75553 15.16%
641 0.24%
771 48.58%
75,235.00 9.74%
36,539.00 3.53%
100146 67.86%
659 0.85%
0
2831 16.31%
9670 98.69%
0
113,306.00 44.93%
153921 82.69%
1193 10.71%
1671 2.71%
153,443.00 59.25%
40,137.00 7.85%
0 0.00%
0 0.00%
0 0.00%
0 0.00%
3598 5.43%
3598 0.69%
3,598.00 0.69%
36,539.00 3.53%
Estado de Ganancias y Pérdidas (expresado en miles de nuevos
Cuenta
2017 2016
Ingresos de Actividades Financieras
Ventas Netas (ingresos operacionales) 469,197.00 398,406.00
Total de Ingresos Brutos 469,197.00 398,406.00
Costo de Ventas (Operacionales) (395,236.00) (320,282.00)
Total Costos Operacionales (395,236.00) (320,282.00)
Utilidad Bruta 73,961.00 78,124.00
Gastos de Ventas (34,167.00) (20,656.00)
Otros Ingresos 22,633.00 21,963.00
Otros Gastos (17,785.00) (22,161.00)
Otras Ganancias (pérdidas)
Utilidad Operativa -21,982.00 -9,783.00
(3,185.00) (13,394.00)
Resultado antes de Participaciones y -25,167.00 -23,177.00
Impuesto a la Renta 3,651.00 (2,229.00)
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Con (21,516.00) (25,539.00)
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio -21,516.00 -25,539.00
NOPAT (EBIT)*(1-tasa de impuesto a l (15,387.40) (6,848.10)

o en miles de nuevos soles):
VAR. ABS. VAR. REL. 2016 2015 VAR. ABS.
70791 17.77% 469,197.00 421,524.00 47673

70,791.00 17.77% 469,197.00 421,524.00 47,673.00
74954 -23.40% (395,236.00) ### 109465
74954 -23.40% (395,236.00) ### 109465
4,163.00 5.33% 73,961.00 135,753.00 61,792.00
13511 -65.41% (34,167.00) (23,499.00) 10668
429 -0.64% (66,624.00) (63,982.00) 2642
670 3.05% 22,633.00 17,729.00 4904
4376 -19.75% (17,785.00) (15,550.00) 2235
0 0
12,199.00 -124.70% -21,982.00 50,451.00 72,433.00
5 3.65% 142.00 252.00 110
813 -5.64% (13,610.00) (9,819.00) 3791
9391 1052.80% 10,283.00 (34,373.00) 44656
0.00% (3,185.00) (43,940.00)
1,990.00 -8.59% -25,167.00 6,511.00 31,678.00
5880 -263.80% 3,651.00 (10,109.00) 13760

4023 -15.75% (21,516.00) (3,598.00) 17918
4,023.00 -15.75% -21,516.00 -3,598.00 17,918.00
8,539.30 -124.70% (15,387.40) 35,315.70 50,703.10

VAR. REL. 2015 2014 VAR. ABS. VAR. REL.
11.31% 421,524.00 454,491.00 32967 7.25%

11.31% 421,524.00 454,491.00 32,967.00 7.25%
-38.31% ### ### 55234 -16.20%
-38.31% ### ### 55234 -16.20%
45.52% 135,753.00 113,486.00 22,267.00 19.62%
-45.40% (23,499.00) (28,294.00) 4795 -16.95%
-4.13% (63,982.00) (59,032.00) 4950 -8.39%
27.66% 17,729.00 33,113.00 15384 86.77%
-14.37% (15,550.00) (39,899.00) 24349 0.00%
0 0.00%
143.57% 50,451.00 19,374.00 31,077.00 160.41%
43.65% 252.00 521.00 269 51.63%
-38.61% (9,819.00) (7,983.00) 1836 -23.00%
-129.92% (34,373.00) (15,575.00)
0.00% (43,940.00) (23,037.00) 20903 -90.74%
486.53% 6,511.00 -3,663.00 10,174.00 277.75%
-136.12% (10,109.00) (7,792.00) -6335 -724700.00%

-498.00% (3,598.00) (11,455.00) 13474 1825600.00%
-498.00% -3,598.00 -11,455.00 7,857.00 68.59%
143.57% 35,315.70 13,561.80 21,753.90 160.41%

RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ FÓRMULA 2,017

Capital de Trabajo Activo Cte - Pasivo Cte -55,678
Capital de Trabajo/Ventas (Cap. Trabajo/Ventas) % -12%
Ratio Cte o liquidez general Activo Cte / Pasivo Cte 0.76

