Glosario

1.- Finanzas

De acuerdo al diccionario de la Real Academia Española (RAE), el término finanza

proviene del francés finance y se refiere a la obligación que un sujeto asume para responder de la

obligación de otra persona. El concepto también hace referencia a los caudales, los bienes y la

hacienda pública.

En el lenguaje cotidiano el término hace referencia al estudio de la circulación del dinero entre

los individuos, las empresas o los distintos Estados. Así, las finanzas aparecen como una rama de

la economía que se dedica a analizar cómo se obtienen y gestionan los fondos. En otras palabras,

las finanzas se encargan de la administración del dinero.

2.- Servicios Financieros

Los servicios financieros son los servicios proporcionados por la industria financiera, que

abarca un amplio rango de organismos que gestionan los fondos, incluidas las cooperativas de

crédito, bancos, compañías de tarjetas de crédito, compañías de seguros, compañías de

financiación al consumo, brokers de bolsa, fondos de inversión y muchas otras.

3.- Administración financiera

Por definición, la Administración Financiera dentro de una organización, consiste en la

planificación de los recursos económicos, para definir y determinar cuáles son las fuentes de

dinero más convenientes, para que dichos recursos sean aplicados en forma óptima, y así poder

asumir todos los compromisos económicos de corto, mediano y largo plazo; expresos y latentes,

que tenga la empresa, reduciendo riesgos e incrementando el valor de la organización,

considerando la permanencia y el crecimiento en el mercado, la eficiencia de los recursos y la

satisfacción del personal.

En un marco conceptual general la administración financiera se puede considerar como una

forma de la economía aplicada que se sustenta en alto grado en conceptos económicos.

4.- Interés

Interés, en economía y finanzas, es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los

ahorros e inversiones así también el costo de un crédito. Si por ejemplo se hablara de un crédito

bancario como un crédito hipotecario para la compra de una vivienda. Se expresa como un

porcentaje referido al total de la inversión o crédito.

5.- Interés Compuesto

Interés es un concepto que proviene del latín interesse (“importar”). En su aceptación

económica o financiera, se refiere a la ganancia, el valor, el provecho o la utilidad de algo. En el

mismo sentido, se trata del lucro que se produce mediante el capital.

En la práctica, el interés aparece como un índice expresado en porcentaje. Este índice permite

estimar el costo de un crédito (“Me otorgaron el crédito hipotecario con un interés anual fijo del

20%”) o la rentabilidad del ahorro (“Mi caja de ahorro brinda un interés mensual del 0,25%”).

6.- Interés Simple

El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de

tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período;

concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido o prestado será
igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no

cambien.

7.- Valor Futuro

El Valor Futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de dinero

que mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.

El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que tenemos

actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de inversión que tenemos

disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor de nuestro dinero es el

momento actual y la tasa de interés que se le aplicará en los períodos venideros.

8.- Valor Presente

El Valor Presente (VP) es el valor que tiene a día de hoy un determinado flujo de dinero

que recibiremos en el futuro.

El Valor Presente es una fórmula que nos permite calcular cuál es el valor de hoy que tiene un

monto de dinero que no recibiremos ahora mismo sino que más adelante, en el futuro. Para

calcular el VP necesitamos conocer dos cosas: los flujos de dinero que recibiremos (o que

pagaremos en el futuro ya que los flujos también pueden ser negativos) y una tasa que permita

descontar estos flujos.

9.- Financiamiento

Se conoce como financiamiento o financiación el mecanismo por medio del cual se

aporta dinero o se concede un crédito a una persona, empresa u organización para que esta lleve
a cabo un proyecto, adquiera bienes o servicios, cubra los gastos de una actividad u obra, o

cumpla sus compromisos con sus proveedores.

El financiamiento es un motor importante para el desarrollo de la economía, pues permite que las

empresas puedan acceder a los recursos para llevar a cabo sus actividades, planificar su futuro o

expandirse.

10.- Fuentes de Financiamiento a largo plazo

Las fuentes de financiamiento a largo plazo son aquellas cuyo plazo de devolución de los

fondos obtenidos supera el período de un año.

11.- Fuentes de Financiamiento a corto plazo

Los Financiamientos a Corto Plazo, estan conformados por:

 Créditos Comerciales

 Créditos Bancarios

 Pagarés

 Líneas de Crédito

 Papeles Comerciales

 Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

 Financiamiento por medio de los Inventarios

12.- Crédito

El crédito es una operación financiera en la que se pone a nuestra disposición una

cantidad de dinero hasta un límite especificado y durante un período de tiempo determinado.

En un crédito nosotros mismos administramos ese dinero mediante la disposición o retirada del

dinero y el ingreso o devolución del mismo, atendiendo a nuestras necesidades en cada

momento. De esta manera podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda cuando creamos

conveniente, con la consiguiente deducción en el pago de intereses.

