RESPUESTA A PREGUNTAS DEL PÚBLICO SURGIDAS EN LA

JORNADA ECONÓMICA-FINANCIERA, CELEBRADA EN EL

DEPARTAMENTO DE PETÉN, EL DÍA 15 DE JULIO DE 2011
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Preguntas realizadas a Lic. Edgar Barquín Durán, Presidente del Banco de Guatemala

1. ¿Cuáles fueron las principales causas de la reciente crisis económica global

originada en los Estados Unidos de América?

A. Incremento en el precio de las viviendas, a niveles históricamente altos, más por

razones especulativas que por los fundamentos del mercado.
B. Incremento de las hipotecas de alto riesgo (subprime mortgages).
C. Exceso de liquidez en los bancos de inversión incentivando a tomar mayores
riesgos.
D. Marco regulatorio débil.

2. ¿Qué medidas de seguridad tienen los billetes y monedas emitidos por el Banco de
Guatemala?

A. Dentro de las principales medidas de seguridad en los billetes nacionales se pueden

mencionar las siguientes: hilo de seguridad, marca al agua, microtextos, tinta
ópticamente variable, tinta fluorescente, imagen oculta, imágenes complementarias,
fondo de seguridad, serie y numeración, imágenes coincidentes, imágenes de alto
registro y fibrillas fluorescentes.

3. ¿El Banco de Guatemala puede influenciar las decisiones respecto a la

contratación de deuda pública?

A. La Junta Monetaria, que es el órgano máximo de dirección del Banco de Guatemala,

emite opinión, en materia de su competencia, respecto de la contratación de deuda
pública. El artículo 57 de la Ley Orgánica del Banco de Guatemala preceptúa que
siempre que el Organismo Ejecutivo o cualquier ente público tengan el propósito de
realizar operaciones crediticias en el extranjero, o cuando gestionen la contratación
de empréstitos en el interior del país, deberán solicitar opinión a la Junta Monetaria.
La opinión de la Junta Monetaria se fundará en la incidencia de la operación
contemplada sobre la balanza de pagos, sobre el volumen del medio circulante y
sobre la consecución, en el mediano y largo plazos, del objetivo fundamental del
Banco Central.

B. En el inciso i) del artículo 171 de la Constitución Política de la República de

Guatemala establece, en lo conducente, que corresponde al Congreso de la
República contraer, convertir, consolidar o efectuar otras operaciones relativas a la
deuda pública interna o externa y que en todos los casos deberá oírse previamente
las opiniones del Ejecutivo y de la Junta Monetaria.
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4. ¿Qué sustenta el crecimiento de la economía en 2011?

Para 2011 el crecimiento económico se sustenta en los siguientes factores internos y

externos: recuperación del crédito bancario, aumento de la inversión extranjera,
evolución favorable de las remesas familiares, dinamismo en el gasto de consumo
privado, perspectivas favorables de los principales socios comerciales, postura de las
políticas monetaria y fiscal y estabilidad del sector financiero.

5. ¿A qué se refiere la tasa de interés líder?

El papel fundamental de la tasa de interés líder de política monetaria en el esquema de

metas explícitas de inflación es enviar una señal clara sobre la postura (restrictiva,
neutra o expansiva) de la Autoridad Monetaria, con la finalidad de afectar las
expectativas inflacionarias de los agentes económicos, así como las condiciones
crediticias de la economía y, por esa vía, el gasto de consumo y de inversión. La
fijación de la Tasa de Interés de la Política Monetaria (tasa líder) es facultad de la Junta
Monetaria de conformidad con un calendario predeterminado. Para 2011, las decisiones
sobre la Tasa de Interés de la Política Monetaria corresponden a los meses siguientes:
febrero, marzo, abril, junio, julio, septiembre, octubre y noviembre. De acuerdo al
último comunicado de prensa (junio 2011), la Junta Monetaria mantuvo la Tasa de
Interés de la Política Monetaria en 4.75%.

6. ¿Cómo ayuda la estabilidad macroeconómica al crecimiento económico?