Prueba Acida Activo Circul.- Inventario - GPA 0.69
Pasivo Circulante
ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento Pasivo Total / Activo Total 51.86%
Endeudam. sobre patrim. Pasivo Total / Patrimonio Total 107.75%
Razón de propiedad Patrimonio Total / Activo Total 48.14%
COBERTURA
Cobertura de Intereses U.A. Part. Imp. - Gtos Financ. -0.85
Gastos Financieros
GESTION
Rotacion cuentas x cobrar Vtas Netas / Prom. Ctas x cobrar 7.27
( Veces )
Periodo promedio de cobro PROM. CTAS.xCOBRAR/(1.19 IGV)x360 49.53
( Días ) VENTAS NETAS
Rotacion de inventario Costo de Ventas / Inventario 37.83
( Veces )
Periodo rotac. inventario Inventario Prom. X 360/ Costo de Vtas 9.52
( Días )
Rotacion cuentas x pagar Costo Ventas / Prom. ctas por pagar 5.98
( Veces )
Período promedio de pago PROM. CTAS.xPAGAR/(1.19 IGV)x360 60.15
( Días ) COSTO DE VENTAS
Ciclo operativo (dias) PPI + PPC 59.04
( Días )
Ciclo conversion de efectivo Ciclo Operativo - PPP -1.11
( Días )
Rotacion de activos ctes Ventas Netas / Activo Cte 2.64
Rotacion activos no cte Ventas Netas / Activo No Cte 0.57
Rotacion de activos totales Ventas Netas / Activo Total 0.47
RENTABILIDAD
Rentabilidad Neta Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio 4.46%
Rentabilidad activo ( ROA ) Utilidad Neta / Activo Total 2.15%
Rentabilidad sobre ventas Utilidad Neta / Ventas 4.59%
Margen Bruto Utilidad bruta / Ventas 15.76%
Margen Operativo Utilidad Operativa / Ventas -4.69%
Rentabilidad promedio del accionista (ROE) 3.10%
Interpretaciones
RATIOS DE LIQUIDEZ
La empresa en el año 2017 cubre sus pasivos circulantes en
Ratio circulante
0.76 veces
La empresa en el año 2017 cubre sus pasivos circulantes en
Razón rapida o prueba ácida
0.69 veces, sin contar el inventario
En el año 2017 la empresa tuvo un capital de trabajo neto n
Capital de Trabajo
-55,678, quiere decir que el efectivo que este disponible a lo
12 meses siguientes será menor que el efectivo que debe p
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento La empresa por cada sol invertido en el año 2016, 2015, 20
tiene 0.4596, 0.9796, 0.4887 y 0.4589 de deuda
RATIO DE COBERTURA
Cobertura de intereses La empresa tiene la capacidad de cubrir sus gastos financie
( 1.66 y 0.64) veces, en los años 2015 y 2014; sin embargo
y 2017, la empresa no pudo cubrir sus intereses.
RATIOS DE GESTION
Rotacion cuentas x cobrar La empresa cobró las cuentas a crédito pendiente y de nue
( Veces ) dinero 7.3, 6.3, 5.5 y 5.2 veces durante los años 2017, 2016
Periodo promedio de cobroLa empresa cobró sus cuentas en 50, 58,66 y 87 días , los a
( Días ) 2016, 2015 y 2014 respectivamente.
Rotacion de inventario La empresa renovó, o vendió, la totalidad del inventario 38,
( Veces ) a los largo de los años 2017,2016,2015y 2014; mientras má
Periodo rotac. inventario razón, con mayor
El inventario dura eficiencia seyadministra
10, 61, 125 el promedio
102 días en inventario.antes
venda, es decir requiere esa cantidad de días para procesar
( Días ) en los años 2017,2016,2015 y 2014.
Rotacion cuentas x pagar La empresa pagó sus cuentas pendientes en 6, 4.4, 4.4, y 5
( Veces ) durante los años 2017, 2016, 2015 y 2014
Período promedio de pagoLa empresa requiere 61, 83, 82 y 69 días para pagar sus cue
( Días ) años, los años 2017, 2016, 2015 y 2014 respectivamente. E
deudas se renuevan cada 43, 39, 37 y 50 días
Por cada sol de activos corrientes, la empresa generea 2.64

Rotacion de activos ctes
en ventas.
Por cada sol de activos no corrientes, la empresa generea 0
Rotacion de activos no ctes
en ventas.
Rotacion de activos totales Por cada sol de activos, la empresa genera 0.47 soles en ve
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Neta PatrimonioLa empresa por cada sol de capital generó, 4.46, 5.07,0.69
de utlidad, en los años 2017, 2016, 2015 y 2014.
La empresa por cada sol de capital generó, 4.46, 5.07,0.69
de utlidad, en los años 2017, 2016, 2015 y 2014.
Rentabilidad activo ( ROA )

La tasa de rendimiento sobre los activos es de 2.15%, 2.31%
en los años 2017,2015, 2014 y 2013.
Rentabilidad sobre las ventasLa empresa genera por lo menos 4.59 , 6.41, y 2.52 centav
por cada sol de ventas, en los años 2017, 2016 y 2014; sin
2015 no tuvo ganancia, perdiendo -0.85 soles por cada sol
VARIACIONES %
2,016 2,015 2,014 2016/2014 2017/2016
-3,337 84,201 9,591 -134.8% 1568.5%
-1% 20% 2% -139.7% 1316.8%
0.99 1.61 1.04 -4.9% -22.9%

0.95 0.83 0.64 47.0% -27.2%
54.41% 51.48% 49.42% 10.1% -4.7%

119.34% 106.11% 97.71% 22.1% -9.7%
45.59% 48.52% 50.58% -9.9% 5.6%
-0.62 1.66 0.54 -213.9% 37.8%
6.28 5.46 4.16 51.1% 15.7%
57.29 65.97 86.59 -33.8% -13.6%
5.91 2.88 3.53 67.2% 540.1%
60.91 124.84 101.84 -40.2% -84.4%
4.38 4.41 5.24 -16.5% 36.7%
82.25 81.61 68.69 19.8% -26.9%
118.20 190.82 188.43 -37.3% -50.1%
35.95 109.21 119.75 -70.0% -103.1%
1.55 1.89 1.74 -10.6% 70.3%

0.47 0.50 0.59 -20.1% 21.2%
0.36 0.39 0.44 -17.9% 29.9%
5.07% 0.69% 2.19% 131.6% -12.0%

2.31% 0.34% 1.11% 108.8% -7.1%
6.41% -0.85% 2.52% 154.3% -28.5%
19.58% 32.21% 24.97% -21.6% -19.5%
2.49% 11.97% 4.26% -41.6% -288.2%
s pasivos circulantes en
s pasivos circulantes en
apital de trabajo neto negativo de

que este disponible a lo largo de los
el efectivo que debe pagarse.
el año 2016, 2015, 2014 y 2013,

89 de deuda
brir sus gastos financieros en

5 y 2014; sin embargo en el año 2016
us intereses.
ito pendiente y de nuevo prestó el

nte los años 2017, 2016, 2015 y 2014
, 58,66 y 87 días , los años 2017,
lidad del inventario 38, 6, 3 y 4 veces

15y 2014; mientras más alta sea la
nistra el promedio
inventario.antes de que se
días en
d de días para procesar el inventario
ntes en 6, 4.4, 4.4, y 5.2, veces