13.- Donativos

La donación es un contrato y, como tal, participan dos partes: el donante, quien realiza

una transferencia gratuita e irrevocable de parte de su patrimonio; y el donatario, quien se

beneficia recibiendo dichos bienes.

14.- Descuento Comercial

El descuento comercial es un tipo de descuento de efectos que consiste en una operación

de financiación a corto plazo ofrecida por entidades financieras. Un cliente presenta un título de

crédito a una entidad financiera para que esta le anticipe el importe del crédito que aún no ha

vencido. Esto supone la sesión de dicho crédito a la entidad, que a partir de ahora se encargará de

la gestión de cobros del crédito al deudor del cliente.

La empresa recibirá un anticipo del valor nominal menos los intereses que se generen de esta

operación y los gastos de gestión. Además, cederá a la entidad una porción de los derechos de

cobro futuros (aún no vencidos) de la empresa, debidamente documentados en el documento de

crédito.

15.- Factorización

Es el proceso de compra de cuentas por cobrar a cambio del pago inmediato con un

descuento. Las cuentas por cobrar usualmente son facturas no negociables.

La factorización puede constituir un paquete financiero completo que abarca el financiamiento,

protección contra riesgo por falta de pago, servicios de mantenimiento de registros contables y

cobro de cuentas por cobrar. En base a un acuerdo se puede, comprar o garantizar, normalmente

sin recurso, las cuentas por cobrar del vendedor, transfiriendo así el riesgo de la capacidad

financiera de pago del deudor. Si el deudor se declara en quiebra o no puede pagar sus deudas

por razones crediticias, el factor pagará al vendedor o al banco que haya efectuado el préstamo,

contra las cuentas por cobrar garantizadas.

16.- Amortización

Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del

tiempo. Esta pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad, debe tener en cuenta cambios en el

precio del mercado u otras reducciones de valor.

Con las amortizaciones, los costes de hacer una inversión se dividen entre todos los años de uso

de esa inversión.

17.- Acciones

Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una sociedad

anónima. Estas partes son poseídas por una persona, que recibe el nombre de accionista, y

representan la propiedad que la persona tiene de la empresa, es decir, el porcentaje de la empresa

que le pertenece al accionista.

Poseer acciones de una compañía confiere legitimidad al accionista para exigir sus derechos y

cumplir con sus obligaciones.

18.- Reservas

Las reservas forman parte de los fondos propios de una empresa y su finalidad es poder

hacer frente a obligaciones con terceros que pudieran presentarse inmediatamente. Desde un

punto de vista muy general, podemos decir que las reservas son beneficios que la empresa no ha

repartido y se ha guardado por la incertidumbre del futuro; aunque existen distintos tipos de

reservas.

19.- Fondos de Amortización

Un fondo de amortización es la cantidad que se va acumulando mediante pagos

periódicos que generan interés y que se utilizan principalmente para pagar una deuda a su

vencimiento o para hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de amortización para

retirar emisiones de obligaciones a su vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero

para pensiones a la vejez o también para reemplazar activo desgastado.

20.- Pignoración

En el latín es donde nos encontramos el origen etimológico del término pignoración. En

concreto deriva de “pignora”, que viene a ser el plural de “pignus”. Una palabra esta última que

puede traducirse como “garantía”. Y es que, en aquel entonces, ya era frecuente que una persona

le diera un objeto a otra en señal de garantía por algo. Pignorar, por su parte, refiere a otorgar o

ceder algo en prenda (es decir, a modo de garantía).

La pignoración, por lo tanto, es la operación financiera que consiste en la concesión de un

préstamo a cambio de una prenda. En caso que la persona que reciba el crédito no pague lo

acordado, la entidad que entregó el préstamo puede ejecutar la garantía y quedarse con lo que se

cedió en prenda.
21.- Bonos

Un bono, en sentido financiero, consiste en un título de deuda que puede emitir el Estado

(gobiernos nacionales, provinciales, municipales, etc.), empresas privadas (industriales,

comerciales o de servicios) o instituciones supranacionales (corporaciones de fomento, bancos

regionales). Estas herramientas pueden tener renta de carácter fijo o variable y permiten que el

emisor consiga fondos de manera directa del mercado.

Dicho en otras palabras, se trata de una obligación financiera que responde a una promesa de

pago que se realizará en el futuro y para la cual se presenta un documento en un papel donde se

deja plasmado el monto, la cantidad de tiempo de la que dispone el deudor para poder devolver

el préstamo y de qué forma será dicha devolución (plazos, tipo de pago, etc)

22.- Estados Financieros

Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes financieros o

estados contables, son el reflejo de la contabilidad de una empresa y muestran la estructura

económica de ésta. En los estados financieros se plasman las actividades económicas que se

realizan en la empresa durante un determinado período.