La estabilidad macroeconómica proporciona un ambiente en el cual los cambios en los

precios de los bienes y servicios se constituyen en señales que ayudan a los productores
y a los consumidores a asignar eficientemente sus recursos y, de esa manera, contribuir
al crecimiento de la economía. Por el contrario, en un ambiente de inestabilidad
macroeconómica, los niveles altos e inestables de la tasa de inflación generan
variaciones de precios que inducen a productores y consumidores a adoptar decisiones
erróneas de producción, consumo, ahorro e inversión, las cuales afectan negativamente
al crecimiento económico.
Sin embargo, para dinamizar y consolidar el crecimiento económico es necesario que el
país oriente sus esfuerzos para mejorar la productividad, la competitividad, el clima de
negocios (incluyendo acciones para fortalecer la seguridad y la certeza jurídica),
además del mantenimiento de la estabilidad macroeconómica. Para ello es necesario
que se consoliden menores tasas de inflación, que se fortalezca la posición externa del
país y que se promuevan reformas que faciliten aumentar la productividad. La
viabilidad de un mayor ritmo de actividad económica con baja inflación es requisito
fundamental para un crecimiento económico sostenido en el largo plazo.
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7. ¿Cuál es el objetivo fundamental del Banco de Guatemala?

De conformidad con el artículo 3 de la Ley Orgánica, el objetivo fundamental del

Banco de Guatemala es contribuir a la creación y mantenimiento de las condiciones más
favorables al desarrollo ordenado de la economía nacional, para lo cual el banco central
propicia las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la
estabilidad en el nivel general de precios.

8. ¿Qué es especulación?

La especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por

objeto la obtención de un beneficio económico, basado en las fluctuaciones de los
precios.

9. ¿Qué son los bonos del tesoro?

Son títulos de crédito emitidos por el Estado que prometen pagar un interés y devolver
el capital en una fecha predeterminada. Su emisión tiene por objeto obtener
financiamiento de terceros.
Se rigen por la Constitución Política de la República (Artículo 171, inciso i), por la Ley
Orgánica del Presupuesto (Título V Del Sistema de Crédito Público) y por la ley
mediante la cual se aprueba su emisión, así como por su reglamento respectivo.

10. ¿Cuál es el instrumento de política monetaria que utiliza el Banco de Guatemala

para moderar las expectativas inflacionarias de la economía?

La tasa de interés líder de la política monetaria. Cuando la Junta Monetaria incrementa

el nivel de la tasa de interés líder de política monetaria, lo hace con el objeto de que las
expectativas inflacionarias se moderen.

11. ¿Qué régimen cambiario existe en Guatemala?

En Guatemala el tipo de cambio es flexible y responde a la oferta y a la demanda de

divisas, congruente con el esquema de metas explícitas de inflación. A partir de 2005, el
Banco de Guatemala adoptó el esquema de metas explícitas de inflación, que busca
anclar las expectativas inflacionarias y mantener un tipo de cambio flexible que permita
absorber los choques externos.
La existencia de un régimen de tipo de cambio flexible no impide que, en ocasiones, se
precise de la participación del banco central en el mercado cambiario, con el fin de
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promover orden en los mercados, moderar la volatilidad del tipo de cambio y

contrarrestar eventuales movimientos especulativos en el mercado.

12. ¿Cómo actúa la política monetaria ante incrementos de los precios internacionales
del petróleo?

Si bien el incremento en el precio internacional del petróleo y de sus derivados, así

como en los precios internacionales de otras materias primas, no puede ser directamente
controlado por parte del Banco Central (efectos de primera vuelta), los efectos que estos
incrementos generan en las expectativas de inflación de los agentes económicos sí
pueden ser afectados por parte del Banco Central. En este sentido, el Banco Central
puede influir con la firme determinación de combatir las presiones inflacionarias que
afectan a la economía, adoptando las medidas necesarias para asegurar que las
expectativas inflacionarias no se contaminen y no se materialicen en los efectos de
segunda vuelta, a efecto de mantener ancladas las expectativas inflacionarias alrededor
de las correspondientes metas de inflación de mediano plazo.

13. ¿El Banco de Guatemala aprueba la contratación de deuda externa?

A. No, el Banco de Guatemala no aprueba la contratación de deuda (interna o externa),

pues esta función le corresponde al Congreso de la República, según lo establecido
para el efecto en la Constitución Política de la República.
B. Sin embargo, la Junta Monetaria sí emite opinión, en materia de su competencia,
respecto de la contratación de deuda pública. En el inciso i) del artículo 171 de la
Constitución Política de la República de Guatemala se establece que corresponde al
Congreso de la República contraer, convertir, consolidar o efectuar otras
operaciones relativas a la deuda pública interna o externa y que en todos los casos
deberá oírse previamente las opiniones del Ejecutivo y de la Junta Monetaria.
C. El artículo 57 de la Ley Orgánica del Banco de Guatemala preceptúa que siempre
que el Organismo Ejecutivo o cualquier ente público tengan el propósito de realizar
operaciones crediticias en el extranjero, o cuando gestionen la contratación de
empréstitos en el interior del país, deberán solicitar opinión a la Junta Monetaria. La
opinión de la Junta Monetaria se fundará en la incidencia de la operación
contemplada sobre la balanza de pagos, sobre el volumen del medio circulante y
sobre la consecución, en el mediano y largo plazos, del objetivo fundamental del
Banco Central.