2014
días para pagar sus cuentas en los
014 respectivamente. Es decir las
y 50 días
empresa generea 2.64 soles
s, la empresa generea 0.57 soles
enera 0.47 soles en ventas
eneró, 4.46, 5.07,0.69 y 2.19 centavos

2015 y 2014.
vos es de 2.15%, 2.31% y 0.34, 1.11%
3.
9 , 6.41, y 2.52 centavos de utilidads
017, 2016 y 2014; sin embargo en el
0.85 soles por cada sol de ventas.
MEDIDAS DE VALOR DE MERCADO
UPA
2017 2016 2015
Utilidad Neta
-21,516 -25,539 -3,598
Acc. Circ 259,003,254 259,003,254 259,003,254
UPA -0.000083 -0.000099 -0.000014
RAZÓN PRECIO / UTILIDADES
2017 2016 2015

Precio de acción 1.50 1.50 1.50
UPA -0.00008 -0.00010 -0.00001
R/U -18056.557 -15212.220 -107978.010
VALOR DE MERCADO A VALOR EN LIBROS
2017 2016 2015

V. M. Acción 1.500 1.500 1.500
V. L. Acción 1.861 1.944 2.006
RVMVL 0.806 0.772 0.748
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO
2017 2016 2015

Precio de acción 1.50 1.50 1.50
Acc. Circ 259,003,254 259,003,254 259,003,254
Cap. Mercado S/. 388,504,881.00 S/. 388,504,881.00 S/. 388,504,881.00
VALOR DE LA EMPRESA
2017 2016 2015

Cap. Mercado 388504881 388504881 388504881
V.M. dev. Int. 14674000 12853000 14525000
Efectivo 64592000 27881000 54942000
Valor empresa S/. 338,586,881.00 S/. 373,476,881.00 S/. 348,087,881.00
MÚLTIPLOS DEL VALOR DE LA EMPRESA
2017 2016 2015

VE 338586881.00 373476881.00 348087881.00
UAIIDA -21982000.00 -9916000.00 50451000.00
Múltiplo VE -15.403 -37.664 6.900
DE MERCADO
2014
-11,455
259,003,254
-0.000044
2014
1.50
-0.00004
-33915.747
2014
1.500
2.020
0.743
2014
1.50
259,003,254
S/. 388,504,881.00
2014
388504881
17356000
32251000
S/. 373,609,881.00
2014
373609881.00
19374000.00
19.284
Ventas
454,491.00
-
Costo de ventas = Utilidad bruta
341,005.00 113,486.00
-
Gastos =
Operativos
54,213.00
Flujo de caja libre

96,430.00
Días de crédito
103.04
Días de inventario
101.84
Análisis Método Dupont - Año 2014
Utilidad bruta = Util. Bruta %

Ventas 0.25
Utilidad Utilidad
Operativa UAII = Operativa %
59,273.00 Ventas 0.21
-
Íntereses
7,983.00
-
I. renta = NOPAT NOPAT =
77,992.00 (26,702.00) Ventas
Total
Activos = Ventas =
Caja y Bancos = 1,029,693.00 Total activos
32,251.00
+
Citas por cobrar
650.00
+ Cuentas por =
Valores negociables pagar
134,043.00 164,942.00
+ +
Existencias Sobregiros y prest.
- -
+ +
Inmueble,máq Tributos por pagar
y equipo 186,148.00
498,260.00 +
+ Provisiones
Intangibles 20,936.00
268,021.00 +
+ Otros
Otros 61,676.00
96,468.00
4
ROS % = NOPAT = ROA %

0.03 Total activos 0.01
Rotación activos x = NOPAT

0.44 Patrimonio
Tótal Pasivo y Apalancamiento

Pasivos patrimonio = 1.98
433,702.00
Total patrimonio
523,102.00
= ROE %
0.02
Ventas
451,524.00
-
285,771.00 165,753.00
-
Gastos =
Operativos
69,752.00
Flujo de caja libre

110,955.00
Días de crédito
42.86
Días de inventario
128.16

Ventas 0.37
Utilidad Utilidad
96,001.00 Ventas 0.05
-
Íntereses
9,819.00
-
10,109.00 76,073.00 Ventas
Total
Activos = Ventas =
54,942.00
+
Citas por cobrar
266.00
+ Cuentas por =
57,653.00 61,965.00
+ +
6,464.00 -
+ +
y equipo 340,069.00
573,813.00 +
+ Provisiones
267,380.00 +
+ Otros
Otros 60,005.00
101,738.00
5


0.42 Patrimonio

474,498.00
Total patrimonio
519,504.00
= ROE %
0.01
Ventas
398,406.00
-
320,415.00 77,991.00
-
Gastos =
Operativos
65,746.00
Flujo de caja libre

(57,563.00)
Días de crédito
87.77
Días de inventario
7.51

Ventas 0.20
Utilidad Utilidad
12,245.00 Ventas 0.11
-
Íntereses
14,423.00
-
2,229.00 (4,407.00) Ventas
Total
Activos = Ventas =
27,881.00
+
Citas por cobrar
266.00
+ Cuentas por =
101,026.00 162,392.00
+ +
120,993.00 -
+ +
y equipo 263,419.00
575,658.00 +
+ Provisiones
266,767.00 +
+ Otros
Otros 64,893.00
6,688.00
6


0.36 Patrimonio

503,382.00
Total patrimonio
503,487.00
= ROE %
0.05
Ventas
469,197.00
-
395,236.00 73,961.00
-
Gastos =
Operativos
78,158.00
Flujo de caja libre

72,350.00
Días de crédito
43.34
Días de inventario
12.94

Ventas 0.16
Utilidad Utilidad
(4,197.00) Ventas 0.08
-
Íntereses
13,610.00
-
3,651.00 (21,458.00) Ventas
Total
Activos = Ventas =
Caja y Bancos = 997,574.00 Total activos
64,592.00
+
Citas por cobrar
266.00
+ Cuentas por =
60,319.00 173,332.00
+ +
39,604.00 -
+ +
y equipo 209,897.00
552,476.00 +
+ Provisiones
266,112.00 +
+ Otros
Otros 63,641.00
14,205.00
17


