ANALISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES 2018 II

NOMBRE: 20.NOV.18

1. CICLO OPERATIVO Y CICLO DEL EFECTIVO (04PTOS)

Esta es una empresa que hasta el 31dic16 operó como laboratorio. A partir del 2017 se convirtió en importadora de
medicinas. Luego de calcular el ciclo operativo y del efectivo indique si los indicadores guardan relación con la conversión
empresarial. Precise si la empresa necesita financiar o invertir según el ciclo del efectivo.

SITUACION FINANCIERA 31dic17 31dic16 31dic15 2017 2016

Existencias 40,000 60,000 80,000 Rot. Existencias
Ctas. x cobrar comerciales 70,000 60,000 50,000 Per. Inventario (DÍAS)
Ctas. x pagar comerciales 100,000 70,000 40,000 Rot. CtasCobCom
RESULTADOS 2017 2016 Per. Cobros (DÍAS)
Ventas 1,200,000 1,000,000 Rot. CtasPagCom
Margen bruto 40% 45% Per. Pagos (DÍAS)
Costo de ventas Ciclo operativo (DÍAS)
Condiciones Ciclo efectivo (DÍAS)
Compras totales
50% de compras al crédito
80% de ventas al crédito

2. RATIOS DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA (04ptos)

Comente como afectaría la reestructuración de pasivos que se piensa aplicar (4ptos)
a. Capitalizar deuda corriente con socios por S/.50,000.
b. Aumentar el capital emitido, mediante el aporte de intangibles por S/.150,000.
c. Emitir deuda por S/.400,000, a 4 años con tasa del 8% anual; se canceló deuda corriente por S/.100,000
d. Compensar cuenta por pagar y por cobrar corriente con tercero por S/.200,000
Inicial S/. Final S/. RATIOS
Activo corriente 400,000 Inicial Final
Activo no cte 600,000 GE
Total activo 1,000,000 GP
Pasivo corriente 500,000 EP
Pasivo no cte 200,000 LG
Total pasivo 700,000
Patrimonio 300,000
Pasivo y patrim 1,000,000

3. RATIOS DE RENTABILIDAD Y RENDIMIENTO (04PTOS)

Ciertos rubros de los estados de resultados para los dos años han sido expresados como porcentaje de las ventas netas,
las cuales ascendieron a S/.4 millones en el 2016 y aumentó un 20% para el 2017.

Detalle 2017 2016 2017 2016

Ventas netas 100% 100% VENTAS
Inventario inicial 10% 12% COSTO DE VENTAS
Compras netas 68% 60% UTILIDAD BRUTA
Inventario final 8% 16% GASTOS OPERATIVOS
Gastos operativos 20% 25% UTILIDAD OPERATIVA
Ingreso financiero 7% 2% INGRESO FINANCIERO
31.12.17 31.12.16 31.12.15 UTILIDAD ANTES IRTA
Inversiones 7,000,000 6,000,000 5,000,000 IMPUESTO A LA RENTA
Patrimonio 2,000,000 UTILIDAD NETA
El patrimonio se incrementa por la utilidad neta y disminuye por los dividendos (10% de utilidad neta)
 ANALISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES 2018 II
NOMBRE: 20.NOV.18

Ratios 2017 2016.

ROI
ROA
ROE
MB
MO
MN

4. INCIDENCIA DE LA VALUACION DE ACTIVOS EN LOS RATIOS (04ptos)

Con los siguientes datos se solicita estructurar el estado de resultados sin ajuste y con ajuste por efecto de la
desvalorización de existencias (los demás datos se mantienen).

2017 2016 2015

Conceptos
inicial ajuste inicial ajuste inicial
Ctas x pagar comerciales 2,250 2,190 1,650
Inventarios 6,900 6,500 6,000
Período de pagos (días) 16 14 12

Costo de ventas
Prom ctasxpagcom
80% Compras al crédito
Compras totales
Desvalorización 20% 15%

Ventas
Costo de ventas
60% Utilidad bruta
20% gastos operativos
Utilidad operativa
30% imp a la renta
Utilidad neta

5. CAPITAL DE TRABAJO (04PTOS)

Indicar si el registro de las siguientes transacciones aumenta (+), disminuye (-) o se mantiene (0) el activo
corriente (ActCte), el pasivo corriente (PasCte) y el capital de trabajo (KW):

Transacciones ActCte PasCte KW Ptos

Refinanciación a largo plazo de préstamos a corto plazo 0.5
Declaración de dividendos 0.5
Aporte de socios en mercaderías 0.5
Venta al contado de activo fijo 0.5
Pagos de tributos 0.5
Transferencia a reserva legal 0.5
Provisión incobrable 0.5
Compra de inversiones en Bolsa 0.5