14. ¿A cuánto ascendió, en 2010, la deuda pública total?

En 2010, la deuda pública total respecto al PIB se ubicó en 24.6% del PIB
(equivalente a Q81,576.3 millones).
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15. ¿Qué es el FOPA y cómo funciona?

El Fondo de Protección al Ahorro –FOPA- es un seguro de depósitos para promover la

estabilidad financiera del país y proteger a los pequeños depositantes de las
consecuencias de la suspensión definitiva de una entidad bancaria. .
El Fondo de Protección al Ahorro cubrirá hasta un monto de veinte mil quetzales, o su
equivalente en moneda extranjera, por persona individual o jurídica que tenga depósitos
constituidos en un banco privado nacional o sucursal de banco extranjero.
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Preguntas realizadas a Lic. Víctor Mancilla Castro, Superintendente de Bancos

1. ¿Qué acciones ha tomado la Superintendencia de Bancos para impulsar el

desarrollo de la bancarización en Guatemala?

Con el afán de coadyuvar a una mayor expansión de los servicios financieros,

permitiendo el desarrollo de nuevos productos, prácticas, modelos y estrategias que le
permitan a los segmentos de la población no bancarizados tener mayor acceso a
servicios y operaciones bancarias, la Superintendencia de Bancos impulsó el
Reglamento para la Realización de Operaciones y Prestación de Servicios por medio de
Agentes Bancarios, emitido por la Junta Monetaria mediante la Resolución JM-65-
2010, vigente a partir del 1 de octubre de 2010, cuyo objeto es regular las operaciones
que los bancos realicen por medio de dichos agentes.

Asimismo, en la actualidad se encuentra en proceso de discusión el proyecto del

reglamento para las operaciones bancarias mediante banca móvil, que permitirá que la
población tenga mayores servicios bancarios a través del teléfono, regulando las
relaciones entre la banca, las telecomunicaciones y la facilitación de la tecnología a los
usuarios.

Adicionalmente, la Superintendencia de Bancos busca en forma constante apoyar la

educación financiera a través de guías y campañas de educación financiera, así como
jornadas económico-financieras y el servicio de atención al usuario, mediante un canal
de comunicación abierto de consultas relacionadas con el sistema financiero.

2. ¿Cuál es la razón por la que existen diferencias entre las tasas de interés (activas y
pasivas) entre entidades bancarias?

De conformidad con el artículo 42 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, los

bancos pactan libremente con los usuarios las tasas de interés, comisiones y demás
recargos que aplican en sus operaciones y servicios, haciendo constar de forma expresa
en los contratos de índole financiera la tasa efectiva anual equivalente, así como los
cambios que se den a ésta.
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3. ¿Qué significan ROE y ROA y cuáles son sus diferencias?

Son razones financieras de rentabilidad, cuyas siglas provienen de sus nombres en

inglés.

Rendimiento sobre patrimonio -ROE- (Returnonequity): que indicael rendimiento que

obtiene una entidad sobre su patrimonio. La fórmula de cálculo es: utilidades dividido
patrimonio.

Rendimiento sobre activos -ROA- (Returnonassets): permite conocer el rendimiento

que alcanzó una entidad sobre sus activos. La fórmula de cálculo es: utilidades dividido
activos.

4. ¿Conviene al país dolarizarse?

De conformidad con el artículo 1 del Decreto No. 94-2000 del Congreso de la

República de Guatemala, Ley de Libre Negociación de Divisas, vigente a partir del 1
de mayo de 2001, es libre la disposición, tenencia, contratación, remesa, transferencia,
compra, venta, cobro y pago de y con divisas y serán por cuenta de cada persona
individual o jurídica, nacional o extranjera las utilidades, pérdidas y los riesgos que se
deriven de las operaciones que de esta naturaleza se realicen.

Al respecto, actualmente el 24.9% de los activos de los bancos del sistema

corresponden a moneda extranjera, lo que denota que el país mantiene cierto nivel de
dolarización, facilitándose de esta forma la realización de transacciones financieras
utilizando el dólar de los Estados Unidos de América. Esta situación ha permitido
absorber de forma adecuada los choques externos que se han dado desde el año 2008,
como consecuencia de la crisis financiera internacional.

5. Si la Superintendencia de Bancos es la entidad que se encarga de la supervisión de

la actividad financiera, ¿por qué no se pudo evitar la quiebra de los últimos dos
bancos? ¿Sus herramientas son ineficientes?