0.47 Patrimonio

459,604.00
Total patrimonio
481,971.00
= ROE %
0.04
Extractos de los estados financieros
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Año 2017
ACTIVOS Miles de S/. %
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 64,592.00 0.06
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 56,488.00 0.06
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas - -
Activos por impuesto a las ganancias 39,604.00 0.04
Existencias (neto) 14,205.00 0.01
Gastos Contratados por Anticipado 2,598.00
-
Total activos corrientes 177,487.00 0.17
Activos no corrientes
Inversiones 266.00 0.00
Cuentas por Cobrar largo plazo 3,831.00 0.00
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 552,476.00 0.55
Activos Intangibles 266,112.00 0.27
Activos Biologicos - -
Otros activos 1,109.00
Total activos 1,001,281.00 0.94
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Sobregiros Bancarios - -
Obligaciones Financieras 158,658.00 0.16
Cuentas por Pagar Comerciales 59,706.00
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas ( - -
Provisiones 14,674.00 0.01
Porción corriente de deuda concursal 127.00 0.00
Total pasivos corrientes 233,165.00 0.22
Pasivos no corrientes
Pasivo No Corriente - -
obligaciones financieras a largo plazo 209,897.00 0.21
Deuda concursal 12,607.00 0.01
Impuesto a la renta diferido pasivo 63,641.00 0.06
Total pasivos 519,310.00 0.52
Activos netos 481,971.00 0.48
Patrimonio
Capital social 389,135.00 0.36
Acciones de inversion - -
Reserva legal 65,181.00 0.06
Otras reservas 2,536.00 0.00
Total patrimonio atribuible a los controladores 481,968.00
Total patrimonio 481,971.00 0.45
Total pasivo y patrimonio 1,001,281.00 1.00
Chequeo
Año 2017
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Miles de S/. %
Ventas 469,197.00 1.00
Otros ingresos 22,633.00 0.05
Total ventas netas 469,197.00 1.00
Costos de ventas 395,236.00 0.84

Utilidad bruta 73,961.00 0.16
Gastos operativos 66,624.00 0.14
Gastos de ventas 34,167.00 0.07
Total gastos operativos 78,158.00 0.17
Utilidad antes de intereses e impuestos 38,635.00 0.08
Ingresos financieros 142.00 0.00
Gastos financieros 13,610.00 0.03
Impuesto a la renta 3,651.00 0.01
Otros -
Utilidad operativa neta después de impue 21,516.00 0.05
Año 2017
Flujos de Efectivo Miles de S/. %
Flujos de efectivo prove. De act. De operación 115,202.00 1.00
Flujos de efectivo prove. De act. De inversión (42,852.00) (0.37)
Flujos de efectivo prove. De act. De financiación (35,639.00) (0.31)
Flujos de efectivo del período 64,592.00 0.56
Saldo inicial 26,536.00 0.23
Saldo final 64,592.00 0.56
Saldo según balance 64,592.00 0.56
INDICADORES FINANCIEROS
Ratios de rentabilidad Año 2017
Márgen bruto
Utilidad bruta 73,961.00
Ventas 469,197.00
Márgen bruto 15.76%
Márgen operativo
Utilidad antes de intereses e impuestos 38,635.00
Ventas 469,197.00
Márgen operativo 8.23%
Márgen de utilidad neta/ Rendimiento en las ventas
Utilidad después de impuesto 21,516.00
Ventas 469,197.00
Márgen de utilidad neta / ROS 4.59%
Rendimiento de los activos

Áctivos 1,001,281.00
Rendimiento de los activos 2.15%
Rendimiento de los activos netos

Patrimonio 481,971.00
Rendimiento de los activos netos 4.46%
Rendimiento del patrimonio

Rendimiento del patrimonio 4.46%
Ratios de actividad
Rotación de los activos
Ventas 469,197.00
Activos 1,001,281.00
Rotación de los activos 0.47
Rotación de existencias
Costos de ventas 395,236.00
Existencias 14,205.00
Rotación de existencias 27.82
Días de existencias 12.94
Días de cobro / Días de crédito

Ventas 469,197.00
Cuentas por cobrar 56,488.00
Rotación de cuentas por cobrar 8.31
Días de cobro 43.34

Ratios de liquidez
Razón corriente
Activos corrientes 174,889.00
Pasivos corrientes 233,165.00
Razón corriente 0.75
Razón rápida
Efectivo y equiv. De efectivo y existencias 121,080.00
Pasivo corriente 233,165.00
Razón rápida 0.52
Flujo de caja libre

Efectivo de act. De operación 115,202.00
Efectivo de act. De inversión (42,852.00)
Flujo de caja libre 72,350.00
Ratios Financieros y del Patrimonio

Pasivo sobre activo
Total pasivos 519,310.00
Total activos 1,001,281.00
Pasivo sobre activo 0.52
Ratio de apalancamiento
Total activos 1,001,281.00
Apalancamiento 2.08
Razón de endeudamiento
Deuda 209,897.00
Activos 1,001,281.00
Razón de endeudamiento 0.21
Deuda sobre patrimonio

Pasivos 519,310.00
Deuda sobre patrimonio 1.08
Año 2016 Año 2015 Año 2014
Miles de S/. % Miles de S/. % Miles de S/. %
27,881.00 0.03 54,942.00 0.05 32,251.00 0.03

97,135.00 0.09 53,762.00 0.05 130,088.00 0.13
- - - - - -
120,993.00 0.12 6,464.00 0.01 - -
6,688.00 0.01 101,738.00 0.10 96,468.00 0.09
3,982.00 6,152.00 2,947.00
- - -
256,679.00 0.25 223,058.00 0.21 261,754.00 0.25
266.00 0.00 266.00 0.00 650.00 0.00