23.- Estado de Resultado

Los estados financieros son una herramienta de gestión que te ayudará a tener una mejor

visión de la situación financiera de la empresa, los recursos con los que cuenta, los resultados

obtenidos, las entradas y salidas de efectivo que se han presentado, la rentabilidad generada,

entre otros aspectos de gran relevancia para la operación y administración de la organización.

24.- Ingresos

Un ingreso es un incremento de los recursos económicos. Éste debe entenderse en el

contexto de activos y pasivos, puesto que es la recuperación de un activo. Los ingresos suponen

incrementos en el patrimonio neto de tu empresa. Puede tratarse del aumento del valor de tus

activos o la disminución de un pasivo. Sin embargo, no se contemplan las aportaciones de socios

o propietarios, puesto que se entienden que es algo que la empresa debe devolver con el tiempo.

25.- Egresos

El termino egreso procede de la voz latina egressus que significa salida. En términos

financieros se define egresos como toda salida de dinero que se produzca en una empresa o

sociedad. Un egreso, es por lo tanto, la salida de recursos financieros con el fin de cumplir un

compromiso de pago. Pero también se entiende por egreso a la salida de dinero provocada por

otros motivos como el de realizar una inversión. El término egresos tiene su antónimo en la

palabra ingreso.

26.- Impuesto sobre la renta

El ISR grava cualquier ingreso proveniente del capital el trabajo o la combinación de

ambos, es de característica de Renta Mundial. Considera ingreso toda clase de rendimiento,

utilidad, ganancia, renta, interés, producto, provecho, participación, sueldo, jornal, honorario y

en general cualquier percepción en efectivo, en valores, en especie o en crédito, que modifique el

patrimonio del contribuyente. La base gravable la constituye, la renta bruta menos las

deducciones permitidas por la Ley.

27.- Reserva legal

El concepto de reserva legal puede utilizarse para nombrar a los activos que una

institución financiera debe depositar en el banco central como garantía de su pasivo. El monto de

dicha reserva varía según cada legislación, aunque suele tratarse de un porcentaje aplicado a

determinado concepto.

Gracias a la reserva legal, los clientes de los bancos cuentan con una mayor protección. Si un

banco no puede afrontar sus obligaciones debido a su pasivo, la reserva legal supone un

salvoconducto para que los usuarios bancarios puedan acceder a su dinero.

28.- Aportación Solidaria

La Aportación Solidaria constituye una sobretasa del Impuesto Sobre la Renta, por lo que

no será deducible de dicho impuesto, quedando sujeta al Régimen de Pagos a Cuenta,

Declaración Anual y demás disposiciones aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.

29.- Balance General

El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento determinado.

Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que

organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la situación contable de

la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a información

vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.

30.- Activos

Un activo es un bien que la empresa posee y que puede convertirse en dinero u otros

medios líquidos equivalentes.

31.- Pasivos

El pasivo consiste en las deudas que la empresa posee, recogidas en el balance de

situación, y comprende las obligaciones actuales de la compañía que tienen origen en

transacciones financieras pasadas.

32.- Activos Corrientes

El activo corriente, también llamado activo circulante o líquido, es el activo de una

empresa que puede hacerse liquido (convertirse en dinero) en menos de doce meses. Como, por

ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las inversiones financieras.

33.- Activos no corrientes

El activo no corriente o activo fijo de una empresa está formado por todos los activos de

la sociedad que no se hacen efectivos en un periodo superior a un año.

En palabras más sencillas, el activo no corriente está compuesto por aquellos activos que tienen

una vida útil superior al año. Es una parte del activo, dentro del balance de situación de una

empresa.

34.- Pasivos corrientes

El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene las obligaciones

a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor

a un año. Por ello, también se le conoce como exigible a corto plazo.

35.- Pasivos no Corrientes

El pasivo no corriente, también llamado pasivo fijo, está formado por todas aquellas

deudas y obligaciones que tiene una empresa a largo plazo, es decir, las deudas cuyo

vencimiento es mayor a un año y por lo tanto no deberán devolver el principal durante el año en

curso, aunque si los intereses.

36.- Patrimonio

Patrimonio procede del latín patrimonium y hace mención al conjunto de bienes que

pertenecen a una persona, ya sea natural o jurídica. La noción suele utilizarse para nombrar a lo

que es susceptible de estimación económica, aunque también puede usarse de manera simbólica.

En un sentido económico, el patrimonio de una persona o empresa está formado por propiedades,

vehículos, maquinarias, dinero en efectivo, etc. Por ejemplo: “Un lustro de malas decisiones ha

golpeado con fuerza el patrimonio de la familia”, “El gobernador aseguró que su patrimonio sólo

se compone de una casa y un viejo automóvil”, “Hay políticos que sólo buscan acceder al poder

para incrementar su patrimonio”.