De acuerdo con lo establecido en los artículos 20, 21 y 22 de la Ley de Bancos y

Grupos Financieros, los miembros del Consejo de Administración y Gerentes
Generales serán los responsables de la dirección general de los negocios de los bancos,
siendo civil, administrativa y penalmente responsables por sus acciones u omisiones en
el cumplimiento de sus deberes y atribuciones.
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Por su parte, de conformidad con el artículo 2 de la Ley de Supervisión Financiera, la

Superintendencia de Bancos es la encargada de ejercer la vigilancia e inspección de las
entidades indicadas en el artículo 1 de dicha ley, con el objeto de que las mismas
adecúen sus actividades y funcionamiento a las normas legales, reglamentarias y a
otras disposiciones que les sean aplicables, así como la evaluación del riesgo que
asuman dichas instituciones. Esta función no implica en ningún caso la asunción de
responsabilidades por parte del ente supervisor o por sus autoridades, funcionarios o
personal, por la gestión que realicen las entidades sometidas a su supervisión, ni
garantiza el buen fin de dicha gestión, la que será siempre por cuenta y riesgo de la
propia entidad, de sus administradores y de sus accionistas.

Para el ejercicio de su función, la Superintendencia de Bancos cuenta con un modelo

de supervisión basada en riesgos consolidada y transfronteriza, que le permite ejercer
un seguimiento preventivo de las instituciones y grupos financieros a cargo de su
vigilancia e inspección, conforme a una estrategia y proceso de supervisión
previamente definidos, a efecto de que las entidades adopten las medidas correctivas,
para promover la estabilidad y confianza en el sistema financiero supervisado.

6. ¿Por qué la Superintendencia de Bancos no pudo monitorear y evitar que las

personas que habían realizado sus depósitos en Banco del Café no perdieran
éstos?

De conformidad con lo establecido en el Título IX, Regularización, Suspensión de

Operaciones y Exclusión de Activos y Pasivos, de la Ley de Bancos y Grupos
Financieros, se restituyó la totalidad de los depósitos a los cuentahabientes del
desaparecido Banco del Café, S. A., a través de su transferencia a otras entidades
bancarias elegidas por la Junta de Exclusión de Activos y Pasivos, de conformidad con
la literal d) del artículo 79 de dicha ley, en donde podían hacer uso de los mismos.
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JORNADA ECONÓMICA-FINANCIERA, CELEBRADA EN EL
DEPARTAMENTO DE PETÉN, EL DÍA 15 DE JULIO DE 2011
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Preguntas realizadas a Lcda. Susan Rojas, Intendente de Verificación Especial

1. Si Guatemala está a un buen nivel económico, ¿por qué ha habido mucha

inseguridad y pobreza? Antes del Estado de sitio y aun y también el lavado de
dinero

La Intendencia de Verificación vela por el objeto y cumplimento de la normativa contra

el lavado de dinero u otros activos y para prevenir y reprimir el financiamiento del
terrorismo, por lo que en el ámbito de su competencia cumple con sus funciones
indicadas en la normativa prudencial.

2. Estas pláticas debe de dárselas a los Diputados y personal de alto nivel del poder
judicial y ejecutivo

La Intendencia de Verificación Especial, sí imparte capacitaciones a distintos grupos de

personas dentro de su plan anual de capacitaciones. Entre ellos están los Jueces y
Magistrados del Organismo Judicial.

3. ¿Qué está haciendo la SIB para investigar a la corrupción de los funcionarios

públicos como el caso del Gobernador, que a todas luces se sabe que cobra el 20%
de cada proyecto, quien maneja más de 50 millones anuales? Obvio esto es lavado
de dinero

De conformidad con las funciones de la Intendencia de Verificación Especial,

especificadas en el Decreto 67-2001 del Congreso de la República, Ley Contra el
Lavado de Dinero u Otros Activos, la IVE recibe Reportes de Transacciones
Sospechosas de las personas obligadas y si dentro del análisis administrativo que se
efectúe se encuentran indicios del delito de lavado de dinero, se presenta la denuncia
respectiva al Ministerio Púbico.

4. ¿Por qué estamos a medias con el lavado de dinero?

A la fecha se han tenido grandes avances en el tema de la prevención y represión del

lavado de dinero en Guatemala, como un ejemplo es la creación de la Comisión
Presidencial de Coordinación de los Esfuerzos contra el Lavado de Dinero u Otros
Activos y el Financiamiento del Terrorismo en Guatemala, con la cual se busca la
colaboración entre todas las instituciones que deben de velar por la prevención y
represión de los delitos mencionados.