3,891.00 0.00 3,891.00 0.00 3,955.00 0.00
575,658.00 0.52 573,813.00 0.54 498,260.00 0.48
266,767.00 0.24 267,380.00 0.25 268,021.00 0.26
- - - - - -
1,083.00 2,358.00 1,587.00
1,104,344.00 1.07 1,070,766.00 1.00 1,034,227.00 1.00
- - - -
149,539.00 0.14 47,440.00 0.04 147,586.00 0.14
97,475.00 76,764.00 77,423.00
- - - - - -
12,853.00 0.01 14,525.00 0.01 17,356.00 0.02
149.00 0.00 128.00 0.00 9,798.00 0.01
- - - - - -
260,016.00 0.25 138,857.00 0.13 252,163.00 0.24
- - - - - -
263,419.00 0.24 340,069.00 0.32 186,148.00 0.18
12,529.00 0.01 12,331.00 0.01 11,138.00 0.01
64,893.00 0.06 60,005.00 0.06 61,676.00 0.06
600,857.00 0.54 551,262.00 0.51 511,125.00 0.49
503,487.00 0.46 519,504.00 0.49 523,102.00 0.51
389,135.00 0.35 389,135.00 0.36 389,135.00 0.38

- - 2.00 0.00 2.00 0.00
65,181.00 0.06 65,181.00 0.06 65,181.00 0.06
2,536.00 0.00 2,536.00 0.00 2,536.00 0.00
46,632.00 62,647.00 66,245.00
503,484.00 519,501.00 523,099.00
3.00 3.00 3.00
503,487.00 0.46 519,504.00 0.49 523,102.00 0.51
1,104,344.00 1.00 1,070,766.00 1.00 1,034,227.00 1.00
Año 2016 Año 2015 Año 2014

398,406.00 1.00 451,524.00 1.00 454,491.00 1.00
21,963.00 0.06 17,729.00 0.04 33,113.00 0.07
398,406.00 1.00 451,524.00 1.00 454,491.00 1.00
320,415.00 0.80 285,771.00 0.63 341,005.00 0.75

77,991.00 0.20 165,753.00 0.37 113,486.00 0.25
67,053.00 0.17 63,982.00 0.14 59,032.00 0.13
20,656.00 0.05 23,499.00 0.05 28,294.00 0.06
65,746.00 0.17 69,752.00 0.15 54,213.00 0.12
42,054.00 0.11 23,274.00 0.05 96,909.00 0.21
137.00 0.00 252.00 0.00 521.00
14,423.00 0.04 9,819.00 0.02 7,983.00 0.02
2,229.00 0.01 10,109.00 0.02 77,992.00 0.17
- - -
25,539.00 0.06 3,598.00 0.01 11,455.00 0.03
Año 2016 Año 2015 Año 2014

(10,727.00) 1.00 166,062.00 1.00 134,005.00 1.00
(46,836.00) 4.37 (55,107.00) (0.33) (37,575.00) (0.28)
30,502.00 (2.84) (88,264.00) (0.53) (84,296.00) (0.63)
27,881.00 (2.60) 54,942.00 0.33 32,251.00 0.24
53,491.00 (4.99) 32,215.00 0.19 21,327.00 0.16
27,881.00 (2.60) 54,942.00 0.33 32,215.00 0.24
27,881.00 (2.60) 54,942.00 32,215.00
Año 2016 Año 2015 Año 2014
77,991.00 165,753.00 113,486.00

398,406.00 451,524.00 454,491.00
19.58% 36.71% 24.97%
42,054.00 23,274.00 96,909.00

398,406.00 451,524.00 454,491.00
10.56% 5.15% 21.32%
25,539.00 3,598.00 11,455.00
398,406.00 451,524.00 454,491.00
6.41% 0.80% 2.52%
25,539.00 3,598.00 11,455.00

1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
2.31% 0.34% 1.11%
25,539.00 3,598.00 11,455.00

503,487.00 519,504.00 523,102.00
5.07% 0.69% 2.19%
25,539.00 3,598.00 11,455.00

503,487.00 519,504.00 523,102.00
5.07% 0.69% 2.19%
398,406.00 451,524.00 454,491.00

1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
0.36 0.42 0.44
320,415.00 285,771.00 341,005.00

6,688.00 101,738.00 96,468.00
47.91 2.81 3.53
7.51 128.16 101.84
398,406.00 451,524.00 454,491.00

97,135.00 53,762.00 130,088.00
4.10 8.40 3.49
87.77 42.86 103.04

252,697.00 216,906.00 258,807.00
260,016.00 138,857.00 252,163.00
0.97 1.56 1.03
125,016.00 108,704.00 162,339.00

260,016.00 138,857.00 252,163.00
0.48 0.78 0.64
(10,727.00) 166,062.00 134,005.00

(46,836.00) (55,107.00) (37,575.00)
(57,563.00) 110,955.00 96,430.00
600,857.00 551,262.00 511,125.00

1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
0.54 0.51 0.49
1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00

503,487.00 519,504.00 523,102.00
2.19 2.06 1.98
263,419.00 340,069.00 186,148.00

1,104,344.00 1,070,766.00 1,034,227.00
0.24 0.32 0.18
600,857.00 551,262.00 511,125.00

503,487.00 519,504.00 523,102.00
1.19 1.06 0.98
RESUMEN DU
ESUMEN DUPONT
GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
𝑮𝑨�= 𝑼𝑨𝑰𝑰/(𝑼𝑨𝑰𝑰 −𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺)
INTERESES (GASTO
Año UAII GAF
FINANCIERO
2017 73,961.00 34,167.00 1.86

2016 77,991.00 20,656.00 1.36
2015 135,753.00 23,499.00 1.21
2014 113,486.00 28,294.00 1.33
APALANCAMIENTO OPERATIVO
AÑOS VENTAS COSTO DE VENTAS

2017 469197 395236
2016 398406 320415
2015 421524 285771
2014 454491 341005
APALANCAMIENTO OPERATIVO
GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS GAO

66624 34167 -2.76
67053 20656 -8.03
63982 23499 2.81
59032 28294 4.34
NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF)
2,017
POLÍTICAS DE LA EMPRESA
- Caja mínima (% de las ventas) 13.8%
- Cuentas por cobrar comerciales (días) 50
- Cuentas por pagar comerciales (días) 60
- Inventarios (días) 245
CALCULO DE LAS NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) - En Miles S/
(Nuevos Soles S/.) 2,017