37.- Caja y banco

Caja y Bancos son dos cuentas del Activo, donde se contabiliza la tesorería de la

empresa. Son dos cuentas que tienen el mismo funcionamiento y que la única diferencia entre

ellas es que en "caja" se contabiliza el dinero que está físicamente en la empresa, en su caja

fuerte, mientras que en "bancos" se contabiliza el dinero que la empresa tiene ingresado en los

bancos (cuenta corriente, depósito, etc.). Son cuentas que siempre van en el Activo y cuyo saldo

será positivo o como mucho cero, pero nunca negativo (una empresa no puede tener en su caja

fuerte -100 pesetas).

38.- Capital Social

El capital social se encuentra en el pasivo del balance y desarrolla una función de

garantía por parte de la empresa hacia terceros. Es el valor de los bienes que posee la empresa y

la aportación que realizan los socios. Este capital social aportado por los socios puede ser

dinerario o no dinerario. El capital social se encuentra en el pasivo del balance; forma parte de

los fondos propios

39.- Utilidad

En el ámbito de la Contabilidad, la utilidad, entendida como beneficio o ganancia, es la

diferencia entre los ingresos obtenidos por un negocio y todos los gastos incurridos en la

generación de dichos ingresos.

40.- Utilidades Retenidas

Las utilidades retenidas son aquellas que la empresa ha ganado y no ha pagado a los

accionistas en forma de dividendos. Estos fondos son retenidos y se reinvierten en la empresa,

permitiendo que crezca, cambie de giro o haga frente a gastos de emergencia. Si estas ganancias

se invierten sabiamente los accionistas se beneficiarán al igual que la empresa, y a su vez sus

acciones, se vuelven más valiosas. Pero si la cantidad de utilidades retenidas es muy grande, y

sobre todo si es en efectivo, los accionistas podrán solicitar que se pague un dividendo. Los

pagos de dividendos reducen las utilidades retenidas en el balance general.

41.- Flujo de caja

El flujo de caja se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa del

negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se
utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se relaciona con el Estado de

Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma

rápida la liquidez de la empresa.

42.- Flujo de efectivo

El flujo de efectivo o cash flow en inglés, se define como la variación de las entradas y

salidas de dinero en un período determinado, y su información mide la salud financiera de una

empresa.

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las finanzas, en

la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la rentabilidad

de una empresa.

43.- Razones Financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir

o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su

capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su

objeto social.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o

económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo

y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer

evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
44.- Liquidez

La liquidez se es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin

necesidad de reducir el precio. Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese

mercado se realizan muchas transacciones y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese

mercado por dinero.

45.- Razones de Eficiencia

Las razones financieras de actividad o eficiencia miden la rapidez con la que diversas

cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas. (Gitman y Zutter, p.

68). Las ratios de actividad le permiten responder al analista financiero, entre otras, las siguientes

preguntas: ¿cuál es la efectividad de la empresa para convertir sus inventarios en productos

terminados?, ¿qué tanto tiempo le toma a la firma el cobro de sus deudas?, ¿cuánto le toma a la

compañía pagar lo que debe? o ¿cuál es la capacidad de una organización para generar recursos a

partir de sus activos?

46.- Razones de Rentabilidad

Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades

de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios.

47.- Presupuesto

Un presupuesto es un plan de operaciones y recursos de una empresa, que se formula para

lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos y se expresa en términos monetarios.

48.- Planilla

Se denomina planilla de sueldos y salarios al documento que expone información

periódica (mensual) en términos de unidades monetarias relativa al conjunto de remuneraciones,

aportes patronales, descuentos laborales y otros beneficios que perciben los dependientes de una

empresa.

49.- Cesantía

Se conoce como cesantía al estado o la condición de aquel que ha quedado cesante: es

decir, que perdió su trabajo. De todas formas, de acuerdo al país, el concepto puede aludir a

distintas cuestiones.

En algunas regiones se llama cesantía al dinero que reciben determinados trabajadores cesantes.

Se trata de una prestación social que permite a la persona que perdió su trabajo tener los recursos

necesarios para subsistir hasta que encuentre otro empleo.

50.- RAP

Siglas que significan Régimen de Aportación Privada

51.- IMPREMA

El Instituto Nacional de Previsión del Magisterio (INPREMA) es una institución de

derecho público, autónoma, con patrimonio propio y duración indefinida que administra los

servicios sociales y previsionales de los participantes del sistema; facultada para la percepción,

administración e inversión de recursos económicos.

52.- Prestaciones Laborales