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INCERTEZA E RISCO
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Interessará novamente para o estudo da 3ª parte.
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Finanças e Mercado de Capitais 2
TEXTO DE APOIO À 1ª E 3ª PARTES
De mercado (ou,
ou, sistemático)
sistemático) - Não passível de anulação pela diversificação dos
negócios; ou seja, é o risco que subsiste por mais que se diversifiquem
setorialmente os negócios (exemplo: o risco de uma guerra nuclear).
2ª Classificação
De negócio - Trata-se do impacto sobre os resultados operacionais, provenientes
da ação dos fatores que influem sobre tais resultados. Afeta todos os
investidores na empresa (por via de capitais próprios ou de capitais alheios à
mesma).
Que fatores são esses?
Elasticidades procura-preço e procura-rendimento do bem ou serviço
produzidos; conjugadas com a ação da conjuntura (especialmente
económica, política e ideológica), de clientes e fornecedores, de produtos
substitutos e complementares, de concorrentes atuais e potenciais.
Peso dos custos fixos.
Eficiência das condições de funcionamento internas à empresa.
Financeiro - Trata-se do impacto adicional sobre o resultado líquido
proveniente do recurso aos capitais alheios. Afeta os detentores de capitais
próprios.
De que depende?
Depende da taxa de juro.
Depende do montante relativo de capitais alheios investidos na empresa
(equilíbrio da estrutura financeira).
3ª Classificação2
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Interessará novamente para o estudo da 3ª parte.
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Finanças e Mercado de Capitais 3
TEXTO DE APOIO À 1ª E 3ª PARTES
FIM