Caja 64,592
Cuentas por cobrar comerciales 64,547
Existencias 269,244
Total Activo Corriente 398,384
Cuentas por pagar comerciales 66,042
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) 332,341
Variación de las NOF 77,197.3
DETERMINACION DE LA UTILIDAD OPERATIVA (UAII)
(Nuevos Soles S/.) 2,017
Ventas 469,197
Costo de producción 395,236
Utilidad bruta 73,961
Gastos de ventas 34,167
Gastos administrativos 66,624
Utilidad operativa -26,830
ANALISIS DE REQUERIMIENTO DE FINANCIAMIENTO:
NOF = Caja necesaria + clientes + existencias - proveedores
2,017
NOF 332,341
CAPITAL DE TRABAJO/FONDO MANIOBRA (AC (55,678)
REQUIERE
Si NOF > WC entonces requiere financiamieFINANCIAMIEN
TO
388,019
2,016 2,015 2,014 ULT. VALOR
7.0% 13.0% 7.1% 7.10%

57 66 87 87
82 82 69 69
266 323 257 257
NDOS (NOF) - En Miles S/
2,016 2,015 2,014

27,881 54,942 32,251
63,402 77,248 109,318
237,071 256,588 243,252
328,354 388,778 384,821
73,210 64,784 65,061
255,144 323,993 319,759
-68,849.0 4,233.849 0.0
2,016 2,015 2,014
398,406 421,524 454,491

320,415 285,771 341,005
77,991 135,753 113,486
20,656 23,499 28,294
67,053 63,982 59,032
-9,718 48,272 26,160
oveedores
2,016 2,015 2,014

255,144 323,993 319,759
(3,337) 84,201 9,591
REQUIERE REQUIERE REQUIERE
FINANCIAMIEN FINANCIAMIEN FINANCIAMIEN
TO TO TO
258,481 239,792 310,168

INDICADOR FÓRMULA 2,017
Capital de Trabajo Activo Cte - Pasivo Cte -55,678
Ventas 469,197
Capital de Trabajo/Ventas (Cap. Trabajo/Ventas) % -12%
Capital de trabajo Operativo Activo Corriente 177,487
Cambios Capital Trabajo NOF 332,341
CALCULO DEL EVA
2,017
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) 332,341
Inversión Activo fijo Neto 823,794
Inversión Neta Activos de la empresa 1,156,135
NOPAT (15,387)
WACC = 3.35%
EVA (54,132.07)
NO EXISTE CREACION DE VALOR, PUES EL EVA ES <
FUENTES 2017
DEUDA 432,323 47%
CAPITAL 481,971 53%
TOTALES 914,294 100%
COSTO DE LAS FUENTES

DEUDA 5.18%
CAPITAL 3.1%
TASA DE IMPTOS 30%
Promedio
2,016 2,015 2,014
Histórico
-3,337 84,201 9,591 8,694
398,406 421,524 454,491 435904.5
-1% 20% 2% 2%
256,679 223,058 261,754 229,745
255,144 323,993 319,759 307,809
2,016 2,015 2,014

255,144 323,993 319,759
847,665 847,708 772,473
1,102,809 1,171,701 1,092,232
(6,941) 35,316 13,562
3.36% 3.35% 3.33%
(43,980.22) (3,889.53) (22,834.39)
DE VALOR, PUES EL EVA ES < 0
2016 2015 2014

478,000 49% 447,642 46% 405,208
503,487 51% 519,504 54% 523,102
981,487 100% 967,146 100% 928,310
2014
44%
56%
100%
AUS
PLANEACIÓN FINANCIERA
RAZON DE
Cuenta 2017 INTENSIDAD
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 64,592.00 13.766%
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 56,488.00 12.039%
0.000%
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (ne 0.00
Activos por impuesto a las ganancias 39,604.00 8.441%
Existencias (neto) 14,205.00 3.028%
Gastos Contratados por Anticipado 2,598.00 0.554%
Otros activos no financieros 0.00 0.000%
Total Activo Corriente 177,487.00

Activo No Corriente
Inversiones 266.00 0.057%
Cuentas por Cobrar largo plazo 3,831.00 0.817%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 552,476.00 117.749%
Activos Intangibles 266,112.00 56.716%
Activos Biologicos 0.00 0.000%

Otros activos 1,109.00 0.236%
Total Activo No Corriente 823,794.00
TOTAL ACTIVO 1,001,281.00
FER
X
activos 1,001,281.00
ventas proyectadas 633,415.95
ventas 469,197.00
pasivo expontaneo 158,658.00
margen de utilidad 0.07950%
pago de dividendos 0.00000%
Variación de Ventas 164,218.95
FER= 294,414.51
SE CONCLUYE QUE LA EMPRESA SI REQUIERE FINANCIAMIENTO
RAZON DE
Cuenta 2017 INTENSIDAD
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 64,592.00 13.766%
Cuentas por cobrar Comerciales (neto) 56,488.00 12.039%
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (ne 0.00 0.000%
Activos por impuesto a las ganancias 39,604.00 8.441%
3.028%
Existencias (neto) 14,205.00
Gastos Contratados por Anticipado 2,598.00 0.554%
Otros activos no financieros 0.00 0.000%
0 0.00 0.000%
Total Activo Corriente 177,487.00 37.83%
Activo No Corriente
Inversiones 266.00 0.057%
Cuentas por Cobrar largo plazo 3,831.00 0.817%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 552,476.00 117.749%
Activos Intangibles 266,112.00 56.716%
Activos Biologicos 0.00 0.000%
Otros activos 1,109.00 0.236%
Total Activo No Corriente 823,794.00 175.58%
TOTAL ACTIVO 1,001,281.00 n/a
ANÁLISIS DE SENSISBILID
Crecimiento Aumento en
proyectado de activos
ventas requeridos
0% S/. 0.00
5% S/. 36,703.00
10% S/. 73,406.00
15% S/. 110,109.00
20% S/. 146,812.00
25% S/. 183,515.00
35% S/. 256,921.00
PLAN DE
MEJORA
Reducción de costos
Disminuir los costos unitarios de materiales mediante compras a granel
Mejorar en los métodos de trabajo por medio de la aplicación de técnicas de ingeniería industrial
o cambios tecnológicos en el proceso.
Composición de ventas
Establecer un plan de promoción que permita maximizar el margen en relación con la capacidad
de ventas de la empresa.
AUSTRAL GROUP
2018 CAMBIO CON RESP

Cuenta 2017
AL AÑO EN CURSO
Pasivo y Patrimonio
87,199.20 22,607.20 Pasivo Corriente
76,258.80 19,770.80 Sobregiros Bancarios 0.00
- - Obligaciones Financieras 158,658.00
53,465.40 13,861.40 Cuentas por Pagar Comerciales 59,706.00
19,176.75 4,971.75 Otras Cuentas por Pagar a Partes Rela 0.00
3,507.30 909.30 Provisiones 14,674.00
- - Porción corriente de deuda concursal 127.00
Total Pasivo Corriente 233,165.00
239,607.45 62,120.45 Pasivo No Corriente
359.10 93.10 Deuda concursal 12,607.00
5,171.85 1,340.85 Impuesto a la renta diferido pasivo 63,641.00
745,842.60 193,366.60 Otros pasivos financieros 0.00
359,251.20 93,139.20 Total Pasivo No Corriente 286,145.00
- - Total Pasivo 519,310.00
1,497.15 Patrimonio Neto
751,373.55 194,800.55 Capital social 389,135.00
990,981.00 256,921.00 Acciones de inversion 0.00

Total patrimonio atribuible a los c

481,968.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NET 1,001,281.00
Deuda Corto Plazo

Deuda Largo Plazo
###
CAMBIO CON RESP

2018 AL AÑO EN CURSO
Cuenta 2017
Pasivo y Patrimonio
87,199.20 22,607.20 Pasivo Corriente
76,258.80 19,770.80 Sobregiros Bancarios 0.00
- - Obligaciones Financieras 158,658.00
53,465.40 13,861.40 Cuentas por Pagar Comerciales 59,706.00
Otras Cuentas por Pagar a Partes
19,176.75 4,971.75
Relacionadas (neto) 0.00
3,507.30 909.30 Provisiones 14,674.00
- - Porción corriente de deuda concursal 127.00
- - Total Pasivo Corriente 233,165.00
239,607.45 62,120.45 Pasivo No Corriente
359.10 93.10 Deuda concursal 12,607.00
5,171.85 1,340.85 Impuesto a la renta diferido pasivo 63,641.00
745,842.60 193,366.60 Otros pasivos financieros 0.00
359,251.20 93,139.20 Total Pasivo No Corriente 286,145.00
- - Total Pasivo 519,310.00
1,497.15 388.15 Patrimonio Neto
751,373.55 194,800.55 Capital social 389,135.00
990,981.00 256,921.00 Acciones de inversion 0.00
Total patrimonio atribuible a los contr 481,968.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NET 1,001,281.00
S DE SENSISBILIDAD
Adicion a las
Razon de deuda a capital
utilidades FER proyectada
retenidas
-S/. 17,616.90 -S/. 203,453.00 0.52
-S/. 15,028.27 -S/. 174,682.90 0.60
-S/. 12,439.63 -S/. 145,912.80 0.68
-S/. 9,851.00 -S/. 117,142.70 0.75
-S/. 7,262.36 -S/. 88,372.60 0.83
-S/. 4,673.73 -S/. 59,602.50 0.90
S/. 503.54 -S/. 2,062.30 1.06
Estrategia de crecimiento
e ingeniería industrial Busca incrementar los negocios de la organización a través de la expansión ha

y mercados
Se formula por la alta dirección para vigilar los interés y las operaciones de org
compuestas por más de una línea de negocios.
Tipos de estrategias de crecimiento
Concentración
Enfocarse en la línea de negocios principal y aumenta el número de produ
los mercados que atiende.
Integración vertical
Integración vertical hacia atrás: intento de ganar el control de los insu
auto-proveedor).
Integración vertical hacia adelante: intento de ganar el control de los r
manejar los canales de distribución y/o ofrecer servicio a los clientes
intermediarios).
Integración horizontal
Combinación de operaciones con otro competidor en la misma industr
fortalezas competitivas y disminuir la competencia entre rivales de la
Integración vertical hacia adelante: intento de ganar el control de los r
manejar los canales de distribución y/o ofrecer servicio a los clientes
intermediarios).
Integración horizontal
Combinación de operaciones con otro competidor en la misma industr
fortalezas competitivas y disminuir la competencia entre rivales de la
ción con la capacidad
Diversificación relacionada
Expansión a través de la fusión o adquisición de empresas en industria
relacionadas y que son estratégicamente aptas.
Diversificación no relacionada
Crecimiento por fusión o adquisición de empresas en industrias no rela
posibles utilidades financieras más altas.
RAZON DE
INTENSIDAD
2018 CAMBIO CON RESP
AL AÑO EN CURSO
0.000% - -
33.815%
214,188.30
12.725% 59,706.00
0.000% - -
3.127% 14,674.00 -
0.027%
n/a 288,568.30 -
n/a 209,897.00 -
n/a 12,607.00 -
n/a 63,641.00
-
n/a 222,504.00 -63,641.00
n/a 511,072.30 -63,641.00
n/a 389,135.00 -
n/a -
-
n/a 65,181.00 -
n/a 2,536.00 -
n/a 25,116.00 -
n/a
481,968.00
n/a 3.00
n/a 481,971.00 0.00
n/a 993,043.30 -8,237.70
FER -2,062.30
265,158.70
da Corto Plazo 62,120.45

da Largo Plazo 203,038.25

RAZON DE CAMBIO CON RESP

INTENSIDAD
2018 AL AÑO EN CURSO

0.000% -
33.815% 214,188.30
n/a 59,706.00
0.000%
-
n/a 76,794.45
0.027% 203,165.25
n/a 350,688.75 117,523.75
n/a 412,935.25
n/a 12,607.00
n/a 63,641.00
n/a -
n/a 425,542.25 139,397.25
n/a 776,231.00 256,921.00
n/a 389,135.00
n/a -
n/a 65,181.00
n/a 3,039.54
n/a 25,116.00
n/a 481,968.00
n/a 3.00
n/a 482,471.55 500.54
n/a 1,258,702.55 257,421.55
FER -267,721.55
-500.55
-267,721.55
a través de la expansión hacia nuevos productos
rés y las operaciones de organizaciones que están
menta el número de productos que ofrece a
ganar el control de los insumos (convertirse en un
de ganar el control de los resultados a través de

ecer servicio a los clientes (eliminación de
petidor en la misma industria para incrementar las

petencia entre rivales de la industria.
de ganar el control de los resultados a través de
ecer servicio a los clientes (eliminación de
petidor en la misma industria para incrementar las

petencia entre rivales de la industria.
ón de empresas en industrias diferentes, pero

s.
mpresas en industrias no relacionadas donde son

PROYECCIÓN
Cuenta 2017 2018
INGRESOS OPERACIONALES - -
Ventas Netas 469,197.00 633,415.95
TOTAL INGRESOS BRUTOS 469,197.00 633,415.95

Costo de Ventas (Operacionales) -395,236.00 -533,568.60
Total Costos Operacionales -395,236.00 -533,568.60
Restitución de derechos arancelarios -
UTILIDAD BRUTA 73,961.00 99,847.35
Gastos de Ventas -34,167.00 -34,167.00
Gastos de Administración -66,624.00 -66,624.00
Otros Ingresos 22,633.00 22,633.00
Otros Gastos -17,785.00 -17,785.00
Otras Ganancias (pérdidas) - -
RESULTADOS DE OPERACIÓN -21,982.00 3,904.35
142.00 142.00
Ingresos Financieros
Diferencias de Cambio neto 10,283.00 10,283.00
- -3,185.00 -3,185.00
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto
-25,167.00 719.35
a la Renta
Impuesto a la Renta 3,651.00 -215.80
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas -21,516.00 503.54
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones - -
discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias
Actuales - -
Diferidos - -
UTILIDAD NETA -21,516.00 503.54
Adición de Utilidades retenidas -21,516.00 503.54
Dividendos - -
Total Utilidad Neta -21,516.00 503.54
Margen de Utilidad -4.586% 0.079%
Utilidad retenida= utilidad retenida/ utilidad neta 100%

Utilidad por acción=total de dividendos/utilidad n 0%

DATOS
ROA -0.021
b 1.000
TCI = -2.10%

DATOS
ROE -0.04
b 1.00
TCS = -4.3%
35% 35
Datos Proyección 2018

Impuesto Renta 30%
Actuales 0%
Diferidos 0%
Utilidades Retenidas 100%

Dividendos 0%

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PROFESOR

JULIO CESAR CARDENAS RAMIREZ

Activo fijo neto / ventas 176%

RELACION DE PARTIDAS DEL BG EN RELACION DE LAS VENTAS

Patrimonio neto (capital) 103%

266.00 266.00 650.00

0.00 0.00 0.00

263,419.00 340,069.00 186,148.00

389,135.00 389,135.00 389,135.00

260,016 261,754 252,163258,962

2016 2015 2014

RELACION DE LAS VENTAS %

126% 123% 115% 116.9%

NOPAT (15,387.40) (6,941.20)

Gastos financieros/Ventas 2.9% 3.6%

2015 2014 Promedio

2.3% 1.8% 2.65%

2015 2014 Promedio

. La utilidad neta (perdida) ha aumentado en el año 2017 en

Cuenta 2014 2015

5,465.00 129,765.00 CONSOLIDADO OPERACIÓN+INVERSION+ FI

2014 2015 2016 2017

Análisis de Flujo de Efectivo

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSION ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO CONSOLIDADO TRES ACTIVIDADES

Número de Acciones (en Atribu

Cuenta Comunes De inversión Capital Social

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2016 259,003 102 389,135

Acciones de Reserva Legal Otras Reservas Resultados Participaciones Total

2 65,181 2,536 72,171 529,025 3 529,025

Total Pasivo Corriente

rsión, se tiene un monto por depreciación de -3,941, en inmueble, maquinaria y

ciación se encuentran como fuente capital 1,821, obligaciones financieras 37,769,

PROVISION DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS

81389.00 81,389.00 81,389.00

60.00 60.00 60.00

1,821.00 1,821.00 1,821.00

158,335.00 158,335.00 158,335.00 57,199.00 23,837.00

Ventas Netas de Bienes 469,197.00

Ingresos de actividades ordinarias/ 421,524.00 454,491.00

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ EBIT -21,982.00 -9,916.00

Ingresos Financieros 142.00 137.00

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -21,516.00 -25,539.00

Depreciación 73,559.00 69,208.00

Total Pasivo Corriente

FCO UTILIDAD DEL EJERCICIO

fuentes hay inversiones 384, cuentas por cobrar a

vos intangibles 641, depreciacion, inmuebles maquinaria

mo fuente capital, como usos obligaciones financieras

PROVISION DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS

384.00 384.00 384.00

232,529.00 232,529.00 232,529.00 42,251.00 - 74,528.00

CUENTA 2015 2014

Ventas Netas (Ingresos Operacionales) 421,524.00 454,491.00

Ingresos de actividades ordinarias/ 421,524.00 454,491.00

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ EBIT 50,451.00 19,374.00

Ingresos Financieros 252.00 521.00

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -3,598.00 -11,455.00

Depreciación 63,083.00 60,950.00

FLUJO DE EFECTIVO PAGADO A LOS ACREEDORES 2014

Interés o Gastos Financieros 7,983.00

En el año 2014, la empresa ha pagado a sus acreedores un

FLUJO DE EFECTIVO PAGADO A LOS ACREEDORES 2016

Interés o Gastos Financieros 14,423.00

En el año 2016, la empresa ha pagado a sus acreedores un